Здоровье потребителей: области возможностей

На рынке, полном медведей, мы быки, когда дело доходит до компаний, занимающихся потребительским здоровьем. В нашей последней статье мы сделали смелое заявление о том, что компания, занимающаяся потребительскими технологиями в области здравоохранения, станет самая большая компания в мире. В этой части мы более подробно рассмотрим области здоровья потребителей, в которых мы видим возможности.

Напоминаем, что мы определяем потребительские медицинские компании как компании, с которыми пациенты знают, что они взаимодействуют, и имеют возможность чувствовать лояльность. Компании потребительского здравоохранения не обязательно быть DTC для распространения, оплаты наличными или поставщика услуг. На самом деле, компания потребительского здравоохранения может быть B2B2C, полностью покрытой страховкой и предлагающей чистую технологию.

Но, во-первых, почему мы так оптимистично настроены в отношении здоровья потребителей? Нынешнее положение дел плачевно. Больные несчастны; провайдеры выгорели. В многотриллионной отрасли есть лишь несколько крупных медицинских компаний с очень высоким NPS и лояльностью к бренду (например, One Medical).

Тем не менее, мы считаем, что существует множество причин, по которым великие компании, занимающиеся вопросами потребительского здоровья, начинают работу, чтобы заполнить образовавшуюся пустоту.

Во-первых, все становится потребителем, от гербицидов в страхование арендатора. Но есть и много причин, связанных со здоровьем.

Через несколько лет после начала глобальной пандемии, когда мы все столкнулись со своей смертностью, потребители взять под контроль своего здоровья больше, чем когда-либо, и здравоохранение привлекает энергичных предпринимателей, ищущих значимую миссию.

Кроме того, франшизы растут, и потребители несут больше расходов на здравоохранение, что делает их более разборчивыми в отношении медицинского обслуживания и, вероятно, голосует своими кошельками. Другими словами, рост отчислений ведет к большей динамике свободного рынка в здравоохранении, а лучшие компании создаются на свободном рынке.

И хотя потребители (к счастью) по-прежнему не платят за большую часть медицинских услуг — вот почему их потребительский опыт исторически игнорировался — компании начинают понимать, что, ставя потребителей на первое место, вы можете завоевать лояльность к бренду и повысить вовлеченность пациентов. что улучшает результаты и снижает затраты.

Наконец, в течение десяти лет велись разговоры о консьюмеризации здравоохранения, но настоящая разблокировка не наступила до 2020 года, когда из-за Covid страховка начала покрывать телемедицину. Таким образом, в то время как первое поколение потребительских медицинских компаний в основном продавало непатентованные лекарства за наличные в Интернете, страховое покрытие телемедицины теперь позволяет потребительским медицинским компаниям решать гораздо более серьезные и сложные проблемы. Стартапы потребительского здравоохранения раньше работали в относительно небольших областях здравоохранения, но теперь они призваны улучшить весь опыт здравоохранения.

Ранее мы заявляли, что крупнейшая компания по производству потребительских товаров может принимать одну из двух форм: (а) вертикально интегрированный плательщик или (б) горизонтальный рынок или уровень инфраструктуры. Разбивая это дальше, мы считаем, что компании, занимающиеся потребительским здоровьем, выиграют, будучи лучшими в своем классе в одном из три области: (1) как мы получаем доступ к уходу, (2) как мы получаем уход или (3) как мы платим за уход. В этой части будет представлен общий обзор стартапов, которые мы наблюдаем в каждой из этих областей, с классификацией привлекательных возможностей в области здоровья потребителей.

СОДЕРЖАНИЕ

О компании

Marketplaces

Входной двери в здравоохранение по-прежнему нет. Как найти врача в 2022 году? Можно написать другу, чтобы получить рекомендацию, позвонить этому врачу, только чтобы узнать, что врач не берет их страховку. Затем они потратят 20 минут, пытаясь найти каталог провайдеров своей страховой компании, только чтобы быть перегруженными сотнями списков, которые не дают им представления о том, какой провайдер действительно хорош или доступен.

Как мы писали в нашей последний кусок, мы считаем, что у нас есть огромные возможности стать рынком, куда люди приходят, чтобы найти, получить и оплатить медицинские услуги. В идеальном мире это «суперприложение» должно включать в себя обзоры надежных поставщиков, интегрированные возможности планирования и прозрачность цен, позволяя людям видеть как оплату наличными, так и цены страхового покрытия (следовательно, соблюдая план медицинского страхования и структуру льгот). Это может быть даже общение, позволяющее людям видеть, какие врачи нравятся их друзьям.

Создание входной двери в здравоохранение — немалый подвиг. Компания должна преодолеть барьер, связанный с подключением всех разрозненных действующих лиц, участвующих в этом процессе (страховщиков, отдельных поставщиков, компании, управляющей циклом доходов, и т. д.). Тем не менее, могут быть хаки для агрегирования стороны предложения или спроса, такие как сбор графиков поставщиков для первого или продажа работодателям для второго.

Еще одна проблема для компаний, стремящихся к этому, заключается в том, что использование потребителями должно быть частым и достаточно длительным, чтобы оправдать CAC — возможно, поэтому предыдущие поколения приложений, подобных рынку, которые были сосредоточены исключительно на нечастых формах ухода, испытывали трудности. В дополнение к упомянутым выше хакам для агрегирования спроса и предложения и, следовательно, снижения CAC, маркетплейс может увеличить частоту использования и LTV, позволяя пользователям покупать более дешевые лекарства и предлагая больше, чем просто традиционные медицинские услуги (например, оздоровительные, семейные и уходовые услуги). ). Подобная торговая площадка может даже однажды стать местом, где потребители будут покупать страховку, заменив Health.gov.

Компании в этой категории по своей сути будут маркетплейсами, но могут быть монетизированы способами, выходящим за рамки стандартной бизнес-модели рыночных ставок, с помощью вертикальных решений SaaS или финтех-решений на стороне предложения (клиницистов) или модели членства на стороне спроса (потребителя). из своего кармана или работодателем. И хотя первое поколение этих компаний либо не включало платежи, либо фокусировалось только на оплате наличными, мы считаем, что для текущих моделей важно также прогнозировать цены со страховым покрытием, в идеале в один прекрасный день позволяя потребителям платить за свои услуги заранее и фиксировать. в цене. Прогнозирование цен и ценовые гарантии по-прежнему являются очень сложными продуктами для создания, но новые правила прозрачности цен и доступа к данным пациентов, которые породили инновации (например, API для каждого), приближают это к реальности.

Получаете

Большинство медицинских технологических компаний сегодня попадают в категорию изменения того, как поставщики предоставляют услуги и, в свою очередь, как потребители получают помощь. Мы считаем, что так и должно быть: большая часть долларов должна быть потрачена на оказание помощи пациентам превыше всего.

Нам интересны самые амбициозные компании в этой категории — те, которые стремятся быть чем-то большим, чем цифровая, высокодоходная версия традиционной клиники. Нам нравятся компании, которые стремятся делать то, что никогда не удавалось ни одной частной клинике. Мы восхищаемся предпринимателями, которые хотят использовать свои масштабы для проведения клинических исследований, а затем использовать технологические и клинические инновации, чтобы изменить стандарты лечения и добиться лучших результатов. Предприниматели, которые будут использовать свое превосходное взаимодействие с потребителями для развития хороших отношений с плательщиками. Предприниматели, которые начинают с одной специальности, но, как и Amazon, стремятся стать поставщиком всего. Предприниматели, у которых есть видение массивных платформ.

Существует бесчисленное множество видов цифровых клиник или расширителей клиник, а также бесконечное количество способов их категоризации. В a16z мы много думаем о следующих категориях, особенно в крупных вертикально интегрированных компаниях по оказанию медицинской помощи:

Категории с высокими расходами плательщиков

Некоторыми из самых простых категорий для венчурных капиталистов на сегодняшний день были специальности, на которые плательщики тратят больше всего денег: кардиометаболические/диабетические (например, Omada, Livongo, Marley Medical), опорно-двигательный аппарат (например, Sword, Vori), онкология (например, Thyme, Jasper). ), а также беременность и роды (например, Pomelo Care). Почему? Это крупнейшие рынки оказания медицинской помощи, и плательщики готовы делегировать риск игрокам, которые могут улучшить результаты и сэкономить деньги. Хотя этот рынок относительно развит, мы думаем, что здесь есть большие возможности для компаний, которые могут использовать свою способность привлекать потребителей, управлять лекарствами и вдохновлять на изменение поведения на широких платформах взаимодействия с потребителями в рамках нескольких поездок пациентов.

Предметы с большими билетами

Эта категория отличается от категории «высокие расходы плательщика» тем, что она не составляет значительной части общих затрат плательщика, но каждое отдельное событие обходится очень дорого. Здесь существует реальная возможность предложить плательщикам более эффективные (и зачастую более дешевые) решения. Отличным примером является компания Equip, которая предлагает полностью цифровую семейную терапию пациентам с расстройствами пищевого поведения и заключила впечатляющие контракты с национальными плательщиками. С точки зрения плательщика альтернативой, как правило, являются дорогие стационарные стационарные клиники с низкой эффективностью, поэтому они готовы платить за подобные решения. Другие стартапы предоставляют цифровые интенсивные амбулаторные программы (IOP) для людей с психическими заболеваниями, улучшая доступ и отвлекая от ненужных госпитализаций или стационарного лечения. Такие компании, как Marker Learning, предоставляют виртуализированные услуги по оценке и устранению проблем с обучаемостью для потребителей и школ за небольшую часть стоимости.

Эти компании не только могут радикально улучшить качество обслуживания клиентов, но и, как правило, предлагают покрываемые услуги, за которые потребителям не нужно платить. Реферальные отношения или специальные контракты с плательщиками часто приводят к CAC в размере 0 долларов США. Природа больших билетов часто означает высокий LTV и высокую прибыль. Мы считаем, что многие крупные компании, занимающиеся потребительским здоровьем, будут в этой категории.

Категории с высокими потребительскими расходами

Успех, поддерживаемый венчурным капиталом, существует в тех областях, где люди не ожидают страхового покрытия и, следовательно, имеют высокую готовность потребителей платить. Исторически сложилось так, что такие компании, как Химс и Ро, прописывали лекарства для секса и тщеславия, такие как виагра, пропеция и ретинол, иногда используя эти продукты как клин в предложениях с более высокой остротой зрения. В последнее время мы наблюдаем появление новой волны компаний, предлагающих услуги, которые медленнее внедрялись в традиционном здравоохранении, но быстро набирают обороты в DTC, например, медикаментозная потеря веса, интегративная медицина и психоделики.

Мы также считаем, что существуют значительные возможности для дальнейшего выхода за рамки традиционного здравоохранения, которое имеет тенденцию быть реактивным, в более активные области здоровья потребителей, такие как биохакинг и долголетие. Мало того, что люди берут под контроль свое здоровье в свете Covid, на потребителей часто легче повлиять, чем на врачей, они более склонны пробовать новаторские медицинские технологии, которые могут улучшить здоровье, но все еще проходят испытания.

В биохакинге — или отслеживании «количественной самости» — мы видим две категории: чтение и письмо, каждая из которых имеет сильную и слабую форму. Чтение позволяет людям видеть, что происходит внутри их тел. Чтение плюс действие — сильная комбинация. Уровни, которые позволяют людям увидеть, как различная еда и физические упражнения влияют на их уровень глюкозы в крови, активно предлагая советы по стабилизации, являются отличным примером этого.

Писать, с другой стороны, труднее: оно отражает идею о том, что потребители могут значительно улучшить свое здоровье с помощью лекарств, пищевых добавок, ноотропов и изменения поведения. Эта категория в настоящее время является диким западом (частично из-за отсутствия регулирования FDA), но, тем не менее, полна возможностей. Мы также включили бы компании, занимающиеся продуктами питания как лекарствами, такие как Season Health, которая позволяет поставщикам «прописывать» здоровую пищу в этой области, где внимание со стороны плательщиков и охват быстро появляются.

Возможности долголетия следуют за тем же соотношением «чтение/запись» и «слабый/сильный» 2×2. Самая сильная письменная форма компании долголетия — лунный выстрел — найдет таблетку или изменение поведения, позволяющее нам жить вечно. Компании более слабой формы, которые мы имеем сегодня, раскрывают диету, добавки и изменения образа жизни для увеличения продолжительности жизни. Мы ожидаем, что успех в долголетии в конечном итоге будет сочетать в себе открытие лекарств и изменение образа жизни, поэтому в этой области есть много возможностей.

Категории, недостаточно обслуживаемые традиционной системой здравоохранения

Еще одна область, в которой мы видим возможности, — это условия с высокой потребительской болью, которых традиционная система не заслуживает. Отличным примером является ожирение: более 40% американцев страдают клиническим ожирением, и большинству из них врачи просто рекомендуют диету и физические упражнения. Традиционное здравоохранение рассматривало ожирение как простое уравнение «приход-расход калорий», не признавая его как сложное заболевание, для лечения которого пациентам требуется интенсивная клиническая поддержка. Такие компании, как Calibrate, Found и Weekend Health, начали заполнять эту пустоту, предлагая комплексные лекарства, обучение и помощь в снижении веса. Другие примеры в этой недостаточно обслуживаемой категории включают такие компании, как Hey Jane, которая облегчает доступ к таблеткам для аборта в мире, который становится все более регулируемым, Zaya Care, которая помогает людям получить доступ к покрываемым страховкой консультациям по грудному вскармливанию и терапии тазового дна, и Patina, которая предоставляет услуги на дому. первичная медико-санитарная помощь, предназначенная исключительно для пожилых людей. Существует огромная возможность помочь пациентам с состояниями, которые недостаточно обслуживаются традиционной системой здравоохранения, но компании должны быть уверены, что проблема пациента не вызвана отсутствием хорошей терапии или стандартного лечения для медицинского обслуживания. проблема. Компании по оказанию медицинской помощи могут решить проблемы с доступом и предотвратить перемещение человека по системе здравоохранения, но биотехнологические компании с большей вероятностью разработают новые методы лечения состояний, которые недостаточно обслуживаются.

Компании, ориентированные на популяции упускаемые из виду традиционным здравоохранением, также попадают в это ведро. Это включает в себя все, от компаний, обслуживающих ЛГБТ-сообщества (например, Folx и Plume), до компаний, предоставляющих культурно компетентный уход за расовыми и этническими меньшинствами (например, Spora и Clever Care). Здесь рецепт успеха заключается в том, чтобы искренне слушать и понимать пациентов, не дискредитировать их боль и вовлекать их в улучшение состояния здоровья. Все люди заслуживают отличного медицинского обслуживания, и предоставление его тем, кто исторически не получал его, открывает большие возможности для бизнеса.

Аптека

Еще одним крупным потребительским рынком здоровья является аптека. Аптечный рынок США закончился пол триллиона долларов, и мы активно ищем возможность инвестировать в компании, улучшающие работу аптеки для потребителей. Несколько компаний, таких как Capsule и Alto, доставляют рецепты пациентам в течение нескольких часов и позволяют пациентам общаться с фармацевтами с помощью текстовых сообщений, но мы все еще находимся в начале пути. Учитывая отсутствие инноваций в крупных розничных аптеках, когда речь идет о потребительском опыте, мы считаем, что существует безграничная возможность радовать пациентов, экономить расходы на здравоохранение и улучшать приверженность лечению (большое дело!).

Технологические решения для неотложной помощи

Эта категория идеально подходит для венчурного капитала, который исторически инвестировал исключительно в программный бизнес. Он включает в себя все: от приложений для медитации, таких как Headspace и Calm, до оцифрованной когнитивно-поведенческой терапии (КПТ) и таких компаний, как Bold, которые предлагают занятия фитнесом, покрываемые страховкой.

Все цифровые терапевтические средства подпадают под эту категорию, хотя мы считаем, что цифровые терапевтические средства больше описывают стратегию выхода на рынок, чем сам продукт. Большинство «цифровых терапевтических средств» могут монетизироваться через потребителей, плательщиков или поставщиков, пока они ищут одобрения FDA и коды выставления счетов, что, как правило, является разумным способом получения дохода в первые дни.

Социальные сети и сообщества

На сегодняшний день в сфере здравоохранения существует не так много социальных сетей, и мы думаем, что здесь есть огромные возможности. В сфере здравоохранения люди склонны называть социальные сети «сообществом» (возможно, из-за того негативного оттенка, который социальные сети имеют сегодня), но, тем не менее, существует возможность для сетевых эффектов. Нам интересно все: от сообществ для людей с заболеваниями, такими как редкие виды рака, до группового оказания помощи при хронических заболеваниях. Вопрос о монетизации здесь остается открытым: некоторые компании тестируют бизнес-модели, ориентированные на фармацевтику, для исследовательских приложений, в то время как другие монетизируют с помощью рекламы или партнерских рефералов, но мы утверждаем, что здравоохранение может значительно выиграть от расширения сообщества.

Игры

Мы также в восторге от пересечения здравоохранения и игр и активно сотрудничаем с нашим специальным фондом a16z Games, чтобы искать стартапы в этой сфере. Различные области здравоохранения, от психического здоровья до фитнеса, могут извлечь выгоду из геймификации.

Мы активно обсуждаем одну тему: будут ли победители в этой категории геймифицировать здравоохранение или оздоровительные игры? Другими словами, будут ли победители больше похожи на Эпические Системы or Epic Games? Геймифицированное здоровье, скорее всего, будет разработано для эффективности и результатов для здоровья, но оздоровительные игры, скорее всего, будут лучше удерживать и соблюдать требования (что является одной из самых больших проблем, которые необходимо решить в здравоохранении).

ОПЛАТИТЬ

Наконец, мы верим, что появятся крупные компании, которые помогут людям платить за здравоохранение. Половина американцев имеет медицинские долги, а американцы должны 1 триллион долларов за медицинские услуги, которые они уже получили. Медицинские проблемы являются причиной №1 банкротств в США, что составляет 66.5% всех случаев. Предприниматели, которые ищут решение серьезной проблемы: не ищите дальше!

У нас письменный подробно о возможностях в здравоохранении x финтех, но в качестве основных потребительских возможностей на пересечении рассматривайте следующие:

Медицинская страховка

Менее дерьмовое медицинское страхование является здесь очевидной категорией, и мы видели, как крупные компании внедряли все, от коммерческих планов, таких как Oscar, до планов Medicare Advantage, таких как Devoted. Такие игроки, как Firefly, стремятся значительно улучшить качество обслуживания пациентов и снизить затраты за счет планов медицинского обслуживания, ориентированных на виртуальную реальность, гибридных сетей и многого другого.

Удобный для пациента BNPL

Мы также видим множество новых нестраховых платежных продуктов в сфере здравоохранения. Одной из многообещающих категорий является «купи сейчас — заплати потом» — множество компаний, таких как Paytient, Payzen, Walnut и Cherry, стремятся вытеснить CareCredit и предложить пациентам планы рассрочки 0% годовых, как это делает Affirm за пределами здравоохранения. Мы считаем, что рецепт успеха здесь заключается в монетизации плательщиков, поставщиков медицинских услуг и работодателей (в идеале всех трех), но не пациентов.

Разрешение долга

Также перспективен ряд компаний, помогающих потребителям подавать страховые иски и погашать медицинские долги. Как мы написано ранее, ряд нормативных изменений открыл новые возможности использования технологий для сокращения потребительского долга за медицинские услуги. Существует возможность превратить защиту интересов пациентов и примирение с медицинскими долгами из кустарного промысла в технологические решения, доступные для всех.

Карты

Наконец, многочисленные карточные продукты призваны помочь потребителям оплачивать медицинские услуги. Такие компании, как First Dollar и True Medicine, упрощают использование HSA и FSA, помогая американцам воспользоваться преимуществами сбережений на здравоохранение, на которые они имеют право. Такие компании, как Ness, задаются несколько иным вопросом: если кредитные карты могут стимулировать и вознаграждать путешествия, почему они не могут сделать то же самое в сфере здравоохранения?

Существует бесконечная возможность помочь американцам платить за медицинские услуги в более удобной для потребителей форме, и все эти идеи являются частью решения (как и нормативные изменения, призванные помочь потребителям). Победители в этой категории «оплаты» найдут способы установить долгосрочные отношения с потребителями, предоставить возможность выбора в сфере здравоохранения, иметь разнообразные потоки доходов и включиться в потоки платежей.

Заключение

Мы очень оптимистично смотрим в будущее потребительского здравоохранения. Панели конференции 2011 г. по консьюмеризации здравоохранения не ошиблись, они просто немного опередили свое время. Ряд тенденций, в том числе страховое покрытие телемедицины, потребители несут больше расходов на здравоохранение и переход к уходу, основанному на ценности, когда привлечение потребителей может снизить затраты, — все это делает сейчас идеальное время для компаний, занимающихся потребительским здоровьем, чтобы взлететь. Опыт потребителей в области здравоохранения оставляет желать лучшего, и возможности для улучшения практически безграничны. Изменяя способ, которым потребители получают доступ к здравоохранению, получают его и платят за него, новые участники рынка могут создавать огромные предприятия, которые радикально изменят здравоохранение к лучшему.

Мнения, выраженные здесь, принадлежат отдельным цитируемым сотрудникам AH Capital Management, LLC («a16z») и не являются мнением a16z или ее аффилированных лиц. Определенная информация, содержащаяся здесь, была получена из сторонних источников, в том числе от портфельных компаний фондов, управляемых a16z. Хотя информация взята из источников, считающихся надежными, a16z не проводила независимую проверку такой информации и не делает никаких заявлений о неизменной точности информации или ее уместности в данной ситуации. Кроме того, этот контент может включать стороннюю рекламу; a16z не просматривал такие рекламные объявления и не поддерживает какой-либо рекламный контент, содержащийся в них.

Этот контент предоставляется только в информационных целях и не может рассматриваться как юридическая, деловая, инвестиционная или налоговая консультация. Вы должны проконсультироваться со своими советниками по этим вопросам. Ссылки на любые ценные бумаги или цифровые активы предназначены только для иллюстративных целей и не представляют собой инвестиционную рекомендацию или предложение предоставить консультационные услуги по инвестициям. Кроме того, этот контент не предназначен и не предназначен для использования какими-либо инвесторами или потенциальными инвесторами, и ни при каких обстоятельствах на него нельзя полагаться при принятии решения об инвестировании в какой-либо фонд, управляемый a16z. (Предложение инвестировать в фонд a16z будет сделано только в меморандуме о частном размещении, договоре о подписке и другой соответствующей документации любого такого фонда, и их следует читать полностью.) Любые инвестиции или портфельные компании, упомянутые, упомянутые или описанные не являются репрезентативными для всех инвестиций в транспортные средства, управляемые a16z, и нет никаких гарантий, что инвестиции будут прибыльными или что другие инвестиции, сделанные в будущем, будут иметь аналогичные характеристики или результаты. Список инвестиций, сделанных фондами, управляемыми Andreessen Horowitz (за исключением инвестиций, в отношении которых эмитент не предоставил разрешение на публичное раскрытие информации a16z, а также необъявленных инвестиций в публично торгуемые цифровые активы), доступен по адресу https://a16z.com/investments. /.

Диаграммы и графики, представленные в нем, предназначены исключительно для информационных целей, и на них не следует полагаться при принятии каких-либо инвестиционных решений. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Содержание говорит только по состоянию на указанную дату. Любые прогнозы, оценки, прогнозы, цели, перспективы и/или мнения, выраженные в этих материалах, могут быть изменены без предварительного уведомления и могут отличаться или противоречить мнениям, выраженным другими. Пожалуйста, посетите https://a16z.com/disclosures для получения дополнительной важной информации.