Что такое Сило Финансы? [СПОНСОРЫ]

Как протокол кредитования с самостоятельным хранением, Silo Finance представляет собой следующий эволюционный шаг в децентрализованном финансировании (DeFi). Хотя DeFi уже предлагает десятки кредитных платформ, Silo расширяет границы, изолируя риск, связанный с конкретными токенами.

Чтобы понять, что делает Silo Finance протоколом кредитования второго поколения по сравнению с подобными Aave и Compound, мы должны сначала понять опасности, которым подвергаются пользователи DeFi.

Преимущества и риски DeFi

На волне биткойнов как «надежных денег» DeFi расширил использование смарт-контрактов, чтобы воссоздать краеугольный камень банковского дела в форме блокчейна — заимствование и кредитование.

То, что раньше было прерогативой банковских кассиров, было вытеснено смарт-контрактами, доступ к которым осуществляется через самостоятельные кошельки. Это эффективно устранило необходимость в оценках кредитной истории, проверках и посредниках. В DeFi финансируемый кошелек нужен только для внесения залога по кредиту, а все остальное предоставляется автоматизации смарт-контрактов.

Тем не менее, DeFi — это не только солнце и радуга. Пользователи могут подвергаться трем возможным рискам.

1. Манипуляции с оракулом

Как сторонние сети блокчейнов, такие как Chainlink, эти оракулы передают информацию о стоимости реальных активов обратно в смарт-контракты. Следовательно, если этот поток будет перехвачен и манипулирован, эксплуататор может завысить стоимость залога по кредиту.

Один из первых подобных эксплойтов оракула произошло в 2019 году, когда на бирже Synthetix манипулировали ценой стабильной монеты sUSD. Это привело к тому, что оракул сообщил о завышенной цене sUSD, что позволило эксплуататору покупать и продавать sUSD по завышенным ценам, забирая прибыль и истощая ликвидность протокола.

Cream Finance и Venus также пострадали от подобных манипуляций с оракулами, и это лишь некоторые из них. Эти меньшие протоколы часто используют нестандартный код для облегчения обратной связи по цене. В случае с Cream Finance злоумышленник, взявший кредит на флэш-память, использовал плохо реализованный прокси-сервер цены оракула в качестве собственного пользовательского оракула протокола.

2. Неспособность ликвидировать

DeFi или не DeFi, всегда есть плохие кредиты. Это неизбежно означает, что безнадежный долг должен быть ликвидирован в какой-то момент. Но если платформа DeFi не сможет быстро погасить долг, это может привести к катастрофическому каскаду, затрагивающему всех вкладчиков протокола (поставщиков ликвидности).

Даже крупнейший кредитный протокол, Aave, был очень близок к невозможности ликвидировать большое количество токенов Curve DAO (CRV) как безнадежный долг после печально известного крипто-злодея Авраама Айзенберга. коротко сжатый CRV стоимостью 1.6 миллиона долларов.

Неудача в ликвидации может произойти и без внешних манипуляций. В 2020 году DAI на платформе MakerDAO резко упала после падения цены ее базового актива, ETH. Это создало сценарий, в котором стоимость залогового обеспечения DAI была недостаточной для покрытия общего количества стейблкоина в обращении.

В свою очередь, MakerDAO пришлось быстро вмешаться, чтобы обновить протокол, чтобы убедиться, что залоговая стоимость достаточна для покрытия стоимости стабильной монеты Dai.

3. Использование токенов

Помимо вмешательства в потоки цен, можно также вмешиваться в сам смарт-контракт токена. Это произошло с xSUSHI, выступающим в качестве залогового токена на Aave. Плохой код токена позволил ему быть Эксплуатируемый таким образом, чтобы отчеканить неограниченное количество xSushi, а затем уйти с заемными средствами.

Команде Ааве пришлось отправиться в чрезвычайные меры занять средства для обновления протокола и отключить заимствование на основе xSUSHI до того, как уязвимость материализуется. В другом примере Harvest Finance был использован, когда злоумышленник манипулировал ценой стабильной монеты USDT на децентрализованной бирже (DEX), которую он использовал для торговли другими токенами, а затем ушел с миллионами криптовалют.

Учитывая эти три основных риска DeFi, как Силос Финанс смягчить их?

Silo Finance изолирует риски использования токенов

Когда пользователи DeFi обращаются к крупнейшим кредитным платформам, таким как Aave или Compound, они часто не знают, что эти платформы работают, разделяя пулы ликвидности для нескольких активов токенов. Это создает рыночную среду, в которой использование одного токена создает эффект домино, ставя под угрозу весь пул ликвидности.

Вы уже заметили, как Aave/Compound снижает такой риск. Они тщательно составляют белый список токенов, которые могут быть использованы в качестве залога, оставляя заемщикам ограниченное предложение токенов.

Silo Finance использует другой подход, Siled. Вместо того, чтобы объединять залоговые токены в единый пруд, Silo изолирует каждый токен на своем собственном рынке кредитования. В частности, каждый токен связан с ETH в качестве промежуточного актива и собственной стабильной монетой Silo с избыточным обеспечением под названием XAI.

Таким образом, пользователи Silo Finance подвержены риску только ETH и XAI. В дополнение к изоляции риска, объединение токенов с ETH/XAI имеет то преимущество, что создает более глубокую ликвидность протокола вместо раздробленной.

Как работает силосная система?

Допустим, вы хотите одолжить токен B под залог вашего токена A. Для этого вы должны переместить актив моста (ETH) между пулами бункеров токенов. В то время как ETH является первым активом моста, стейблкоин XAI является вторым.

Соответственно, сопутствующий риск будет представлять не токен А, а сам актив моста — ETH. Благодаря механике мостовых активов каждый пул Silo имеет мгновенный доступ ко всей ликвидности протокола. При этом все токены, служащие залогом, изолированы в своих собственных пулах Silo.

В отличие от Aave, это позволяет Silo Finance использовать любой токен в качестве залога, устраняя необходимость в белом списке.

На практике это означает, что вы берете взаймы стейблкоин ETH или XAI, внося любой токен в свой кошелек, поддерживаемый базовой сетью — Ethereum или Arbitrum. Затем заемные ETH или XAI можно депонировать в один или несколько бункеров.

Если бы вы использовали ApeCoin (APE) в качестве депозита для заимствования ETH, вы бы использовали хранилище APE. Точно так же, если бы вы внесли ETH, чтобы одолжить CVX, вы бы использовали хранилище CVX.

Какова бы ни была ваша позиция в бункере, хранилища APE и CVX изолированы, поэтому, если любой из токенов будет использован, как заемщики, так и кредиторы останутся в безопасности. Как объяснялось в предыдущих примерах использования токенов, другим кредитным платформам не хватает такой безопасности, поскольку их токены имеют общий пул ликвидности.

Мягкая привязка и система вознаграждений XAI

Без сомнения, крах Terra из-за депривязки стейблкоина UST навсегда испортил концепцию децентрализованных стейблкоинов. Итак, что отличает стейблкоин XAI от Silo?

Во-первых, XAI не полагается на динамическое сокращение/расширение другой криптовалюты, такой как LUNA, в своей собственной экосистеме. Вместо этого XAI представляет собой стабильную монету с чрезмерным обеспечением, использующую внешние активы — либо ETH, либо другие стабильные монеты — DAI, USDC, FRAX, LUSD и другие.

В мире криптовалют это делает XAI стабильной монетой с мягкой привязкой, в отличие от USDC с жесткой привязкой, который полагается на хранение наличных долларов США / казначейских резервов в традиционном банке. Тем не менее, надежность мягкой привязки XAI автоматизирована SiloDAO.

Как децентрализованная автономная организация, SiloDAO либо сокращает, либо расширяет ликвидность XAI в любой бункер токенов. Условия чеканки XAI, как второго моста активов в бункеры, зависят от типа депозита, при этом ETH является единственным депозитом с фиксированной процентной ставкой.

Это делается для того, чтобы более устоявшиеся активы с большой рыночной капитализацией, такие как ETH, обеспечивали стабильность кредитных линий XAI. Как правило, USDC является наиболее часто используемым обеспечением заимствования XAI из-за его строго регулируемых резервов Coinbase и Circle.

Таким образом, мягкая привязка XAI к доллару США зажата между расширением кредита пользователей (какие токены могут использоваться в качестве залога для чеканки XAI) и отказом пользователей от кредита (удаление XAI из бункеров). Смарт-контракты SiloDAO имеют доступ ко всем средствам, циркулирующим в токенах Silos, поэтому он поддерживает мягкую привязку XAI, увеличивая или уменьшая процентные ставки.

В случае заимствования XAI для депозита ETH фиксированная процентная ставка будет составлять 0.1%, в то время как другие бункеры будут налагать более динамичные процентные ставки для поддержания привязки. Конечно, проценты, полученные от заимствованной стабильной монеты XAI, поступают в казну SiloDAO, что позволяет пользователям получать вознаграждение в нескольких различных комбинациях.

Именно здесь в Silo Finance играет роль ставка ликвидности DeFi.

Ставка ликвидности, стимулируемая токенами SILO

Ставки ликвидности стали чрезвычайно популярными и могут расти еще больше. Что не нравится?

Вы используете платформу для стейкинга ETH для защиты сети Ethereum Proof of Stake. Но вместо того, чтобы заблокировать эти ETH в сети, недоступные для использования в dApps, платформа для ставок будет выпускать эквивалент ETH для ставок.

В случае с Coinbase он выпустит Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH). Затем вы можете внести cbETH на Silo Finance, в настоящее время предлагающий годовую процентную ставку 4.64% (годовых). Вы также получите дополнительный стимул в виде вознаграждений SILO.

SiloDAO владеет 1.73 млн токенов SILO с простой целью стимулировать заимствование и кредитование, запущенное 13 марта 2023 года и продлившееся 60 дней. В экосистеме Ethereum люди имеют право на получение токенов SILO с помощью следующих действий:

---

Обновленное число отражает стимулы, добавленные вчера на рынок ARB.

На Arbitrum в экосистеме доминирует децентрализованная биржа опционов Dopex (DPX), наряду с MAGIC (MAGIC), децентрализованным рынком для игр на блокчейне.

С начала года (март 2023 г.) соотношение цены и качества SILO составляет +58 % в диапазоне от 0.03 до 0.07 доллара США за SILO. Все вознаграждения SILO зарабатываются пассивно, без стейкинга, поэтому вам нужно только запросить их на панели инструментов Silo Finance.

Во второй половине 2023 года команда Silo Finance планирует запустить токены veSILO, которые обеспечат ликвидность Balancer и Aura на Ethereum и Sushi на Arbitrum. Конечно, за эту услугу пользователи получат щедрую годовую процентную ставку.

Доходность + снижение рисков = Silo Finance

С таким количеством примеров манипулирования ценами на токены, вполне вероятно, что Silo Finance начинает новую тенденцию, когда депонированные токены имеют свои собственные рынки кредитования Siled. Не жертвуя безопасностью с помощью протоколов кредитования с общим пулом, Silo Finance предлагает стимулы SILO и рычаги XAI для максимизации прибыли.

В свою очередь, Silo Finance внедряет рынки ликвидных деривативов (LSD). Благодаря сочетанию пулов ликвидности Siled и автоматических маркет-мейкеров (AMM) рынки LSD созданы таким образом, чтобы свести к минимуму разницу между ожидаемой ценой сделки и фактической ценой, по которой совершается сделка.

Тот же принцип применяется также к кредитованию и заимствованию, полностью зависящему от целостности предоставленного залога. Изолируя токены в свои собственные бункеры, платформа поддерживает такую ​​целостность.

Примечание. Это объяснение было спонсировано Silo Finance.

Отказ от ответственности за серию:

Эта серия статей предназначена для общего руководства и информационных целей только для начинающих, участвующих в криптовалютах и ​​DeFi. Содержание этой статьи не должно рассматриваться как юридическая, деловая, инвестиционная или налоговая консультация. Вам следует проконсультироваться со своими консультантами по всем юридическим, деловым, инвестиционным и налоговым последствиям и советам. Defiant не несет ответственности за потерянные средства. Пожалуйста, руководствуйтесь здравым смыслом и проявляйте должную осмотрительность, прежде чем взаимодействовать со смарт-контрактами.

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• Источник: https://thedefiant.io/what-is-silo-finance/