Маркет-мейкеры в `` режиме страха '' перед истечением пятничных опционов на биткойн на 575 миллионов долларов

4 июня в общей сложности 15,530 XNUMX биткойнов (BTC) истекает срок действия опционов, что составляет 575 миллионов долларов открытого интереса. В настоящий момент на быков все еще сильно повлияла майская коррекция цены BTC на 37%, и это привело к тому, что большинство опционов колл (покупка) оказались под водой.

Несмотря на крушение, Активное предложение биткойнов достигло пятимесячного минимума, так как 45% монет не перемещались за последние два года. Этот индикатор показывает, что инвесторы, совершавшие покупки до бычьего периода 2019 года, не желают продавать по текущим ценам.

Майнеры также избегают продаж ниже 40,000 XNUMX долларов, поскольку их отток недавно достиг семимесячного минимума по сравнению со средним историческим значением.

Тем временем технические аналитики указали на 50-недельную экспоненциальную скользящую среднюю как на сильный уровень поддержки, близкий к 34,000 XNUMX долларов. Тем не менее, ценовой график формирует модель боковой торговли, кульминацией которой является сужающийся клин и прорыв - известный как «сжатие» - и указывающий на более высокая волатильность к концу недели.

Ясно то, что сейчас рынок представляет собой неоднозначную картину, и все хватаются за различные сигналы, как за попытку определить направление следующего трендового движения.

Медведи могли доминировать, когда рынки рухнули

Хотя медведи могли легко доминировать над истечением пятницы, похоже, они стали излишне самоуверенными, сосредоточившись в основном на опционах пут (продажа) стоимостью менее 32,000 XNUMX долларов.

Первоначальная картина благоприятна, так как отношение call-to-put составляет 0.84, хотя этот индикатор оценивает все опционы одинаково. Однако право приобрести биткойн за 46,000 долларов менее чем за 42 часа в настоящее время бесполезно, поэтому этот опцион колл торгуется ниже 20 долларов каждый.

Аналогичный эффект наблюдается и при нейтрально-медвежьих опционах пут по цене 28,000 32,000 долл. США и ниже. У держателей нет никакой выгоды в том, чтобы продлевать его на ближайшие недели, поскольку эти контракты также стали бесполезными. Следовательно, чтобы лучше оценить, как трейдеры позиционируются для истечения пятничных опционов, необходимо сосредоточиться на диапазоне от 42,000 XNUMX до XNUMX XNUMX долларов.

Опционы колл нейтрально-бычий на сумму до 42,000 долларов составляют 3,080 биткойн-контрактов, что составляет 114 миллионов долларов открытого интереса. С другой стороны, опционы пут (продажи) до 32,000 долларов включают 4,680 биткойн-контрактов на общую сумму 173 миллиона долларов.

Как и ожидалось, разницы в 60 миллионов долларов в пользу медведей недостаточно, чтобы вызвать какое-либо беспокойство. Эта ситуация была вызвана чрезмерно медвежьими ставками, которые не окупились, что потенциально привело к истечению первого сбалансированного опциона за три недели.

Маркет-мейкеры склоняются к медвежьей

Дельта-наклон 25% обеспечивает надежный, мгновенный анализ «страха и жадности». Этот индикатор сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) бок о бок и становится положительным, когда премия за нейтральные и медвежьи опционы пут выше, чем у опционов колл с аналогичным риском. Эта ситуация обычно считается сценарием «страха», хотя часто бывает после солидных митингов.

С другой стороны, отрицательный перекос означает более высокую стоимость защиты от роста и указывает на бычий настрой.

С 17 мая индикатор несколько раз переходил в диапазон «страха» и достигал пика на уровне 20%, сигнализируя об отсутствии интереса к предложению защитных пут.

Нет сомнений в том, что быки напуганы, но исторически это лучшие возможности для покупки на дне.

По крайней мере, до истечения срока опциона 4 июня медведи больше не доминируют в торговле. Истечение срока действия Huobi, OKEx и Deribit состоится 4 июня в 8:00 по всемирному координированному времени.

Мнения и мнения, выраженные здесь, являются исключительно мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждый инвестиционный и торговый ход связан с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.

Источник: https://cointelegraph.com/news/market-makers-in-fear-mode-ahead-of-friday-s-575m-bitcoin-options-expiry