Te îndrepți către o recesiune?
Săptămâna trecută a fost un moment important pentru băncile centrale, în mod colectiv, precum și pentru piețele financiare în general. A fost momentul în care majoritatea a acceptat că inflația nu este doar o problemă, este una care trebuie tratată cu putere pentru a preveni scăderea sub control și înrădăcinarea în economie.
Mai sunt cei precum BoE care încă mai cred că lent și constant va câștiga cursa, sau BoJ care de fapt nu are o problemă cu inflația, ci mai degrabă o enigmă valutară și politică, sau CBRT care este atât de adânc încât nu stie ce sa faca in continuare. Dar pentru majoritatea, majorările mari ale ratelor sunt calea de urmat, este doar un caz de câte.
Ceea ce înseamnă că volatilitatea de pe piețe probabil nu va merge nicăieri. Recesiunile devin din ce în ce mai mult o posibilitate puternică, dacă nu cazul de bază, iar băncile centrale se mulțumesc cu asta dacă înseamnă că inflația se întoarce acolo unde ar trebui să fie. Totul va fi analizat în viitor și ar putea provoca în orice moment creșteri ale volatilității. Uită-te doar la vineri, care a fost relativ calmă pe prima pagină a titlurilor.
Ochiul investitorilor Mărturii Powell
Poate CBRT să continue să evite creșterea ratelor?
BoJ s-a angajat să controleze curba randamentelor, în ciuda impactului yenului
O săptămână brutală pe Wall Street, care a inclus o furie a băncilor centrale care înăsprește politica monetară, mulți comercianți s-au concentrat asupra cât de curând economia SUA va vedea o recesiune. Fed a semnalat că va dura ceva timp pentru a controla inflația și asta a generat așteptările pentru un flux constant de majorări masive ale ratelor dobânzilor care vor duce în curând la o încetinire mai largă a economiei.
Săptămâna viitoare este plină de sondaje regionale ale Fed, date despre locuințe, citiri rapide PMI și sondajul final privind sentimentul consumatorilor. Marți, raportul de vânzări de locuințe existent în luna mai este de așteptat să arate că piața imobiliară continuă să se răcească. Miercuri este vorba despre mărturia semestrială a președintelui Fed Powell în fața comisiei din Senat. Joi este ziua a 2-a de Powell pe Capitol Hill și are 2 lansări economice mari; Se așteaptă ca cererile inițiale de șomaj să crească, iar valorile rapide ale PMI ar putea arăta o slăbiciune suplimentară odată cu activitatea de producție și activitatea constantă în sectorul serviciilor. Vineri au ultimele citiri ale sentimentului de la Universitatea din Michigan și date noi despre vânzările de locuințe care ar putea reveni după scăderea din luna anterioară.
EU
Dacă există un lucru pe care l-am învățat în această săptămână este că BCE nu va aștepta neapărat întâlnirile programate atunci când vine vorba de decizii mari de politică monetară. De data aceasta au fost probleme de fragmentare, dar data viitoare poate fi ceva mai mult.
Săptămâna viitoare avem o varietate de sondaje care vor fi revărsate pentru a indica faptul că presiunile inflaționiste s-au diminuat și/sau temerile economice s-au instalat. Există un control enorm asupra datelor acum, precum și vorbirea băncii centrale, care va continua să fie un factor major al volatilității pieței.
Rusia întrerupe unele livrări de gaz către Germania și Italia, două dintre țările rămase care au convenit asupra condițiilor de ruble. S-a făcut sub pretextul unor probleme de întreținere, dar mulți îl văd ca o amenințare, deoarece țările încearcă să construiască rezerve înainte de lunile de iarnă.
Alegerile parlamentare franceze din turul doi au loc duminică, iar Emmanuel Macron pare îngrijorat de perspectiva pierderii majorității partidului său.
UK
BoE a estimat săptămâna aceasta că inflația va atinge un vârf peste 11% în octombrie, fără să arate urgent să facă multe în acest sens. În mod clar, costul economic cântărește foarte mult pe judecata lor, convingerea fiind că 80% din depășirea inflației este determinată de energie și bunuri de bază și, prin urmare, nu este afectată de modificările ratelor. Este greu de știut în acest moment dacă Banca ia un pariu masiv sau previne o recesiune severă. Oricum, piețele prognozează încă 1.75% din creșteri de acum până la sfârșitul anului.
Săptămâna viitoare oferă date despre inflație și vânzări cu amănuntul, împreună cu sondaje PMI flash. Vorbirea Băncii Centrale va fi, desigur, monitorizată îndeaproape.
Rusia
Rusia nu se ferește de confruntarea economică cu Europa, vizând fluxurile de gaze către Germania și Italia și care ar putea crește în săptămâna viitoare. Pe lângă asta, pare liniștit din punct de vedere economic.
Africa de Sud
SARB și-a intensificat înăsprirea luna trecută cu o creștere de 50 de puncte de bază, a patra întâlnire consecutivă de creșteri. Datele despre inflație de săptămâna viitoare ne-ar putea spune dacă aceasta va deveni o tendință sau nu, cu IPC în prezent fiind de 5.9%, abia în intervalul țintă de inflație de 3-6%.
Turcia
Întâlnirea CBRT de săptămâna viitoare este evident punctul culminant, deoarece rezistența băncii centrale la realitatea experimentului său economic fără spinare și dăunător continuă să fie pusă la încercare. Chiar dacă lăsați deoparte convingerile greșite care au determinat o acțiune politică atât de bizară, experimentul este, probabil, cel mai rău moment din ultimele decenii. Cât timp până când CBRT își acceptă judecata slabă, își înghite mândria și face ceea ce trebuie? Inflația este de 73.5%, iar lira este din nou aproape de minimele din decembrie trecut. Viața nu va deveni mai ușoară până nu o va face.
China
Săptămâna calendaristică a Chinei este liniștită, cu doar deciziile de luni privind rata principală a împrumutului pe un an și doi ani. Având în vedere că au refuzat să reducă MTF în această săptămână, sunt puțin probabile reduceri suplimentare. O reducere surpriză ar putea fi un pozitiv pe termen scurt pentru acțiunile locale.
Se pare că „echipa națională” a Chinei a susținut acțiunile în această săptămână înainte de testarea în masă a orașului Shanghai în acest weekend (lucru pe care îl vor continua în fiecare weekend din iulie). O amenințare la adresa covid-zero din China rămâne cel mai mare punct de risc din China chiar acum. Dacă în weekend sunt descoperite cazuri care amenință o revenire la blocaje, acțiunile chineze și regionale ar putea scădea, precum și monedele regionale.
India
Nu există date semnificative. Atenția rămâne concentrată asupra rupiei indiane, care a înregistrat minime record în această săptămână. O creștere din nou a prețurilor la energie săptămâna viitoare ar putea declanșa mai multă slăbiciune.
Australia
Guvernatorul RBA Lowe vorbește luni și marți, iar procesele-verbale RBA sunt publicate. Piețele vor fi în căutarea mai multor semne de creștere a hawkishness de către Lowe și minute și ar putea fi un negativ pentru acțiunile locale.
Dolarul australian continuă să se miște în întregime pe sentimentul global, iar noi blocaje în China, sau un dolar american mai puternic, ar putea anula câștigurile din această săptămână.
Noua Zeelandă
Noua Zeelandă publică miercuri datele privind încrederea consumatorilor și balanța de plăți. Având în vedere PIB-ul slab din această săptămână, ambele numere prezintă un risc de scădere, deoarece costul vieții scapă de sub control în Noua Zeelandă. Dolarul din Noua Zeelandă a avut performanțe slabe față de dolarul australian în această săptămână, deoarece sentimentul și-a revenit după FOMC și pare probabil să continue să facă acest lucru.
Japonia
Japonia lansează PMI pentru producție și servicii joi, dar singurul joc din oraș este USD/JPY după ce BOJ a lăsat politica monetară neschimbată. USD/JPY se ridică la sfârșitul săptămânii și BOJ a trebuit să ofere să cumpere cantități nelimitate de JGB pentru a menține plafonul de randament. USD/JPY ar putea continua să crească săptămâna viitoare, pe măsură ce piețele testează curajul BOJ, cu 140.00 acum la vedere, pe măsură ce diferența dintre ratele dobânzii SUA/Japonia se mărește.
Nikkei continuă să urmărească servil mișcările Nasdaq peste noapte.
Publicarea de vineri a inflației din Japonia ar putea crea o presiune mai mare asupra BOJ și yenului, dacă citirea este ridicată.
Singapore
Singapore publică miercuri datele privind inflația din luna mai, iar o imprimare foarte mare va adăuga presiune asupra MAS pentru a anunța o înăsprire neprogramată a politicii, după ce datele NODX au depășit și astăzi. Acest lucru ar putea fi pozitiv pentru dolarul din Singapore și negativ pentru acțiuni.
Calendar Economic
Sâmbătă, iunie 18
Date economice / evenimente
Waller de la Fed discută despre politica monetară
Duminica iunie 19
Date economice / evenimente
Al doilea tur al alegerilor prezidențiale din Columbia
Adunarea generală anuală a IATA la Doha
Al doilea tur al alegerilor parlamentare din Franța
Luni, iunie 20
Date economice / evenimente
Ratele prime ale împrumutului din China
Indicele serviciilor de performanță din Noua Zeelandă
Piețele din SUA s-au închis pentru vacanța Juneteenth
Miniștrii de externe ai UE vorbesc despre Ucraina
Marți, iunie 21
Date economice / evenimente
Vânzări de case existente în SUA
Vânzări cu amănuntul din Canada
Încrederea consumatorilor din Noua Zeelandă
Rezervele internaționale din Mexic
Guvernatorul RBA Lowe vorbește la un eveniment al Camerei de Comerț americane din Sydney
Primare în Virginia și Washington, DC. Alabama, Georgia, al doilea tur al alegerilor
Procesul-verbal RBA al reuniunii sale din iunie privind rata dobânzii
Cancelarul german Scholz, ministrul Economiei Habeck, ministrul Finanțelor Lindner vorbesc la congresul BDI
Președintele Africii de Sud Ramaphosa, ministrul de finanțe Godongwana și guvernatorul SARB Kganyago vorbesc la conferința investitorilor
Miercuri iunie 22
Date economice / evenimente
Powell de la Fed depune mărturie semestrială în fața comisiei din Senat
Marea Britanie IPC
IPC din Canada
IPC din Africa de Sud
Comerțul din Noua Zeelandă
Comerțul din Thailanda
Australia lider indice
Comenzi de mașini-unelte din Japonia
Cheltuieli cu cardul de credit din Noua Zeelandă
Încrederea consumatorilor din zona euro
Procesul verbal al ședinței din aprilie a Băncii Japoniei
Raport anual IEA World Energy Investment
Joi iunie 23
Date economice / evenimente
Powell de la Fed depune mărturie în fața Comisiei pentru Servicii Financiare a Camerei
Cereri inițiale de șomaj în SUA, PMI flash din SUA
Fed a publicat rezultatele testului de stres al băncilor
PMI flash europene: zona euro, Franța, Germania
PMI din Marea Britanie
PMI Australia
Decizia ratei Mexic: se așteaptă să ridice ratele cu 25 pb la 7.75%
Decizia privind rata Norvegiei: se așteaptă să ridice ratele cu 25 pb la 1.00%
Decizia privind rata Turciei: se așteaptă să mențină ratele constante la 14.00%
Japonia PMI, vânzări în magazine universale
IPC din Singapore
China Plăți SWIFT, sondaj economic Bloomberg
PPI Coreea de Sud
Rata șomajului din Taiwan, producție industrială
Summitul liderilor UE începe la Bruxelles
BCE din zona euro publică Buletinul economic
Raportul de inventar al țițeiului EIA
Vineri, iunie 24
Date economice / evenimente
Vânzări de case noi din SUA, sentimentul consumatorilor de la Universitatea din Michigan
Clima de afaceri IFO din Germania
IPC Japonia
Contracte forward în Thailanda, rezerve valutare, utilizarea capacității, indicele de producție
China BoP
Producția industrială din Singapore
PIB-ul Spaniei
Guvernatorul RBA Lowe vorbește la o discuție UBS despre provocările politicii monetare globale la Zurich
Guvernatorul BOJ Amamiya vorbește la Conferința Națională Shinkin
- 7
- a
- Despre Noi
- Acțiune
- activitate
- Africa
- înainte
- TOATE
- american
- Sume
- anunța
- anual
- O alta
- Aprilie
- atenţie
- Bancă
- Băncile
- bază
- deveni
- devenire
- înainte
- fiind
- între
- Cea mai mare
- Bloomberg
- BoE
- construi
- afaceri
- cumpăra
- Calendar
- Capacitate
- caz
- cazuri
- Provoca
- central
- Banca centrala
- Băncilor Centrale
- provocări
- Cameră
- China
- chinez
- Oraș
- creanțe
- închis
- Comerț
- comise
- îngrijorat
- efectuarea
- încredere
- consecutiv
- consumator
- conţinut
- continua
- continuă
- contracte
- Control
- Nucleu
- ar putea
- țări
- credit
- card de credit
- Moneda
- Monedă
- În prezent
- curba
- de date
- zi
- dc
- decizie
- Deciziile
- adânc
- Oferă
- În ciuda
- a descoperit
- Dolar
- condus
- şofer
- fiecare
- BCE
- Economic
- economie
- Alegeri
- energie
- enorm
- EU
- Europa
- Zona Euro
- eveniment
- tot
- existent
- aşteptări
- de aşteptat
- experiment
- ochi
- temeri
- fed-
- finanţa
- financiar
- Servicii financiare
- bliț
- concentrat
- străin
- Înainte
- Franţa
- Vineri
- din
- faţă
- mai mult
- joc
- GAS
- PIB-ul
- General
- Georgia
- Germania
- Caritate
- merge
- bunuri
- Guvernator
- titlu
- puternic
- Înalt
- Evidențiați
- deţine
- Acasă
- casă
- carcasă
- Cum
- HTTPS
- inclus
- a crescut
- tot mai mult
- industrial
- inflaţiei
- interes
- Internațional
- inventar
- investiţie
- investitor
- probleme de
- IT
- Italia
- Japonia
- pretenții fără locuri de muncă
- iulie
- A pastra
- Cunoaște
- Coreea
- mare
- conduce
- Liderii
- conducere
- învățat
- Probabil
- liră
- viaţă
- local
- lockdowns
- Lung
- Uite
- cautati
- maşină
- întreținere
- major
- Majoritate
- de fabricaţie
- Piață
- pieţe
- MAI MULT
- masiv
- mijloace
- Reuniunea
- reuniuni
- Michigan
- ar putea
- luni
- Monetar
- Lună
- luni
- mai mult
- muta
- Nasdaq
- național
- În apropiere
- în mod necesar
- nevoilor
- negativ
- Noua Zeelandă
- următor
- număr
- numere
- oferi
- promoții
- Ulei
- comandă
- panou
- plăți
- performanță
- Punct
- Politica
- sărac
- pozitiv
- posibilitate
- preşedinte
- prezidenţial
- presiune
- prevenirea
- Problemă
- producere
- Rasă
- ridica
- ridicare
- Rampă
- tarife
- Citind
- Realitate
- recesiune
- record
- regional
- eliberaţi
- eliberat
- Lansări
- rămas
- rămășițe
- raportează
- cu amănuntul
- reveni
- Risc
- rotund
- funcţionare
- de vânzări
- sector
- Senat
- sentiment
- serviciu
- Servicii
- Shanghai
- Pe termen scurt
- semnificativ
- Semne
- Singapore
- So
- unele
- ceva
- vorbi
- vorbeşte
- începe
- Încă
- stoca
- curent
- stradă
- stres
- puternic
- puternic
- De sprijin
- surpriză
- Sondaj de opinie
- SWIFT
- luare
- Vorbi
- Ţintă
- direcționare
- termeni
- test
- Testarea
- prin urmare
- lucru
- timp
- astăzi
- instrument
- urmări
- Comercianti
- Turcia
- stare de nervozitate
- UBS
- în
- universitate
- nelimitat
- viitoare
- us
- Dolar american
- Economia SUA
- varietate
- Virginia
- Volatilitate
- aștepta
- Wall Street
- Washington
- miercuri
- săptămână
- weekend
- Ce
- dacă
- în timp ce
- câştiga
- în
- lume
- an
- Yen
- Randament