Stephane De Baets tokenizează un hotel de lux pe tZERO

Stephane De Baets vizualizează un viitor în care fiecare activ, fie o afacere mică sau o proprietate, poate fi tokenizat și vândut pe blockchain – și își pune jetoanele acolo unde este gura lui. 

Stephane este un antreprenor de imobiliare, ospitalitate și investiții de origine belgiană, cu o înclinație pentru a se remarca în fiecare industrie respectivă. În calitate de fondator și președinte al Elevated Returns, o firmă internațională de gestionare a activelor, Stephane a lansat prima licitație majoră imobiliară comercială tokenizată pentru a vinde o parte din pachetul său de proprietate într-una dintre proprietățile sale – idilicul Aspen St. Regis Resort din Aspen, Colorado. . Stephane este, de asemenea, fondatorul și proprietarul Chefs Club, un grup de restaurante cu o rezidență rotativă de bucătari de talie mondială în locațiile sale din Aspen și New York City. 

Stephane crede că tokenizarea St. Regis va duce la o avalanșă de interes din partea dezvoltatorilor imobiliari și a investitorilor mainstream în industria blockchain. În calitate de „bătrân ultra-conservator pe piețele de capital”, Stephane presupune că colegii săi trebuie doar să vadă dovezi tangibile ale activelor tokenizate în acțiune pentru a vedea valoarea alocarii de capital investițiilor bazate pe blockchain. 

„Blockchain înseamnă a oferi oamenilor instrumentele necesare pentru a face ceva care a fost limitat la câteva persoane selectate”, spune Stephane. „Blockchain este o evoluție similară cu cea a trecerii de la fax la e-mail – pentru comunicare. A făcut-o mai ușor și mai eficient. Oamenii au început să găsească noi aplicații pentru comunicare prin e-mail și apoi prin SMS.”

Călătoria de un deceniu a lui Stephane în blockchain nu se referă doar la a câștiga mai mulți bani – există un element rebel în filosofia lui de investiții. Furarea focului de la zei și democratizarea accesului pentru mase este un sentiment care nu este necunoscut celor din industria criptomonedei. În cazul lui Stephane, acest incendiu risipitor este capacitatea de a investi în proiecte, în general, în afara sferei de competență a investitorului obișnuit. În centrul mesajului cheie al lui Stephane se află dezintermedierea industriei financiare și crearea unei căi directe pentru crearea și împărțirea valorii între afaceri și clienții acestora.

„La Elevated Returns, credem că lumea actuală este prea elitistă”, spune Stephane. „Accesul la capital este limitat la foarte puține persoane privilegiate. Oferirea accesului la acest eșalon superior al investițiilor pe o bază democratică, a la tokenizarea, ar merge în mare măsură spre promovarea egalității. este nu este normal ca cinci companii să controleze o cantitate de avere care este mai mare decât restul NASDAQ 100 la un loc. Cred că tokenizarea este un fruct care nu agăța. Am multă încredere și convingerea că, mai devreme sau mai târziu, va avea loc o mare dezintermediere care va avea loc indiferent de ce, iar oamenii ar trebui să fie înaintea ei.”

Nota editorului: Următorul articol este scris cu caracter educațional și informativ și nu trebuie interpretat ca o susținere, sponsorizare sau consiliere de investiții pentru oricare dintre entitățile discutate în cadrul. Criptomoneda este o clasă de active în mod inerent foarte riscantă și faceți întotdeauna propria cercetare și consultați un consilier financiar autorizat înainte de a face orice investiție sau cumpărare. 

Imobiliare de lux 101: O plimbare cu Stephane De Baets

Stephane ne ghidează prin procesul tradițional de antreprenoriat imobiliar de lux. 

„Dacă vrei să deții un hotel, în mod realist trebuie să fii conectat la o rețea foarte selectivă de oameni care să-ți arate ce este disponibil pentru vânzare”, spune Stephane. „Atunci, trebuie să strângi capitalul – de obicei o parte din datorii și o parte din capitaluri proprii. Apoi, trebuie să faceți diligența, să licitați pentru activ, să negociați contractul, să executați contractul și, dacă aveți succes, veți deține proprietate. A obține un venit pe acea proprietate înseamnă că trebuie să fiți bun și la gestionarea eficientă a activului pentru a obține un profit, care este excesul de flux de numerar față de serviciul datoriei și alte cheltuieli. Când răsturnați proprietatea, obțineți un câștig de capital.” 

Acesta este modul vechi de imobiliare comercială de ultimă generație și, conform lui Stephane, o lume mică, incestuoasă, cu un număr limitat de jucători. 

„Nu există prea multă valoare adăugată în afară de rezolvarea acelor ineficiențe ale fluxului de numerar”, spune Stephane. „Tokenizarea schimbă complet jocul. În calitate de investitor de retail, puteți merge la o piață și puteți alege un simbol corespunzător unei proprietăți. De exemplu, puteți merge pe tZERO și vă uitați la AspenCoin, jetonul digital pentru St. Regis. Există o declarație de divulgare și puteți vedea performanta activului. "

tZero, este un proiect lansat de Overstock care funcționează ca o platformă pentru deținătorii de active pentru a-și tokeniza activele. Acest sistem permite investitorilor obișnuiți să se ocupe de munca cuiva ca Stephane, un proces care se face de obicei în mod privat. 

Deci, ce stimulează pe cineva ca Stephane să permită publicului să culeagă roadele muncii sale? 

Stephane descrie experiența de a deține o proprietate de lux ca fiind minunată în ceea ce privește drepturile de laudă, dar de scurtă durată. 

Proprietarii precum Stephane pot savura frumusețea proprietății lor, dar acest romantism este în curând atenuat de înțelegerea faptului că nu sunt capabili să-și acceseze capitalul propriu fără cantitatea imensă de complicații care vin din vânzarea proprietății. 

„A deține o proprietate înseamnă, practic, că aveți un bilanț care spune cât de mult datorați băncii și valoarea capitalului dumneavoastră”, spune Stephane, reducând farmecul proprietății de lux la vorbirea contabilă. „Nu există nicio descoperire a prețurilor și nici o modalitate de a monetiza acea poziție pe acțiuni, în afară de vânzarea hotelului. Când vă simbolizează activul în calitate de deținător al activelor, ați descoperit prețul și cunoașteți valoarea completă a capitalului dvs. Mai bine, ai lichiditate. Să presupunem că vă căsătoriți și vă întemeiați o familie. Puteți vinde câteva jetoane din activul dvs. Dacă credeți că prețul simbolului este prea ieftin, le puteți cumpăra înapoi.” 

A avea banii blocați într-un activ rareori se adresează fluxurilor și refluxului vieții; în calitate de proprietar al unui activ tokenizat, sugerează Stephane, aveți flexibilitatea de a vă crește sau de a reduce poziția și de a cunoaște rata curentă de funcționare a capitalului dvs. În acest scop, oferirea deținătorilor de active luxul de lichiditate face, de asemenea, acel activ mult mai atractiv de deținut. 

Ce este AspenDigital?

AspenDigital este simbolul asociat cu tokenizarea de către Stephane De Baet a St. Regis din Aspen, Colorado – o evadare prestigioasă pentru eșalonul superior al societății, ascuns în Munții Stâncoși.

Cum a fost aplicată până acum tokenizarea activelor?

„Am creat o securitate digitală ca parte a unui program de privilegii de proprietate”, spune Stephane. „Pentru noi, este minunat pentru că suntem capabili să răsplătim deținătorii de jetoane ca pe un adevărat proprietar. Economisim costuri de marketing, costuri de agenți de turism și așa mai departe. Costul pentru noi, proprietarul proprietății, este minim, iar beneficiul pentru consumator este maxim.” 

Conform descrierii lui Stephane a tokenomiei AspenDigital, 

• Dacă dețineți 10,000 de jetoane pentru 30 de zile sau mai mult, aveți dreptul la o reducere de 20% în numerar la cheltuielile dvs. pe durata șederii. 
• Dacă dețineți 100 de jetoane: 35% reducere în numerar.
• Dacă dețineți o jumătate de milion de jetoane: reducere de 50% în numerar. 

Stephane ne imploră să ne gândim la un patron care petrece Crăciunul sau Anul Nou la St. Regis: Camera medie costă aproximativ 2,000 de dolari pe zi în această perioadă, iar dacă veniți să stați șapte zile cu o familie care necesită două camere, veți privi o bancnotă de 28,000 de dolari. Dacă prețul curent al unuia dintre aceste jetoane este activat tZERO este de 1.31 USD, 10,000 de jetoane vă vor aduce aproximativ 13,100 USD. 

Această sumă forfetară de jetoane v-a dat dreptul la 20% cashback pe sejurul dvs. sau aproximativ 5,600 USD înapoi, ceea ce reprezintă un pic peste 42% rentabilitate din valoarea jetoanelor pentru acel sejur. 

Visez la o lume în care să nu am împrumuturi bancare și doar trimit reduceri persoanelor care cumpără sejururi preplătite la hotelul meu. Voi demonstra că aceasta este o modalitate mai ieftină pentru un proprietar de a finanța o proprietate decât un credit ipotecar tradițional.

Cu alte cuvinte, Stephane vrea să reducă împrumuturile bancare din industria ospitalității și să construiască infrastructura pentru ca proprietarii de afaceri să strângă capital de la clienții lor de top. 

„Vrem să găsim o modalitate de a rambursa sută la sută din datoria noastră și de a aduce consumatorului beneficiile economiilor din fluxul de numerar”, spune Stephane. „Tot ceea ce face banca este să reducă o nepotrivire a fluxurilor de numerar, pe măsură ce antreprenorii construiesc afaceri pentru a oferi servicii clienților. Consumatorul dvs. este de fapt partea care vă oferă numerar pentru a vă plăti angajații, pentru a vă plăti împrumuturile bancare și pentru a obține profit. Linia finală de dezintermediere este obținerea de finanțare direct de la consumator.”

Strângerea directă de fonduri de la consumatori nu este un concert nou. De exemplu, Elon Musk a făcut-o recent cu Tesla, vânzând Roadster-ul la un preț ridicat pentru a strânge capital. Vânzarea viitorului tău produs tinde să fie cea mai ieftină sursă de capital. 

Cum poate un deținător de active să profite de avantajele tokenizării?

Problema sistemului actual este că valoarea care altfel ar fi dedicată îmbunătățirii relației afaceri-consumator se scurge în cuferele băncilor intermediare terțe.

„Dacă ați strâns capital de la bănci și investitori privați, trebuie să luați în considerare obligațiile de împrumut și dobânda în ecuație”, spune Stephane. „Banca va spune, Stephane, am nevoie de plata mea de 6% dobândă. Și apoi aveți investitori și parteneri privați care își cer randamentul de 15% din banii lor. Așadar, în calitate de administrator de active, sunt în primul rând stimulat să-mi plătesc datoriile, iar acest lucru adesea nu este aliniat cu oferirea celei mai bune experiențe pentru consumator.”

Trebuie să vă asigurați că vă puteți plăti proprietarii și investitorii sau, în caz contrar, sunteți într-un loc fierbinte. 

Furnizorul de servicii și consumatorii sunt afectați de acel intermediar rău numit bancar. Dacă putem scoate banca din ecuație și putem pune consumatorii să ne finanțeze direct, ne putem concentra eforturile pe construirea unei relații mai bune între noi, ca furnizor de servicii, și consumatorii noștri.

Cum pot jetoanele de securitate sau jetoanele utilitare să schimbe lumea imobiliară? Atunci când afacerile sunt finanțate direct de clienți, afirmă Stephane, o întreagă clasă de active poate fi schimbată: 

1. Evaluarea activului devine oarecum irelevantă. Cineva cumpără un activ pentru că vrea să îl folosească în viitor la un preț mai bun. Vor o afacere bună. Nu vor să dețină activul, vor să acceseze un serviciu în viitor la un preț mai atractiv. 
2. Tokenizarea simplifică relația dintre un furnizor de servicii și un consumator. De exemplu, în calitate de furnizor de hoteluri sau de operator hotelier, treaba ta este să oferi cele mai bune servicii consumatorului tău. Vrei să fie foarte mulțumiți de experiența pe care o primește la stabilirea ta. Dacă strângeți bani de la clienții dvs., care acum devin proprietari parțiali ai proprietății dvs., sunteți mai bine motivat să investiți mai mult în experiența clienților. În mod similar, clienții dvs. sunt stimulați să vă susțină afacerea.

„Pentru a oferi avantaje, trebuie să dețineți bunul”, spune Stephane. „Dacă cineva promite avantaje pentru bunul altcuiva, mă simt neliniştit. Pentru a avea succes în modelul pe care îl dezvoltăm, trebuie să fiți pregătit să dețineți bunul pentru care oferiți avantaje.” 

De aceea, admite Stephane, relațiile bancare tradiționale vor avea întotdeauna un loc în afaceri. Pentru a deține active fără propriul capital, aveți nevoie de cineva care să vă împrumute bani. Cu toate acestea, creditarea trebuie să evolueze odată cu lumea, nu să o antagonizeze.„Văd că piața de creditare se schimbă semnificativ în următorul deceniu”, spune Stephane. "Gandeste-te la asta; dacă cumpărați Aspen Digital, aveți efectul de pârghie care este practic ipoteca activului. Să presupunem că plătesc ipoteca mâine și emit mai multe jetoane. Ar trebui să puteți arăta unui creditor că dețineți jetoane care reprezintă proprietatea fără efect de pârghie asupra unui hotel și să cereți o creștere a efectului de pârghie pentru portofel. Cred că în cele din urmă veți începe să vedeți efectul de pârghie bazat pe active trecând la pârghia de bază pentru consumatori.”

Stephane vede un viitor în care deținătorii de active digitale, fie că este vorba de Bitcoin sau o monedă care reprezintă un hotel de lux de munte, pot obține fără probleme împrumuturi de la băncile principale. 

*Notă: există câțiva furnizori de împrumuturi criptomonede, cum ar fi BlockFi și Celsius care asigură împrumuturi cripto-colateralizate pe depozite în criptomonede.*

Există, de asemenea, o utilitate semnificativă a acestor jetoane, postulează Stephane, care nu ar trebui trecută cu vederea. 

„Utilitatea înseamnă că oamenii au o utilizare pentru aceasta, ceea ce creează lichiditate naturală în clasa de active”, spune Stephane. „Avantajele pe care le primiți de la jetoanele dumneavoastră le pot oferi deținătorilor de jetoane o valoare mult mai mare decât potențialele câștiguri de capital.”

Devenind filozofic, Stephane descrie numerarul ca fiind doar un mijloc de achiziție de bunuri și servicii în viitor. 

„Numerarul este un instrument pentru a crea un schimb”, spune Stephane. „Dacă nu aveți nevoie de acel instrument pentru că aveți acces la servicii pur și simplu deținând activul și nu cheltuindu-l, veți schimba relația dintre oameni și bani.”

Cu alte cuvinte, în loc ca valoarea să scape din relația de afaceri-client în mâinile intermediarilor terți, clienții pot obține beneficii cu totul noi, de obicei acordate doar proprietarilor cu succes. 

Reglementare și inovare: o relație toxică din punct de vedere istoric

Călătoria lui Stephane în blockchain căutând o alternativă la o piață de capital foarte îmbătrânită și un sistem bancar, o căutare care se întinde pe decenii. 

„Faptul că încă ne bazăm pe Securities Act din 1933, ne ocupăm cu titlurile de valoare de hârtie și folosim un agent de compensare este amuzant, deoarece are aproape 100 de ani. Întreaga industrie financiară și derivatele financiare au fost cu adevărat pregătite pentru o revoluție și cred că capacitatea de a tokeniza activele pe blockchain este un strigăt de raliu.”   

Stephane încurajează un viitor în care reglementările cresc alături de inovație, mai degrabă decât să o împiedice.

„Ca antreprenori, trebuie să fim respectuoși cu autoritățile și autoritățile de reglementare, deoarece, în timp ce inovația poate deschide noi uși, poate, de asemenea, să permită înșelătorie, fraudă și abuz”, spune Stephane. „Reglementarea colaborativă ne asigură că nu închidem o întreagă întreprindere doar pentru a proteja masele de câțiva actori negativi.”

Pentru a stimula cu adevărat evoluția unui peisaj, aveți nevoie de un mediu de reglementare sănătos, de infrastructură pentru a integra noi utilizatori și de lideri de piață. 

„Dacă considerați 2017 ca primul val de masă, acum ne uităm la al doilea”, spune Stephane. „Am avut elementul perfect al unei economii relativ stabile pentru a permite inovației să se stabilizeze înainte de acest al doilea val, iar acum acest mediu economic mai instabil împinge nevoia de a oferi ajutor financiar direct în mâinile oamenilor. Ne determină să ne gândim care sunt punctele forte reale ale mediului bancar moștenit și cât de potrivit este acesta pentru interesul oamenilor?”

Venind de pe piețele de capital, susține Stephane, această revoluție nu este o chestiune de dacă; este o chestiune de când, cine și cum. 

„Pot spune că în cinci ani, totul va deveni digital, inclusiv dolarul și euro”, spune Stephane. „Vom avea un portofel digital în mâinile noastre și ne vom putea gestiona activele fără a fi nevoie să mergem la bancă sau la un bancomat și să retragem bani sau să depunem bani.”

Gânduri finale

Accesul la capital nu este distribuit în mod egal în întreaga lume și, după cum notează Stephane, este o rețea foarte mică de oameni care tind să aibă cel mai mare acces. Afacerile care aduc cele mai mari profituri nu sunt de obicei disponibile ca opțiuni de investiții pentru Joe obișnuit. 

Pârghia principală a oricărei relații de afaceri stă în mâinile părții care deține capitalul. Din punct de vedere istoric, acest capital a părăsit rar strânsoarea băncilor și a celor ultrabogați ai societății, iar barajul de scutiri de taxe și salvare din Statele Unite, în special, s-au asigurat că banii mari rămân pe loc.

Cu toate acestea, scăpând de intermediarii de capital prin democratizarea accesului la investiții prin tokenizare, luxul celor ultrabogați ai societății se va scurge în cele din urmă către mase.  Cel puțin, acesta este argumentul pe care îl face Stephane De Baets cu tokenizarea hotelului St. Regis. 

Acești intermediari, o categorie în care se încadrează Stephane De Baets, desigur, nu acționează în interesul proprietarului hotelului Stephane sau al clientului Stephane. Cu toate acestea, multifațetul Stephane pare să-și alinieze identitățile profesionale sub un singur banner: democratizarea accesului și dezintermedierea terțului îngropat al băncilor, și vrea să folosească AspenDigital pentru a revoluționa industria imobiliară.