Nasdaq 100: уменьшение ширины рынка не сулит ничего хорошего быкам – MarketPulse

• Ценовые действия Nasdaq 100 достигли нижней границы основной зоны сопротивления на отметке 18,435 620/XNUMX.
• Повышенный риск чрезмерной концентрации со стороны Nvidia, поскольку ее текущая доходность с начала года в размере 87% способствовала 55% доходности Nasdaq 100 с начала года в размере 10.50% по состоянию на 27 марта.
• Индикаторы широты рынка Nasdaq 100 начали ухудшаться, что увеличивает риск неизбежного многонедельного коррекционного снижения.

Это дополнительный анализ нашего предыдущего отчета, «Технический индекс Nasdaq 100: быков спасла Nvidia (снова)» опубликовано 23 февраля 2024 г. Нажмите здесь для подведения итогов.

С момента публикации нашего предыдущего анализа ценовые действия американского индекса Nas 100 (прокси будущего Nasdaq 100) продолжали расти вверх к уровням сопротивления 18,270 18,435 и 18,497 21, как отмечено в нашем отчете. После этого горячий индекс взлетел до нового рекордного максимума в XNUMX XNUMX пунктов в прошлый четверг, XNUMX марта, после заседания FOMC.

Текущие основные фазы восходящего тренда основных фондовых индексов США; Индексы S&P 500, Nasdaq 100 и промышленный индекс Доу-Джонса, находящиеся с момента их соответствующих минимумов в октябре 2023 года, продолжали колебаться в импульсных последовательностях бычьих движений без какого-либо среднесрочного многонедельного коррекционного коррекционного снижения на -5% или более, за исключением компания Rusell 2000 с малой капитализацией, потерявшая -8.4% за период с 26 декабря 2023 года по 16 января 2024 года (от высокой к низкой).

Риск чрезмерной концентрации из-за тематической игры по искусственному интеллекту (ИИ)

Рис. 1: Динамика основных эталонных фондовых индексов США, акций ключевых компонентов и ETF за 2024 г. с начала года по состоянию на 27 марта 2024 г. (Источник: TradingView, щелкните, чтобы увеличить диаграмму)

Первый квартал 1 года скоро заканчивается, и остался еще один день. Результаты основных эталонных фондовых индексов США по состоянию на вчерашний день, 2024 марта, с начала года, похоже, завершатся положительно, еще одним вторым подряд выигрышным кварталом во главе с индексом S&P 27 (+ 500%) и Nasdaq 11.03 (+100%), при этом промышленный индекс Dow Jones (10.50%), а также Russell 5.42 (+2000%) отстают.

Главным значимым фактором стал стремительный рост компании Nvidia, которая с начала года достигла доходности +87.37% (с текущим пиком +97.24%) благодаря своему лидерству на рынке в производстве полупроводниковых чипов на заказ, которые сейчас находятся в стадии разработки. используется для питания нынешних востребованных аппаратных серверов для выполнения генеративных функций искусственного интеллекта в корпорациях (см. рис. 1).

При такой текущей норме доходности, наблюдаемой в цене акций Nvidia, она превысила доходность S&P 500 и Nasdaq 100 примерно в 9 раз, в том числе благодаря расчету взвешивания рыночной капитализации составляющих акций, составляющих S&P 500. и Nasdaq 100, Nvidia поднялась на третье место после Apple и Microsoft с долей 5.30% и 6.60% соответственно.

Короче говоря, после простого расчета с использованием текущего веса рыночной капитализации S&P 500 и Nasdaq 100 в сочетании с текущей доходностью Nvidia с начала года в +87.37%, единственное движение цены акций Nvidia принесло почти половину текущего дохода. Доходность S&P 500 на годовую дату составила 42%, а для Nasdaq 55 - более 100%.

Одинокая звезда, которая удерживает позиции без какой-либо существенной бычьей поддержки со стороны остальных, увеличила риск уязвимости, которая может спровоцировать потенциальную многонедельную коррекцию базовых фондовых индексов США, если макрофакторы ухудшатся, например, снижение «голубиной» позиции ФРС. с точки зрения количества снижений процентных ставок в 2024 году (в настоящее время три снижения прогнозируются согласно CME FedWatch Tool), дальнейшего роста премии за геополитический риск и начала валютной войны, если центральный банк Китая попытается чтобы привести китайский юань к более низкому уровню по отношению к доллару США.

Широта рынка стала тусклой

Рис. 2. Индикаторы широты рынка Nasdaq Composite и Nasdaq 100 по состоянию на 27 марта 2024 г. (Источник: TradingView, щелкните, чтобы увеличить диаграмму)

Помимо риска чрезмерной концентрации со стороны Nvidia, о котором говорилось ранее, широта рынка Nasdaq 100 также ухудшилась за последний месяц.

Новый 52-недельный максимум/минимум (20-дневное скользящее среднее) более крупного Nasdaq Composite начал выравниваться с 26 января 2024 года, что говорит о том, что меньшее количество акций, входящих в состав Nasdaq Composite, достигает новых 52-недельных максимумов по сравнению с новыми 52-недельные минимумы.

Чтобы добавить соли к этому медвежьему техническому элементу, процент акций, входящих в индекс Nasdaq 100, которые держатся выше своих соответствующих 20-дневных и 50-дневных скользящих средних, упал за тот же период, причем наиболее значимое наблюдение наблюдалось на 50-дневных скользящих средних. скользящие средние, где доля акций-компонентов упала до 61% по состоянию на вчера, 28 марта, с 76%, опубликованных ранее 26 января 2024 года.

На Nasdaq 100 сохраняется явная медвежья дивергенция.

Рис. 3. Среднесрочные и основные тенденции индекса Nas 100 США по состоянию на 28 марта 2024 г. (Источник: TradingView, щелкните, чтобы увеличить график)

Рис. 4. Краткосрочный тренд US Nas 100 по состоянию на 28 марта 2024 г. (Источник: TradingView, щелкните, чтобы увеличить график)

С точки зрения технического анализа, основной бычий тренд американского индекса Nas 100 (прообраз будущего Nasdaq 100), существующий с минимума 26 октября 2023 года в 14,060 XNUMX, демонстрирует медвежьи условия, которые увеличивают шансы, по крайней мере, на неизбежный рост индекса Nasdaq XNUMX. многонедельное коррекционное снижение, которое может развернуться вслед за сильным импульсивным движением вверх.

На прошлой неделе его ценовые действия выросли и достигли основной зоны сопротивления 18,435 620/6 (также верхней границы долгосрочного векового восходящего канала от минимума 2023 января 22 года). В сочетании с этим с 2024 февраля 3 года он также сформировал медвежью конфигурацию «Восходящий клин» в сочетании с устойчивой медвежьей дивергенцией, наблюдаемой на дневном индикаторе импульса RSI, что является признаком того, что среднесрочный восходящий импульс ослабевает (см. Рисунок 17,840). Явный прорыв с дневным закрытием ниже поддержки 17,160 16,930 может спровоцировать начало потенциального многонедельного коррекционного снижения со следующей среднесрочной зоной поддержки, которая будет наблюдаться на отметке XNUMX XNUMX/XNUMX XNUMX.

На краткосрочном временном горизонте, как видно на часовом графике, его ценовое поведение с 4 марта 2023 года стало нестабильным, поскольку оно «зажато» между 18,470 18,110 и 20 4 (близко к XNUMX-дневной скользящей средней) (см. рис. XNUMX). ).

Тем временем ключевое краткосрочное ключевое сопротивление находится на отметке 18,470 18,110, а ключевая краткосрочная поддержка – на отметке 18,110 17,940. Прорыв ниже 17,840 XNUMX может открыть доступ к следующим промежуточным уровням поддержки XNUMX XNUMX и XNUMX XNUMX.

С другой стороны, прорыв выше 18,470 18,620 делает недействительными медвежьи настроения в отношении движения вверх к верхнему пределу основного сопротивления на отметке XNUMX XNUMX.

Контент предназначен только для общего ознакомления. Это не инвестиционный совет или решение о покупке или продаже ценных бумаг. Мнения авторов; не обязательно OANDA Business Information & Services, Inc. или любых ее аффилированных лиц, дочерних компаний, должностных лиц или директоров. Если вы хотите воспроизводить или распространять какой-либо контент, содержащийся на MarketPulse, отмеченном наградами сайте анализа форекс, сырьевых товаров и глобальных индексов, а также службе новостей, созданной OANDA Business Information & Services, Inc., воспользуйтесь RSS-каналом или свяжитесь с нами по адресу info@marketpulse.com, Посещение https://www.marketpulse.com/ чтобы узнать больше о ритме мировых рынков. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.