Prezentare generală a pieței Bitcoin
Prețul Bitcoin a continuat să scadă în această săptămână, deschizându-se la un maxim de 57,425 USD și coborându-se la un minim intra-zi de 47,159 USD în weekend. În ciuda performanței slabe a prețurilor, datele din lanț indică că monedele vechi rămân strâns deținute, minerii au reluat acumularea și cea mai mare parte a cererii de tranzacții provine de la deținătorii pe termen scurt.
Atât volumul tranzacțiilor în lanț, cât și comisioanele au atins noi maxime istorice în această săptămână, în timp ce vârsta tipică a monedelor cheltuite a scăzut la niveluri nevăzute, deoarece prețul a fost sub 20 USD. În general, acest lucru sugerează că această corecție a afectat în mare măsură participanții relativ mai noi pe piață, iar mâinile puternice rămân puternice.
Vârfuri de activitate în lanț
Rețeaua Bitcoin a funcționat prin congestie mempool rezultată din scăderea ratei de hash în ultimele săptămâni, împreună cu cererea crescută de spațiu bloc în timpul acestei corecții de preț. În această săptămână, atât volumul transferurilor în lanț, cât și comisioanele medii ale tranzacțiilor au atins noi maxime din toate timpurile, eclipsând vârfurile stabilite în decembrie 2017.
Aglomerația rețelei a împins taxa medie de tranzacție exprimată în USD la un nou maxim de 54.40 USD în această săptămână.
Media mobilă pe 7 zile a volumului de transfer (ajustat la modificare) a atins noi maxime de peste 50.9 miliarde de dolari decontate zilnic, cu aproape 25% mai mare decât ATH precedent. Acum, rețeaua a decontat în mod constant peste 10 miliarde de dolari în volum de transfer pe zi pentru o perioadă de 136 de zile, depășind durata de vârf observată pe piața bullă din 2017.
Ca răspuns probabil la comisioanele ridicate în lanț, numărul de adrese active zilnice a scăzut cu aproximativ 10% în această săptămână, de la intervalul tipic de 1.0 milioane la 1.2 milioane observat pe această piață în creștere până la aproximativ 980 de adrese.
Deținătorii noi sunt scuturați
Investigand intervalele de vârstă ale producției cheltuite, putem stabili o viziune asupra intervalelor de vârstă tipice pentru monedele cheltuite în această săptămână. Se poate observa că monedele mai vechi de 1 lună reprezintă o proporție foarte mică și în scădere a fluxului total de tranzacții. În schimb, numărul de monede tinere (< 1 săptămână) cheltuite a cunoscut o creștere spre sfârșitul săptămânii, ceea ce sugerează că noii intrați pe piață au fost scuturați în timpul acestei corecții.
În special, monedele mai vechi de 6 luni (culori violet) nu au înregistrat o creștere semnificativă a cheltuielilor de la corecția din februarie. Exemple anterioare de comportament similar al cheltuielilor au fost observate în timpul consolidării din decembrie 2020, chiar înainte de trecerea la noi ATH-uri și în timpul primei corecție a pieței bull din ianuarie.
Valoarea SOPR pentru deținătorii pe termen scurt a scăzut, de asemenea, la cea mai scăzută valoare observată pe această piață bull. Acest lucru indică faptul că monedele cheltuite în această săptămână au avut o pierdere totală în raport cu prețurile când au fost mutate ultima dată. Această măsurătoare oferă dovezi suplimentare că deținătorii pe termen scurt care au cumpărat monede la prețuri mai mari au fost scuturați în timpul acestei corecții. Retracțiunile profunde și lungi ale metricului SOPR au fost istoric constructive pentru preț pe o piață bull, deoarece vânzătorii în panică sunt epuizați și monedele sunt transferate în mâini mai puternice.
Mâinile bătrâne țin tare
Valoarea Durată de viață medie a ieșirii cheltuite (ASOL) oferă o vedere asupra vechimii agregate a monedelor cheltuite în fiecare zi. În această săptămână, vârsta medie a monedelor a scăzut înapoi la 25 și 30 de zile. Acestea sunt niveluri care nu au fost văzute de la începutul pieței în 2020. Această tendință descendentă a ASOL a persistat de la mijlocul lunii ianuarie, sugerând că vechii mâini rămân încrezători în ciuda volatilității și a prețurilor mai mari care creează stimulente pentru a lua profit.
De fapt, dacă analizăm o serie de valori ale duratei de viață, putem observa o tendință consecventă a monedelor vechi care rămân în mare parte latente, ceea ce duce la tendințe descendențe pentru toate valorile. Graficele de mai jos prezintă trei valori diferite ale duratei de viață care spun această poveste coerentă:
- ASOL reprezintă vârsta medie a tuturor UTXO-urilor cheltuite (adică vârsta medie pe tranzacție)
- Adormire reprezintă vârsta medie per unitate de BTC mutată (adică vârsta medie pentru 1 BTC)
- CDD reprezintă volumul total de zile-monede distruse (adică totalul global al duratei de viață petrecute în acea zi)
Deoarece toate cele trei valori se defalcă în această săptămână, înseamnă că vârsta totală a monedelor cheltuite este mai mică decât în săptămânile anterioare. Acest lucru întărește cazul că vechii mâini nu își cheltuiesc monedele și această corecție a afectat în mare măsură pe noii intrați pe piață.
Asigurați-vă că verificați aceste valori în Tabloul de bord pentru buletinul informativ Week On-Chain.
Minerii reiau acumularea
Minerii au revenit la modul de acumulare, modificarea poziției lor nete atingând maxime nemaivăzute de la jumătatea anului 2018. Acest lucru este și mai impresionant, având în vedere că emisiunea de monede a fost mai mare înainte de evenimentul de înjumătățire din 2020. Acest lucru poate reflecta, de asemenea, maturitatea pieței și creșterea oportunităților pentru mineri de a-și finanța operațiunile fără să vândă monede prin împrumuturi garantate și alte instrumente de datorie.
Oferta totală de mineri necheltuiți demonstrează, de asemenea, modul în care minerii au revenit la acumulare în lunile martie și aprilie. Rezerva necheltuită este acum de peste 1.8 milioane BTC (rețineți că acest total include monedele necheltuite ale lui Satoshi).
În termeni de USD, oferta de mineri necheltuită este evaluată în prezent la 88 de miliarde de dolari, după ce a atins un maxim istoric de 112 de miliarde de dolari înainte de această corecție a prețului.
În cele din urmă, ca urmare a taxelor ridicate de tranzacționare cu Bitcoin din ultimele săptămâni, raportul de comisioane multiple a scăzut la aproximativ 3.5, deoarece comisioanele reprezentau o parte din ce în ce mai mare din recompensa totală a blocului. O scădere a ratei taxelor multiple este un semnal pozitiv pentru securitatea rețelei, deoarece sugerează că taxele preiau treptat un rol mai important în bugetul de securitate. Raportul de taxe Bitcoin Multiple a persistat la valori în jur de 7 până la 8 pe toată această piață, ceea ce indică taxele reprezintă aproximativ 12% până la 15% din totalul recompensei bloc.
Tabloul de bord în lanț săptămânal
Buletinul informativ Week On-chain are acum un tablou de bord live pentru toate graficele prezentate aici.
Caracteristică săptămânală: taxe Uniswap și gaz
Taxele de tranzacție pe Ethereum au scăzut substanțial în această săptămână, după o perioadă susținută de taxe medii de gaz cu mult peste 100 Gwei. Taxele medii de gaz sunt în prezent în jur de 60 până la 75 Gwei, ceea ce reprezintă o reducere binevenită a costurilor de tranzacție pentru utilizatorii Ethereum. Principalul factor pentru reducerea taxelor este creșterea limitei de gaz de la 12.5 milioane la 15.0 milioane de către mineri, permițând efectiv mai multe tranzacții pe bloc.
Comercianții de pe Uniswap au salutat în mod clar aceste taxe reduse de gaz, deoarece numărul tranzacțiilor a crescut la un nou maxim istoric de 213 tranzacții pe zi în această săptămână. Aceasta continuă o tendință ascendentă constantă care a fost în joc pentru o mare parte a anului 2021.
De asemenea, volumul de tranzacționare Uniswap a continuat să crească în această săptămână, atingând un vârf peste 1.8 miliarde USD la sfârșitul săptămânii trecute. Taxele reduse la gaz, alături de corectarea prețurilor, oferă în mod clar oportunități noi pentru comercianții Uniswap.
Conținut nou Glassnode
Metrici de schimb Bitcoin în lanț: Bine, Rău, Urât
Săptămâna trecută am lansat o analiză profundă în cadrul nostru de urmărire a soldurilor și fluxurilor valutare. Acest articol explorează avantajele, provocările și incertitudinile asociate cu urmărirea portofelelor de schimb dinamic. Aceasta este o latură foarte nuanțată și complexă a analizei în lanț și este importantă o apreciere solidă a lucrurilor bune, rele și urâte.
Asigurați-vă că consultați articolul aici.
Ultimul nostru Newsletter: Uncharted
Consultați buletinul nostru informativ bi-săptămânal,