Что такое Synthetix?

Пошаговое руководство по платформе DeFi Derivatives

Synthetix работает на одном из самых рискованных финансовых рынков — криптодеривативах. Это финансовые инструменты, которыми трудно управлять даже профессионалам, и они могут наказать неподготовленных розничных инвесторов. В некоторых странах, таких как Великобритания, регулирующие органы запрещена продажа криптодеривативов розничным инвесторам. 

При этом Synthetix — это протокол на основе Ethereum, который токенизирует базовые активы, начиная от товаров и заканчивая фиатными деньгами. Затем он выпускает их как производные, синтетические активы. 

Synthetix устраняет разрыв между миром вне сети и цифровыми активами в сети, создавая рынок производных блокчейнов. 

Назначение деривативов

Производные инструменты — это финансовые инструменты, которые позволяют инвесторам защищать или хеджировать свои портфели от убытков, особенно вызванных волатильностью рынка. Многие компании используют деривативы для защиты своих отчетов о прибылях и убытках от непредвиденных колебаний цен на ценные бумаги. Авиакомпании, например, часто используют производные контракты, чтобы защитить себя от внезапного повышения цен на авиакеросин. Сельскохозяйственные компании делают то же самое с ценами на сырье. 

В криптовалюте деривативы часто используются для ставок на будущие колебания цен на токены. 

[Встраиваемое содержимое]

 В 2017 году австралийский предприниматель Кейн Уорвик запустил Synthetix, а в 2018 году привлек 30 миллионов долларов за счет первоначального предложения монет.

Synthetix полагается на смарт-контракты Ethereum ERC-20 для токенизации базовых активов. Проще говоря, они представляют собой версию традиционных деривативов в блокчейне, называемых синтетическими активами или синтезаторами. Используя синтезаторы, инвесторы могут торговать товарами, фиатными деньгами, индексами и криптовалютами. Таким образом, синтезаторы отображаются как производные с префиксом «s». 

Как работает Synthetix?

Ключевым компонентом такого протокола, как Synthetix, является сетевой оракул. Это смарт-контракты, которые отслеживают цену базового актива в реальном мире и передают данные в сети блокчейн. В противном случае синты не могли бы отслеживать их цены.

Chainlink — это доминирующая сеть оракулов, которую протокол Synthetix использует для преодоления этого разрыва между данными вне сети и данными в сети. Благодаря этой интеграции криптотрейдеры получают доступ к активам, которые в противном случае были бы недоступны, например золоту или серебру.

Тем не менее, синтезаторы не следует путать с другими цифровыми активами, которые поддерживаются реальными активами. Например, Pax Gold — это стабильная монета стандарта ERC-20, обеспеченная золотом, по принципу один к одному, где один PAXG стоит одна тройская унция золота, хранящаяся в лондонском хранилище Brinks Security. Из-за этих отношений держатели PAXG владеют базовым активом, который они могут выкупить.

Это не относится к синтезатору, подобному sXAU, представляющему золото. Как дериватив на основе блокчейна, sXAU представляет собой просто токенизированный финансовый контракт, предлагающий доступ к цене золота. 

Поскольку они являются токенами ERC-20, синтезаторы могут быть интегрированы в любую сеть, совместимую с Ethereum, и продаваться как таковые. По состоянию на август 2022 года объем продаж синтезаторов составил 5 миллиардов долларов.

1-дюймовая (1INCH) децентрализованная биржа (DEX) на сегодняшний день является крупнейшим драйвером синтетической торговли, на которую приходится 60% от общего объема торгов. Следующие Квента на 33% и Кривая на 3.3%. Другими децентрализованными платформами, предлагающими синтезаторы, являются Dhedge, 0x, Yearn и ibAMM.

На любой из этих платформ нужно выполнить несколько простых шагов, чтобы начать торговать синтезаторами:

1. Подключите кошелек MetaMask к бирже.
2. Обмен ETH на sUSD.
3. Обменивайте sUSD на другие Synth, такие как sBTC или sEUR.

Поскольку синтезаторы привязаны к цене базовых активов, проблем с хранением не возникает. Как только трейдеры закрывают рыночные позиции с любым синтезатором, они могут просто конвертировать его обратно в несинтетический актив, такой как ETH, и переводить его на другую биржу, чтобы конвертировать в фиатную валюту.

Стейкинг токенов SNX

Еще один способ торговать с помощью синтезаторов — купить собственный токен протокола SNX, доступный на крупных централизованных биржах, таких как Binance или OKX. Затем держатели токенов SNX могут подключить свои кошельки к Стейкинг Synthetix и внесите SNX, чтобы получить вознаграждение в виде SNX или sUSD, полученное от вознаграждения за обмен синтезатора.

Кроме того, держатели токенов SNX могут создавать новые синтезаторы sUSD, при этом SNX выступает в качестве залога. Но им пришлось бы обеспечить его избыточным обеспечением в размере 650% базового актива (SNX).

Например, если пользователь Synthetix хочет отчеканить sUSD на сумму 100 долларов, ему придется внести монеты SNX на сумму 650 долларов. Чтобы поддерживать этот процент, участники SNX либо сжигают, либо чеканят sUSD, что генерирует еженедельные вознаграждения в качестве механизма стимулирования. 

Отменив стейкинг всех SNX, трейдеры погашают свой долг, взятый с избыточным обеспечением. Эта динамика между сжиганием и выпуском sUSD Synth создает систему безопасности для сделок по всему протоколу Synthetix, поскольку обеспечивает ликвидность.

Поскольку коэффициент обеспечения составляет 650%, Synhtetix фактически имеет бесконечный пул ликвидности для облегчения торговли синтами. Если трейдеру повезет, и SNX значительно вырастет в цене, он может использовать эти дополнительные высвобожденные средства, чтобы отчеканить больше sUSD и совершать больше сделок или просто конвертировать sUSD в фиат.

По состоянию на август 2022 года Synthetix интегрировала решение масштабируемости Ethereum уровня 2 Optimism, чтобы максимально снизить комиссию за перевод. Это означает, что трейдеры синтезаторов могут использовать Синтетик мост для перевода средств с уровня 1 на уровень 2 и наоборот. Это особенно полезно для трейдеров, которые будут использовать Synthetix для заимствования синтезаторов, чтобы избежать высоких цен на газ (GWEI) на Ethereum.

Кто контролирует Synthetix?

Первоначально протокол деривативов регулировался некоммерческой организацией Synthetix Foundation в Австралии. Это изменилось в 2020 году, когда управление протоколом перешло к трем DAO с держателями токенов SNX, отвечающими за принятие решений:

• протоколDAO: отвечает за обновления протокола и безопасность смарт-контрактов.
• грантыDAO: финансирует предложения сообщества
• синтетиксДАО: финансирует отдельных лиц и организации, которые налаживают партнерские отношения и разрабатывают протоколы.

Synthetix — это децентрализованный протокол деривативов, предназначенный для продвинутых трейдеров. Поскольку синтезаторы полагаются на интеграцию с децентрализованными биржами, использование SNX, вероятно, возрастет, если все больше людей будут отдавать предпочтение DEX, а не CEX.

Отказ от ответственности за серию:

Эта серия статей предназначена для общего руководства и информационных целей только для начинающих, участвующих в криптовалютах и ​​DeFi. Содержание этой статьи не должно рассматриваться как юридическая, деловая, инвестиционная или налоговая консультация. Вам следует проконсультироваться со своими консультантами по всем юридическим, деловым, инвестиционным и налоговым последствиям и советам. Defiant не несет ответственности за потерянные средства. Пожалуйста, руководствуйтесь здравым смыслом и проявляйте должную осмотрительность, прежде чем взаимодействовать со смарт-контрактами.