Как Дэймонд Джон осознал важность наличных денег при запуске FUBU

Переиздано Платоном

Читают: 0

Кристофер Волк, автор книги «Уравнение стоимости:

В 1989 году Дэймонд Джон начал продавать головные уборы, а затем и рубашки с названием его компании FUBU, что означает «For Us By Us». В самом начале этого начинания мать Дэймонда научила его шить, и когда в 300,000 году он получил свои первые крупные заказы на сумму 1994 26 долларов от одного-единственного съезда розничных торговцев в Лас-Вегасе, он вернулся к ним домой, чтобы наладить производство. Но ему нужны были наличные деньги для оплаты средств производства — швейных машин, тканей, сотрудников. Имея заказы на руках, Дэймонд обратился в банки за кредитом, но получил отказ 120,000 раз. Итак, он и его мать взяли ипотеку на свой дом в размере XNUMX XNUMX долларов, чтобы он мог приобрести восемь швейных машин и материалы, необходимые для выполнения своих заказов.

Денег, которые Дэймонд занял, было достаточно, чтобы выполнить его заказ и получить приличную прибыль, но, сделав это, он практически разорился — и поступали новые заказы. доставка из-за границы заняла 120 дней. Еще больше усложняла ему задачу то, что ему пришлось иметь дело с задержкой денежных потоков, связанной со временем производства. Главной проблемой в денежном потоке были 120-дневные условия оплаты, которые он предлагал своим розничным продавцам. В результате его ликвидность должна была соответствовать циклу доходов, охватывающему более 240 дней, не говоря уже о росте, который он испытывал за счет новых заказов. В отчаянии, когда на его банковском счете осталось всего 500 долларов и не было банков, которые могли бы ему помочь, он разместил рекламу в The New York Times там говорилось: «Заказы на миллион долларов. Необходимо финансирование». К счастью, кто-то из текстильного подразделения Samsung в Америке увидел рекламу и ответил на нее, что помогло предотвратить финансовую катастрофу. В течение следующих 25 лет компании Дэймонда Джона продали одежды на 6 миллиардов долларов, и он стал общенациональной знаменитостью благодаря актерскому составу синдицированного реалити-шоу. Акула Танк.

Оглядываясь назад на свой опыт предпринимателя-самоучки, Дэймонд хотел бы, чтобы он основал FUBU с более высоким уровнем финансовой грамотности. Его первым большим финансовым уроком, который чуть не стоил ему бизнеса, был следующий: «Что такое бизнес-инвестиции?»

Люди часто думают, что бизнес-инвестиции – это, главным образом, заводы и оборудование. Такое понятие также в некоторой степени согласуется с терминологией бухгалтерского учета, в которой активы делятся на «долгосрочные» и «краткосрочные» или «текущие». Когда я прошу студентов дать определение бизнес-инвестициям, они думают преимущественно о долгосрочных активах, таких как недвижимость или оборудование. Дэймонд Джон знал, что инвестиции — это нечто большее. У него было восемь швейных машин. Но затем ему также пришлось купить ткань и заплатить восьми портным, чтобы они сшили ему одежду. С точки зрения бухгалтерского учета обе эти затраты вместе будут включены в запасы.

Итак, Дэймонд знал, что ему нужно закупить инвентарь и оборудование. Однако ему пришлось связать свои деньги с запасами сырья на 120 дней, прежде чем он завладел ими. С точки зрения бухгалтерского учета это будет депозит. Это означало, что в ожидании прибытия ткани ему все равно придется нести некоторые эксплуатационные расходы. А как только готовая одежда будет отправлена, ему придется ждать оплаты еще 120 дней. С точки зрения бухгалтерского учета это будет классифицироваться как дебиторская задолженность. Таким образом, в целом бизнес-инвестиции, необходимые для постоянной работы ФУБУ, включали пять основных компонентов:

Швейные машины и другое оборудование.
Депозиты, уплаченные компанией за запасы сырья.
Запасы, которые включали совокупную стоимость ткани и труда для производства одежды.
Задолженность на счетах.
Денежные средства.

Последний компонент бизнес-инвестиций — это денежные средства, которые необходимы для покрытия начальных затрат, таких как общие и административные расходы, коммунальные услуги и другие эксплуатационные расходы, которые необходимо понести до получения доходов. Наличные деньги также полезно иметь на случай непредвиденных расходов или задержек в корпоративном цикле движения денежных средств, вызванных повышенным уровнем запасов или задержками в сборе дебиторской задолженности. Все хорошие бизнес-планы должны иметь запас на ошибку, и самая важная гарантия от ошибки связана с доступом к ликвидности.

Если бы, в качестве аргумента, Дэймонд Джон не выполнил ничего, кроме этого разового заказа на свой продукт, то инвестиции в бизнес были бы фактически ликвидированы, поскольку депозиты исчезли при поступлении запасов, запасы исчезли при их продаже, а дебиторская задолженность аналогичным образом исчезла. исчезли после их сбора. По сути, компания будет прибыльно ликвидирована по мере завершения цикла движения денежных средств. Однако со временем FUBU получила и выполнила множество заказов и за десять лет достигла объема продаж в 350 миллионов долларов. Эти инвестиции не только повторялись, но и со временем стали намного больше.

Дэймонду нужны были деньги для реализации этих пяти основных инвестиционных компонентов, составляющих его бизнес-инвестиции. По мере роста и достижения успеха ФУБУ ожидается, что относительный объем необходимых бизнес-инвестиций уменьшится, а ликвидность компании увеличится. Это связано с тем, что продавцы тканей с меньшей вероятностью потребуют залога от успешной и проверенной компании. Фактически, они могли бы предложить условия оплаты за ткань. Кредиторская задолженность перед поставщиками представляет собой сокращение инвестиций в бизнес, поскольку она представляет собой необеспеченные требования к бизнесу и часто ничего не стоит. Поставщик передает вам право собственности на ткань в обмен на необеспеченное, часто бесплатное обязательство оплатить ее позднее.

Вместе с успехом придет и возможность банковского обслуживания, которая позволит компании предоставлять банкам аккредитивы, гарантирующие платежи поставщикам без привязки к денежным средствам компании.

Если бы Дэймонд Джон смог обеспечить свои первоначальные запасы, не привязывая наличные на 120 дней, его ликвидность улучшилась бы. Еще лучше, если бы у него были условия торгового поставщика по его запасам, которые позволили бы ему оплатить инвентарь спустя долгое время после его получения, его ликвидность значительно улучшилась бы. Если бы его покупатели были готовы платить быстрее, чем через 120 дней после получения товара, это также могло бы повысить его ликвидность.

Наконец, у предприятий часто есть возможность радикально изменить свою операционную модель. Например, если бы Деймонд Джон смог заставить продавца ткани также изготовить одежду, доставить ее ему, дождаться оплаты и добиться, чтобы его клиенты согласились платить быстрее, он бы значительно улучшил ликвидность вместе с меньшими инвестициями. в швейных машинах и укомплектовании персоналом.

По сути, он бы принял операционную модель «облегченных активов», которая требовала бы еще меньше корпоративной ликвидности, при этом фиксированные накладные расходы и затраты на оборудование превращались бы в менее рискованные переменные расходы. Креативность операционной модели предполагает рассмотрение таких вариантов и изучение их возможности для повышения эффективности бизнес-модели, которая может повысить потенциал создания стоимости.

*Выдержки из книги Кристофера Х. Волка «Уравнение стоимости» с разрешения издателя Wiley. © John Wiley & Sons, Inc., 2022. Все права защищены. Эту книгу можно приобрести везде, где продаются книги и электронные книги.

Кристофер Волк, автор книги «Уравнение ценностисыграл важную роль в руководстве и публичном листинге трех успешных компаний, соучредителем двух из которых он является. Последней из них является компания STORE Capital (NYSE: «STOR»), где он был основателем и главным исполнительным директором, а затем исполнительным председателем. Волк, писавший о корпоративных финансах с самого начала своей карьеры, стал региональным лауреатом премии EY «Предприниматель года».

Как Дэймонд Джон обнаружил важность наличных денег при запуске FUBU fubu/ через https://www.youngupstarts.com/feed/

<!–

Отметка времени: 2 ноября 20223 ноября 2022