USD/JPY Tehnic: Forța dolarului american a dispărut ex-post US NFP – MarketPulse

• Forța generală a dolarului american de săptămâna trecută a disipat datele ex-post privind salariile non-agricole din SUA, odată cu continuarea subperformanței sale față de GBP.
• Piața forței de muncă din SUA a început să prezinte o slăbire tot mai mare, unde rata de participare a forței de muncă a scăzut la 62.5%, cea mai mare scădere lunară din aproape trei ani, iar angajarea cu normă întreagă a înregistrat cea mai mare scădere din aprilie 2020.
• Condițiile de inversare la urs observate pe USD/JPY după revenirea anterioară de 5 zile sugerează continuarea potențială a forței JPY pe termen mediu.
• Urmăriți rezistența cheie de 146.70 USD/JPY.

Aceasta este o analiză ulterioară a raportului nostru anterior, „USD/JPY Tehnic: Recuperarea USD în contra-tendință rămâne intactă înaintea US NFP” publicat pe 5 ianuarie 2023. Click aici pentru o recapitulare.

Acțiunile de preț ale USD / JPY au crescut în sus, așa cum era de așteptat, pentru a imprima un maxim intraday de 145.98 în vinerea trecută, 5 ianuarie (72 de pipi față de rezistența cheie de 146.70, așa cum sa evidențiat în analiza noastră anterioară) la publicarea datelor privind statutele de plată non-agricole (NFP) din SUA pentru decembrie ; numărul principal de locuri de muncă adăugate a crescut mai mult decât se aștepta (+216 față de +170 consens) și peste nivelul de +173 revizuit în scădere în noiembrie.

În general, câștigul total de locuri de muncă în SUA pentru 2023 a atins 2.7 milioane, cel mai mic câștig anual din 2019, excluzând anul pandemic de Covid 2020, iar +216 locuri de muncă adăugate în decembrie a fost încă puțin sub media pe 12 luni de +225.

Slăbire în creștere pe piața muncii din SUA

De asemenea, celelalte componente cheie ale raportului privind locurile de muncă au fost slabe, după cum a fost evidențiat de o scădere abruptă a ratei de participare la forța de muncă, unde a scăzut cu 0.3 puncte procentuale, până la 62.5% în decembrie, cea mai mare scădere lunară din aproape trei ani. În plus, ocuparea cu normă întreagă a scăzut la 133,196 mii în decembrie de la 134,727 mii în noiembrie, cea mai mare scădere din aprilie 2020.

În general, raportul mixt al locurilor de muncă din SUA pentru decembrie a indicat că ciclul anterior de creștere a ratei dobânzii a Rezervei Federale a SUA a început să producă un impact negativ asupra pieței muncii, ceea ce, la rândul său, menține „vii” așteptările unui pivot dovish al Fed în 2024.

Scăderea primei randamentului Trezoreriei SUA pe 2 ani susține o nouă etapă a potențialei slăbiciune a USD

Puterea dolarului american a disipat lansarea ex-post NFP, în cazul în care USD/JPY (cel mai puternic performer în USD) a scăzut de la un vârf de +3.5% tipărit săptămâna trecută la +2.6%, pe baza unei performanțe rulante pe 5 zile la acest moment de scrisul.

De asemenea, USD și-a continuat subperformanța față de GBP (neschimbat pentru moment).

Scăderea primei de randament a randamentului trezoreriei americane pe 2 ani față de randamentele obligațiunilor suverane la 2 ani din restul lumii (o medie egală a Germaniei, Regatul Unit, Japoniei, Canada, Elveției, Australia și Chinei) a întărit epuizarea actuală optimistă observată. în puterea dolarului american, unde a scăzut cu 9 puncte de bază la 1.74% de la un vârf de 1.83% tipărit săptămâna trecută.

Condițiile de inversare la urs au apărut în USD/JPY

Fig 2: USD/JPY tendință pe termen mediu din 8 ianuarie 2024 (Sursa: TradingView, faceți clic pentru a mări grafic)

Fig 3: USD/JPY tendință minoră pe termen scurt din 8 ianuarie 2023 (Sursa: TradingView, faceți clic pentru a mări graficul

Recuperarea pe 5 zile de +573 pips/+4.9% care a fost observată în USD/JPY de la minim swing minor de 28 din 2023 decembrie 140.25 până vineri trecută, maximul intraday de 5 ianuarie de 145.98 aproape a atins un nivel cheie de inflexiune de 146.70 (fostele zone de swing scăzut din 29 noiembrie/4 decembrie 2023, medie mobilă de 50 de zile cu pantă descendentă și retragere Fibonacci de 50% a trendului descendent pe termen mediu de la maximul din 13 noiembrie 2023 până la cel mai mic din 28 decembrie 2023).

Vinerea trecută, acțiunile de preț ale USD/JPY din 5 ianuarie au format un sfeșnic zilnic „Doji cu picioare lungi” până la sfârșitul sesiunii din SUA, ceea ce sugerează o anumită formă de epuizare în secvența anterioară de mișcare ascendentă.

În plus, impulsul ascendent a fost, de asemenea, eradicat într-un interval de timp mai scurt, după cum se vede de indicatorul de impuls orar RSI al USD/JPY, unde s-a defectat sub un suport paralel cheie la nivelul 64 după ce a înregistrat o divergență de urs la nivelul său. regiune supracumparata.

Prin urmare, este probabil ca revenirea pe 5 zile de la nivelul minim din 28 decembrie 2023, de 140.25, să fie mai înclinată către o revenire corectivă minoră într-o fază de tendință descendentă pe termen mediu care este încă intactă pentru USD/JPY.

Dacă rezistența pivot pe termen scurt cheie de 146.70 nu este depășită în sus, o pauză sub 143.75 poate aprinde o potențială secvență de declin impulsiv proaspăt pentru a expune următoarele suporturi intermediare la 142.20 și 140.70/25 în primul pas urmat de 139.20 următor.

Pe de altă parte, un clearance-ul de peste 146.70 invalidează scenariul de urs pentru a vedea următoarele rezistențe intermediare venind la 147.45 și 148.30.

Conținutul are doar scop informativ general. Nu este un sfat de investiții sau o soluție de cumpărare sau vânzare de valori mobiliare. Opiniile sunt autorii; nu neapărat cel al OANDA Business Information & Services, Inc. sau al oricăruia dintre afiliații, filialele, funcționarii sau directorii săi. Dacă doriți să reproduceți sau să redistribuiți orice conținut găsit pe MarketPulse, un serviciu premiat de analiză valutară, mărfuri și indici globali și site de știri, produs de OANDA Business Information & Services, Inc., vă rugăm să accesați fluxul RSS sau să ne contactați la info@marketpulse.com. Vizita https://www.marketpulse.com/ pentru a afla mai multe despre ritmul piețelor globale. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.