MakerDAO poate executa „oprire de urgență” dacă sancțiunile lovesc DAI

Acum este rândul lui MakerDAO. 

Blue chip-ul DeFi este cel mai recent protocol care a fost lovit de undele de șoc din decizia de luni a Departamentului de Trezorerie al SUA de a sancționa Tornado Cash, un așa-numit „mixer” care permite utilizatorilor cripto să își anonimizeze tranzacțiile. 

Maker face planuri de urgență pentru a executa o oprire de urgență în cazul în care contractele de bază care stau la baza DAI, monedele sale stabile, ar fi sancționate de Washington, potrivit postărilor fondatorului MakerDAO, Rune Christensen, pe canalele Discord ale proiectului. „Dacă suntem bombardați de guvernul SUA, pur și simplu murim”, a avertizat Christensen.

Inclusă pe lista neagră

Trecerea pe lista neagră a Tornado Cash, despre care spun federalii a spălat 7 miliarde de dolari valoare de monedă virtuală, a zguduit deja USDC, moneda stabilă nr. 2 în ceea ce privește valoarea de piață. 

Marți, Centre, consorțiul din spatele USDC, a trecut pe lista neagră 38 de adrese de portofel și a înghețat jetoanele USDC pe care le dețineau. Centrul, care a fost înființat de Circle și Coinbase, a interzis acum 81 de adrese de portofel în total de când USDC a fost lansat în septembrie 2018.

Lista neagră a portofelelor Tornado a pus sub semnul întrebării descentralizarea stablecoin-ului DAI de la MakerDAO, deoarece tokenul este susținut puternic de USDC. Deci are loc un efect de contagiune.

Potrivit Daistats, USDC este în prezent cea mai mare sursă de garanție pentru DAI, cu 3.56 miliarde USDC blocat în prezent în protocol. Dominanța USDC în rândul activelor colaterale ale DAI îi face pe mulți din comunitatea cripto care îndeamnă Maker să-și reducă dependența de stablecoin-ul centralizat.

Criticii au chiar descris DAI ca „USDC înfășurat” cu referire la suportul său considerabil USDC. Nadia Alvarez de la MakerGrowth, unitatea de bază de creștere a DAO, a declarat pentru The Defiant că DAI este susținut de un portofoliu divers de criptomonede și o serie de active din lumea reală, ceea ce limitează expunerea la orice activ. Ea a spus că DAI este garantat de 33.9% USDC, 23.2% ETH și 7.6% WBTC, printre alte active.

„MakerDAO lucrează mereu pentru a-și diversifica expunerea și mai mult, adăugând noi stablecoins și alte active variate la garanțiile sale”, a spus Alvarez.

DAI este o monedă stabilă supracolateralizată care poate fi bătută împotriva activelor depuse în protocolul MakerDAO. Cu o treime din garanția care susține moneda stabilă DAI a Maker, care cuprinde USDC, Maker se străduiește acum să găsească cum să își minimizeze expunerea la tokenul stabil centralizat și să atenueze îngrijorările că DAI ar putea să nu fie atât de descentralizat până la urmă. 

Rezistența la cenzură

Acest lucru este important pentru că menținerea rezistenței la cenzură este un semn distinctiv al descentralizării.

MakerDAO este cel mai mare protocol DeFi după valoarea totală blocată, reprezentând 13% din capitalul combinat al sectorului cu 8.7 miliarde de dolari, potrivit DeFi Llama. În timp ce jetonul său MKR are o capitalizare de piață modestă de 965 milioane USD, MakerDAO a fost mult timp respectat ca una dintre cele mai prestigioase și influente organizații DeFi din spațiu.

Nu doar DAI lui Maker se confruntă cu presiuni - Ameen Soleimani, un colaborator la protocolul algoritmic stabletoken, RAI, a declarat pentru The Defiant că „fiecare protocol DeFi se gândește să își reducă expunerea la USDC” ca răspuns la înscrierea Centrului pe lista neagră a portofelelor asociate cu Tornado Cash. 

„Pe termen scurt, pur și simplu nu avem capacitatea de a rezista unei represiuni”.

Rune Christensen

MakerDAO a intrat în funcțiune în decembrie 2017, permițând utilizatorilor să-și bată monedele stabile DAI împotriva depozitelor ETH supracolateralizate. A extins în mod constant lista de active pe care utilizatorii le-ar putea oferi drept garanție pentru a bate DAI.

USDC a devenit al treilea activ colateral susținut de protocol în martie 2020, strângând critici că structura descentralizată a DAI riscă să fie compromisă de activele centralizate care îi susțin tot mai mult oferta.

Pe 8 august, Erik Voorhees, fondatorul schimbului de criptomonede ShapeShift, tweeter o scrisoare deschisă către comunitatea Maker prin care o imploră să înceapă să-și retragă sprijinul USDC și „să-l transforme în grajduri care sunt mai rezistente la cenzură”.

„Ai ceva timp să o faci, dar trebuie să începi”, a adăugat el.

Întrebarea despre cum să gestionăm rezervele considerabile USDC ale DAI pe fondul sancțiunilor OFAC domină discuțiile pe canalele sociale ale MakerDAO.
Legătura DAI față de dolar este menținută de către Maker's Peg Stability Module (PSM), care permite utilizatorilor să schimbe monede stabile, cum ar fi USDC, la o bază unu-la-unu în schimbul DAI.

Contractul USDC PSM al lui Maker este cel mai mare portofel al exploatațiilor USDC. Conține 3.56 miliarde USDC — dublu față de stocul deținut de al doilea cel mai mare hodler al USDC, Binance, care posedă 1.78 miliarde USDC. Podul PoS al Polygon este al treilea cel mai mare portofel USDC cu 1.61 miliarde de jetoane, urmat de podul Aribtrum cu 828 milioane USDC.

'Noroc'

Pe Discord, delegatul MakerDAO, Chris Blec, a avertizat că atâta timp cât Maker este implicat cu active cenzurabile ca garanție, este sortit eșecului. „Noroc să nu fiți sancționat atunci când DAI este deja inclus în contracte inteligente sancționate care nu pot fi întrerupte”, a adăugat Blec.

Kyle a spus „de ce nu poate deveni doar un tip de produs de împrumut și împrumut fără a fi nevoie de USDC? Nu poate câștiga împrumutul și împrumutul responsabil?”

Unii comentatori au sugerat că Maker ar trebui să-și descarce USDC-ul în schimbul Ether. Dar lui Christensen, fondatorul MakerDAO, nu i-a plăcut ideea. 

Alunecare nebună

Dacă mai simțim câteva miliarde USDC, vom fi loviți de un derapaj nebunesc... și apoi ETH se va reduce după ce oamenii își dau seama ce se întâmplă”, a spus el.

Alți utilizatori sunt îngrijorați de faptul că autoritățile ar putea sancționa contractele care sunt critice pentru operațiunile MakerDAO în viitor - cum ar fi USDC PSM - din cauza unor utilizatori DAI care mută monedele stabile prin Tornado Cash. 

0xbocaJ a spus că „a avea majoritatea DAI legată de PSM creează un risc semnificativ de centralizare; dacă Circle pune PSM pe lista neagră, va avea un efect perturbator enorm asupra pieței.” Kyle a spus că „probabil că PSM trebuie eliminat”.

Christensen a descris PSM-ul lui Maker care apare pe o listă de sancțiuni drept „cel mai mare risc” cu care se confruntă MakerDAO. Cu toate acestea, el a remarcat că „este puțin probabil să se întâmple”, adăugând că „există un motiv pentru care este Tornado Cash și nu Aave sau Uniswap sau orice altceva care tocmai a fost sancționat”.

În cazul în care USDC PSM va fi sancționat, Christensen a afirmat că MakerDAO va fi forțat să execute o oprire de urgență. Christensen a spus că intenționează să propună un Comitet Descentralizat al Alegătorilor numit Phoenix, care va fi însărcinat cu elaborarea unui plan pentru modul în care protocolul ar putea gestiona o oprire de urgență.

Crackdown

Fondatorul MakerDAO a adăugat că protocolul ar trebui să transforme monedele stabile în obligațiuni pentru a obține acoperire. El a spus că asigurătorii de obligațiuni „nu pot apărea aleatoriu pe lista de sancțiuni”. Cu toate acestea, Christensen a subliniat că sancționarea OFAC a contractului său PSM ar avea repercusiuni dezastruoase pentru protocol.

„Pe termen scurt, pur și simplu nu avem capacitatea de a rezista unei represiuni și nu o putem scoate din pălărie”, a spus el. „Cea mai bună opțiune este să contam că nu vom fi sancționați acum și apoi să lucrăm la elementele fundamentale pe care trebuie să le avem pentru a putea rezista efectiv unui atac fizic real. Ar trebui doar să acceptăm că, dacă vor să ne închidă, rezultatul este [o] oprire de urgență.”

[Conținutul încorporat]

Vorbind cu The Defiant, Mark Monfort, de la web3 venture studio, NotCentralised, a descris lista neagră a adreselor USDC ca o amenințare certă la adresa mecanismului de stabilizare a DAI. „Faptul că Maker s-a gândit chiar să întreprindă o oprire de urgență arată cât de important este acest eveniment pentru ecosistem”, a spus el.

Unii din comunitate cred Pivotul strategic al MakerDAO pentru a îmbrățișa activele din lumea reală (RWA) este răspunsul la amenințările cu care se confruntă DAI.

Chris Bradbury, CEO-ul Oasis.app, un proiect DeFi care oferă o interfață independentă pentru protocolul Maker, a declarat pentru The Defiant că recentele mișcări ale Maker de a finanța instituțiile bancare vechi demonstrează angajamentul protocolului de a-și diversifica garanțiile și de a reduce dependența de USDC.

În iulie, Maker a lansat un 100M DAI seif pentru creditorul din Pennsylvania, în vârstă de 151 de ani, Huntingdon Valley Bank, și a furnizat a Împrumut de 30 milioane DAI unei filiale a marii bănci franceze, Societe Generale.

Bradbury a spus că riscurile de centralizare asociate cu USDC „nu sunt o provocare nouă și credem că DAO continuă să o abordeze după cum este cazul”. El a adăugat că echipa sa nu se așteaptă ca știrile OFAC să aibă un impact semnificativ pe Oasis.app.

Reduceți expunerea USDC

Hexonaut, un inginer de protocol MakerDAO, a postat pe Discord că „oamenii se comportă ca și cum nu am încercat de la început să reducem expunerea USDC. RWA-urile diversificate au fost întotdeauna scopul... Dacă nu vă place USDC, atunci ar trebui să votați da pentru integrarea RWA-urilor.”

Alvarez de la MakerGrowth a spus că îmbrățișarea activelor din lumea reală este o dezvoltare pozitivă din partea comunității Maker și nu subminează descentralizarea protocolului sau a DAI.

Nu toată lumea este însă convinsă. Brian McMichael, un inginer de contracte inteligente la MakerDAO, a afirmat că RWA-urile prezintă aceleași riscuri de centralizare asociate cu sprijinul masiv USDC al DAI. „RWA au exact aceeași problemă. USDC este un RWA și de aceea avem problema.”

0xbocaJ a fost de acord, declarând „Nu cred că trecerea la RWA (pe care o susțin) rezolvă cu adevărat riscul de bază aici”.