„Sistemul financiar este construit în straturi de abstractizare peste niște mașini vaste și greoaie... Uneori, mașina iese puțin prin țesătura abstracției și cineva trebuie să o depună înapoi pentru a face lucrurile din nou netede.”
Se întâmplă că complexitatea, în parte din cauza trecerii sistemului de hârtie la sistemul online într-o manieră digitală de „scanare a hârtiei”, deschide potențialul unui abuz semnificativ din cauza concentrării încrederii.
Înainte de digitalizare, a trebuit să transfere certificate reale de acțiuni de hârtie pentru a le cumpăra și a le vinde, cu sistemul de tranzacționare copleșit în anii 70 și 80, deoarece volumul de tranzacționare în creștere a inundat administratorii de hârtie.
Soluția a fost crearea unei entități deținute de bănci, numită Depository Trust Company (DTC), care deține proprietatea legală a 3.6 milioane de acțiuni diferite în valoare de 35 de trilioane de dolari începând cu 2012, sau marea majoritate a tuturor acțiunilor din Statele Unite.
Restul au drept de proprietate efectivă care poate fi executată prin instanțe. Deci, în cele din urmă, deții acțiunile, dar nu prea ai custodia, nici nu deții stocul.
Brokerul are de obicei ceea ce vom numi custodie de prim nivel, deoarece puteți acționa doar prin intermediul brokerului în cumpărarea sau vânzarea de acțiuni. Acesta a fost și cazul certificatelor pe hârtie. Le-ai trimite brokerului și apoi brokerul ar da certificatul cumpărătorului sau vânzătorului. Pentru a face acest proces mai ușor, comercianții ar lăsa certificatele brokerului.
Asta îi oferă brokerului multă putere, deoarece, în anumite privințe, brokerul este proprietarul real, care poate fi adesea o bancă, deoarece deține custodia.
Astfel, ei pot împrumuta stocul știind că îl vor primi înapoi fără să vă spună despre asta. Mai rău, ei pot fabrica pur și simplu stocul.
În 2013, volumele mari la o companie tranzacționată pe acțiuni, CMKM, au condus la teoria că astfel de volume provin din vânzarea în lipsă.
Vânzarea în lipsă este un concept care sugerează că pot vinde o acțiune fără a-l deține, în mod legal sau benefic, împrumutând acțiunile, vânzându-le, apoi răscumpărându-l, sperăm, cu profit, dacă prețul său a scăzut sau, altfel, cu pierdere.
Vânzarea în lipsă sugerează că stocul a fost vândut fără măcar să îl împrumute. Deci, dacă ne întoarcem la acea lucrare și o considerăm un fel de stocuri de rezervă, cu stratul digital care încearcă să le reflecte, putem avea ceva de genul unei vânzări la nivelul digital fără transferul chiar și al proprietății efective, deoarece este o operațiune pe termen scurt. , unii sugerând că pe acest termen scurt există practic tranzacționare cu acțiuni de rezervă fracționată în care dreptul la acțiuni este acordat mai multor persoane.
Acest lucru este ilegal sau ar trebui să fie ilegal, deoarece este o fabricare de acțiuni care nu diferă de falsificarea acțiunilor de hârtie pentru a vinde apoi același certificat mai mult de o persoană.
O altă explicație pentru vânzarea în lipsă nu este că cineva împrumută acțiunile și apoi cineva împrumută acțiunile împrumutate, dar puteți vinde o singură dată, așa că este o simplă vânzare în lipsă.
În cazul CMKM, nu a existat deloc vânzare în lipsă. Aceasta a fost o minciună săvârșită pentru a ascunde o contrafacere mai elementară. La fel de raportate atunci:
„Plângerea SEC susține că CMKM Diamonds, Inc., cu asistența unui agent de transfer și a unui avocat, a emis în mod fraudulos sute de miliarde de acțiuni din acțiuni pretins nerestricționate unei persoane pe nume John Edwards.”
Agentul de transfer este cel care ține un registru al tuturor deținătorilor de acțiuni pentru un anumit stoc. Ei sunt cei care tipăresc și dau toate certificatele de hârtie pe stoc și încă le fac până în prezent pentru oricine vrea să vadă cum se simte secolul al XIX-lea.
Ele sunt diferite de DTC, care este doar o construcție artificială pentru a avea toate aceste certificate de hârtie într-un singur nume în scopuri de proprietate legală, astfel încât o astfel de proprietate să poată fi practic transferată cu ușurință online, deoarece agenții de transfer sunt cei care eliberează acele certificate pe hârtie.
În cazul DTC, astfel de certificate sunt în numele unui Cede & Co., un parteneriat al unor angajați DTC cu Cede & Co. acționând ca reprezentant al DTC.
Puteți avea propriul certificat dacă doriți în numele dvs., DTC creând în continuare ceea ce se numește Sistemul de înregistrare directă (DRS) care permite ca stocul să fie pe numele dvs. fără a necesita un certificat pe hârtie.
Comercianții GME în special sunt încurajați pe rețelele sociale să se înregistreze direct prin ComputerShare, agentul de transfer al GME, astfel încât stocul să nu fie pe numele Cede & Co, ci pe numele lor.
Unii spun că această înregistrare directă împiedică împrumutul stocului dvs., dar dacă nu mergeți pe hârtie, atunci numiți un broker care să permită transferul acțiunilor, astfel încât relația să nu fie diferită față de cazul în care unul nu ar fi DRS unde custodia iar puterile brokerului sunt în cauză.
„Un investitor poate vinde direct din contul său DRS, dar agenții de transfer nu pot furniza un preț curent sau un preț limită, astfel încât titlurile de valoare trebuie de obicei transferate electronic din contul investitorului la emitent sau agent de transfer către broker/dealerul său prin DTC.” spune DTCC, compania-mamă a DTC.
Te poți înregistra și fără a nominaliza un broker, dar dacă vrei să faci ceva cu stocul tău, atunci trebuie să nominalizezi unul, la fel ca și în cazul certificatelor pe hârtie.
În stoc, este probabil să spunem că nu există un activ purtător, deoarece nu îl puteți transfera fără a trece printr-o terță parte pentru a aprobă certificatul și schimbarea proprietății, cum ar fi pur și simplu să trimiteți bitcoin de la o adresă la altul și iată.
Cel mai apropiat este un certificat de hârtie și DRS fără a nominaliza un broker, dar trebuie să treci prin unul dacă vrei să faci ceva.
În schimb, o înregistrare DRS cu un broker desemnat poate fi comparată mai mult cu a avea monedele pe Coinbase. Sunt și pe numele tău pe Coinbase, dar brokerului de valori i s-a acordat dreptul de a transfera etc., astfel încât să poată abuza de acest drept.
Astfel, un astfel de DRS cu un broker ar fi util doar pentru a obține o anumită asigurare că agentul de transfer nu a tipărit doar o tonă de GME în mod fraudulos.
Acest lucru se datorează faptului că sistemul de stocuri digital cu nume numai pe hârtie, în ceea ce privește proprietatea, este atât de fragil și atât de deschis la fraudă sau abuz încât, în mod realist, nimeni nu poate fi sigur cât de multe acțiuni din acțiuni sunt emise corect și câte sunt doar tipărite. de către agent până când se prezintă mai mulți acționari pentru a-și înregistra acțiunile decât au fost emise acțiunile emise în mod corespunzător.
Pentru asta a fost descoperit CMKM. Ei urmau să facă un transfer de companie și le-au cerut acționarilor să se înregistreze direct, s-a aflat că sunt mult prea mulți acționari decât acțiunile emise.
Cu toate acestea, această sarcină de înregistrare directă pentru toți acționarii este atât de monumentală încât ați crede că tipărirea frauduloasă a acțiunilor ar trebui să fie atât de ușoară și atât de neobservată până la punctul în care ar fi poate mai surprinzător dacă o astfel de fraudă nu este foarte răspândită.
Deoarece există o persoană acolo însărcinată să introducă rânduri excel sau să imprime hârtie, iar persoana respectivă ar putea câștiga mulți bani adăugând sau imprimând tot ceea ce dorește, știind că probabil că nu vor fi găsite, deoarece aproape nimeni nu DRS. -es.
Cu excepția acestor maimuțe GME, dar nu am văzut nicio sugestie pe rețelele sociale că prea multe stonks GME au fost „tipărite”, concentrându-se în schimb mai mult pe brokerii care nu le pot împrumuta, ceea ce poate fi puțin înșelător, dar apoi sugerând prea mult a fost tipărit poate nu este o narațiune pe care ați dori să o repetați în calitate de deținător al GME, nu în ultimul rând pentru că în prezent nu există dovezi concrete în acest sens.
Cu toate acestea, prin acest proces, atrage o atenție semnificativă asupra sistemului de stocuri potențial fraudat în conductele și canalele de bază.
Ceva care evidențiază superioritatea unui sistem de proprietate asemănător bitcoin prin faptul că nu ai avea nevoie de DTC sau de un Cede & Co sau un ComputerShare sau chiar un broker.
Dar asta nu ar fi un panaceu. Puteți avea în continuare 1 acțiune într-un broker și 5 acțiuni în sistemul lor, așa cum a arătat MT Gox, dar oamenii ar putea să-și retragă stocurile, așa că nu le puteți păstra mult timp.
Ați avea în continuare un emitent, iar acel emitent poate modifica cantitatea de acțiuni „tipărită”, dar toată lumea ar ști imediat. Deci, problemele agenților de transfer, inclusiv contrafacerea și frauda, probabil că nu s-ar mai aplica.
În caz contrar, sistemul de stocuri ar fi același, dar cu mult mai puține șanse de abuz datorită eliminării multor complexități care în prezent îl fac pregătit pentru fraudă, deoarece nimeni nu știe cu adevărat cât de mult stoc există într-un mod demonstrabil, spre deosebire de bitcoin sau pentru un token Ethereum.
Sursa: https://www.trustnodes.com/2021/10/03/apes-discover-they-dont-own-their-stocks-and-shares
- &
- Cont
- agenţi
- TOATE
- activ
- Bancă
- Băncile
- Pic
- Bitcoin
- Imprumut
- agent
- brokeri
- cumpăra
- Cumpărare
- apel
- certificat
- Certificatele
- Schimbare
- coinbase
- Monede
- venire
- companie
- concentrare
- construcţie
- Instanțe
- Crearea
- Curent
- Custodie
- zi
- digital
- a descoperit
- de angajați
- ethereum
- Excel
- țesătură
- financiar
- First
- Concentra
- fraudă
- Ascunde
- Înalt
- deţine
- Cum
- HTTPS
- sute
- Ilegal
- Inc
- Inclusiv
- investitor
- IT
- cunoştinţe
- Led
- Legal
- Nivel
- Lung
- Majoritate
- Efectuarea
- Mass-media
- milion
- bani
- MT
- Nominalizați
- on-line
- deschide
- deschide
- Oportunitate
- proprietar
- Hârtie
- Asociere
- oameni
- putere
- preţ
- Profit
- Înscriere
- REST
- sigur
- sare
- SEC
- Titluri de valoare
- vinde
- Distribuie
- Acțiuni
- Pantaloni scurți
- So
- Social
- social media
- vândut
- răspândire
- Statele
- stoc
- Stocuri
- sistem
- timp
- semn
- Tonă
- Comercianti
- Trading
- Încredere
- Unit
- Statele Unite
- Ce este
- valoare