Modele și elemente fundamentale: Unde va ajunge prețul Bitcoin în 2023?

Bitcoin (BTC) a avut o călătorie accidentată pe tot parcursul anului 2022, împreună cu restul pieței activelor digitale. Criptomoneda a început anul schimbând mâini în jur de 46,700 USD și se tranzacționează în prezent cu peste 64% în scădere la 16,560 USD în momentul scrierii acestui articol. În consecință, capitalizarea de piață a monedei a scăzut de la aproximativ 900 de miliarde de dolari la 1 ianuarie 2022 pentru a încheia anul la aproximativ 320 de miliarde de dolari.

În timp ce scăderea prețului Bitcoin ar putea fi atribuită circumstanțelor extraordinare prin care a trecut întreaga piață a criptomonedei în acest an, este important să se reevalueze previziunile de preț pentru 2022 făcute de diferite entități ale pieței. Una dintre cele mai populare predicții a fost cea a modelului Bitcoin Stock-to-Flow (S2F) al analistului PlanB. 

Modelul S2F a prezis că BTC va fi de aproape 110,000 USD în decembrie 2022. Criptomoneda a încheiat anul tranzacționându-se cu aproape 85% din țintă, ceea ce ridică întrebări cu privire la validitatea modelului de preț. Modelele stoc-to-flow sunt utilizate în general pentru a stabili prețul mărfurilor pe piețele tradiționale, deoarece țin cont de două variabile legate de un activ: stoc și flux. „Stoc” se referă la oferta totală existentă a activului, iar „fluxul” se referă la noua aprovizionare a activului creat în fiecare an.

Antoni Trenchev, co-fondator și managing partner al Nexo – o platformă de management al activelor digitale – a împărtășit cu Cointelegraph părerile sale despre validitatea modelului de predicție S2F:

„Există mulți factori care pot influența prețul Bitcoin, inclusiv cererea pieței, schimbările de reglementare și evoluțiile tehnologice. Modelul S2F este un instrument care poate fi folosit pentru a face proiecții despre prețul viitor al Bitcoin, dar este important să rețineți că se bazează pe anumite ipoteze și nu este un ghid definitiv pentru viitor.”

Pe lângă S2F, au fost folosite și alte modele pentru a încerca să prezică prețul Bitcoin în viitorul apropiat și îndepărtat. Două populare sunt teoria undelor Elliott și teoria hiperundelor. În timp ce ambele își găsesc rădăcinile pe piețele financiare tradiționale, succesul lor în prezicerea prețului BTC a fost, de asemenea, relativ limitat.

Modelele de preț eșuează ca un an nou pentru primitorii Bitcoin

Având în vedere că Bitcoin și-a început călătoria ca un activ abia cu puțin peste un deceniu în urmă, este sigur să spunem că criptomoneda este încă în stadiile sale incipiente de descoperire a prețurilor în comparație cu mărfuri precum aurul sau argintul și alte acțiuni tehnologice de vârf precum Apple și Microsoft. . Astfel, deși există diferite predicții de preț BTC, este esențial să ne amintim disponibilitatea limitată a datelor ciclice pentru a lua în considerare aceste modele.

Trenchev a adăugat că există multe modele și abordări diferite care pot fi folosite pentru a încerca să prezică prețul Bitcoin. Unii oameni folosesc analiza tehnică, care implică studierea datelor istorice despre preț și volum pentru a identifica modele și tendințe. Alții folosesc analiza fundamentală, care implică evaluarea factorilor de bază care pot afecta cererea și oferta unui activ. Niciun model sau abordare nu este universal considerată a fi cea mai fiabilă pentru a prezice prețul Bitcoin și este esențial să luați în considerare o serie de factori atunci când luați orice decizie de investiție.

Related: Cele mai controversate trei modele de preț Bitcoin și ceea ce prezic acestea

Alex McCurry, CEO și co-fondator al furnizorului de soluții blockchain Solidity.io, este de acord cu Trenchev, spunând lui Cointelegraph: „Bitcoin este un activ complet imprevizibil. Singurul lucru de care se poate fi sigur când vine vorba de Bitcoin este valoarea fundamentală subiacentă a rețelei Bitcoin și valoarea pe care o prezintă deținătorilor și investitorilor. Din acest motiv, se poate prezice adoptarea și valoarea pe termen lung în climatul macroeconomic în timp, dar este imposibil să stabilim perfect un preț exact.”

Cu toate acestea, un aspect important ar putea schimba tendințele pentru prețul Bitcoin: utilitatea.

Deoarece Bitcoin nu este o rețea compatibilă cu contracte inteligente, utilitatea activului a fost limitată la o cale ferată de plată. Acest lucru începe încet să se schimbe, Bitcoin găsind acum mai multă utilitate decât oricând, susținut de Lightning Network.

LN este un protocol de plată de nivel 2 construit pe partea superioară a rețelei Bitcoin care permite tranzacții rapide și fără întreruperi peer-to-peer. Ajută la îmbunătățirea scalabilității rețelei enorm. Cel mai recent, MicroStrategy a lui Michael Saylor a anunțat acest lucru intenționează să lanseze Lightning Network-powered software și soluții în 2023.

MicroStrategy, de asemenea continuă să adauge Bitcoin la trezoreria sa. Între 1 noiembrie și 21 decembrie 2022, compania a achiziționat 2,395 BTC la un preț mediu de 17,181 USD pentru un total de 42.8 milioane USD. Din motive fiscale, a vândut 704 BTC la 16,776 USD per monedă pentru un total de 11.8 milioane USD pe 22 decembrie. Ca o răscumpărare, compania a cumpărat 810 BTC pe 24 decembrie pentru 13.6 milioane USD în numerar. Conform de date de la BitcoinTreasures, acest lucru pune deținerile companiei la 132,500 BTC, în valoare de aproximativ 2.2 miliarde de dolari la momentul redactării acestui articol.

Managerul global de investiții VanEck eliberat 11 predicții cripto pentru 2023, printre care a susținut că BTC va scădea la 10,000 de dolari – 12,000 de dolari în primul trimestru „pe fondul unui val de falimente ale minerilor” și va reveni la 1 de dolari în a doua jumătate a anului 30,000.

McCurry a fost de acord cu această predicție, declarând: „Cred că Bitcoin se va reveni în 2023 și cred că până în 2024, Bitcoin va atinge un nou record istoric semnificativ mai mare decât vârful de 2021 USD din 69,000”.

Trenchev a adăugat: „Este posibil ca prețul Bitcoin să revină la 30,000 USD în a doua jumătate a anului 2023, dar este, de asemenea, important să rețineți că prețul Bitcoin este foarte volatil și poate fi afectat de o gamă largă de factori. .”

Piața derivatelor și descoperirea prețului BTC

În ciuda naturii imprevizibile și volatile a prețului Bitcoin, piața de instrumente derivate a activului este un indicator important al sentimentului său actual și viitor.

În conformitate cu de date de la Coinglass, piața futures Bitcoin are în prezent un interes deschis (OI) de peste 9 miliarde USD. În același timp, interesul deschis al pieței de opțiuni Bitcoin Standuri la 3.4 miliarde de dolari, cu peste 76% din OI pe schimbul de derivate de criptomonede Deribit.

Luuk Strijers, directorul comercial al Deribit, a vorbit cu Cointelegraph despre ce dezvăluie datele despre opțiuni pentru 2023 despre sentimentul pieței privind prețul Bitcoin. El a spus:

„Rata generală de apelare pentru iunie 2023 este de 0.24, ceea ce este destul de scăzut. Acest lucru implică de obicei un sentiment optimist, deoarece există de trei ori mai multe call-uri în curs decât put-uri. Durerea maximă este de 19,000 USD, arătând și un potențial de creștere. Investitorii se poziționează la grevele mai mari (20,000 USD, 25,000 USD și 30,000 USD). Prima pentru grevele mai mari este mult mai mică, evident, așa că acestea ar putea fi văzute ca un pariu pozitiv sau folosite pentru generarea de randament de către vânzătorii de apeluri.”

Prețul maxim de durere este punctul de preț la care cel mai mare număr de opțiuni este în pierdere. Strijers a mai adăugat că „de la implozia FTX, investitorii par să fie pe margine, așteptând știri despre industrie, dar și știri macroeconomice. Am experimentat noi minime ale volatilităților implicite, iar pe termen scurt se tranzacționează în prezent în anii 30. Avem chiar și cotidiene care se tranzacționează sub 30%. În același timp, lichiditatea este în prezent mai mică decât în ​​mod normal.”

Lăsând deoparte incertitudinea pieței, reglementările care apar în 2023 - și anume, UE Factura piețelor în Crypto Assets și facturile Lummis-Gillibrand și Warren-Marshall ale Statelor Unite — ar putea aduce stabilitate pe piață, deoarece investitorii care consideră că spațiul este asigurat cu mai multă supraveghere se vor simți probabil mai încrezători.

Acest articol nu conține sfaturi sau recomandări privind investițiile. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică riscuri, iar cititorii ar trebui să își desfășoare propriile cercetări atunci când iau o decizie.