Tocmai când am crezut că este sigur să răsuflăm ușurați din cauza contagiilor cripto-lichidității, săptămâna trecută a început să apară o alta cu BendDAO, o platformă de împrumut și împrumut NFT. Din cauza unor defecțiuni structurale în modul în care fusese creat protocolul, a venit un moment în care acesta a fost cocoțat în pragul insolvenței.
Ceea ce am asistat în ultimele luni a fost o ciocnire între excesul de încredere a unor fondatori de proiecte și realitățile pieței cripto emergente. Este o dinamică neobișnuită în care unii oameni spun că piața este încă atât de tânără și plină de potențial, iar alții vorbesc ca și cum totul ar fi previzibil.
Realitatea situației se află între extremele excesului de încredere și frica abjectă. Tehnologia Blockchain ocupă vârful de dezvoltare, motiv pentru care randamentele sunt exponențiale atunci când lucrurile merg bine și devastatoare atunci când merg prost.
La Paribus credem că învățăm din greșelile altora, anticipăm potențialele dezavantaje ale situațiilor și mergem înainte cu optimism prudent. Un exemplu este alegerea noastră a partenerilor bridge, Multichain. Aveam de gând să mergem cu un alt furnizor până când ne dăm seama că abordarea lor ar putea duce la dificultăți viitoare, așa că am evoluat rapid și am adoptat o soluție care credeam că s-ar potrivi mai bine.
Această capacitate de a se adapta și de a pivota rapid este crucială pentru dezvoltarea tehnologiei noastre, iar lipsa acestuia a fost unul dintre defectele fundamentale ale abordării BendDAO, care aproape a dus la căderea lor. A fi DAO înseamnă că pentru a schimba cursul trebuie să obțină acordul majorității comunității lor de vot. Paribus, pe de altă parte, se poate adapta rapid, în câteva minute dacă condițiile dictează o reacție rapidă.
Problemele BendDAO au apărut atunci când au început să se răspândească zvonuri că ar putea să nu-și poată acoperi pierderile, deoarece piețele NFT au suferit o scădere a valorii. Creditorii s-au adunat pe platformă pentru a-și retrage fondurile din fondurile de lichiditate, iar rezervele BendDAO au scăzut rapid de la 10,000 ETH la doar 5 ETH, provocând potențial un colaps catastrofal al protocolului.
Formatul lor le-a permis deținătorilor de NFT să împrumute până la 40% din valoarea activelor lor, ceea ce considerau că ar oferi suficient spațiu pentru orice fluctuații ale pieței. Cu condiția ca procesul de lichidare să fie suficient de rapid și ca marjele să fie stabilite cu suficientă diferență, acest lucru ar fi funcționat bine.
Din păcate, BendDAO a dorit să ajute deținătorii de NFT să nu fie lichidați prin introducerea unei ferestre de 2 zile. În această perioadă, oamenii ar putea face oferte pentru NFT la o valoare minimă de 95% din prețul minim. Combinația acestor factori împreună cu întârzierea în schimbarea protocolului s-ar dovedi a fi dezastruoasă pentru platformă.
Echipa nu și-a dat seama că, în ciclurile ascuțite ale pieței, prețul minim poate scădea semnificativ în decurs de 48 de ore. Acest lucru a însemnat că foarte puțini oameni ar fi dispuși să cumpere un NFT la 95% din prețul minim actual, jucând că acesta a rămas stabil pentru perioada de așteptare de 2 zile. De asemenea, nu au fost dispuși să-și blocheze fondurile până la 48 de ore în timp ce priveau piața scăzând.
Acest lucru a însemnat că BendDAO s-a confruntat cu mai multe lichidări din împrumuturile lor NFT și cu o criză de lichiditate în care nimeni nu a făcut coadă să le cumpere. De atunci, au depus amendamente la protocolul lor, iar timpul va spune dacă acestea sunt suficiente pentru a preveni reapariția problemei.
Aceasta arată că abordarea noastră față de creditarea NFT este o cale mai sigură și mai logică de urmat. De exemplu, am dezvoltat deja relații cu investitori NFT care ar putea interveni și cumpăra NFT lichidate în caz de urgență.
Cel mai important, însă, testăm riguros algoritmul nostru NFT pe tot parcursul ciclului actual al pieței și ne asigurăm că spread-ul este suficient pentru a lichida împrumuturile NFT cu un risc minim pentru platformă. De asemenea, declanșăm lichidări automat și imediat, punând responsabilitatea titularului NFT pentru a preveni lichidarea împrumutului acestuia.
În timp ce intențiile BendDAO de a încerca să protejeze deținătorii NFT de lichidare cât mai mult posibil sunt bine plasate, realitatea dură a piețelor este că nu există loc pentru sentiment. Acest lucru pune în pericol nu doar furnizorii de lichidități, ci și protocolul în sine, motiv pentru care nu am opera niciodată Paribus în acest fel.
De asemenea, considerăm că adaptabilitatea și viteza de dezvoltare sunt cruciale pe o piață atât de rapidă. Acesta este motivul pentru care lucrăm din greu pentru a dezvolta o platformă robustă care poate fi scalată pe mai multe lanțuri. Odată ce este complet repetat și testat în luptă, putem introduce formatul DAO pentru a ghida un curs mai stabil și mai incluziv în viitor. Introducerea unui DAO prea devreme poate expune platforma la riscuri inutile, motiv pentru care continuăm să avem o viziune constantă, pe termen lung, asupra procesului nostru de dezvoltare.
Alăturați-vă Paribus-
website | Twitter | Telegramă | Mediu | Discordie
- Coinsmart. Cel mai bun schimb de Bitcoin și Crypto din Europa. Click aici
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- Sursa: Inteligența datelor Platon: Platodata.ai