Obligațiunile de pui și-au ciugulit drumul într-o piață înfometată de recompense

Noul mecanism de lichiditate a atras mai mult de 70 de milioane de dolari

Într-un an zdrobit de scăderea prețurilor activelor și randamentele, este ușor să uiți că a existat și o mulțime de forță de muncă și de inovație.

Stimularea activității Protocoale DeFi cu recompense simboluri inflaționiste s-au dovedit a fi nesustenabile, lăsând protocoalele DeFi să se lupte să se impună ca afaceri reale. 

Unul dintre proiectele promițătoare care a apărut a purtat un nume râzând în hohote. Inca Chicken Bonds s-a dovedit a fi un mecanism de captare a atenției introdus de echipa din spate Lichiditate, un protocol de datorii supracolateralizate. 

Nu prea ponosit

Chicken Bonds au atras 71 de milioane de dolari din stablecoin-ul Liquity fixat la dolar LUSD începând cu 22 decembrie, potrivit unui Dune Analytics întrebare. Nu este prea ponosit pentru un produs care a lansat la începutul lunii octombrie. 

Mecanismul se referă la „legare”, un concept popularizat de OlympusDAO, a proiect mult încântat care a apărut ca unul dintre figurile de profie ale „DeFi 2.0” mișcarea anului 2021. Tokenul OHM al Olympus a scăzut cu peste 97% în acest an.

Liquity rupe criza DeFi cu oferta „Chicken Bonds”.

Noul mecanism acumulează rapid peste 5 milioane USD în depozite

Obligațiunile de pui le permit utilizatorilor să depună LUSD în schimbul unui token numit bLUSD, care acumulează un randament mai mare decât este disponibil pentru tokenul soră. Randamentul sporit provine din automatizarea strategiilor disponibile deponenților în Liquity's Bazin de stabilitate, care profită din lichidările ETH pe protocol.

Cu Chicken Bonds, utilizatorii creează mai întâi o obligațiune depunând LUSD. Apoi încep să acumuleze progresiv jetoane bLUSD. Valoarea bLUSD va fi inițial sub cea a LUSD-ului depus. Rata cu care se acumulează randamentul scade progresiv. 

Pe măsură ce randamentul se acumulează, utilizatorii pot „intra” sau „ieși” în orice moment. În acest caz, randamentul acumulat la bLUSD probabil îl depășește pe cel al LUSDului drept, de unde alegerea de a „chicken in”. 

O recompensă

Încă nu este clar cum să evaluezi bLUSD — Liquity are chiar și un premiu pentru 100,000 de jetoane LQTY, în valoare de aproape 60,000 USD începând cu 24 decembrie, pentru un model care oferă un preț corect de bLUSD.

Chickening out permite utilizatorilor să-și recupereze principalul LUSD, renunțând la orice randament acumulat. 

Ceea ce câștigă Liquity din mecanism este că, atunci când un utilizator intervine, protocolul câștigă permanent o parte din LUSD. Tokenul deținut de protocol este parțial utilizat pentru a furniza lichiditate pe Curve Finance, un creator de piață automat. Lichiditatea mai profundă face ca LUSD-ul să fie mai stabil și îl presează să rămână aproape de dolar. O parte din LUSD deținut de protocol este utilizată și în Pool-ul de stabilitate. 

Cealaltă parte a LUSD-ului pe care Liquity o dobândește atunci când un utilizator ajunge la ceea ce se numește „Reserve Bucket”, care sprijină în totalitate toate bLUSD. 

Chicken Bonds erau acoperit în buletinul informativ DeFi Alpha al The Defiant când s-au lansat. 

Interesant este că Chicken Bonds sunt reprezentate de NFT, ceea ce face ca pozițiile de obligațiuni să fie tranzacționabile. Într-o întorsătură inedită, reprezentarea lor vizuală se schimbă, de asemenea, în funcție de interacțiunile anterioare ale utilizatorilor cu ecosistemul Liquity, precum și de dacă aleg să Chicken Out. 

Privind în perspectivă, echipa Chicken Bonds urmărește să extindă domeniul de aplicare al produsului dincolo de Liquity și LUSD - proiectul prezintă planuri pentru un mecanism „generalizat” pentru alte protocoale și organizații autonome descentralizate (DAOS) care urmează să fie introdusă în al doilea trimestru al anului 2023.