После 2021 года мандат ФРС «Ценовая стабильность» больше не применяется

Биткойн — это ответ на то, что на самом деле было обманчивым заявлением о стабильности цен, поскольку в фиатной денежной системе такого понятия не существует.

— Но на нем ничего нет, — сказал маленький ребенок. – Ганс Христиан Андерсен, Новая одежда императора

21-й год 21-го века был моментом, когда центральные банки сбросили маски и открылась неприглядная правда: за фиатной денежно-кредитной политикой нет ни генерального плана, ни экспертного руководства. Единственная амбиция состоит в том, чтобы прожить еще как минимум пару лет.

Монетарная политика постоянной инфляции действует как непреднамеренный маркетинг Биткойна, поскольку все больше и больше людей ищут спасательную шлюпку для своей покупательной способности.

Инфляция: уже не так преходяща

Центральные банки по всему миру, боящиеся «дефляционной спирали», пытались спровоцировать инфляцию более десяти лет, начиная с Великой рецессии 2008 года. Наконец, им это удалось. И не заблуждайтесь — темпы инфляции, которые мы наблюдаем сейчас, являются прямым результатом печатания денег. Как уже указывал Людвиг фон Мизес в лекции 1959 года, опубликованной в 1979 году, инфляция — это политика, а не случайность:

Инфляция, однажды выпущенная на свободу, — это зверь, который может быстро выйти из-под контроля. Даже руководители центральных банков, кажется, немного озадачены тем, как быстро выросла инфляция. В первом квартале 1 года консенсус среди «профессиональных прогнозистов», опрошенных Филадельфийским отделением Федеральной резервной системы, прогнозировал уровень инфляции 2.2% на конец 2021 года. Реальность? Почти 7% за последний квартал года. Европейский центральный банк (ЕЦБ) также оказался не в своей тарелке: прогнозы варьировались от 0.9 до 2.3%, а фактическая инфляция поднялся до 5% к концу года.

После этого досадного проявления некомпетентности ФРС, наконец, убрали слово "временный" при рассмотрении уровня инфляции и ЕЦБ почти удвоил свой прогноз инфляции на 2022 год.

Мандат изменился

«Цели денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы состоят в том, чтобы способствовать созданию экономических условий, обеспечивающих как стабильные цены, так и максимальную устойчивую занятость». – ФРС

«Основной целью денежно-кредитной политики ЕЦБ является поддержание стабильности цен». – ЕЦБ

Основным мандатом центральных банков на протяжении десятилетий было «поддержание ценовой стабильности», что обычно означало удержание уровня инфляции на уровне около 2% в год. У ФРС всегда был «двойной мандат» стабильности цен и максимальной занятости. Похоже, что и ФРС, и ЕЦБ в одностороннем порядке изменили свои мандаты в течение последних двух лет.

Летом 2020 года ФРС пересмотрела цель по инфляции следующим образом: «Федеральная резервная система теперь намерена реализовать стратегию, называемую гибким таргетированием средней инфляции (FAIT). В соответствии с этой новой стратегией Федеральная резервная система будет добиваться инфляции в среднем на уровне 2% в течение периода времени, который официально не определен».

Это означает, что текущий уровень инфляции в 7% вполне соответствует мандату, поскольку нет четкого определения, за какой период времени инфляция должна составлять в среднем 2%.

ЕЦБ не изменил определение своего мандата, а предпочел полностью его проигнорировать. Говоря об инфляции, они просто «ожидать его падения в среднесрочной перспективе». Но ЕЦБ мало что делает для борьбы с инфляцией, а вместо этого держит процентные ставки на прежнем уровне. ниже нуля процентов, что, конечно, приводит к вливанию большего количества денег в экономику, что в результате приводит к росту инфляции.

Теперь главный вопрос: зачем они это делают? Почему центральные банки просто игнорируют предписания десятилетней давности по поддержанию инфляции на низком уровне и не делают все, чтобы не дать ей подняться еще выше?

Потому что этот император всегда был голым; мандат стабильности цен является ложью. Платежеспособность долга и динамика фондового рынка всегда были настоящими капитанами этого корабля. Низкая скорость потребительские товары инфляция была результатом сильного дефляция роста, а технологические разработки снижают затраты за счет повышения производительности. Увы, эффект дефляции роста может на какое-то время истощиться из-за обременительных правил, торговых барьеров и повсеместного нерационального распределения капитала среди главных виновников. И когда дефляция, вызванная технологиями, будет устранена, останется только уродливое лицо Эффект Кантильона. Монетарная политика призвана служить государству и финансовому сектору, будь прокляты вкладчики.

Любое значительное повышение процентных ставок, способное замедлить инфляцию, просто уничтожит акции и сделает должников неплатежеспособными, а правительства потерпят крах одними из первых. В США отношение государственного долга к ВВП составляет 120% (уровень долга невиданный со времен Второй мировой войны), в то время как у некоторых европейских стран долг составляет 150% (Италия) или даже 200% (Греция).

Таким образом, инфляция — это сознательная политика, которую власти предпочитают дефляционному краху и массовым банкротствам. Вместо прямого краха и неплатежеспособности денежно-кредитная политика нацелена на мягкий дефолт за счет обесценивания валюты, а это означает, что уничтожаются вкладчики, получатели фиксированной заработной платы и пенсионеры.

Биткойн, консервативная спасательная шлюпка

Биткойн служит денежной спасательной шлюпкой для людей, вынужденных совершать сделки и экономить в денежных средствах, постоянно обесцениваемых правительствами. – Сайфедин Аммос, Стандарт Биткойн

Поскольку не похоже, что центральные банки в ближайшее время спасут нас от инфляции (поскольку они и есть ее источник), нам нужно искать решения вне официальной политики. Устранение последствий фиатной монетарной политики может быть трудным на общественном уровне, но довольно просто на индивидуальном уровне. Биткойн доступен для всех, 24 часа в сутки, 7 дней в неделю, без каких-либо разрешений — если вы сделаете свою домашнюю работу и избегайте ловушек KYC.

Биткойн иногда называют инвестицией или спекуляцией, но в основном он напоминает сбережения. Биткойн обладает всеми характеристиками надежных денег и может надежно удерживаться физическим лицом, что устраняет контрагентские риски и риски размывания, вызванные изменениями в денежно-кредитной политике.

В сочетании с пониманием того, что путь к гипербиткойнизации тернист и медвежьи рынки являются естественным явлением, биткойн на самом деле можно понимать как консервативный выбор в современном мире.

2022: Больше того же самого

Трудно принять Недавний ястребиный разворот ФРС серьезно. Они могут немного поднять ставки только для того, чтобы через несколько месяцев поднять руки вверх и заявить: «Видите? Мы пытались, но экономика должна была рухнуть!»

Вместо этого произойдет то же самое. Как блестяще выразился Грег Фосс, вы не можете сузить понци.

Биткойн остается единственной жизнеспособной спасательной шлюпкой для большинства людей. Но сможет ли Биткойн вместить всех, кто в нем нуждается, прямо сейчас, в 2022 году? И самое главное, могут ли миллиарды людей владеть своими биткойнами, не полагаясь на доверенных третьих лиц? В домолниеносную эпоху это было бы невозможно. Поскольку Биткойн на базовом уровне может обрабатывать около 300,000 10 транзакций ежедневно, потребуется почти XNUMX лет, чтобы создать единый UTXO для каждого из первого миллиарда людей. Сеть Lightning и Taproot (который открывает двери для таких вещей, как Eltoo, значительно улучшенный протокол Lightning Network) приближают видение миллиарда суверенных биткойнеров к реальности.

2022 год, вероятно, не будет революционным годом. Вместо этого фиатный денежный режим будет продолжать ухудшаться, в то время как биткойн будет улучшаться. И мир постепенно научится презирать первых и ценить вторых.

Это гостевой пост Йозефа Тетека. Выраженные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC, Inc. или Биткойн-журнал.

• Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП.
• КриптоХок. Альткоин Радар. Бесплатная пробная версия.
• Источник: https://bitcoinmagazine.com/markets/the-price-stability-mandate-no-longer-applies.