Cele mai bune rate de staking cu derivate lichide de staking

Rezumat: După încheierea cu succes a fuziunii și eliminarea perioadelor de blocare, interesul pentru miza Ethereum crește rapid. Dar miza vine cu prețul lichidității. Platformele care oferă jetoane derivate de miză lichidă (LSD) combină tot ce este mai bun din ambele lumi – venitul pasiv din recompensele de miză combinat cu libertatea de a tranzacționa și de a investi ETH-uri pe platforme DEX și DeFi prin jetoane derivate.

Token-urile LSD vin în diferite modele și arhitecturi – contractele de rebazare, jetoanele fără rebazare, jetoanele unice și modelele dual-token sunt exemplele principale. Investitorii trebuie să învețe despre avantajele și dezavantajele fiecărui token și să aleagă unul care se aliniază cu obiectivele lor pe termen lung, toleranța la risc și nevoile de lichiditate.

Recompensele de miză din jetoanele LSD variază de la un minim de 2.00% până la 9.00% APY. Pentru proiectele DeFi, sistemele dual-token fără rebazare oferă cea mai bună performanță. Serviciile descentralizate sunt de preferat platformelor centralizate din cauza riscului redus de vulnerabilități ale atacurilor de rețea.

Ce sunt Derivații Liquid Staking (LSD)?

Explicați parcă aș fi 5: Derivatele lichide de mizare sunt ca și cum ai împrumuta o jucărie care arată și se simte exact ca jucăria ta preferată, astfel încât să te poți juca cu ea păstrând jucăria originală în siguranță. Puteți returna jucăria împrumutată când ați terminat și puteți primi înapoi jucăria originală. Este o modalitate de a folosi criptomoneda blocată fără a o debloca efectiv.

Derivatele lichide de miză sunt o nouă generație interesantă de jetoane cripto care a apărut la sfârșitul anului 2020. La fel ca instrumentele derivate din finanțele tradiționale, LSD-urile sunt instrumente financiare care își derivă valoarea dintr-un activ suport - în acest caz, jetoanele mizate în Proof-of-Stake (PoS) blockchain-uri precum Ethereum.

LSD-urile sunt jetonul nativ care se găsește pe platformele de staking lichid. Rocket Pool, LIDO și StakeWise sunt exemple populare de furnizori de servicii de staking lichid. Când mizați jetoanele PoS pe aceste platforme, primiți în schimb o cantitate egală de un token LSD nativ. (Mizați-vă ETH în Coinbase, primiți cbETH în schimb.)

Jetoanele derivate sunt bătute la cerere într-un raport de 1:1 atunci când vă depuneți jetoanele în platformă. Și ele sunt distruse de îndată ce îți retragi jetoanele mizate. Jetoanele LSD pot genera apoi randament suplimentar prin metode precum cultivarea randamentului.

Orice venit pe care îl generați prin aceste metode se adaugă venitului din miza. Dacă aveți nevoie de lichiditate imediată, puteți tranzacționa aceste jetoane pe bursele de instrumente derivate sau le puteți folosi ca garanție pentru împrumuturi DeFi.

Tokenurile LSD sunt similare cu alte jetoane cripto, deoarece sunt complet transferabile și fracționale. Ei dețin o valoare care este similară cu simbolul de bază. Scopul lor principal este de a depăși limitările asociate cu miza regulată.

De ce să investești în instrumente derivate lichide cu staking?

Până în ianuarie 2023, peste 16 milioane de ETH au fost blocați în miză. Pool-urile lichide precum Lido și Rocket Pool au reprezentat 42.7% din total, în valoare de aproximativ 10.7 miliarde de dolari. Succesul acestor platforme indică cererea masivă pentru miza ETH, în ciuda perioadei lungi de blocare.

Deși modernizarea Shanghai-Cappella din aprilie 2023 a eliminat restricțiile de retragere, aceasta nu a dus la un exod susținut de ETH mizat din pool-urile de validatori. În schimb, depozitele au depășit retragerile la abia o lună după upgrade, indicând un interes reînnoit pentru miza Ethereum.

Și nu este greu de înțeles de ce. Până în prezent, miza Ethereum a adus recompense în valoare de 1 milion de ETH. În absența blocajelor obligatorii și a libertății de a se retrage, validatorii sunt susceptibile să crească. Când se întâmplă acest lucru, randamentul mediu (APR) de la mizare va scădea în continuare, în special pentru pool-urile de miză.

În plus, chiar și după upgrade-ul Shapella, investitorii care doresc profituri apreciabile ale mizei vor trebui în continuare să-și blocheze jetoanele pentru perioade susținute de până la un an sau mai mult. Acest lucru, combinat cu spectrul recompenselor de miză mai scăzute, face ca derivatele lichide de mizare să fie și mai atractive pentru oricine nu își poate permite să își ruleze propriile noduri de validare.

Cele mai bune rate de staking derivate

Rocket Pool rETH

Miza minimă: 0.01 ETH

Valoarea totală blocată (TVL): 1.17 miliarde USD

Cota de piață: 7.16%

Rocket Pool este unul dintre cele mai vechi proiecte de staking Ethereum. Proiectul a fost lansat în 2016, când comunitatea Ethereum încă dezbătea tranziția blockchain-ului la modelul Proof-of-Stake.

Deși a fost depășit de alții, cum ar fi Lido și noul protocol de miză lichidă Coinbase, Rocket Pool este încă al treilea cel mai mare proiect de miză lichidă pentru ETH. Își păstrează o mulțime loială printre entuziaștii cripto, datorită concentrării sale puternice pe descentralizare.

Indicatorul de guvernanță al proiectului este RPL. Tokenul LSD pe care îl obțineți în schimbul mizarii ETH se numește rETH. Oricine are 16 ETH și 1.6 ETH RPL poate crea un nod de miză Rocket Pool ETH.

Restul de 16 ETH sunt colectați de la alți deținători de ETH care doresc să participe la mizarea lichidă prin mizarea fără permisiune. Miza minimă necesară este destul de mică, la doar 0.01 ETH sau în jur de 20 USD la cursurile de schimb curente.

Operatorii nodurilor primesc o taxă cuprinsă între 5 și 20% din recompensele de miză pentru efortul lor. Rocket Pool oferă randamente relativ modeste de aproximativ 5.17%. Protocolul obține venituri numai prin emisiile de token RPL.

Deoarece este semnificativ mai puțin centralizat decât Lido, cu peste 2000 de validatori în comparație cu cei 21 ai acestuia din urmă, Rocket Pool prezintă un risc minim pentru blockchain-ul Ethereum. Spre deosebire de stETH de la Lido, rETH de la Rocket Pool nu este un jeton de rebazare.

Valoarea rETH se apreciază în mod constant în timp pentru a reflecta recompensele de miză. În plus, jetoanele fără rebazare sunt mai ușor de implementat în proiectele DeFi. Acestea sunt câteva dintre principalele motive pentru care Rocket Pool își menține popularitatea în rândul jucătorilor atenți la siguranță.

---

StakeWise seETH2

Miza minima: 1 wei

Valoarea totală blocată (TVL): 163.94 milioane USD

Cota de piață: 1.00%

StakeWise este unul dintre numeroasele protocoale de staking lichide care au apărut pe piață după lansarea Beacon Chain pentru fuziunea Ethereum în decembrie 2020. Tokenul LSD acordat deponenților ETH pe serviciul de staking se numește sETH2.

În afară de sETH2, protocolul are și un token dedicat pentru mizați recompense numit rETH2, care nu trebuie confundat cu rETH al Rocket Pool. Deținătorii de jetoane LSD cu miză vor începe să primească recompense rETH2 în termen de 24 de ore de la depunerea ETH.

StakeWise folosește un sistem descentralizat pe care oricine îl poate aplica pentru a deveni operatori de noduri. Dar calificarea nu este garantată, deoarece există un proces de verificare riguros, iar solicitanții trebuie să obțină aprobarea membrilor DAO de protocol.

Pentru participanții obișnuiți ETH, principalul atractiv al StakeWise sETH2 constă în simplitatea și promisiunea de recompense rapide. Serviciul acceptă mize minime începând cu cea mai mică fracțiune posibilă de ETH, sau 1 wei.

Sistemul dual-token ajută, de asemenea, protocolul să evite capcanele obișnuite asociate cu rebazarea token-urilor. Potențialul de recompensă APY este, de asemenea, printre cele mai mari, făcând din StakeWise o alegere atractivă pentru stakerii care doresc o alternativă mai mică, mai descentralizată și mai prietenoasă cu DeFi la Lido.

---

Frax Ether sfrxETH

Miza minima: 1 wei

Valoarea totală blocată (TVL): 356.03 milioane USD

Cota de piață: 2.17%

Frax Finance este autoritatea emitentă a jetonului Frax Ether mizat. În plus, ei sunt emitenții stablecoin-ului FRAX, primul stablecoin cu rezervă fracțională legat de dolarul american. Este, de asemenea, una dintre cele mai noi intrări pe piață, cu o lansare soft în comunitate în octombrie 2022 și o lansare oficială în ianuarie 2023.

Serviciul de miza lichidă de la Frax Ether urmează același principiu de bază ca StakeWise, cu jetoane separate pentru lichiditate (frxETH) și recompense de miză (sfrxETH). Pentru a participa, deținătorii de ETH își pot depune jetoanele în contractul inteligent Frax ETH Minter.

Deponenții primesc frxETH într-un raport de 1:1. Puteți tranzacționa sau participa la alte activități DeFi folosind simbolul frxETH pe platforma Curve. Pentru a accesa recompensele de miză, trebuie să convertiți frxETH în jetoane sfrxETH.

În ciuda lansării sale târzii, Frax Ether a atras peste 350 de milioane de dolari în TVL, cu o creștere de 40% a mizei în câteva luni de la lansare. În prezent, se află deasupra serviciilor de miza lichid mai vechi, mai mature, cum ar fi StakeWise. De asemenea, se mândrește cu cele mai mari randamente dintre toate jetoanele LSD, cu APY apropiindu-se de 9.10%.

Principalele riscuri asociate cu Frax sunt legate de monedele stabile algoritmice, în lumina prăbușirii recente a Luna/Terra. Dar pentru a contracara acest lucru, Frax Finance a garantat stablecoin până la 90% folosind USDC și menține lichiditate profundă pe platforma Curve.

---

Lido STETH

Miza minima: 1 wei

Valoarea totală blocată (TVL): 12.22 miliarde USD

Cota de piață: 74.52%

Cu o cotă de piață care a atins 90% în trecut, Lido este jucătorul dominant în miza lichidă cu o marjă mare. A fost prima mutare în afacerea cu miza lichidă după începerea Fuziunii Ethereum în decembrie 2020, un avantaj pe care l-a păstrat în ultimii doi ani. Protocolul reprezintă aproape 30% din totalul ETH mizat.

Utilizatorii pot miza orice sumă de ETH pe platformă și pot primi jetonul stETH în schimb la o rată de 1:1. Spre deosebire de alte jetoane LSD de pe această pagină, stETH este un jetoane de sine stătătoare utilizate pentru lichiditate și recompense de miză.

Jetoanele sunt bătute atunci când un utilizator depune ETH pe Lido. Și sunt arse atunci când utilizatorul retrage ETH la o dată ulterioară. stETH este un token de rebazare - furnizarea sa este automatizată printr-un contract inteligent pentru a menține stabilitatea prețurilor.

Cantitatea de stETH disponibilă se poate modifica zilnic la ora 12:2 UTC, dacă există modificări în depozitele ETHXNUMX sau recompensele ETH. În timp ce stabilitatea prețurilor și descentralizarea sunt avantaje evidente ale rebazării, ele au și unele defecte notabile.

Multe aplicații DeFi sunt pur și simplu incompatibile cu jetoanele de rebazare, reducând potențial numărul de proiecte disponibile pentru deținătorii de stETH. În condiții de volatilitate extremă a pieței, funcția de rebazare poate avea, de asemenea, efecte inverse, contribuind la instabilitatea prețurilor în loc să o prevină.

Lido este, de asemenea, o victimă a propriului succes. Cota de piață gigantică a entității este o preocupare, deoarece poate duce la centralizare și poate crește riscul atacurilor de rețea. Se depun eforturi pentru a minimiza acest risc și a reduce centralizarea protocolului.

---

Coinbase Wrapped cbETH

Miza minima: 1 wei

Valoarea totală blocată (TVL): 2.14 miliarde USD

Cota de piață: 12.58%

Coinbase este un important schimb centralizat de criptomonede cu sediul în Statele Unite. Platforma și-a lansat serviciile de staking lichid în august 2022. Cu avantajul inerent al bazei sale mari de utilizatori, Coinbase a devenit rapid al doilea cel mai mare protocol de staking lichid, cu peste 2 miliarde de dolari TVL în decurs de 12 luni.

Tokenul utilitar LSD de pe platformă se numește Coinbase Wrapped Staked ETH, sau doar cbETH pe scurt. Este un token ERC-20 generat în schimbul ETH mizat într-un raport de 1:1. Dar, deoarece este un token înfășurat, prețurile cbETH vor tinde să fie mai mici decât prețul de piață al ETH, iar valoarea 1:1 nu este fixată.

Puteți cumpăra și miza ETH folosind aplicația Coinbase. CbETH-ul împachetat poate fi tranzacționat la bursă sau mutat în lanț și poate fi utilizat în diverse alte proiecte DeFi pe platforme precum Curve Finance și Aave. În loc să mizați ETH, puteți cumpăra direct jetonul împachetat.

Datorită cheltuielilor cu platforma și altor taxe implicate, recompensele de miză cbETH tind să fie mai mici decât alte protocoale descentralizate din scena de mizare lichidă. Dacă utilizați deja Coinbase în mod activ pentru tranzacționarea și miza ETH, cbETH ar putea fi o opțiune bună de dragul familiarității și ușurinței accesului.

---

Gitcoin Staked Ethereum Index

Miza minimă: 1.01 ETH

Valoarea totală blocată (TVL): N/A

Cotă de piață: N/A

Investiția într-un singur token LSD vă poate expune la un anumit grad de risc din cauza volatilității. Răspândirea ETH-ului dvs. în mai multe servicii de miză lichidă poate atenua acest lucru într-o oarecare măsură, dar nu este foarte convenabil.

Investiția într-un token index care vă oferă expunere la cele mai bune jetoane LSD de pe piață este o alternativă mai convenabilă și mai sigură. O astfel de opțiune în acest spațiu vine de la un DAO numit Index. A fost lansat de Set Labs în octombrie 2020 cu scopul de a descentraliza ecosistemul financiar blockchain.

Index a lansat mai multe jetoane index care se concentrează pe jetoanele LSD majore de la Lido, Rocket Pool și StakeWise. Un astfel de simbol cu ​​un motiv de serviciu public este Gitcoin Staked Ethereum Index. Tokenul LSD aici se numește gtcETH.

Cumpărarea gtcETH vă oferă expunere la principalele jetoane LSD în timp ce acumulați recompense de miză. Index colectează o taxă de streaming de 2.00% pe platformă. Din aceasta, 1.75% este plătit către Gitcoin, o platformă descentralizată, open-source, care se concentrează pe finanțarea proiectelor de bunuri publice în ecosistemul Ethereum.

Investiția în gtcETH este ca și cum te-ai abona indirect la Gitcoin – practic contribui cu fonduri la proiectele lor, în timp ce câștigi simultan o parte din recompensele de miză. Datorită acestei taxe de streaming, recompensele pe gtcETH sunt printre cele mai mici dintre toate serviciile de miza lichidă. Este o opțiune demnă pentru participanții ETH care doresc să se diversifice în timp ce contribuie la inițiativele Gitcoin.

---

Indicele Ethereum Mizat diversificat

Miza minimă: 1.01 ETH

Valoarea totală blocată (TVL): N/A

Cotă de piață: N/A

Acesta este al doilea token index de la Index DAO. La fel ca indicele Gitcoin, indicele diversificat urmărește principalele jetoane lichide de miză, cum ar fi stETH de la Lido și rETH de la Rocket Pool. Dar, spre deosebire de celălalt proiect, acesta promite recompense mai mari.

Există taxe de streaming, dar aici, doar plătiți taxa de bază de 0.25% către Index Coop. Tokenul LSD se numește dsETH și îl puteți cumpăra pe majoritatea schimburilor descentralizate. O altă opțiune este să o obțineți prin valorificarea ETH în aplicația Indeed Coop printr-un proces numit Flash Minting.

---

Atât gtcETH, cât și dsETH sunt practic identice, cu excepția finanțării suplimentare pentru Gitcoin în primul. Ambele permit deținătorilor să obțină venituri pasive în timp ce distribuie riscul pe mai multe jetoane LSD de pe piață.

În acest proces, puteți contribui și la descentralizarea generală a ecosistemului de miză Ethereum. Recompensele dsETH sunt comparabile cu alte jetoane LSD majore, cum ar fi Rocket Pool sau Coinbase, la o medie de 5% APY.

Takeaway pentru investitori

Spațiul de instrumente derivate lichide este o piață în evoluție rapidă. Investitorii au deja acces la o multitudine de jetoane LSD, fiecare cu avantaje și puncte slabe unice.

Pentru investitorii care doresc jetonul cu cea mai mare cotă de piață, Lido este campionul incontestabil. Dar există îngrijorări cu privire la potențiala sa amenințare la adresa descentralizării pe termen lung a rețelei Ethereum.

Dacă randamentele mari sunt o prioritate, Frax și StakeWise sunt alegerile optime cu cel mai mare APY dintre tokenurile de top.

Pentru investitorii preocupați de supracentralizarea în ecosistemul Ethereum, probabil că nu există o opțiune mai bună decât Racheta piscină.

Dacă prioritizați diversificarea mai presus de orice și doriți să minimizați riscul cât mai mult posibil, luați în considerare investiția într-un index ca token dsETH în aplicația Index Coop.

Și dacă sunteți obișnuit Coinbase, pe lanț cbETH este probabil cea mai sigură, cea mai ușoară opțiune pentru investitorii cărora nu le deranjează arhitectura centralizată.

Nu uita Abonați-vă la Bitcoin Market Journal pentru a continua să primiți sfaturi utile de investiții în criptomonede, direct în căsuța dvs. de e-mail.

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• Mintând viitorul cu Adryenn Ashley. Accesați Aici.
• Cumpărați și vindeți acțiuni în companii PRE-IPO cu PREIPO®. Accesați Aici.
• Sursa: https://www.bitcoinmarketjournal.com/best-staking-rates/