Pe măsură ce moneda națională a Turciei continuă să scadă, Bitcoin reprezintă o trapă de scăpare pentru cetățenii care doresc să păstreze bogăția.
2021 a fost un an dur pentru poporul turc, deoarece țara a cunoscut o devalorizare rapidă a monedei sale, lira. Lucrurile nu s-au îmbunătățit în 2022, deoarece lira a suferit de când Rusia a invadat Ucraina, deoarece sancțiunile și interdicțiile de export au dus la creșterea prețurilor mărfurilor. Potrivit rapoartelor oficiale ale guvernului, Turcii suferă acum de o inflație de 54.4% de la an la an (YoY)., cel mai mare din ultimii 20 de ani.
Rata anuală a inflației din Turcia
Banca centrală estimează că inflația va afară be 23.2% YoY până la sfârșitul anului, dar această estimare a fost făcută presupunând că prețul țițeiului ar fi în jur de 80 de dolari pe baril. Declanșarea războiului a făcut ca prețul petrolului să crească cu mult peste 100 de dolari la momentul redactării acestui articol. Creșterea prețurilor mărfurilor din război înseamnă probabil că banca centrală subestimează inflația de la sfârșitul anului. Pentru a pune lucrurile în perspectivă, Rusia și Ucraina a furnizat anul trecut 80% din importurile de cereale de 4 miliarde de dolari ale Turciei. Dacă prețul acelei mărfuri unice crește drastic, numai asta ar putea duce la creșterea ratei inflației din Turcia.
Puterea de cumpărare a lirei dispare tragic chiar în fața ochilor cetățenilor turci. Dar adevărul este că această criză valutară se dezvoltă de mult.
În ultimii cinci ani, lira a pierdut 75.57% din valoarea sa față de dolarul american.
Cum a ajuns Turcia aici?
Pentru a spune simplu, din 2012, Turcia a suferit de pe urma asumării unui datorie mare povara care iese din Marea Recesiune, instabilitate politica care a dus la a lovitură de stat eșuată în 2016 și SUA sancțiuni iar tarifele pe industriile sale de oțel și aluminiu i-au afectat și mai mult economia.
Iată o cronologie utilă a evenimentelor pentru a vă face o idee despre cum a fost ultimul deceniu al Turciei:
Toate aceste evenimente au culminat cu ceea ce se desfășoară astăzi cu lira care se prăbușește. În ultimii doi ani, am asistat la toate semnele revelatoare ale a ceea ce se întâmplă atunci când o monedă se prăbușește și cum încearcă un guvern și o bancă centrală să o salveze.
Banca Centrală a Republicii Turcia (CBRT) și președintele Tayyip Erdoğan par disperați în eforturile lor de a încerca să combată creșterea inflației și să stabilizeze lira. În ultimul an, i-am văzut încercând fiecare tactică din manualul guvernamental de a lupta împotriva inflației.
Iată opt moduri prin care autoritățile turce au încercat să combată inflația până acum:
1. Implementarea controalelor de preț
Un exemplu de stabilire a prețurilor este cu pâine și brutării turcești. Camera Brutăriilor a fixat prețul pâinii, dar acum brutăriile avertizează că falimentul se profilează, deoarece sunt forțați să adere la stabilirea prețurilor de către guvern în timp ce vânzările lor sunt în scădere.
2. Roagă cetățenii turci să vândă titluri de aur/dolari pentru a sprijini lira
Le rog cetățenilor mei să-și investească monedele străine și aurul în diverse instituții financiare și să aducă acele active în economie și producție.” – Președintele Tayyip Erdoğan, 24 martie 2021, într-un discurs la Congresul AKP de guvernământ
Într-un ultim efort de a împiedica cetățenii turci să fugă din liră și să găsească protecție în altă parte, președintele Erdoğan a încercat, în mai multe ocazii, să-i încurajeze să-și păstreze lirele care cădeau liber în numele mândriei naționale.
Recent, guvernul a anunțat un nou cont de depozit pentru conversia aurului care promite „venituri fără riscuri” pentru a încuraja oamenii să-și aducă aurul „sub saltea” în sistemul bancar.
3. Epuizarea rezervelor valutare pentru a susține lira
La mijlocul lunii ianuarie, banca centrală a Turciei Rezervele valutare au scăzut la cel mai scăzut nivel din 2002, la 7.54 miliarde de dolari. Aceasta înseamnă că din noiembrie 2021, aproximativ 75% din rezervele de valută ale băncii centrale au fost vândute pentru a sprijini lira. De la acele minime din ianuarie, rezervele valutare ale Turciei au crescut din nou banca centrală a încheiat niște acorduri de swap cu Emiratele Arabe Unite.
Goldman Sachs estimează că rezervele valutare brute ale națiunii au scăzut în jur de 20 de miliarde de dolari numai în decembrie 2021 din cauza intervențiilor valutare ale băncii centrale.
Președintele Erdogan a vândut rezervele valutare ale țării sale într-un ritm rapid pentru a sprijini lira în scădere.
4. Exportatorii pretențioși convertesc 25% din venit în lire
Această măsură are ca scop creșterea rezervelor valutare ale Turciei prin forțând companiile să păstreze o parte din veniturile lor din vânzările lor în străinătate în lire. Aceste acțiuni sunt o încercare de a opri companiile să-și vândă lire pentru valute străine mai puternice.
5. Creșterea salariului minim cu 50%
Pentru a calma nemulțumirea publicului, președinte Erdogan a crescut salariul minim cu 50%, cea mai mare majorare din ultimii 50 de ani. Salariile mai mari îi ajută cu siguranță pe cei care suferă pe teren, dar există și riscul ca salariile mai mari să ducă la și mai multă inflație, falimente și șomaj, deoarece întreprinderile se confruntă cu costuri crescute ale forței de muncă.
6. Injectarea de capital băncilor de stat pentru a stimula creditarea
Fondul Suveran al Turciei recent a injectat 2 miliarde de dolari în două dintre cele mai mari turci băncile să contribuie la îmbunătățirea bilanțurilor lor și să stimuleze împrumuturile acordate corporațiilor.
A urmat, de asemenea, acea injecție de capital cu un injecție suplimentară de 1.6 miliarde de dolari în cel mai mare creditor al său, TC Ziratt Bankasi „să consolideze capitalul băncilor de stat și să le îmbunătățească puterea de creditare”.
Guvernul încearcă să mențină fluxul de credit în sistemul său bancar prin injectarea acestora cu numerar pentru a compensa lira în erodare din bilanţurile lor.
7. Furnizarea de conturi în lire protejate de stat
Pentru a combate investitorii care acumulează dolari pentru a se proteja, Banca Centrală a Turciei au anunțat că vor sprijini conturi care convertesc valute străine în lire. În esență, banca centrală oferă protecție conturilor care sunt convertite în lire prin acoperirea oricăror modificări ale ratelor dobânzii sau ale ratelor de schimb din momentul conversiei.
Această strategie a dus la rezultate favorabile pentru banca centrală, deoarece turcii s-au adunat în conturile protejate în lire. Fondurile au intrat în mod constant în aceste „conturi protejate de FX”, ajungând la 290 de miliarde de lire (21.4 miliarde de dolari).
Această nouă strategie a avut ca rezultat investitorii locali să-și reducă depozitele în dolari și euro cu aproape 11 miliarde USD de când conturile protejate de valută au început în decembrie 2021. Timpul va spune dacă această schemă de economii poate continua să atragă investitorii locali să dețină lire în loc de alte active si valute straine.
8. Refuzul de a crește ratele dobânzilor în ciuda mediului cu inflație ridicată
Spre deosebire de practica tradițională a băncilor centrale, președintele Erdoğan nu a majorat ratele dobânzilor ca răspuns la inflație, ci a redus ratele dobânzilor în fața inflației.
În multe cazuri, din punct de vedere istoric, acest lucru a dus doar la mai multă inflație. În plus, el a concediat mai mulți guvernatori de bănci centrale ale căror politici au început să crească ratele dobânzilor. Președintele Erdogan a concediat patru factori de decizie ai băncilor centrale într-un interval de două luni doar în primăvara lui 2021.
În timp ce alte bănci centrale cresc ratele dobânzilor pentru a combate inflația, președintele Erdogan a refuzat. El și-a menținut rata de referință neschimbată, în ciuda inflației rapide din ultimele două luni.
Randamentul real al Turciei este acum negativ de 34.7%, cel mai scăzut dintre piețele emergente cu o marjă mare.
Rata cheie a dobânzii a Turciei, rata repo pe o săptămână, rămâne la 14%, în scădere cu 3% în ultimul an.
În ciuda tuturor acestor eforturi ale autorităților turce, inflația continuă să crească, iar lira continuă să-și piardă puterea de cumpărare. De săptămâna trecută, Erdoğan dă vina pe inflație, nu pe politicile sale, ci mai degrabă „instrumente financiare străine” și statistici proaste. Erdogan recent l-a concediat pe președintele Institutului de Statistică din Turcia după ce analiza sa statistică a arătat că inflația era încă în creștere.
Una peste alta, acest tren cu inflație turcească nu pare să se oprească prea curând. Toate încercările băncii centrale și ale guvernului de a opri inflația nu au făcut nimic pentru a opri căderea liberă a lirei, iar acum, din păcate, a izbucnit un război în regiunea lor, înrăutățind și mai mult tabloul inflației.
O criză Fiat spre deosebire de altele
Dintr-o perspectivă occidentală, este ușor să ne uităm la ceea ce se întâmplă în Turcia și să vedem doar o altă piață emergentă de cealaltă parte a lumii care suferă o criză valutară precum Argentina sau Venezuela, dar acest lucru este foarte diferit.
Turcia depășește acele alte țări în ceea ce privește producția internă brută (PIB), populația și comerțul global. Nu am văzut de multă vreme o țară cu o economie de această dimensiune trecând printr-o criză valutară ca aceasta și categoric nu am văzut o monedă fiat de această dimensiune să se umfle astfel de-a lungul vieții Bitcoin.
Astăzi, Turcia are o populație de aproximativ 84 de milioane de oameni. Este a 21-a cea mai mare economie din lume în ceea ce privește PIB-ul nominal și a 11-a cea mai mare economie în ceea ce privește PIB-ul prin paritatea puterii de cumpărare (PPP).
Recent, exporturile Turciei au doborât un record de peste 225 de miliarde de dolari și Cota Turciei în exporturile globale a depășit 1% din totalul exporturilor pentru prima dată în istorie. Turcia este în prezent al șaselea cel mai mare partener comercial al Europei și al 32-lea cel mai mare partener comercial al Statelor Unite. Principalele sale exporturi sunt vehicule, piese de mașini, oțel, fier și textile.
Principalele 20 de mărfuri de export ale Turciei în 2020, după valoare (în miliarde USD)
Ideea pe care încerc să subliniez aici este că Turcia nu este o țară mică, fără importanță. Este un membru mare, extrem de important al economiei globale și un partener comercial vital pentru toată Europa și străinătate.
Inflația rapidă a lirei este, prin urmare, una dintre cele mai mari oportunități de până acum pentru Bitcoin de a-și demonstra cazul de utilizare pe scena mondială ca bani rezistenti la cenzură, pe care nimeni nu-l poate degrada - bani care pot găsi produse potrivite pentru piața de produse în mod specific în țări. precum Turcia unde moneda locală își pierde puterea de cumpărare într-un ritm alarmant. Din păcate, pentru oamenii din Turcia, inflația aprinsă începe să se simtă foarte reală.
Cum e pe pământ?
Din vorbirea cu niște prieteni și colegi de pe teren, se pare că te-ai aștepta să auzi în primele etape ale unui eveniment hiperinflaționist. Toată lumea îmi spune cum ei și ceilalți încearcă să găsească modalități de a se proteja împotriva inflației în creștere și că se luptă să-și îndeplinească șansele.
Creșterea costului vieții a făcut totul mai scump pentru omul turc obișnuit. Prețurile la alimente cresc aproape zilnic, forțând lanțurile de magazine să o facă pune cote pentru articole precum făina, uleiul și laptele.
Există mai multe rapoarte despre penurie de alimente în toată țara. Recent, a fost instituită o limită lunară de doi litri per familie pentru uleiul de floarea soarelui.
https://twitter.com/WallStreetSilv/status/1502819230357483523
Guvernul a negat aceste lipsuri abia mai târziu interzicerea exporturilor de uleiuri și margarină din cauza „problemelor legate de cererea internă și problemelor cu mișcările prețurilor”.
Liniile de pâine devin din ce în ce mai frecvente, as New York Times rapoartele arată în acest articol.
La începutul anului, statul a majorat tarifele la energie electrică și gaze naturale care unele estimări ar putea crește costurile cu energia casnică cu până la 130%. Rețineți că asta a fost înainte războiul dintre Rusia și Ucraina a determinat creșterea prețului petrolului.
Creșterea inflației a dus și la creșterea prețurilor chiriilor în toată țara. Prețurile chiriilor au crescut ceva 60% în unele cartiere din Istanbul anul acesta. Studenții turci se luptă să își permită chiria și au ieșit în stradă pentru a protesta dormind în parcuri pentru a le evidenția luptele.
Un alt prieten mi-a explicat cum, pentru prima dată, restaurantele din Turcia au început să solicite o sumă minimă de dolari înainte ca clienții să li se permită să se așeze și, de asemenea, au început să taxeze clienții la oră pentru a folosi o lampă de încălzire din cauza costurilor în creștere cu energie.
Pe lângă creșterea costului vieții, localnicii au de-a face și cu străinii oportuniști. Străini din țările vecine, cum ar fi Bulgaria, au trecut granița pentru a profita de luptele lirei de către folosind monedele lor mai puternice pentru a elibera magazinele alimentare. Își împachetează mașinile pline cu bunuri pe care le cumpără ieftin și apoi se întorc acasă cu recompense. Bogăția Turciei este jefuită de străini, adăugând presiune asupra turcilor obișnuiți care se luptă deja să își permită hrană, locuințe și alte lucruri esențiale.
https://twitter.com/1e9petrichor/status/1467634582526779405?s=20
Toate aceste evoluții au dus la furie și disperare în rândul poporului Turciei. Pe măsură ce economiile lor continuă să se evapore, ei au ieșit în stradă pentru a protesta împotriva politicilor economice ale președintelui lor și a salariilor lor.
Peste 13,000 de muncitori turci din 61 de companii au intrat în grevă cerând salarii mai mari conform cercetătorului independent Labor Studies Group.
Unele dintre greve au avut succes și au primit creșteri salariale reale cu până la 30%, dar nici măcar asta nu a ținut pasul cu creșterea costului vieții.
Luna trecută, mii de oameni au mărșăluit la Istanbul pentru a-și ridica vocea împotriva direcției economiei și țării lor. Asta se întâmplă când banii mor. Când economiile de o viață ale oamenilor sunt distruse și le este mai greu să-și permită nevoile, singurul lucru care le mai rămâne de făcut este să iasă în stradă și să ceară schimbare.
https://twitter.com/TheInsiderPaper/status/1467171867266101248
Cum se protejează oamenii din Turcia?
Spre consternarea președintelui Erdogan, poporul Turciei nu a ascultat apelul său de a-și vinde toate aururile și dolarii pentru a proteja lira în scădere. În schimb, poporul turc caută refugiu împotriva lirei care se umflă în diverse magazine de valoare, cum ar fi imobiliare, aur, dolari și bitcoin.
O companie de cercetare cu sediul la Istanbul, Aksoy Research, recent a luat un sondaj și a întrebat poporul Turciei: „Dacă ai avea 10,000 de lire în plus, în care ai investi?”
Rezultatele au fost doar 11.4% dintre respondenți au spus că își vor păstra economiile în lire. Restul rezultatelor sondajului au fost următoarele:
- 39.6% au spus că vor investi în aur
- 18.9% au spus că vor deține dolari
- 14.3% au spus că ar deține criptomonede
Acest sondaj coroborează unele dintre poveștile pe care le-am auzit și datele pe care le-am văzut care arată o goană către dolari și aur în mijlocul tulburărilor lirei.
Depozite în valută străină în Turcia a atins un record de 239 de miliarde de dolari la începutul anului.
Această dolarizare în creștere în Turcia nu ar trebui să surprindă pe nimeni, deoarece dolarii oferă stabilitate pe termen scurt pentru ca acești indivizi să-și plătească facturile în fiecare lună pe fondul inflației în creștere. Turcia importă, de asemenea, majoritatea nevoilor sale de energie, care au prețuri în dolari și, de asemenea, se satură cu datoria în dolari care iese din Marea Recesiune. Ambii acești factori au contribuit la dolarizarea sporită a economiei Turciei în ultimul deceniu.
În Turcia, aurul a fost protecția preferată „de sub saltea” împotriva inflației de multe generații. Aurul ocupă un loc central în obiceiurile turcești oferite adesea ca cadouri de la nașteri până la nunți. În ultimii doi ani, am văzut o goană după aur, când turcii au văzut scrisul de pe perete cu lira lor umflată și au căutat refugiu în aur.
Din 2020, firmele turcești și investitorii de retail au mai mult de și-au triplat deținerile de aur la 36 de miliarde de dolari. Acesta este în plus față de aurul pe care gospodăriile turcești îl dețin acasă, pe care guvernul lor îl estimează acum în jur de 5,000 de tone de aur în valoare de 250-350 de miliarde de dolari.
Goana către aur și dolari este de așteptat, iar în ultimul timp, am văzut că prețurile aurului continuă să crească pe piața turcă. Cu toate acestea, una dintre cele mai interesante evoluții de-a lungul acestui episod inflaționist este că turcii se îndreaptă din ce în ce mai mult către bitcoin ca o modalitate de a-și păstra averea împotriva degradarii monedei lor.
A raport de la Wall Street Journal a constatat că valoarea în dolari a volumelor de tranzacționare cu criptomonede a crescut, la fel și căutările online pentru „bitcoin”. Turcii încep să îmbrățișeze bitcoin și stablecoins, cum ar fi tether, ca protecție împotriva inflației în timpul lor de nevoie. Bitcoin le oferă unor oameni speranță în timp ce caută locuri pentru a-și stoca averea în afara sistemului bancar turcesc.
Parașuta Bitcoin
Căderea lirei turcești este un prim exemplu de ce, în urmă cu 13 ani, Satoshi a inventat Bitcoin. Încorporat în blocul de geneză a rețelei Bitcoin, Satoshi a transmis un mesaj că această creație a fost o posibilă soluție pentru banca centrală și politicile monetare ușoare care afectează lumea.
Astăzi, vedem că viziunea lui Satoshi se realizează pe măsură ce turcii încep să folosească bitcoin pentru scopul său – un bani neguvernamentali care păstrează bogăția și nu pot fi controlați sau corupti.
Înainte de bitcoin, oamenii din Turcia ar fi trebuit să recurgă doar la utilizarea aurului și a dolarilor pentru a se proteja împotriva bancherilor lor centrali și a politicilor guvernamentale. Acum există o nouă soluție care poate fi accesată de oricine are un smartphone și conexiune la internet.
Spre deosebire de aur și dolar, o persoană turcă nu trebuie să aibă încredere într-o terță parte pentru a obține acces la acest activ care păstrează averea. Nu mai trebuie să aibă un cont bancar pentru a se proteja împotriva inflației. În plus, spre deosebire de aur și dolar, bitcoin nu poate fi ușor confiscat de autorități am văzut țări care fac în trecut în perioadele de criză financiară.
Bitcoin are, de asemenea, avantajul suplimentar de a aprecia valoarea în timp datorită ofertei sale inelastice și efectului său de rețea. În urmă cu doi ani, dacă un cetățean turc a decis să economisească în bitcoin în loc de aur, lire sau dolari, puterea lui de cumpărare ar fi crescut dramatic într-o perioadă de timp în care lira a pierdut peste 50% față de dolar.
În ultimii doi ani, bitcoin a depășit lira turcească cu 768.40% față de dolarul (104.25%) și aurul (132.95%):
Pe măsură ce lira s-a umflat, vestea bună este că oamenii din Turcia au înțeles cum să se protejeze, în parte, deoarece generațiile mai în vârstă au suferit o astfel de inflație înainte la sfârșitul anilor 1990. Turcii au căutat refugiu împotriva inflației în active precum imobiliare, acțiuni, aur, dolari și, pentru prima dată, bitcoin.
În noiembrie 2021, președintele Erdogan este celebru a declarat război bitcoinului. Gândul unui președinte care declară război împotriva unui registru digital descentralizat a fost cel puțin comic. Înaintați rapid până astăzi și se pare că președintele turc ar putea să fluture deja steagul alb în războiul său împotriva bitcoin. După președintele El Salvador Nayib Bukelye a fost în vizită cu președintele turc în ianuarie, Președintele Erdoğan a sfătuit Partidul Justiției și Dezvoltarii, aflat la guvernare, să examineze îndeaproape potențiala utilizare a bitcoinului și să organizeze un forum viitor pe acest subiect.
Aceste evoluții recente îmi dau speranță pentru poporul Turciei. Ceea ce mă ridică moralul este să știu că bitcoinul există astăzi ca o parașută pentru ca ei să scape de lira lor în cădere liberă. Bitcoin le oferă oamenilor din Turcia o sclipire de speranță în vremuri întunecate. Povești precum cele de mai sus îmi amintesc de ce mi-am dedicat fiecare zi din viața mea pentru a face bitcoinul mai accesibil oamenilor din întreaga lume care suferă soarte similare cu cele ale poporului Turciei.
Astăzi, mă simt optimist. Autocolantul de mai jos, văzut pe străzile din Istanbul, spune asta mai bine decât aș putea eu vreodată:
Acum că am intrat în era Bitcoin, cetățenii din întreaga lume au o alternativă la care să apeleze pentru a-și proteja averea împotriva efectelor dăunătoare ale inflației.
Aceasta este o postare invitată de Sam Callahan de la Swan Bitcoin. Opiniile exprimate sunt în întregime proprii și nu reflectă neapărat cele ale BTC Inc sau Bitcoin Magazine.
- "
- 000
- 10
- 11
- ani 20
- 2020
- 2021
- 2022
- 84
- acces
- Conform
- Cont
- peste
- acțiuni
- plus
- Avantaj
- TOATE
- deja
- sumă
- analiză
- O alta
- oricine
- aproximativ
- Argentina
- în jurul
- articol
- activ
- Bunuri
- Bancă
- cont bancar
- Bancar
- Faliment
- Băncile
- banurile
- Început
- fiind
- Benchmark
- beneficia
- Cea mai mare
- Miliard
- miliarde
- Bancnote
- Bitcoin
- Bloca
- Bloomberg
- stimularea
- frontieră
- Pâine
- BTC
- BTC Inc.
- Bulgaria
- întreprinderi
- apel
- capital
- masini
- cazuri
- Bani gheata
- Provoca
- cauzată
- Banca centrala
- Băncilor Centrale
- Schimbare
- încărcare
- cetăţean
- CNBC
- venire
- Mărfuri
- produs
- Comun
- Companii
- companie
- comparație
- Congres
- conexiune
- consumator
- continua
- continuă
- Contribuit
- Convertire
- Corporații
- Cheltuieli
- ar putea
- țări
- ţară
- Cuplu
- creaţie
- credit
- criză
- cryptocurrency
- criptarea tranzacțiilor
- Moneda
- Monedă
- clienţii care
- vamă
- de date
- zi
- afacere
- Oferte
- Datorie
- deceniu
- descentralizată
- dedicat
- Cerere
- În ciuda
- distrus
- în curs de dezvoltare
- Dezvoltare
- evoluții
- FĂCUT
- diferit
- digital
- Nu
- Dolar
- de dolari
- jos
- dramatic
- scăzut
- Devreme
- cu ușurință
- Economic
- economie
- efect
- efecte
- Eforturile
- electricitate
- șmirghel
- piețele emergente
- încuraja
- se încheie
- energie
- a intrat
- bunuri
- estima
- estimări
- Euro
- Europa
- eveniment
- evenimente
- toată lumea
- tot
- exemplu
- schimb
- aștepta
- de aşteptat
- cu experienţă
- Față
- factori
- familie
- Decret
- Fiat monedă
- lupte
- financiar
- Institutii financiare
- First
- prima dată
- potrivi
- următor
- alimente
- găsit
- Complet
- fond
- Fondurile
- mai mult
- GAS
- PIB-ul
- generații
- Geneză
- cadouri
- Caritate
- Economia globala
- Aur
- bine
- bunuri
- Guvern
- mare
- grup
- Oaspete
- Vizitator Mesaj
- ajutor
- util
- aici
- Înalt
- superior
- Evidențiați
- deţine
- Acasă
- gospodărie
- gospodării
- carcasă
- Cum
- Cum Pentru a
- HTTPS
- important
- îmbunătăţi
- Venituri
- a crescut
- crescând
- individ
- industrii
- inflaţiei
- instituții
- interes
- Ratele dobânzilor
- Internet
- Investitori
- probleme de
- IT
- ianuarie
- Justiție
- Cheie
- muncă
- mare
- cea mai mare
- conducere
- Led
- carte mare
- împrumut
- Nivel
- durata de viaţă
- Probabil
- liră
- local
- Lung
- cautati
- făcut
- Efectuarea
- Martie
- Piață
- pieţe
- măsura
- membru
- milion
- minte
- minim
- bani
- Lună
- luni
- mai mult
- cele mai multe
- multiplu
- național
- Natural
- Gaz natural
- în mod necesar
- reţea
- New York
- New York Times
- ştiri
- oferi
- oferind
- oficial
- Ulei
- uleiuri
- on-line
- Avize
- Oportunităţi
- comandă
- Altele
- izbucnire
- propriu
- partener
- Plătește
- oameni
- perioadele
- persoană
- perspectivă
- imagine
- Punct
- Politicile
- politic
- sondaj
- populație
- posibil
- potenţial
- putere
- practică
- preşedinte
- presiune
- preţ
- probleme
- producere
- proteja
- protejat
- protecţie
- protest
- furnizarea
- public
- cumpărare
- de cumpărare
- scop
- ridica
- tarife
- Imobiliare
- realizat
- recesiune
- record
- reducerea
- reflecta
- refuzare
- Închiria
- Rapoarte
- reprezintă
- Republică
- cercetare
- Resort
- răspuns
- REST
- restaurante
- REZULTATE
- cu amănuntul
- Investitori de vânzare cu amănuntul
- Reuters
- Risc
- grăbi
- Rusia
- Said
- de vânzări
- sancţiuni
- Satoshi
- schemă
- Caută
- caută
- ocupat
- vinde
- sens
- Distribuie
- penuriei
- Semne
- asemănător
- Mărimea
- mic
- smartphone
- So
- vândut
- soluţie
- unele
- specific
- primăvară
- Stabilitate
- Stablecoins
- Etapă
- Standuri
- Începe
- început
- Stat
- Statele
- statistic
- statistică
- tijă
- stoca
- magazine
- Istorii
- Strategie
- stradă
- Grevele
- studiu
- de succes
- Reușit
- livra
- a sustine
- surpriză
- sistem
- Tether
- lumea
- mii
- Prin
- de-a lungul
- timp
- astăzi
- Ton
- top
- față de
- comerţului
- Trading
- tradiţional
- Încredere
- Turcia
- stare de nervozitate
- ne
- Ucraina
- șomaj
- desfășurare
- Unit
- Statele Unite
- USD
- utilizare
- valoare
- diverse
- Vehicule
- Venezuela
- viziune
- Voce
- război
- Bogatie
- săptămână
- Ce
- Ce este
- în timp ce
- OMS
- Wikipedia
- muncitorii
- lume
- valoare
- ar
- scris
- Yahoo
- an
- ani
- Randament