O privire de ansamblu macroeconomică folosind analiza grafică

O privire aprofundată asupra diferitelor valute și graficelor acestora, precum și observații asupra prețurilor materiilor prime energetice și asupra modului în care acestea sunt afectate de evenimentele mondiale.

Urmăriți acest episod pe YouTube or huruit

Ascultă episodul aici:

• Apple
• Spotify
• Libsyn
• Acoperit de nori

În acest episod al podcastului „Fed Watch”, ne concentrăm pe macro-grafice importante. Acoperim graficul bitcoin, valute precum dolarul, euro, dolarul Hong Kong și aurul, precum și mărfurile energetice. Nu am avut timp să ajungem la toate topurile pe care le-am pregătit, pentru că show-ul live are constrângeri de timp. Voi încerca să scot o a doua parte săptămâna aceasta pentru a acoperi restul diagramelor mele de mărfuri, precum și lanțurile de aprovizionare și costurile de transport. Puteți găsi pachetul de diapozitive de grafice aici.

Alte subiecte abordate în episodul de astăzi includ întâlnirea de ieri a președintelui Joe Biden și a președintelui Rezervei Federale Jerome Powell, unde încerc să detaliez importanța acestei confruntări de pe Wall Street (Powell) față de globaliști (Biden), și intrăm în câteva lucruri de la Davos săptămâna trecută, în special comentariile Kissinger despre Ucraina.

„Fed Watch” este podcast-ul macro pentru Bitcoiners. În fiecare episod, discutăm evenimentele actuale în macro din întreaga lume, cu accent pe băncile centrale și chestiunile valutare.

Valute

Prima monedă despre care vorbim este bitcoin. Am discutat despre explozia recentă a prețului de Ziua Memorialului și modul în care aceasta este simultană cu o divergență crescândă a indicatorilor.

Cu toate acestea, mă întorc și eu în timp până acum aproximativ un an, când era o situație foarte asemănătoare. În iunie 2021, a existat o divergență optimistă în acești doi indicatori și o ruptură a unei pane descendente. Acea mișcare a fost un fals, întreruptă de valul de deblocare Grayscale (GBTC) din iulie. Situația actuală este similară pe grafic, dar nu similară în fundamente. Am vrut doar să subliniez un exemplu anterior în care o erupție ca săptămâna aceasta a eșuat.

Fac un efort pentru a dezinstala narațiunea falsă „creșterea bitcoinului este egală cu colapsul dolarului”. Dolarul și bitcoin pot crește împreună din cauza presiunilor deflaționiste care împing oamenii să încaseze și să se îndepărteze de riscul de contrapartidă.

Următorul este dolarul. În fluxul live, arăt următorul grafic și discutăm cum ne-am putea îndrepta către o nouă gamă mai mare a dolarului. Poate că vedem încă cinci până la șapte ani ai indicelui dolarului (DXY) într-un interval de 100-110, cam așa cum a sărit în intervalul 90-100 în 2015.

Pentru mulți cărora nu le place DXY deoarece este prea îngust (euro 57.6%, yeni 13.6% și lire sterline 11.9%), ofer un grafic al dolarului ponderat în funcție de comerț care include peste 30 de monede, inclusiv yuanul chinezesc și peso mexican. .

În graficul de mai jos, vedem același început de consolidare, dar maximul pe care l-a atins dolarul (excluzând maximele prăbușite din cauza COVID-19) este un nou maxim. Cred că acest lucru simbolizează o funcție de treaptă mai mare și pentru dolarul ponderat în funcție de comerț.

Amintiți-vă, un dolar puternic este eșecul Fed și, de asemenea, oferă un stres masiv pentru restul economiei lumii.

Euro este aproape inversul DXY. De asemenea, arată o erupție recentă, dar în acest caz descendentă. Dacă creșterea dolarului urmează să se consolideze înainte de a merge mai sus, euro se va consolida înainte de a coborî. Un lucru este sigur, euro și-a spart linia de tendință de sprijin de două decenii și are mari probleme să se prăbușească mult mai jos.

Următoarele două grafice sunt ale dolarului Hong Kong față de dolarul american. Există un element care este clar evident pe primul grafic: este un interval între 7.75 și 7.85. Recent, cursul de schimb a ajuns la vârful acestui interval fix, semnalând o presiune masivă asupra dolarului în economiile asiatice precum China, Hong Kong, Taiwan, Japonia și Coreea de Sud. Strângerea dolarului a început rapid anul acesta.

Cel de-al doilea grafic al dolarului Hong Kong este un prim plan al intervalului de timp zilnic. Peg-ul a fost apărat cu succes de această dată, de către autoritățile vânzând dolari americani și cumpărând dolari din Hong Kong, dar marea întrebare este oare au suficiente rezerve pentru a continua să apere această cheie pentru restul anului, așa cum au făcut-o în 2018?

Autoritățile din Hong Kong își publică datele de rezervă, astfel încât să putem obține un indiciu asupra gravității situației lor. La sfârșitul lunii aprilie 2022, înainte ca peg să se confrunte cu cea mai mare presiune, lor rezerve a fost de 465.7 miliarde de dolari, cu 16 miliarde de dolari mai puțin decât în ​​martie.

Ultima monedă la care ne uităm este parțial o monedă și parțial o marfă: aurul. A fost greu să fii un bug de aur în ultimii 11 ani. În prezent, prețul aurului se află sub nivelul maxim din 2011 de 1,920 USD, situându-se la 1,840 USD în momentul înregistrării. Imaginați-vă, dețineți aur timp de 11 ani și pierdeți bani în ciuda narațiunii despre tipărirea banilor. Alegerea ta în acel moment ar fi fie să renunți la dogma inflaționistă defectuoasă, fie să înnebunești după teoriile conspirației. Asta rezumă comunitatea de aur în acest moment, după părerea mea.

Mărfuri energetice

Trecând la mărfuri, în acest episod, am șansa de a acoperi doar două grafice. Primul este țițeiul Brent (prețul țițeiului din Regatul Unit în portocaliu) și țițeiul West Texas Intermediate (WTI) (prețul țițeiului din SUA în albastru). Ele sunt adesea extrem de corelate, cu o ușoară primă pe Brent-ul european.

Am vrut să acopăr acest grafic astăzi, din cauza titlurilor despre cea de-a șasea rundă de sancțiuni UE asupra petrolului rusesc; este o glumă absolută. După cum puteți vedea pe grafic, linia portocalie scade de fapt în ziua în care au fost anunțate sancțiunile teatrale.

Teza mea pentru prețul petrolului este următoarea: Cererea globală se prăbușește mai repede decât oferta de petrol. Prețurile ridicate recente, începând din martie 2022, se datorează conflictului din Rusia și Ucraina care provoacă incertitudine pe piață. Uleiul este foarte supracumparat. Prețul petrolului va începe să scadă în curând, scăzând prețurile și indicele prețurilor de consum (IPC) și coincid cu o încetinire a creșterii. Acesta nu este un scenariu de stagflație, este un scenariu de depresie deflaționistă după o creștere temporară a prețurilor.

Viiturile privind gazele naturale în Europa susțin concluzia mea. Ele au fost radical ridicate, cu mult peste fundamentele raționale ale pieței, în afară de sancțiunile impuse Rusiei. Rusia a refuzat să fie afectată de runde succesive de sancțiuni, iar graficul ne spune că aceste niveluri ale prețurilor se datorează în principal grijilor oamenilor, nu fundamentelor pieței. Odată ce aceste griji vor dispărea (când sfârșitul situației din Ucraina devine mai clar), prețurile se vor ajusta rapid în scădere.

Asta face asta pentru saptamana asta. Mulțumesc cititorilor și ascultătorilor. Dacă vă place acest conținut, vă rugăm să vă abonați, să revizuiți și să distribuiți!

Aceasta este o postare invitată de Ansel Lindner. Opiniile exprimate sunt în întregime proprii și nu le reflectă neapărat pe cele ale BTC Inc. sau Revista Bitcoin.

• Coinsmart. Cel mai bun schimb de Bitcoin și Crypto din Europa.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. ACCES LIBER.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Încercare gratuită.
• Sursa: https://bitcoinmagazine.com/markets/a-macroeconomic-overview-using-chart-analysis