Firmele care operează în spațiul piețelor de capital sunt obișnuite să se adapteze la schimbările de reglementare și la perturbarea constantă a pieței. Oricât de adevărat ar fi acest lucru, din când în când, pământul de sub picioarele lor crăpă și geme în moduri în care chiar și ei sunt zdruncinați de orice complezență târâtoare.
Așa este și cu ciclul de decontare iminent T+1. Programate să intre în vigoare în S1 2024, toate tranzacțiile cu titluri de valoare din SUA și Canada trebuie să se rezolve la o zi după tranzacționare, într-o mișcare care deja trimite unde de șoc în peisajul financiar global.
Odată cu T+1 care a dus la o schimbare fundamentală a modului în care instituțiile financiare și investitorii își desfășoară activitatea, firmele participante trebuie să înceapă să se organizeze acum.
Pregătirile pentru această ajustare uriașă necesită ca toți participanții de pe piață să își poată demonstra că sunt pregătiți pentru T+1 până în T3 2023. Nerespectarea acestui termen critic riscă deteriorarea reputației și pierderea afacerilor altor firme care
sunt gata pentru T+1.
Aici, ne uităm la modul în care firmele se pot pregăti în mod proactiv pentru următorul salt de transformare în ciclurile de procesare și decontare.
Dar mai întâi, să ne uităm la ce înseamnă T+1 pentru industrie.
T+1 aduce beneficii și provocări în egală măsură
Un avantaj principal al T+1 va fi precizia sporită a decontărilor. Astăzi, este larg acceptat că între 5% și 10% din toate tranzacțiile eșuează. Deoarece reducerea la jumătate a intervalului de timp dintre execuția tranzacției și decontare necesită automatizare, probabilitatea erorilor cauzate de intervenția manuală este eliminată.
Un timp de decontare accelerat permite, de asemenea, investitorilor să-și primească fondurile mai rapid. Odată cu porțile deschise pentru creșterea lichidității și oportunităților de arbitraj, noi cohorte de investitori vor fi atrase de acest proces optimizat și automat.
Cu toate acestea, schimbarea la această scară necesită ca strategia să se potrivească. Timpul de procesare poate fi redus la jumătate, dacă participanții de pe piață fac modificări angro ale infrastructurii, tehnologiei și comportamentelor stabilite.
Inevitabil, o astfel de transformare de anvergură pune presiune asupra resurselor și crește costurile de conformitate. Mai mult, riscul ca pozițiile să nu se deconteze la timp – sau deloc – ar putea duce la pierderi, daune reputației și eșecul de a asigura comenzile clienților foarte căutate data viitoare.
Abordarea punctelor dureroase de bază cu automatizare
Deschiderea contului
O trecere la T+1 reprezintă o reducere a timpului disponibil pentru a corecta orice probleme în timpul proceselor de integrare a clientului și de deschidere a contului.
Firmele trebuie să finalizeze procesele înainte ca primele comenzi să fie executate pentru a atenua riscul crescut de eroare. Cu toate acestea, acolo unde segmente de date ale contului sunt absente, un proces de decontare cu succes ar putea fi încă împiedicat.
În cele din urmă, procesele de decontare deficitare vor duce la o expunere crescută la risc și la o presiune asupra relațiilor cu clienții. Pe termen scurt, cei cărora li se aplică acest lucru își vor vedea reputația afectată, iar colegii lor îi depășesc. Pe termen lung, amenințarea cu penalități va arunca o umbră din ce în ce mai mare.
Începând de acum, firmele ar trebui să evalueze toate procesele existente de înscriere a clienților și deschidere de cont înainte de T+1, în special în ceea ce privește cererile neformatate și acele sarcini care încă necesită intervenție umană.
Prin implementarea automatizării, eliminând astfel povara intervenției manuale și a sumelor de documentație fizică, stocul necesar tranzacționării este disponibil instantaneu și valoarea este realizată mai ușor.
Fluxul tranzacțiilor
Trecerea de la ciclul de decontare T+3 la T+2 a generat o serie de beneficii datorate parțial unei îmbrățișări la nivelul sectorului a unor eficiențe operaționale sporite, o mai bună coordonare între participanții de pe piață (inclusiv grupurile juridice și de conformitate) și progrese în tehnologie și comunicații. .
Replicarea aceluiași angajament nu va fi suficientă pentru a asigura o tranziție de succes de la T+2 la T+1, nici abordarea moștenită de pur și simplu creșterea numărului de angajați pentru a îmbunătăți eficiența.
Alocările, afirmările și confirmările vor necesita o trecere universală la gestionarea bazată pe excepții pentru a elimina cu totul intervenția umană din fiecare proces. Pentru multe firme, o atenție specială va trebui să fie îndreptată către procesul de alocare, deoarece atât de multe sunt primite în prezent în formate suboptime, cum ar fi fișierele de e-mail, Excel sau Dropbox.
Sub T+2, termenul limită actual de afirmare de 11:30 ET permite ca aceste formate să fie convertite manual, dar termenul limită sub T+1 este probabil să fie în jurul orei 21:00 ET pe T+0, riscând o creștere a comerțului sparge numerele dacă alocările nu sunt finalizate prompt.
Numai automatizarea inteligentă a datelor poate îmbunătăți eficiența și accelera ratele de procesare a alocării aici. În altă parte, afirmațiile care au fost întârziate cândva din cauza lipsei de informații esențiale privind reglementările și confirmările obstrucționate de date incomplete devin probleme ale trecutului.
Reconcilieri
T+1 creează, de asemenea, noi provocări de reconciliere, nu în ultimul rând tranziția de la un proces de ziua următoare la un proces intra-zi. Având în vedere că volumele vor crește, robustețea și scalabilitatea vor fi puse sub semnul întrebării. Firmele care nu dispun de tehnologiile necesare se confruntă cu un viitor nedorit de reconciliere a tranzacțiilor până târziu în noapte pentru a respecta termenele limită de procesare intra-zi.
Odată cu creșterea exponențială a volumului de date procesate, pot apărea potențiale preocupări de securitate, iar firmele vor trebui să aibă încredere în integritatea proceselor lor pentru a evita controlul reglementărilor.
Pentru a reduce complexitățile asociate cu T+1, firmele trebuie să caute din nou automatizarea pentru a elimina acele procese manuale atât de susceptibile la erorile umane. Astfel, asigurarea că datele care susțin reconcilierea în noul interval de timp sunt disponibile și furnizate în mod fiabil va deveni o cerință crucială.
T+1 ca o oportunitate de creștere
Implementarea T+1 ar putea părea o provocare descurajantă pentru firme, deoarece va necesita o revizuire a sistemelor și proceselor existente. Amintiți-vă, când piețele de capital au trecut de la T+3 la T+2, timpul a fost redus cu o treime. Acum se reduce la jumătate.
Multe dintre firmele mai sofisticate vor fi în poziția fericită că 80% din tranziția T+1 poate fi deja la îndemână. Cu toate acestea, pentru a funcționa în cicluri comprimate în timp ce gestionați creșterile de volum așteptate, rămân probleme de amploare și robustețe – chiar dacă cadrele inițiale sunt în vigoare.
Pentru aceste firme, restul de 20% din provocarea T+1 se va dovedi probabil cel mai mare obstacol. Aceștia vor fi provocați să automatizeze zonele în care mediile stabilite T+2 sunt ferm înrădăcinate și împachetate în procese moștenite, suboptimale și practici de lucru învechite.
Indiferent de stadiul în care se află o firmă în pregătirile sale și indiferent de dimensiunea sa, parteneriatul cu furnizori experți de automatizare a datelor promite să facă tranziția la T+1 o perspectivă mai gestionabilă.
În loc să aplici frenetic tencuieli lipite pe prăpastii deschise, tehnologia potrivită, implementată corect, va eradica intervențiile manuale și eroarea umană asociată acestora. În consecință, riscul este redus, serviciul pentru clienți este îmbunătățit și scalabilitatea este facilitată.
Da, vor exista unele dificultăți inițiale, inevitabile, pe măsură ce T+1 prinde contur și procesele vor fi analizate. Cu toate acestea, T+1 este o oportunitate de a revizui toate procesele generice, indiferent de piețele pe care le deservește o firmă. Ca atare, ar trebui abordat cu entuziasm și privit ca o platformă fundamentală pentru creșterea pe termen lung.
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- Sursa: https://www.finextra.com/blogposting/23801/t1-gets-closer-every-day-are-you-ready?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- 11
- 2023
- 2024
- a
- absent
- accelera
- în consecință
- Cont
- precizie
- peste
- Ajustare
- progresele
- Avantaj
- După
- înainte
- TOATE
- alocare
- alocări
- permite
- deja
- sumă
- și
- Aplicarea
- abordare
- arbitrajul
- oportunități de arbitraj
- domenii
- în jurul
- asociate
- automatizarea
- Automata
- Automatizare
- disponibil
- deveni
- înainte
- comportamente
- fiind
- Beneficiile
- Mai bine
- între
- Cea mai mare
- Pauză
- Aduce
- povară
- afaceri
- denumit
- canadian
- capital
- Piețele de capital
- cauzată
- contesta
- contestate
- provocări
- Schimbare
- client
- integrarea clientului
- mai aproape
- cum
- angajament
- Comunicații
- Terminat
- complexități
- conformitate
- preocupările
- Conduce
- încrezător
- confirmări
- constant
- convertit
- coordonare
- Nucleu
- Cheltuieli
- ar putea
- creează
- critic
- crucial
- Curent
- În prezent
- client
- Serviciu clienți
- ciclu
- cicluri
- de date
- zi
- Termenul limită
- Întârziat
- demonstra
- Implementarea
- dificultăți
- Ruptură
- documentaţie
- dropbox
- în timpul
- fiecare
- efect
- eficiență
- eficiență
- eliminat
- în altă parte
- sporită
- suficient de
- asigura
- asigurare
- entuziasm
- înrădăcinat
- medii
- eroare
- Erori
- stabilit
- evalua
- Chiar
- EVER
- Fiecare
- in fiecare zi
- Excel
- execuție
- existent
- de aşteptat
- expert
- exponențial
- Expunere
- Față
- facilitat
- FAIL
- Eșec
- cuprinzător
- picioare
- Fişiere
- financiar
- Institutii financiare
- Finextra
- Firmă
- cu fermitate
- firme
- First
- Concentra
- norocos
- cadre
- din
- fundamental
- Fondurile
- viitor
- generată
- Caritate
- financiar global
- înţelege
- mai mare
- Teren
- Grupului
- Creștere
- redus la jumătate
- dedublare
- Manipularea
- sporit
- aici
- extrem de
- Cum
- Totuși
- HTTPS
- uman
- iminent
- implementat
- îmbunătăţi
- in
- Inclusiv
- Crește
- a crescut
- Creșteri
- crescând
- industrie
- informații
- Infrastructură
- inițială
- intrare
- instituții
- integritate
- Inteligent
- intervenţie
- inventar
- Investitori
- indiferent
- probleme de
- IT
- Ioan
- lipsă
- peisaj
- Târziu
- conduce
- Moştenire
- Legal
- Probabil
- Lichiditate
- Lung
- pe termen lung
- Uite
- de pe
- pierderi
- face
- Efectuarea
- de conducere
- manual
- manual
- multe
- Piață
- pieţe
- Meci
- mijloace
- Întâlni
- ar putea
- dispărut
- diminua
- modificările aduse
- mai mult
- muta
- Nevoie
- Nou
- următor
- noapte
- numere
- La imbarcare
- ONE
- deschis
- de deschidere
- funcionar
- de operare
- operațional
- Oportunităţi
- Oportunitate
- Optimizat
- comenzilor
- organizator
- Altele
- outperform
- Recondiționare
- Durere
- participanţi
- participante
- special
- în special
- partenerială
- trecut
- fizic
- Loc
- platformă
- Plato
- Informații despre date Platon
- PlatoData
- puncte
- poziţie
- poziţii
- potenţial
- practicile
- presiune
- primar
- probleme
- proces
- Procesat
- procese
- prelucrare
- Promisiuni
- perspectivă
- Dovedi
- furnizori
- puts
- Q3
- întrebare
- Întrebări
- repede
- rampele
- tarife
- promptitudine
- gata
- a primi
- primit
- reconciliere
- reduce
- Fără deosebire
- autoritățile de reglementare
- Relaţii
- rămâne
- rămas
- minte
- scoate
- reprezintă
- cereri de
- necesita
- cerință
- Necesită
- necesar
- Resurse
- rezultat
- revizuiască
- Ridica
- Risc
- riscând
- Riscurile
- robusteţe
- acelaşi
- scalabilitate
- Scară
- programată
- sigur
- Titluri de valoare
- securitate
- segmente
- trimitere
- servește
- serviciu
- așezare
- Asezarile
- Umbră
- Modela
- schimbare
- Pantaloni scurți
- să
- pur şi simplu
- Mărimea
- aspră
- So
- unele
- sofisticat
- Spaţiu
- Etapă
- Începe
- lipirea
- Încă
- Strategie
- de succes
- astfel de
- Sprijină
- susceptibil
- sisteme
- T1
- ia
- sarcini
- Tehnologii
- Tehnologia
- Capitala
- lor
- se
- astfel
- Al treilea
- terț
- amenințare
- Prin
- timp
- ori
- la
- astăzi
- spre
- comerţului
- meserii
- Trading
- Transformare
- tranziţie
- adevărat
- în
- Universal
- us
- valoare
- volum
- volume
- modalități de
- Ce
- în timp ce
- OMS
- angro
- pe larg
- voi
- în
- de lucru
- Înfășurat
- Tu
- zephyrnet