Săptămâna viitoare – Un început de săptămână extraordinar

Evenimente mari continuă să vină

Ar putea fi un început de săptămână interesant, în funcție de cine câștigă duminică turul doi al alegerilor din Franța. Marine Le Pen a făcut progrese semnificative în ultimii cinci ani, iar cursa pentru Președinție este de așteptat să fie mult mai aproape de data aceasta. Emmanuel Macron a văzut că avansul său s-a lărgit în sondaje în ultima săptămână, dar așa cum am văzut atât de des în ultimii ani, adesea nu ne putem baza pe ele.

Dacă acesta se dovedește a fi cazul de data aceasta, piețele ar putea avea un șoc urât la deschidere săptămâna viitoare; cel putin initial. S-a presupus că o victorie a Le Pen este negativă pentru acțiuni și euro, iar dacă a existat o oarecare mulțumire în această săptămână, deoarece avantajul lui Macron a fost extins, asta ar putea provoca destulă agitație la începutul tranzacționării.

Perioada de blocare înseamnă că nu vor exista comentarii din partea Rezervei Federale săptămâna viitoare. Sezonul de câștiguri este totuși în desfășurare și există o mulțime de date economice care să ajute la umplerea golului. Vor exista, de asemenea, o serie de decizii ale băncii centrale privind rata dobânzii, inclusiv Banca Japoniei, care a petrecut ultimele săptămâni împiedicând creșterea randamentelor peste limita superioară a țintei de control al curbei randamentului (YCC).

Can Le Pen a obținut o victorie șoc?

CBR să reducă din nou ratele?

Va continua BoJ să-și apere politica YCC?

US

Interrupția comunicațiilor pre-FOMC începe în acest weekend, probabil pentru a ușura piețele de acțiuni. Fed fără vorbitori ai Fed-ului care să urle de pe acoperișuri cu 0.50% și 0.75%, există o oportunitate ca piețele de acțiuni să organizeze raliuri de relief în săptămâna următoare, precum și ca dolarul american să retragă unele dintre câștigurile recente. 

Calendarul de date este destul de subțire la începutul săptămânii, cu numai bunuri de folosință îndelungată luni și vânzări de case în așteptare miercuri. Acesta din urmă ar putea afecta piețele dacă o imprimare slabă stimulează temerile de încetinire a SUA. PIB-ul de joi ar putea fi un non-eveniment înaintea veniturilor și cheltuielilor personale de vineri și a datelor PCE. Urmărite îndeaproape de Fed, tipăriturile ridicate ar putea bloca și încărca mai multe creșteri de 0.50% și pot afecta acțiunile. 

EU 

Duminică are loc al doilea tur al alegerilor prezidențiale din Franța, iar Emmanuel Macron este favoritul pentru a câștiga turul. Avantajul său în sondaje s-a prelungit în ultima săptămână, Marine Le Pen nu a reușit să facă loc în dezbaterea TV în direct. Totuși, dacă am învățat ceva în ultimii ani, este că votul ne poate surprinde. Mai ales când există o opțiune populistă pe bilet. Piețele sunt destul de calme, ceea ce ar putea duce la o reacție destul de neclintită la deschidere săptămâna viitoare, dacă Le Pen poate obține o victorie puțin probabilă. 

Războiul din Ucraina continuă să fie un motor cheie pe piețe, UE analizând acum interzicerea importurilor de petrol rusesc. Este posibil ca acest lucru să fie introdus treptat în timp, ceea ce ar putea limita șocul de pe piețe.

Există o mulțime de date din Europa pentru săptămâna viitoare, inclusiv PIB, șomaj și anchete, dar inflația este, fără îndoială, titlul. Informațiile din țările din zona euro de la începutul săptămânii ar trebui să ne spună dacă avem o surpriză când datele de inflație rapidă din zona euro sunt publicate vineri. Odată cu creșterea presiunii asupra BCE pentru a se alătura clubului de înăsprire anul acesta, datele ar putea face o citire inconfortabilă. 

UK

O săptămână liniștită pentru Regatul Unit, cu doar date economice de nivelul trei fiind publicate.

Rusia

Întâlnirea CBR de vineri ar putea vedea din nou reducerea ratei cheie după indicii în această săptămână. Banca centrală a coborât dobânda la 17% de la 20% la o decizie inter-ședință în urmă cu câteva săptămâni, mărind-o brusc în urma sancțiunilor din Occident pentru a stabiliza moneda aflată în cădere liberă. Inflația a urcat la 17.62%, dar guvernatorul Elvira Nabiullina a sugerat că ar putea fi redusă din nou săptămâna viitoare, în timpul procedurii de renumire de joi. 

Se așteaptă că datele șomajului de miercuri vor confirma că a crescut la 4.5% în aprilie, față de 4.1% cu o lună mai devreme. 

Africa de Sud

Datele privind inflația PPI sunt urmărite săptămâna viitoare, după ce IPC în martie a crescut la capătul superior al intervalului țintă al SARB (3-6%) la 5.9%. Inflația continuă să crească, ceea ce înseamnă că sunt posibile majorări suplimentare ale ratelor. 

Turcia

În cea mai mare parte, datele de nivel doi și trei săptămâna viitoare, iar raportul trimestrial privind inflația de joi este cel mai notabil lansare. Acestea fiind spuse, s-ar putea să nu ofere prea multe informații despre foaia de parcurs pentru politica monetară din partea CBRT, având în vedere desconsiderarea acesteia față de inflație și piețe. Pentru aceasta, va trebui să așteptăm publicarea revizuirii politicii monetare. 

China

Piețele chineze rămân sub presiune puternică din cauza temerilor de încetinire a creșterii, de Covid-zero, de blocarea de la Shanghai și de incertitudinea privind eliminarea din listă. PBOC se abținuse să reducă ratele MLF sau LPR. Între timp, USD/CNH și USD/CNY au explodat prin linii de rezistență de 1 an. PBOC pare să lase moneda să slăbească, mai degrabă decât să depună toate eforturile pentru stimulente pe plan intern. Dacă randamentele americane vor crește săptămâna viitoare, presiunea descendentă asupra monedei și a acțiunilor s-ar putea intensifica, determinând mai multe ieșiri offshore.

Datele sunt ușoare până vineri, odată cu lansarea PMI de producție Caixin. Ei lansează apoi PMI-urile oficiale de producție și servicii în weekend. Toate au riscuri negative și un impact potențial negativ asupra acțiunilor locale.

India

INR și Sensex au fost rezistente în ultima săptămână; beneficiind probabil de fluxurile de investitori care părăsesc China ca în vremurile trecute. Acest lucru ar putea continua și în săptămâna următoare, piețele chineze urmărind să rămână slabe. Un RBI care se îndreaptă încet spre înăsprire sprijină moneda.

Este o săptămână ușoară de date cu sărbători la sfârșitul săptămânii.

Australia 

Australia este în vacanță luni. Datele de miercuri privind inflația prezintă riscuri în sus și ar putea strânge poziționarea dovișană a RBA și ar putea susține AUD, dar negative pentru acțiunile locale.

AUD/USD a rupt suportul tehnic de două luni, deoarece sentimentul la nivel internațional se acrește în privința randamentelor mai mari din SUA și a perspectivelor înrăutățite pentru China. 

Noua Zeelandă

Noua Zeelandă este închisă luni. Dolarul neozeelandez a rupt suportul pe mai multe luni și s-a tranzacționat mai scăzut de atunci, terminând săptămâna cu mai mult de 2% în scădere. Creșterea ratelor ipotecare, o piață imobiliară în slăbire și o bancă de rezervă cu mult în spatele curbei inflației, toate afectează piețele din Noua Zeelandă. 

Japonia

Japonia este în vacanță vineri înaintea sărbătorilor Săptămânii de Aur în săptămâna următoare. Atenția rămâne în întregime concentrată pe diferența de cursuri SUA/Japonia, care a împins USD/JPY la aproape 130.00 în timpul săptămânii. Banca Japoniei a efectuat operațiuni extinse pentru a limita randamentele JGB pe 10 ani la 0.25%.

Ar putea urma o creștere până la 130.00, mai ales că, joi, Banca Japoniei va rămâne în poziția sa actuală de 25 de ani ultra-dovish. Așteptați-vă ca retorica MOF/BOJ despre monedă să crească dacă 130.00 se întrerupe. Acest lucru face USD/JPY vulnerabil la retrageri agresive pe termen scurt în săptămânile următoare.

Acțiunile japoneze urmăresc Nasdaq-ul în sus și în jos, dar în general imaginea rămâne provocatoare. Un yen mai mic nu sprijină exportatorii și preocupările legate de creșterea facturilor la energie, creșterea ratelor din SUA și o încetinire a chinezei vor reprezenta un risc pentru creșterea acțiunilor. Vânzările cu amănuntul japoneze și producția industrială de joi înaintea BOJ au riscuri semnificative de scădere.

Singapore

În mod destul de surprinzător, SGD s-a slăbit semnificativ după înăsprirea politicii MAS. Atât SGD, cât și acțiunile locale se răcesc din cauza yuanului mai slab și a acțiunilor din China continentală. Şomajul de joi nu va avea un impact semnificativ, situându-se la minime record de 2.40%.

• Coinsmart. Cel mai bun schimb de Bitcoin și Crypto din Europa.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. ACCES LIBER.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Încercare gratuită.
• Sursa: https://www.marketpulse.com/20220422/week-ahead-bumper-start-week/