Теперь, когда граница Гонконга с материковым Китаем открыта, его высокопоставленные чиновники громко заявляют, что город готов к работе в рамках новой области Большого залива.
Например, 18 января в Давосе финансовый секретарь Гонконга Пол Чан заявил Всемирному экономическому форуму, что GBA объединит финансовую мощь Нью-Йорка с технологическим мастерством Сан-Франциско.
Тем не менее, в то время как многие в финансовом секторе города взволнованы перспективой возвращения клиентов с материка в Гонконг, они ломают голову над тем, какие возможности предоставит GBA.
Видение
GBA — это политическая идея, предложенная президентом Китая Си Цзиньпином в 2017 году для интеграции Гонконга и Макао с девятью городами в соседней провинции Гуандун, включая технологический и передовой производственный центр Шэньчжэнь.
Коммерческие предложения, подобные заявлению Чана, указывают на совокупное население GBA, составляющее 87 миллионов человек (молодых и богатых по китайским меркам), и валовой внутренний продукт в размере 1.9 триллиона долларов.
Открытие границы между Гонконгом и материком после трехлетнего закрытия, естественно, создает ощущение того, что это обещание сбывается.
Консультационная компания Bain опубликовала 9 января документ, в котором излагаются возможности для банков обслуживать 2.5 миллиона микропредприятий провинции Гуандун, 270,000 27,000 малых предприятий и XNUMX XNUMX средних предприятий. Эти малые и средние предприятия, многие из которых подключены к глобальным цепочкам поставок, жаждут трансграничных финансовых услуг, утверждает Бейн, так что дайте сигнал GBA.
Бездействие
Проблема в том, что госсекретарь Чан мог произнести ту же речь в 2017 году; на самом деле, он много раз произносил одну и ту же речь, и декламация концепции GBA является обязательным условием на любой конференции по технологиям или финансам в Гонконге. Но игроки отрасли говорят, что барьеры остаются слишком высокими, чтобы сделать GBA реальностью для бизнеса.
«Многие в банке с нетерпением ждут новых идей, когда граница открыта, — говорит глава отдела инноваций традиционного банка в Гонконге. «Но хотя граница закрыта уже три года, никаких изменений в политике ведения трансграничного бизнеса не произошло. Маркетинг, обмен данными, финансовое регулирование, открытие счетов, другие ограничения… ничего не изменилось».
Есть три вещи, которые МСП в материковом Китае хотят от гонконгского банка или финтеха с лицензиями на денежные переводы и кредитование: удаленное открытие счета, кредитная линия и трансграничные платежи.
Аспект платежей был возможен в течение многих лет; правила и процедуры хорошо известны, а банки и финансовые компании могут предоставлять входящие и исходящие денежные переводы и иностранную валюту.
Два других не возможны для МСП или индивидуальных клиентов, базирующихся в Гуандуне (или где-либо в материковом Китае).
Открытие счета и кредитование
Для открытия банковских счетов требуется, чтобы кто-то был в Гонконге, и если это для малого и среднего бизнеса, они должны аргументировать, зачем им это нужно. Это легко для предприятий с существующими операциями в Гонконге. Но малые и средние предприятия, у которых нет операций в Гонконге, но которым нужны международные финансовые услуги, не смогут открыть счет удаленно или лично. Для этого им потребуется предоставить гонконгскому банку свою кредитную историю или другую информацию с материка. Это может нарушить материковые законы о данных и кибербезопасности.
Это ограничение распространяется и на предоставление кредита, даже если это делается в цифровом виде. Даже один и тот же банк с филиалами по обе стороны границы не может поделиться этими данными внутри страны, поэтому они не могут провести оценку кредитоспособности.
Кредитование еще более осложняется необходимостью принятия залога от клиента. Даже если у банка есть филиалы с обеих сторон, филиал в Гуандуне не может принимать залог по кредиту, предоставляемому филиалом в Гонконге. Что гонконгский банк собирается делать с чьей-то фабрикой (или другим активом) в Дунгуане?
Правовая неопределенность
Китайские регуляторы серьезно относятся к этим законам. Комиссия по ценным бумагам и регулированию Китая запретила поддерживаемому Tencent онлайн-брокеру Futu в Гонконге привлекать новых клиентов из материкового Китая после того, как поймала их на маркетинге.
Futu, котирующаяся на Nasdaq, также подала заявку на двойной листинг в Гонконге, но наказание вынудило ее отменить IPO за день до запланированного листинга, 31 декабря.
Такие финтех-компании, как Futu, Up Finance (у них также проблемы с CSRC) и другие, скорее всего, будут работать в серых зонах, чем банки, ориентированные на соблюдение требований. Хотя реклама брокерских услуг, очевидно, была бы незаконной, как насчет общения с клиентами из материкового Китая в WeChat о макроэкономических взглядах фирмы?
Цифровые решения кажутся идеальными для решения некоторых операционных задач гонконгских фирм, обслуживающих клиентов в провинции Гуандун без дорогостоящей сети филиалов.
Это также, по-видимому, дает виртуальным банкам или цифровым подразделениям обычных банков лидирующие позиции в обслуживании клиентов на материке. Цифровые банки по определению используют альтернативные данные или данные, поступающие непосредственно из книг заемщика, чтобы предоставлять информацию в режиме реального времени, которая может компенсировать отсутствие традиционных кредитных отчетов.
Лицензирование восьми виртуальных банков в Гонконге было сделано с прицелом на GBA. Семь из восьми поддерживаются материковыми банками или крупными технологическими компаниями. Население Гонконга слишком мало, чтобы вместить все эти новые банки, но у них есть возможность масштабироваться, если они смогут расширить свои деловые возможности, включив клиентов в провинции Гуандун.
Подготовка: виртуальные банки
Виртуальные банки делают все возможное, чтобы быть готовыми к изменению правил.
Livi Bank, например, в прошлом году стал партнером China UnionPay. Виртуальный банк предлагает решение для QR-платежей, позволяющее гонконгцам расплачиваться в торговых точках на материке, где традиционные кредитные карты редко принимаются, а для загрузки приложения для перевода денег, такого как WeChat Pay, требуется местный банковский счет.
Это не совсем «GBA». Livi или другие виртуальные банки по-прежнему не могут обслуживать жителей материка, которые не находятся в Гонконге, и не могут продавать свои услуги за границей. Но это шаг к «северным» услугам, помогающим Гонконгу или международному спросу, стремящемуся получить доступ к материковому Китаю.
Ливи надеется распространить услуги UnionPay на все части Китая, а не только на Гуандун, а также на Юго-Восточную Азию. Это показывает, что это полезная услуга для клиентов, но в ней нет ничего GBA, то есть ничего особенного для ведения бизнеса в провинции Гуандун.
Другие банки тестируют новые услуги в надежде превратить их в продукты GBA. DBS ввела пилотный проект по удаленному открытию счетов для жителей материкового Китая, имеющих бизнес в Гонконге. Банку Китая на материке теперь разрешено открывать банковский счет для клиента с материка в Банке Канады в Гонконге (но BoCHK не может открыть счет на материке для гонконгца).
По словам банкиров, количество счетов, открытых в этих схемах, было небольшим. Одна из причин заключается в том, что банкам за пределами материкового Китая запрещено заниматься каким-либо маркетингом в материковом Китае. Если у них есть лицензия на материке, эта организация может заниматься маркетингом на суше, но только для местного бизнеса, а не для чего-либо, базирующегося в Гонконге или за его пределами.
Также неясно, действительно ли малые и средние предприятия в Китае требуют открытия счета в Гонконге; хотя такие отчеты, как Bain, свидетельствуют о высоком спросе, но без возможности выхода на рынок, гонконгские учреждения на самом деле не знают.
Подготовка: альтернативные данные
Поставщики кредитных рейтингов Fintech продвигают еще один способ ведения бизнеса GBA. TransUnion и Nova Credit — это агентства по предоставлению информации о потребительском кредите, которые хотят предоставить кредитные профили МСП для гонконгских банков или небанковских кредиторов. На данный момент эти услуги могут быть проданы только гонконгским организациям, но они инвестируют в возможность обслуживания пользователей в провинции Гуандун.
TransUnion — это финтех-компания из США, а Nova Credit была основана в Гонконге в 2017 году с прицелом на трансграничные услуги. Он оттачивал свои возможности искусственного интеллекта, открывая офис в Шэньчжэне и подписывая соглашения о сотрудничестве с Shenzhen Credit и Beijing Data Exchange.
Правительство Гонконга также создало цифровую платформу для альтернативных данных МСП под названием «Обмен коммерческими данными». На данный момент он обслуживает только гонконгские компании, но его главный покровитель, Валютное управление Гонконга, ожидает, что он будет принимать пользователей из материкового Китая.
Работа на материке
Тем временем финансовые учреждения и финтех-компании, стремящиеся принять стратегию GBA, могут открыть магазин в Шэньчжэне. Обещание обслуживать либо гонконгцев, проживающих в Гуандуне, либо предприятия материкового Китая, вероятно, потребует по крайней мере одного физического отделения. Однако это очень дорого и сложно.
Например, UBS открыл бизнес по управлению активами в Цяньхае (часть Шэньчжэня) шесть лет назад и получил лицензию на распространение продуктов фондов только в 2022 году. расходов на инфраструктуру и людей. Для банка размером с UBS такие расходы возможны, но очень немногие учреждения могут сделать то же самое.
Более того, UBS находится в Цяньхае, но мог бы сделать то же самое и в Шанхае. Это оншорный бизнес, а не бизнес GBA.
Даже выбор места в GBA требует много исследований. Суть GBA в связности. В Гуандуне построено достаточно развитой инфраструктуры, позволяющей гонконгцам добираться вглубь провинции на машине или поезде, но ограничение, по-видимому, составляет три часа пути, за пределами которых для гонконгских руководителей становится непрактичным оставаться на связи с местными жителями. офис.
Это означает, что Шэньчжэнь является излюбленным направлением, но Шэньчжэнь состоит из девяти районов, каждый из которых конкурирует за привлечение иностранных инвестиций со своими собственными стимулами, налогами и законами. Некоторые из них, такие как Цяньхай (сам город в районе Наньша), уже считаются перенасыщенными гонконгскими банками, что делает их непривлекательными для открытия там небольшого банка или виртуального банка.
Однако применяются те же вопросы, касающиеся данных и законов о кибербезопасности, и пример Futu отложит более смелые бизнес-планы.
Требуется помощь!
Руководители банков и брокеров в Гонконге выражают разочарование тем, что правительство Гонконга не делает больше, чтобы помочь им ориентироваться в запутанной среде материка.
Например, правительство Гонконга не имеет представительства в Шэньчжэне, чтобы помочь гонконгским организациям понять, что на самом деле означают правила, представить важные регулирующие органы или ассоциации или проанализировать, как может работать предлагаемая бизнес-модель.
Есть консультанты и налоговые консультанты, которые могут помочь, но ни у кого нет комплексного обслуживания, а затраты слишком высоки, чтобы фирмы могли себе это позволить в течение длительного времени.
Проблема в том, что в правительстве Гонконга нет людей, которые разбираются в таких вещах. Государственные инкубаторы в Киберпорте и Гонконгском научно-технологическом парке пытаются помочь, но имеют аналогичные ограничения.
«Эти программы, наряду с бухгалтерскими фирмами, предоставляют информацию о регистрации и о том, как получить доступ к талантам», — говорит соучредитель финтеха. «Но нам нужна ясность. Основатели должны знать, на что способны финтехи».
Глава отдела соблюдения требований местного брокера говорит: «Правительство Гонконга не знакомо с Китаем. Он не знает, какой офис или человек подходит для какой функции. Они не знают, как интерпретировать различия между законами центрального правительства и гуандунскими или городскими законами. Они могут дать нам письменный материал, но это непрактично. Нам нужна помощь в процессе лицензирования».
Правительство Гонконга рекламирует GBA, но затраты и сложность слишком обременительны даже для относительно крупных и опытных фирм. «Если цена высока и риск высок, а выгода неопределенна, бизнесмен не пойдет», — сказал исполнительный директор.
Технология спешит на помощь?
Основная проблема для GBA — найти способ справиться с ограничениями Пекина в отношении данных, кибер-рисков, потоков капитала, а также лицензирования бизнеса и продуктов. Все в Гонконге, от бюрократов до банкиров, хотят, чтобы GBA стал реальностью. Китай одобрил поток товаров, людей, денег и информации между материком и Гонконгом, но не свободный поток.
Технологии могут решить некоторые из этих проблем. Например, федеративное обучение — это метод машинного обучения, который позволяет алгоритму работать с разными наборами данных, размещенными в разных местах. Теоретически алгоритм может предоставить оценку кредитоспособности без перемещения банка или просмотра основных данных.
TransUnion, например, заключила партнерское соглашение с Openhive, платформой федеративного обучения, для запуска первой в Гонконге федеративной обучающей сети данных. На данный момент это работает во всех секторах города, но его можно развернуть для целей GBA. Tencent также активно работает с федеративным ИИ.
Руководитель цифрового банкинга в традиционном кредиторе говорит, что она представила федеративное решение у себя. Банк представил эту идею HKMA, но проект заглох. Она не знает почему, но отмечает, что в конечном счете это проблемы с регулированием, а не с технологиями.
Блокчейн — еще один возможный механизм, позволяющий Пекину комфортно ослабить поводья. Китай строит множество (не криптографических) блокчейн-инфраструктур, и есть такие компании, как Red Date, пытающиеся объединить материковый и международный блокчейн-бизнес.
Гонконг экспериментирует с трансграничными цифровыми валютами центрального банка для платежей. Теоретически их можно использовать для регулирования потока денег или данных в рамках параметров, установленных властями материкового Китая и Гонконга.
Однако решения для платежей на основе блокчейна или CBDC не решают болевых точек в бизнесе GBA, таких как открытие счета и предоставление кредита.
Богатство и другие связи
ГБА не совсем бесплодна. Наиболее устоявшийся бизнес GBA осуществляется через различные программы «Connect» Гонконгской фондовой биржи со своими контрагентами в Шанхае и Шэньчжэне. Это началось с Stock Connect в 2014 году, что позволило торговать ценными бумагами одной стороны на бирже другой стороны.
За этим последовали Bond Connect и схема взаимного признания фондов (MRF), за которой, в свою очередь, последовала Wealth Management Connect. Swaps Connect и Insurance Connect находятся на чертежной доске.
Wealth Management Connect — это первая реальная возможность для потребительских банков предлагать продукты клиентам за границей. В отличие от страховки, которая должна продаваться жителям материкового Китая, физически присутствующим в Гонконге, услуги по управлению благосостоянием теперь могут предоставляться клиентам из материкового Китая в рамках замкнутого цикла наличных денег, контролируемого регулирующими органами. Эта услуга может быть полностью цифровой или предлагаться в отделениях материнского банка-партнера. Но жителю материкового Китая не нужно ехать в Гонконг, чтобы воспользоваться инвестиционным продуктом, зарегистрированным в Гонконге.
Введение Wealth Connect не было гладким. Ограничения на поездки или личные встречи, связанные с Covid, были большим барьером, и, к счастью, временным. Остаются и другие, более устойчивые проблемы. Оценка рисков по продуктам чрезмерно консервативна, а инвестиционные квоты низки. Продукты, которые кажутся наиболее привлекательными для жителей материка, ищущих новые виды активов, не всегда доступны.
Хотя это может и, вероятно, изменится, пример MRF отрезвляет: его слишком консервативные правила, запущенные в 2015 году, до сих пор не либерализованы.
Чего хочет другая сторона
По состоянию на конец 2021 года 36 фондов, проданных в Китай, заявили о чистом притоке в размере 2.1 миллиарда долларов (или в среднем 60 миллионов долларов на фонд), в то время как 47 китайских фондов, проданных гонконгцам, принесли ничтожные 148 миллионов долларов (около 3 миллионов долларов каждый). ).
Иными словами, MRF, который дебютировал с шумихой, которую мы сейчас слышим в Wealth Connect, потерпел большой провал.
Это не только из-за ограничительного регулирования. Хотя «GBA» постоянно гудит в гонконгском дискурсе, неясно, волнует ли это кого-то с китайской стороны. Не похоже, чтобы девять городов провинции Гуандун стремились к сотрудничеству в чем бы то ни было. Даже подопечные Шэньчжэня считают друг друга конкурентами. Почему кто-то должен рассматривать Гонконг как приоритет?
Например, одна из причин, по которой фонды «южного» Китая в схеме MRF не продаются, заключается в том, что управляющие материковым фондом не ориентированы на продажу международной клиентуре. Их проспекты фондов и терминологические листы обычно написаны на мандаринском диалекте китайского языка, а не адаптированы для кантонского (не говоря уже об английском) рынка. И с такими жалкими продажами у китайских фирм нет стимула серьезно относиться к Гонконгу.
Другими словами, Гонконг с большей вероятностью осознает преимущества GBA, если есть материковые банки и официальные лица, которые решат, что получить доступ к гонконгскому рынку полезно. Тогда они, возможно, будут более склонны к выдаче лицензий и заключению сделок по обмену данными с гонконгскими учреждениями. Гонконгская фондовая биржа, безусловно, привлекательна для компаний материкового Китая, но банковские услуги Гонконга?
Почему это все еще имеет смысл
Это не значит, что GBA — плохая идея или ее следует игнорировать. Китай имеет давнюю привычку объявлять дальновидные идеи, на то, чтобы пройти через бюрократический аппарат, уходят годы. Смелые реформы начинаются с осторожностью, а метод проб и ошибок — единственный способ добиться цели.
«GBA должен стать важным моментом, если он означает предоставление жителям материка доступа к финансовым услугам», — говорит генеральный директор финтеха. «Но у финтех-компаний нет непосредственной возможности для преследования. Нет ясности в отношении предоставления кредита или банковских счетов клиентам из материкового Китая, у которых еще нет местного бизнеса».
От Си Цзиньпина до чиновников Гонконга кажется, что все важные люди стремятся продвигать идею GBA. У HKMA есть план оцифровки городских банков к 2025 году. Это дорого, поэтому GBA — это пряник — рост, который оправдывает затраты на цифровую трансформацию. Финтех-компании и правительство строят некоторую инфраструктуру, например CDI. Но важные разрешающие законы отсутствуют.
Пандемия Covid сильно отвлекла внимание. Власти Пекина были сосредоточены на технологическом подавлении, одновременно усиливая законы о защите данных, что не является благоприятной средой для финтех-компаний или цифровых банков. И пандемия, и репрессии ослабевают. Отрасль отчаянно нуждается в росте, и Гонконгу необходимо восстановить свою репутацию мирового финансового центра.
GBA - хорошее решение. Властям по обе стороны границы пора перестать говорить о видении и сделать все необходимое, чтобы выдать лицензии, утвердить сделки по обмену данными и наметить следующие шаги и график.
Царь GBA
Правительство Гонконга должно назначить «царя GBA» с полномочиями главы исполнительной власти для координации всей бюрократии. Царь GBA также должен изучить материковую сторону, начиная с Шэньчжэня и на уровне провинции Гуандун. Банки и финтех-компании Гонконга будут признательны за любую помощь в установлении необходимых отношений.
Царь должен иметь юридическую руку, чтобы иметь представление о перекрывающихся законах Китая. Офис также может рассмотреть возможность разработки платформы, аналогичной APIX, в Сингапуре, чтобы помочь найти партнеров среди финтех-компаний материкового и Гонконга, а также банков, стремящихся вести трансграничный бизнес. Целью таких инициатив является снижение высоких затрат и рисков бизнеса, связанного с GBA.
Эти услуги не заменят работу бухгалтерских фирм, инкубационных программ или отраслевых ассоциаций. Дело в том, что эти трансграничные отношения сложны и туманны. Вместо этого царь GBA станет катализатором их существующих усилий.
Один из способов сделать это — стать видимым офисом в Гонконге для коллег в Китае — не для высокопоставленных чиновников, которые входят в компетенцию генерального директора, а для множества уровней вплоть до боссов в Шэньчжэне. , руководители банковских отделений, застройщики, бизнес-ассоциации и руководители технологических компаний.
Официальные власти Гонконга уже много лет проповедуют GBA своему городу и международному сообществу. Но самый важный шаг должен быть сделан через границу.
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- Источник: https://www.digfingroup.com/gba-2/
- $3
- 000
- 1
- 2014
- 2017
- 2021
- 2022
- 9
- a
- способность
- в состоянии
- О нас
- об этом
- Принять
- доступ
- вмещать
- По
- Учетная запись
- Бухгалтерский учет
- Учетные записи
- через
- активный
- адрес
- принять
- Консультанты
- После
- агентствах
- соглашения
- AI
- ALGO
- алгоритм
- Все
- в одиночестве
- уже
- альтернатива
- Несмотря на то, что
- среди
- анализировать
- и
- объявляющий
- Другой
- кто угодно
- откуда угодно
- приложение
- Применить
- ценить
- соответствующий
- утвердить
- ПЛОЩАДЬ
- области
- спорить
- Утверждает
- ARM
- около
- Азия
- внешний вид
- оценки;
- активы
- Активы
- ассоциации
- привлекательный
- Власти
- власть
- доступен
- в среднем
- назад
- со спинкой
- Плохой
- Bain
- Банка
- счет в банке
- банковские счета
- Банк Китая
- банкиры
- Банковское дело
- Банки
- запрещенный
- барьер
- барьеры
- основанный
- залив
- , так как:
- становиться
- становится
- до
- начал
- начало
- Beijing
- не являетесь
- польза
- Преимущества
- между
- Beyond
- большой
- миллиард
- блокчейн
- блокчейн-бизнес
- доска
- Банка Канады
- булавка
- связь
- Книги
- граница
- боссов
- Обе стороны
- мозговой штурм
- Филиал
- ветви
- нарушение
- МОСТ
- брокер
- брокерский
- Брокеры
- Строительство
- построенный
- бюрократия
- бюрократический
- бизнес
- Бизнес-модель
- бизнес
- предприниматель
- под названием
- не могу
- возможности
- столица
- автомобиль
- Карты
- Наличный расчёт
- осторожно
- CBDC
- Центр
- Генеральный директор
- руководители
- цепи
- проблемы
- изменение
- изменения
- главный
- Китай
- Китаев
- китайский
- Город
- Город
- заявил
- ясность
- Очистить
- клиентов
- закрыто
- закрытие
- Соучредитель
- сотрудничать
- Залог
- объединять
- сочетании
- приход
- коммерческая
- комиссии
- сообщество
- Компании
- конкурирующий
- конкурентов
- полностью
- комплекс
- сложность
- Соответствие закону
- сложный
- Конференция
- заблуждение
- Свяжитесь
- связь
- консервативный
- Рассматривать
- считается
- постоянно
- ограничения
- консультирование
- Консультанты
- потребитель
- кооперация
- координировать
- Основные
- Цена
- Расходы
- может
- покрытие
- Covid
- применение суровых мер
- создает
- Полномочия
- кредит
- Кредитные карты
- трансграничный
- трансграничные платежи
- валюты
- клиент
- Клиенты
- кибер-
- Информационная безопасность
- данным
- Обмен данными
- Время
- Давос
- день
- DBS
- сделка
- Акции
- дебютировало
- Декабрь
- глубоко
- доставить
- Спрос
- назначение
- подробнее
- застройщиков
- развивающийся
- Различия
- различный
- Интернет
- цифровые валюты
- цифровое преобразование
- цифровой
- преобразовывать в цифровой форме
- непосредственно
- распределительный
- не
- дело
- домашняя дела
- Dont
- вниз
- скачать
- рисование
- каждый
- Экономические
- усилия
- или
- включить
- позволяет
- позволяет
- Английский
- Enter
- предприятий
- Весь
- лиц
- организация
- Окружающая среда
- ошибка
- установленный
- Даже
- все члены
- точно,
- пример
- обмена
- обмена
- возбужденный
- исполнительный
- руководителей высшего звена.
- существующий
- надеется
- дорогим
- экспресс
- продлить
- простирающийся
- Глаза
- завод
- знакомый
- ФРС
- несколько
- финансы
- финансовый
- Финансовые институты
- Финансовый сектор
- финансовые услуги
- обнаружение
- FinTech
- fintechs
- Компаний
- Во-первых,
- поток
- текущий
- Потоки
- внимание
- следует
- иностранный
- иностранная валюта
- К счастью
- Форум
- Основана
- Учредителями
- Франциско
- Бесплатно
- от
- полностью
- функция
- фонд
- управляющие фондами
- средства
- далее
- GBA
- направленных
- получить
- Дайте
- данный
- Глобальный
- Go
- цель
- идет
- будет
- хорошо
- товары
- Правительство
- серый
- большой
- Район Большого залива
- валовой
- Рост
- Гуандун
- практический
- происходит
- главы
- помощь
- High
- на высшем уровне
- история
- HKMA
- держать
- целостный
- Hong
- Гонконге
- Гонконгское валютное управление
- Гонконгская фондовая биржа
- надеется,
- Вилла / Бунгало
- Как
- How To
- Однако
- HTTPS
- огромный
- Голодный
- Обман
- идея
- идеальный
- идеи
- нелегальный
- важную
- in
- В других
- стимул
- Стимулы
- включают
- В том числе
- включенный
- ИНКУБАЦИЯ
- individual
- промышленность
- информация
- Инфраструктура
- инициативы
- Инновации
- пример
- вместо
- учреждения
- страхование
- интегрировать
- Мультиязычность
- Введение
- введения
- инвестирование
- инвестиций
- IPO
- вопрос
- вопросы
- IT
- саму трезвость
- январь
- путешествие
- Острый
- Вид
- Знать
- известный
- Kong
- Отсутствие
- большой
- Фамилия
- В прошлом году
- запуск
- запустили
- Законодательство
- слоев
- вести
- УЧИТЬСЯ
- изучение
- Юр. Информация
- кредитор
- кредиторы
- кредитование
- уровень
- Лицензия
- лицензии
- Лицензирование
- Вероятно
- ОГРАНИЧЕНИЯ
- недостатки
- линия
- Включенный в список
- листинг
- варианты
- локальным
- в местном масштабе
- расположение
- Длинное
- искать
- серия
- Низкий
- Макао
- Макрос
- сделанный
- материк
- поддерживать
- сделать
- ДЕЛАЕТ
- Создание
- управление
- Менеджеры
- многих
- рынок
- Маркетинг
- материала
- означает
- то время
- механизм
- заседаниях
- может быть
- миллиона
- против
- отсутствующий
- смягчать
- модель
- момент
- монетарный
- денежный орган
- деньги
- контролируемый
- БОЛЕЕ
- самых
- перемещение
- взаимное
- Nasdaq
- Откройте
- необходимо
- Необходимость
- потребности
- сеть
- сеть
- Новые
- New York
- следующий
- не крипто
- Заметки
- номер
- предлагают
- предложенный
- Предложения
- Офис
- ONE
- онлайн
- открытый
- открытый
- открытие
- работать
- операция
- оперативный
- Операционный отдел
- Возможности
- Возможность
- Другое
- Другое
- Магазины
- контур
- собственный
- боль
- пандемия
- бумага & картон
- параметры
- Парк
- часть
- партнер
- партнерство
- части
- Пол
- ОПЛАТИТЬ
- платежи
- Люди
- человек
- физический
- Физически
- пилотируемый
- Pitch
- стан
- смолы
- Мест
- запланированный
- Планы
- Платформа
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- игроки
- Много
- Точка
- пунктов
- политика
- политический
- население
- возможное
- практическое
- представить
- президент
- приоритет
- вероятно
- Проблема
- проблемам
- Процедуры
- процесс
- Продукт
- Продукция
- Профили
- Программы
- Проект
- обещание
- продвижении
- предложило
- перспектива
- обеспечивать
- при условии
- поставщики
- обеспечение
- провинциальный
- доблесть
- целей
- положил
- qr платежи
- достигать
- готовый
- реальные
- реального времени
- Реальность
- реализовать
- причина
- получила
- признание
- Red
- регламентировать
- "Регулирование"
- правила
- Регулирующие органы
- регуляторы
- Отношения
- относительно
- выпустил
- оставаться
- Денежные переводы
- удаленные
- замещать
- Reporting
- Отчеты
- требовать
- обязательный
- требуется
- спасать
- исследованиям
- ограничение
- Ограничения
- ограничительный
- розничный
- Снижение
- оценка риска
- рисках,
- Прокат
- условиями,
- Сказал
- главная
- то же
- Сан -
- Сан-Франциско
- Шкала
- схема
- схемы
- Наука
- Наука и технологии
- закаленный
- сектор
- Сектора юридического права
- Ценные бумаги
- видя
- поиск
- кажется
- продаем
- старший
- смысл
- служить
- служит
- обслуживание
- Услуги
- выступающей
- набор
- семь
- Шанхай
- Поделиться
- шеньчжэнь
- Магазин
- должен
- Шоу
- сторона
- Стороны
- подписание
- аналогичный
- Сингапур
- ШЕСТЬ
- Размер
- небольшой
- меньше
- EMS
- МСП
- So
- проданный
- Решение
- Решения
- РЕШАТЬ
- Решение
- некоторые
- Кто-то
- Юго-Восточная Азия
- конкретный
- речь
- Расходы
- стандартов
- оставаться
- Шаг
- Шаги
- По-прежнему
- акции
- Фондовая Биржа
- Stop
- Стратегия
- такие
- поставка
- Каналы поставок
- свопы
- взять
- Талант
- говорить
- налог
- Налоги
- технологии
- Технологии
- временный
- Tencent
- листы терминов
- Тестирование
- Ассоциация
- мир
- их
- задача
- вещи
- три
- Через
- время
- раз
- Расписание
- в
- сегодня
- слишком
- к
- Торговля
- традиционный
- Train
- трансформация
- Transunion
- путешествовать
- суд
- Триллион
- беда
- ОЧЕРЕДЬ
- Поворот
- Типы
- UBS
- В конечном счете
- Неопределенный
- лежащий в основе
- понимать
- UnionPay
- us
- использование
- пользователей
- обычно
- ценный
- различный
- Вид
- Просмотры
- Виртуальный
- виртуальный банк
- видимый
- видение
- провидец
- Богатство
- управление активами
- Управление капиталом Connect
- WeChat Pay
- Что
- будь то
- который
- в то время как
- КТО
- будете
- в
- без
- слова
- Работа
- работает
- Мир
- Всемирный экономический форум
- бы
- письменный
- Си Цзиньпин
- год
- лет
- молодой
- зефирнет