Înțelegerea „starii indexului criptografic”

Rezumat: vorbesc despre jocul mental al investițiilor, în special în cazul în care se aplică piețelor cripto. Aboneaza-te aici și urmați-mă pentru a primi actualizări săptămânale.

---

Iată un instrument care vă va oferi noi motive pentru a investi în cripto.

Și nu se bazează pe preț, se bazează pe utilizatori din viața reală.

Este noul Starea Indexului Crypto, de celebra firmă de capital de risc Andreessen Horowitz (numită și „a16z”), care a investit miliarde în startup-uri cripto din 2013.

Mai jos voi explica cum funcționează acest instrument. Dar mai întâi, iată de ce este atât de important pentru investitorii cripto.

Utilizatorii sunt „cererea”

Crypto trebuie folosit pentru a fi util.

Puteți măsura preţ de bitcoin toată ziua, dar măsurând utilizatorii de bitcoin este o măsură mult mai valoroasă. (Sugestie: utilizatorii de bitcoin au rămas aproximativ la fel deoarece 2020.)

La urma urmei, companiile cripto sunt menite să facă conectaţi oameni, pentru a-i ajuta tranzacționează cu noi forme de valoare. Daca pretul merge up dar numărul utilizatorilor merge jos, asta nu spune mare lucru despre utilitatea lui.

(Dimpotrivă, dacă prețul merge jos dar numărul utilizatorilor merge up, asta ar putea semnala o afacere grozavă.)

Pare atât de evident încât nu ar trebui să o spunem: cripto trebuie folosit pentru a fi util. Dar aproape nimeni nu investește în acest fel. Toată lumea este entuziasmată de creșterea prețurilor; rareori oamenii sunt entuziasmați de creșterea utilizatorilor.

Creșterea utilizatorilor este unul dintre principiile noastre de bază de investiții: o măsurăm în fiecare joi în buletinul nostru informativ Top 10 Fundamentals pentru Membrii premium. Dacă utilizatorii pe termen lung cresc, atunci prețurile pe termen lung vor crește de obicei ca o buruiană.

Măsurarea utilizatorilor cu starea indicelui criptografic

Ca orice index, State of Crypto Index este menit să ne ofere un instantaneu la nivel înalt al industriei de-a lungul timpului: crește sau se micșorează?

În limbajul a16z, utilizatorii sunt ceea ce ei numesc „cerere”. (Cu cât sunt mai mulți utilizatori cripto, cu atât este mai mare cererea de produse cripto.)

Acestea reunesc o mulțime de valori ale utilizatorilor într-o singură diagramă din dreapta jos:

În partea dreaptă a diagramei, puteți vedea valorile care intră în acest grafic (cum ar fi ingredientele care intră într-o rețetă):

• Adrese active: numărul de utilizatori unici din topul blockchain-urilor
• tranzacție: numărul de tranzacții unice în topul blockchain-urilor
• Taxele de tranzacție: suma pe care oamenii o plătesc pentru a utiliza cele mai importante blockchain (de exemplu, taxele de gaz pe Ethereum)
• Utilizatori de portofel mobil: numărul de utilizatori unici din portofelele mobile cripto de top
• Volumul DEX: valoarea jetoanelor schimbate prin cele mai importante schimburi descentralizate (de exemplu, Uniswap)
• Cumpărători NFT: numărul de utilizatori unici care cumpără NFT
• Volumul Stablecoin: Valoarea monedelor stabile transferate prin blockchain-urile de top

Ceea ce îmi place la acest index este că poți modifica ponderea ingredientelor pentru a ajusta rețeta. De exemplu, aș pondera mult mai mult adresele active, în timp ce aș sublinia taxele de tranzacție (pentru că acestea depind de preț):

Producerea unei diagrame care arată mai mult astfel:

Lucrul important nu este ponderarea, ci forma generală a graficului în timp ce te joci cu ponderile. Se mai mișcă în direcția creșterii? Daca da, industria este foarte probabil în creștere.

Dar indicele face mai mult decât măsoară creșterea utilizatorilor în industrie. De asemenea, măsoară creșterea dezvoltatorului.

Dezvoltatorii sunt „Aprovizionarea”

Dacă utilizatorii furnizează cererea pentru produse cripto, dezvoltatorii asigură oferta. (Cu prețul care îi atrage pe ambele.)

Luați bitcoin: pe măsură ce mai mulți oameni au început să-l cumpere, asta a crescut prețul, ceea ce a făcut ca mai mulți dezvoltatori să fie interesați de crearea de token-uri și proiecte cripto. Acest lucru a determinat prețuri mai mari, mai mulți utilizatori și așa mai departe. Cerc virtuos.

Desigur, acest lucru nu se întâmplă niciodată într-un mod liniar, ci în valuri. Luați acest diapozitiv excelent care arată când au început firmele de tehnologie celebre în comparație cu piața bursieră:

Traiectoria pe termen lung este una de creștere ascendentă, multe dintre cele mai puternice companii de astăzi au început în perioada de scădere a pieței.

Semnul de întrebare din extrema dreaptă a slide-ului înseamnă: Ce companie cripto care schimbă lumea se construiește chiar acum?

Dezvoltatori și utilizatori. Cerere și ofertă. Este ca vechea întrebare despre pui și ou: care a fost primul?

Ca investitori, nu contează cu adevărat, atâta timp cât le măsurăm pe amândouă.

Măsurarea dezvoltatorilor cu starea indicelui criptografic

Pentru a măsura dezvoltatorii (sau partea ofertei), ingredientele sunt:

• Dezvoltatori activi: numărul de dezvoltatori care construiesc proiecte cripto (de exemplu, prin Github)
• Dezvoltatori interesați: numărul de dezvoltatori care se joacă cu el
• Angajatori contractuali: numărul de dezvoltatori care implementează cod nou pe blockchain-uri publice
• Contracte inteligente verificate: numărul de aplicații noi lansate
• Descărcări de biblioteci pentru dezvoltatori: numărul de descărcări de aplicații pentru a ajuta dezvoltatorii
• Publicații academice: Numărul de lucrări de cercetare publicate în jurul subiectelor cripto
• Interes în căutarea unui loc de muncă: numărul de căutări pe joburi legate de blockchain și cripto

Așa cum văd utilizatori activi ca măsură principală pentru adoptarea cripto, dezvoltatori activi este metrica principală pentru dezvoltarea cripto. Deci, rețeta mea ar pune mult mai mult accent pe dezvoltatorii activi, ceva de genul acesta:

Crearea unei diagrame care este încă similară cu valorile implicite furnizate de a16z:

Cu rețeta mea îmbunătățită, indicele general arată chiar mai bine decât perspectiva lui a16z:

Este o imagine a unei creșteri uluitoare pe termen lung. Ca punct de referință, dacă ai investi 1 dolar care a crescut la 1727 dolari în trei ani, ai fi considerat un geniu al investițiilor. Așa a fost investiția în această industrie generală.

Și rezultatele pe termen lung au fost și mai bune.

(Totuși, fiți atenți la suișurile și coborâșurile de pe piața cripto. Nostru Portofoliul de credincioși Blockchain vă va menține bine diversificat.)

De ce să nu măsori prețul?

Indiferent de modul în care modificați acest indice, sunt șanse să obțineți în continuare ceva care seamănă mult cu prețul pieței cripto. Sau pentru a spune și mai grosolan, un grafic care arată ca prețul bitcoin:

Din nou, pretul poate fi inselator. Este un punct de date și este alimentat de frică și lăcomie. Acest indice este un instrument puternic, deoarece încorporează multe puncte de date care arată creșterea infrastructurii de bază – atât oferta, cât și cererea.

Aprecierea investitorilor: aplicați acest lucru la jetoanele individuale

În calitate de investitori, urmărim pietrele ascunse, jetoanele cripto subevaluate. Putem folosi aceeași metodologie pentru a analiza proiecte individuale de cripto, pentru a analiza cererea (utilizatori) și oferta lor (dezvoltatori).

Pentru a face acest lucru, avem un tutorial grozav Cum să citiți situațiile financiare cripto. Folosind rapoarte însoțitoare de la Token Terminal, vă vom arăta cum să găsiți atât dezvoltatori activi, cât și utilizatori activi (oferta și cererea) pentru toate jetoanele cripto de top.

Gândiți-vă la indicele State of Crypto al a16z ca unind toate aceste informații într-un singur grafic util, pentru a ne arăta cum crește industria în ansamblu.

Amintiți-vă: nu este niciodată o lovitură directă. Nu așa se întâmplă creșterea. În schimb, este o serie continuă de suișuri și coborâșuri, care ne conduc treptat către mai mulți utilizatori, mai mulți dezvoltatori și mai multă bogăție pe termen lung.

Investiția în acel viitor pe termen lung este ceea ce suntem aici pentru a face. Acum, cu State of Crypto Index, avem o nouă modalitate de a ne măsura progresul.

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• Mintând viitorul cu Adryenn Ashley. Accesați Aici.
• Sursa: https://www.bitcoinmarketjournal.com/understanding-the-state-of-crypto-index/