Руководство по криптовалютным рынкам за второй квартал

«Руководство по крипторынкам» — это совместная публикация Coinbase Institutional и Glassnode, целью которой является предоставление всестороннего представления о показателях и тенденциях, которые наиболее важны для институциональных инвесторов.

«Руководство по крипторынкам» — это ежеквартальная серия, выпускаемая Glassnode и Coinbase Institutional. Он предназначен для предоставления подробного анализа ключевых событий на криптографических рынках, охватывая широкий спектр информации, такой как динамика цен, аналитика в цепочке, отраслевые события и данные о деривативах.

Объединив эти элементы в легко усваиваемое руководство, мы стремимся предоставить институциональным трейдерам информацию, необходимую для более эффективной навигации по сложностям рынков цифровых активов.

Эта публикация, теперь уже во второй части, представляет собой продолжающееся сотрудничество между Coinbase Institutional и Glassnode и предоставляет читателям аналитическую и полезную информацию по следующим вопросам:

• Спотовые биткойн-ETF: Узнайте, как биткойн-ETF стали и продолжают оставаться важным фактором ценового движения цифровых активов.
• Биткойн Халвинг: узнайте, как сокращение вдвое повлияет на предложение, спрос и динамику цен Биткойна в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
• Потоки капитала в DeFi: Посмотрите, как обновление Dencun в Ethereum повлияет на стейкинг, и узнайте о текущих тенденциях потоков капитала в пространство DeFi.
• Распределение портфеля: смоделируйте, как эффективность вашего портфеля может измениться при различных уровнях распределения цифровых активов.
• Производные: Узнайте, как будут развиваться объемы фьючерсов, открытый интерес и ликвидации в 2024 году.

Чтобы прочитать полный отчет, скачайте его здесь.

Далее мы рассмотрим некоторые из наиболее интересных моментов из Руководства.

Циклические модели готовы сохраниться

Рынок цифровых активов характеризуется поразительной цикличностью, что помогает как трендовым, так и долгосрочным инвесторам управлять точками входа и выхода. Два предыдущих бычьих рынка длились 3.5 года; сейчас нам исполнилось 1.5 года. В прошлых циклах цены выросли в 113x и 19x соответственно, тогда как в этом цикле цены выросли лишь в четыре раза.

Растущая популярность, растущая зрелость

Криптовалютный пирог стал самым большим и доступным благодаря внедрению инвестиционных продуктов институционального уровня, таких как спотовые биткойн-ETF. В прошлом квартале приток ETF принес $12 миллиардов нового капитала. Имея предполагаемые активы в BTC в размере 60 миллиардов долларов, ETF стали одним из наиболее важных драйверов рынка биткойнов. Они также стали самыми быстрорастущими запусками ETF в истории – и пока не так уж много причин подозревать, что эта тенденция замедлится в ближайшем будущем.

Влияние на производительность портфеля путем добавления криптовалюты

В период с апреля 2019 года по март 2024 года включение небольшого количества криптовалюты в традиционный портфель 60/40 значительно увеличило доходность с поправкой на риск: распределение криптовалюты в размере 3% давало доходность в 52.9%, а распределение в размере 5% увеличивало доходность до 67.0% по сравнению с предыдущим годом. Только по традиционной стратегии доходность составляет 33.3%.

Эти идеи представляют собой лишь беглый взгляд на то, что находится внутри нашей второй версии «Руководства по криптовалютным рынкам за второй квартал». Загрузите свою копию здесь.