Cât de agresiv vor crește băncile centrale ratele?
Au fost câteva săptămâni incredibile pe piețe, una în care am văzut o altă mișcare de șofer din partea mai multor bănci centrale, fluctuații mari ale acțiunilor pe fondul câștigurilor și tensiunile în jurul Ucrainei s-au intensificat. Rezultatul au fost piețe foarte volatile și, în timp ce săptămâna viitoare pare puțin mai ușoară în ceea ce privește riscul evenimentului, există puține motive să ne așteptăm că piețele se vor stabili brusc.
Doar pentru că băncile centrale, inclusiv Fed, BCE și BoE au pus deja bazele pentru o înăsprire mai agresivă în acest an, multe întrebări rămân fără răspuns și rămâne o incertitudine uriașă în jurul perspectivelor inflației. Comercianții vor acorda o atenție deosebită datelor primite și comentariilor de la factorii de decizie pentru a înțelege mai bine dacă piețele sunt poziționate prea agresiv sau încă insuficient.
În mod evident, Rusia a fost în prima pagină a titlurilor de multe săptămâni, deoarece trupele s-au acumulat la granița cu Ucraina, iar Occidentul a făcut acuzații de o posibilă invazie iminentă. Deși acest lucru va rămâne în prim-planul investitorilor săptămâna viitoare, banca centrală se va întâlni și ea mai târziu în cursul săptămânii și este de așteptat să ridice din nou ratele dobânzilor, deoarece inflația continuă să crească chiar și după un an de înăsprire.
Fed vorbește ochi după un raport puternic de locuri de muncă
Rusia să ridice din nou ratele dobânzilor?
Ministrul turc de Finanțe speră că inflația nu va atinge 50%
US
Comercianții au fost uimiți după ce raportul din ianuarie privind salarizarea non-agricolă a arătat că angajările au crescut. Angajatorii au adăugat 467,000 de locuri de muncă luna trecută, aproape dublând cea mai mare estimare a economiștilor. Citirea din decembrie a fost, de asemenea, revizuită masiv mai sus, ceea ce înseamnă că valul Omicron nu a provocat o perturbare temporară a redresării pieței muncii. Câștigurile medii pe oră au continuat să crească, ceea ce va alimenta tema inflației și va genera așteptările că Fed va deveni și mai solicită.
Datele viitoare despre inflație sunt tot ceea ce contează și ar putea duce la prețul total al piețelor la o creștere de jumătate de punct a ratei Fed la reuniunea de politică din martie. Raportul privind inflația din ianuarie este de așteptat să fie fierbinte, deoarece valul omicron a intensificat constrângerile ofertei, iar cererea consumatorilor a rămas puternică. Wall Street se așteaptă ca rata inflației din ianuarie să crească între 7.0% și 7.6% față de anul precedent.
Discursul Fed va include discursurile lui Michelle Bowman și Loretta Mester miercuri. Bowman de la Fed nu a făcut niciun comentariu cu privire la politica monetară din octombrie, așa că investitorii vor fi foarte atenți pentru a vedea dacă mai locuiește cu șoimii. Mester de la Fed a susținut deja o ridicare în martie și, de asemenea, o micșorare a bilanțului cât mai rapid posibil, fără a perturba piețele.
EU
După frâna de mână din această săptămână de la BCE, săptămâna viitoare se va concentra asupra comentariilor venite din partea factorilor de decizie politică cu privire la cât de curând ne putem aștepta la încheierea achizițiilor nete de active și, mai important, ce înseamnă aceasta pentru ratele dobânzilor din acest an. Piețele prețuiesc aproximativ 40-50 de puncte de bază de creșteri anul acesta, după apariția lui Christine Lagarde în urma întâlnirii și există mult loc pentru mai multe dacă alte bănci centrale au ceva de rezolvat. Inflația germană de vineri va fi, de asemenea, monitorizată îndeaproape.
UK
Trebuie să așteptăm până la sfârșitul săptămânii pentru cea mai mare parte a datelor din Marea Britanie, PIB-ul pentru T4 fiind cap de afiș al lansărilor. Dar aceasta va fi a doua săptămâna viitoare după aparițiile factorilor de decizie din BoE, Huw Pill vorbind miercuri și guvernatorul Andrew Bailey joi. Banca este în mod clar împărțită în ceea ce privește ritmul de înăsprire dacă votul din această săptămână (5-4) este ceva de urmat. Deși părerile lor par mai aliniate decât este MPC-urile cu piețele, care prețuiesc încă patru creșteri anul acesta, în ciuda comentariilor lui Bailey în conferința de presă după decizie.
Boris Johnson se agață de un fir, în timp ce consilierii cheie continuă să-l abandoneze și mai mulți membri din backbench solicită un vot de neîncredere. Ancheta poliției ar putea fi ultimul cui în sicriu pentru premier.
Rusia
Inflația este de așteptat să fi crescut la 8.8% în ianuarie, față de 8.4% în decembrie și mai mult decât dublu ținta de 4%. Acest lucru s-a întâmplat chiar dacă CBR a crescut agresiv ratele în ultimul an de la 4.25% în februarie trecut la 8.5% în decembrie. Și se așteaptă ca ei să continue vineri, ridicând rata cheie cu încă 100 de puncte de bază, la 9.5%. De asemenea, șomajul va fi eliberat miercuri.
Tensiunile cu Occidentul rămân mari, iar riscul de invazie și sancțiuni sunt crescute. Escaladarea și-a luat efectele asupra rublei, cu prețurile mai mari ale petrolului poate ușurând durerea recent. Odată cu avertizarea Occidentului cu privire la planurile Rusiei de a organiza un atac fals asupra teritoriului rus sau asupra persoanelor vorbitoare de limbă rusă din estul Ucrainei, pentru a justifica o invazie, se pare că situația s-ar putea depăși în orice moment.
Africa de Sud
Câteva date notabile săptămâna viitoare, inclusiv producția minieră și de producție de joi.
Turcia
Inflația a atins 48.7% în ianuarie, după cum a raportat săptămâna aceasta Institutul de Statistică din Turcia, care a fost acuzat că a falsificat datele pentru a-l liniști pe președintele Erdogan, unii susținând că inflația reală este mult mai mare. Erdogan l-a demis pe șeful institutului cu câteva zile înainte de eliberare, ceea ce a alimentat și mai mult afirmațiile conform cărora datele sunt nesigure. Acest lucru ridică întrebarea dacă 48.7% este numărul falsificat, cât de mare este rata reală?
Noul ministru al Trezoreriei și Finanțelor, Nureddin Nebati, a susținut săptămâna aceasta că nu crede că inflația va atinge 50% în acest an și va atinge vârful în aprilie, adăugând că speră că nu greșește. Când sub 50% este cel mai bun scenariu posibil și potențial nefiabil, știți că există o problemă. De asemenea, el a reiterat că nu există nicio întoarcere de la această politică.
China
Se așteaptă ca băncile chineze să înregistreze o creștere a creditării, după ce Banca Populară Chineză a redus de două ori rata principală a împrumuturilor pe un an în ianuarie, la 3.7%. Avionul de creditare ar trebui să contribuie la revigorarea economiei, care a încetinit până la politica Chinei de zero Covid.
În ciuda pandemiei de Covid și a crizei imobiliare, viitorul pare luminos pentru economie. Eurostat a raportat săptămâna trecută că PIB-ul Chinei a depășit întreaga UE pentru prima dată în 2021.
India
Rezerva Bank of India organizează miercuri o întâlnire a ratei. Se așteaptă ca RBI să mențină rata cheie de creditare la 4.0%, în timp ce ar putea crește rata repo inversă.
Australia
Australia lansează luni NAB Business Confidence pentru ianuarie. În decembrie, indicele a scăzut cu 24 de puncte până la -12, deoarece valul Omicron a afectat sentimentul în afaceri.
Marți, va fi lansat Westpac Consumer Confidence pentru februarie. Indicele a înregistrat scăderi consecutive, indicând pesimismul în rândul consumatorilor.
Așteptările privind inflația consumatorilor de la Melbourne Institute pentru februarie vor fi publicate joi. Indicele a încetinit la 4.4% în ianuarie, în scădere față de 4.8% anterior. Totuși, aceasta este cu mult peste banda țintă a RBA de 2%-3%. Lansarea va fi urmărită cu atenție, deoarece așteptările inflaționiste se pot manifesta în inflație reală.
Noua Zeelandă
Așteptările privind inflația pe 2 ani din Noua Zeelandă pentru T1 vor fi publicate marți. Inflația continuă să crească în Noua Zeelandă, iar indicele a crescut la 2.96% t/t în T2021 4, în creștere de la 2.3% anterior. O citire mai mare în T1 ar susține așteptările privind o creștere a ratei la întâlnirea RBNZ pe 23 februarie.
Sectorul de producție continuă să se extindă, dar a fost împiedicat de întreruperi ale lanțurilor de aprovizionare și de producție. BusinessNZ Manufacturing PMI va fi lansat joi.
Japonia
Japonia înregistrează o creștere a presiunilor inflaționiste, deși într-o măsură mai mică decât în SUA și Marea Britanie. Creșterea prețurilor la alimente și gaze a redus cheltuielile de consum, un factor cheie al economiei. În noiembrie, Cheltuielile Gospodăriilor au ajuns la -1.3%. Consensul pentru lansarea din decembrie, care va fi lansată luni, se situează la 0.0%.
Tailanda
Banca Thailandei organizează miercuri o reuniune de politică. Banca centrală a evidențiat Omicron ca un risc major atunci când a ținut ratele la ședința din decembrie și este de așteptat să le mențină la 0.50%.
Calendar Economic
Sâmbătă, 5 februarie
Consiliul Energetic UE-SUA: șeful UE pentru politică externă Borrell a discutat cu secretarul de stat Blinken
Duminică, 6 februarie
Regina Elisabeta a II-a sărbătorește jubileul de platină
Luni, 7 februarie
Pauza de Anul Nou Lunar se încheie, piețele din China continentală se redeschid
Germanul Scholz se întâlnește cu Biden la Washington
Reuniunea informală a miniștrilor agriculturii din UE la Strasbourg
Date economice / evenimente
China Caixin servicii PMI, rezerve valutare
Germania Productie industriala
Rezervele brute și nete din Africa de Sud
Elveția Monedă străină
Suedia Sold bugetar
Balanța bugetară a Turciei
Rezerve oficiale rusești
Elveția șomaj, depozite la vedere
Marți, 8 februarie
Actualizarea Ministerului Energiei din Norvegia cu privire la activitatea petrolieră
Guvernatorul Băncii Franței, Villeroy, vorbește la Comitetul de finanțe al Adunării Naționale Franceze
Date economice / evenimente
Comerțul SUA
Decizia privind rata Polonia: se așteaptă creșterea ratei de bază cu 50 pb la 2.75%
Suedia Productie industriala
Franța Comerț
Cheltuielile gospodăriei din Japonia
Vânzări cu amănuntul în Italia
Miercuri, 9 februarie
Președintele Fed Mester vorbește la evenimentul European Economics and Financial Center
BoE Chief Economist Pill vorbește la conferința anuală a Societății Economiștilor Profesioniști despre „Perspectiva politicii monetare din Regatul Unit”.
Miniștrii UE de externe și miniștrii sănătății se întâlnesc la Lyon, Franța, cu scopul de a dezvolta politica de sănătate a blocului
Suedia renunță la restricțiile Covid, invocând o rată mai mare de vaccinare și o situație gestionabilă în spitale
Date economice / evenimente
Inventarele angro din SUA
Decizia privind rata dobânzii a Băncii Centrale din India (RBI): se așteaptă să majoreze rata Reverse Repo cu 40 pb la 3.75%
Decizia privind rata dobânzii a Băncii Centrale din Thailanda (BOT): se așteaptă să mențină rata dobânzii neschimbată la 0.50%
Guvernatorul BOC Macklem vorbește cu Camera de Comerț din Canada
Mester de la Fed vorbește la evenimentul European Economics and Financial Center
BoE Chief Economist Pill vorbește la conferința anuală a Societății Economiștilor Profesioniști despre „Perspectiva politicii monetare din Regatul Unit”.
Miniștrii UE de externe și miniștrii sănătății se întâlnesc în Franța pentru a discuta politica de sănătate a blocului.
Suedia redeschide și renunță la restricțiile Covid
IPC din Mexic
IPC din Rusia
Încrederea consumatorilor din Australia
Încrederea în afaceri din Africa de Sud
Germania Comerț
Italia producție industrială
Japonia M2 stoc de bani
Rezervele internaționale din Mexic
Rusia șomaj, vânzări cu amănuntul, salarii reale
Raportul de inventar al țițeiului EIA
Joi, 10 februarie
Date economice / evenimente
IPC SUA, cereri inițiale de șomaj
Mexic Decizii privind rata: Se așteaptă să ridice rata overnight cu 50 pb la 6.00%
Suedia Decizii privind rata dobânzii: se așteaptă să mențină ratele dobânzii neschimbate la 0.00%
Rata de depozit pentru o săptămână din Ungaria
Comisia Europeană publică prognoze economice actualizate.
Guvernatorul BOE Bailey vorbește la cina anuală The CityUK
Banca Națională a Poloniei a publicat procesul-verbal al deciziei de curs
Ramaphosa din Africa de Sud rostește un discurs despre starea națiunii
Japonia PPI
Producția de producție din Africa de Sud
Africa de Sud producție, minerit, aur și producție de platină
Turcia Șomaj
Rusia aur și rezervele valutare
Soldul prețului casei RICS din Marea Britanie
Vineri, 11 februarie
Date economice / evenimente
Sentimentul consumatorilor din Universitatea SUA din Michigan
IPC Germania
IPC Ungaria
IPC Elveția
Decizii privind ratele Rusiei: se așteaptă să ridice rata cheie cu 100 pb la 9.50%
PIB-ul Regatului Unit, producția industrială, comerțul
producția industrială din India
Producția industrială din Mexic
Turcia producție industrială
Comerțul din Rusia
PMI din Noua Zeelandă
Contul curent al Turciei, producțiile industriale, inflația așteptată
Actualizări de rating suveran
Turcia (Fitch)
Ungaria (S&P)
Elveția (S&P)
Danemarca (Moody's)
Germania (Moody's)
Belgia (DBRS)
Acest articol are doar scop informativ. Nu este sfat de investiții sau o soluție pentru a cumpăra sau vinde titluri de valoare. Opiniile sunt autorii; nu neapărat cea a OANDA Corporation sau a oricăreia dintre filialele, filialele, ofițerii sau directorii săi. Tranzacționarea cu levier este cu risc ridicat și nu este potrivită pentru toți. Ați putea pierde toate fondurile depuse.
- 000
- 100
- 7
- 9
- Cont
- Acțiune
- sfat
- Africa
- agricultură
- TOATE
- deja
- Cu toate ca
- printre
- analiză
- analist
- anual
- O alta
- Aprilie
- în jurul
- articol
- activ
- Autorii
- in medie
- Bancă
- Bank of China
- Bank of India
- Băncile
- bază
- BBC
- CEL MAI BUN
- biden
- Bloomberg
- BoE
- frontieră
- Bot
- Cutie
- afaceri
- cumpăra
- canadian
- Banca centrala
- Băncilor Centrale
- şef
- China
- chinez
- creanțe
- venire
- comentarii
- comision
- Conferință
- încredere
- Consens
- consumator
- Consumatorii
- continua
- continuă
- ar putea
- Consiliu
- Cuplu
- Covidien
- credit
- criză
- Curent
- de date
- Cerere
- în curs de dezvoltare
- FĂCUT
- discuta
- Ruptură
- Nu
- dubla
- dublare
- jos
- şofer
- Câștig
- easing
- de est
- BCE
- Economic
- Economie
- economie
- se încheie
- energie
- bunuri
- estima
- EU
- european
- eveniment
- Extinde
- de aşteptat
- se așteaptă
- experienţă
- fals
- FAST
- fed-
- finanţa
- financiar
- Piata financiara
- Financial Times
- First
- prima dată
- Concentra
- alimente
- Forex
- Franţa
- Franceză
- Vineri
- Complet
- Fondurile
- viitor
- GAS
- PIB-ul
- General
- merge
- Aur
- Guvernator
- Oaspete
- cap
- Prima pagină
- cap de afiș
- Sănătate
- ajutor
- Înalt
- Evidențiat
- angajarea
- casă
- gospodărie
- Cum
- Cat de sus
- HTTPS
- mare
- iminent
- Inclusiv
- index
- India
- industrial
- inflaţiei
- informații
- interes
- Ratele dobânzilor
- Internațional
- inventar
- investigaţie
- investiţie
- Investitori
- IT
- ianuarie
- Locuri de munca
- Johnson
- alăturat
- Cheie
- muncă
- conduce
- împrumut
- Londra
- major
- de fabricaţie
- Martie
- Piață
- pieţe
- materie
- Melbourne
- Minerit
- luni
- bani
- muta
- național
- net
- Anul Nou
- Noua Zeelandă
- ştiri
- oficial
- Ulei
- Avize
- comandă
- Altele
- Perspectivă
- Durere
- pandemie
- Plătește
- oameni
- Banca Poporului Chinei
- poate
- mulțime
- Polonia
- Police
- Politica
- poziţionat
- postări
- preşedinte
- presa
- preţ
- de stabilire a prețurilor
- Problemă
- producere
- producţii
- profesional
- achiziții
- scopuri
- Q1
- întrebare
- ridica
- tarife
- RBI
- Citind
- Imobiliare
- record
- recuperare
- Lansări
- raportează
- banca de rezervă
- Reserve Bank of India
- cu amănuntul
- Reuters
- inversa
- Risc
- de vânzări
- sancţiuni
- sector
- Titluri de valoare
- vinde
- sentiment
- Servicii
- So
- Societate
- vorbeşte
- Cheltuire
- împărţi
- Etapă
- Stat
- Stocuri
- stradă
- puternic
- livra
- a sustine
- Suportat
- apare
- Ţintă
- Tehnic
- Analiza Tehnica
- temporar
- Tailanda
- Financial Times
- temă
- timp
- comerciant
- Comercianti
- Trading
- tv
- Uk
- Ucraina
- șomaj
- universitate
- Actualizează
- us
- Vot
- aștepta
- Wall Street
- Val
- săptămână
- Vest
- Ce
- angro
- fără
- an
- ani