Сейчас не лучшее время для запуска централизованной криптовалютной биржи.
Прошло менее года с момента краха FTX, и большая часть криптовалютного ландшафта превратилась в дымящиеся руины. Финансовые учреждения все еще работают над корпоративными блокчейн-решениями, чтобы воссоздать сумасшедшую эффективность криптовалюты в своих операциях, но это не «крипто». Мошеннические или просто глупые бизнес-модели в мире централизованной криптовалюты могут заманить в ловушку еще больше бирж. Сторонники децентрализации надувают грудь, чувствуя, что их момент настал.
Стефан Лутц, генеральный директор BitMEX, централизованной криптовалютной биржи, специализирующейся на деривативах для профессиональных инвесторов, говорит, что есть причина, по которой его площадка все еще существует.
«Спад уничтожит тех игроков, у которых нет реального варианта использования», — сказал он. ДигФин.
Красочные персонажи
На первый взгляд, это странная вещь для руководителя BitMEX, учитывая красочную историю биржи в анналах криптовалюты, где реальные заботы ушли на второй план.
Биржа была создана в 2014 году. Ей нужны были самые агрессивные трейдеры самого волатильного класса активов в мире, и она получила их, рекламируя 100-кратное кредитное плечо. Два года спустя компания впервые внедрила бессрочный своп, так что трейдерам никогда не приходилось закрывать позицию. Это еще больше привлекло активность, предлагая более высокие «мейкерские» скидки трейдерам, обеспечивающим ликвидность на бирже.
BitMEX сыграл важную роль в превращении криптовалюты в «дикий запад». Ее основатели Артур Хейс, Бен Дело и Сэмюэл Рид стали миллиардерами. Они действовали из Гонконга, но головная компания 100x Group располагалась на Сейшельских островах – месте, пошутил Хейс, где услугу можно купить за «кокос».
Но времена настали тяжелые. Другие централизованные биржи (CEX), особенно Binance, появились на спотовых рынках и использовали это доминирование, чтобы прорваться на деривативы и другие направления бизнеса. Они использовали свой поток, чтобы предложить более привлекательные комиссии мейкера/тейкера.
Взлет и падение
Самым вопиющим является то, что криптобиржи создали собственные торговые площадки, которые, в случае с FTX, незаконно торговали активами клиентов как свои собственные. У BitMEX была собственная служба поддержки Arrakis, которая воспользовалась своим тогдашним доминированием на биткойн-фьючерсах для торговли за свой счет. Арракис привлек нежелательное внимание (экономист Нуриэль Рубини раскритиковал его в Твиттере), и в 2020 году его производство было прекращено; его остатки живут как внутренняя сокровищница.
Это была не единственная оплошность, привлекшая внимание. Трое основателей BitMEX оказались в сложной ситуации. Их распущенность, в том числе игнорирование традиционных протоколов «знай своего клиента» и «шутки», очерняющие различных регуляторов, побудили Комиссию по торговле сырьевыми товарами и фьючерсами подать на них в суд за нарушение Закона США о банковской тайне.
В конце концов в феврале 2022 года трое основателей признали себя виновными в умышленном невведении мер контроля за отмыванием денег. Они заплатили штрафы и отбыли испытательный срок дома.
Неправильный разворот
Это был еще не конец. В январе 2021 года, когда основатели оказались втянуты в юридические проблемы, BitMEX наняла Александра Хоптнера на должность генерального директора. Он приехал из Германии, где управлял новой цифровой станцией в Штутгарте.
Под его неудачным сроком BitMEX решила возродить свое состояние, расширив сферу своей деятельности и бросив вызов своим узурпаторам. Он собирался выйти на спотовые рынки, массовую розничную торговлю, хранение и торговые данные.
Лутц, соотечественник из Германии, присоединился к нам несколько месяцев спустя в качестве финансового директора с полномочиями по созданию команд биржи по финансам и соблюдению нормативных требований для поддержки этого расширения. Он также курировал совершенствование инструментария биржевого надзора за рынком.
Стратегия не сработала. Лутц сказал: «События 2022 года [например, крах FTX] ясно дали нам понять, что мы не хотим этого делать. Мы видели, что другие биржи были далеко впереди нас. Поэтому мы вернулись к обслуживанию профессиональных трейдеров криптодеривативов».
Вернуться к основам
Биржа сократила численность персонала. В начале 150 года в компании работало около 2021 сотрудников. К концу 400 года их число выросло до 2022. Сегодня в компании работает около 170 сотрудников.
Одним из тех, кто ушел, был Хоптнер. Он ушел в отставку в октябре 2022 года (до краха FTX). В декабре Coindesk сообщила, что уход был резким: Хоптнер подал в суд на компанию по обвинениям в неправомерном увольнении. Дело все еще находится в судах Сингапура.
Сейчас Лутц управляет урезанной биржей с новым акцентом на исходную базу пользователей. Но BitMEX — это также место, вернувшееся к своим инновационным корням. Если BitMEX начинался как дикое детище криптовалюты, то сейчас он развивается как место, пытающееся сделать торговлю максимально эффективной. И это имеет последствия для традиционных финансов, а не только для криптотрейдеров.
Давайте вернемся к утверждению Лутца о том, что централизованные криптовалютные биржи будут процветать только в том случае, если они принесут реальную пользу.
Что такое реальный мир?
Он видит только три таких варианта использования, которые возможны сегодня, и надеется, что появится и четвертое.
Во-первых, это цифровой актив, который может служить расчетной единицей и, в идеале, средством сбережения. Это может быть Биткойн. Это может быть стейблкоин, хотя приверженцы криптовалют презирают идею построения вокруг доллара США. (Артур Хейс сейчас продвигает идею стейблкоина, подкрепленного биткойнами и фьючерсами на биткойны.) Лутц признает, что биткойн не может быть валютой или платежной системой, но он может устанавливать цены для предприятий Web3.
Во-вторых, Эфириум и, возможно, его имитаторы, выступающие в роли координатора распределенных вычислительных мощностей («виртуальная Эфириум-машина» Виталика Бутерина) и исполнителя смарт-контрактов.
В-третьих, блокчейн для подтверждения личности в экономике Web3.
Сложите все это, и вы сможете создать финансовую инфраструктуру, подходящую для трансграничных транзакций. В развивающихся странах, где отсутствует надлежащая правовая и финансовая система, эти виды использования могут также заполнить пробелы внутри страны.
Забегая вперед, Лутц говорит, что ключевым вариантом использования, который отсутствует, но который необходимо развивать, является управление. Моделью является DAO, децентрализованная автономная организация, которую Лутц описывает как координацию управления трансграничной деятельностью. Но ДАО еще предстоит выйти за рамки простых или несерьезных проектов.
Что может DLT
В рамках этого видения актуальности криптовалюты централизованные биржи будут продолжать предоставлять необходимые услуги, помогая пользователям, которые недостаточно опытны, чтобы самостоятельно хранить криптовалюту и полагаются исключительно на децентрализованные площадки. Большинству пользователей по-прежнему нужен объект, который может помочь восстановить утерянные ключи или восстановить учетные записи. Они могут даже начать использовать свои старомодные банки для доступа к сервисам Web3.
Лутц не новичок ни в TradFi, ни в криптовалюте. Его карьера связана с традиционными рынками капитала и платежами. До прихода в BitMEX он был консультантом PwC, консультируя центральные и коммерческие банки по технологиям распределенного реестра — специализации, которой он занимался еще с 2012 года.
«Я поражен тем, что DLT может привнести в традиционные финансы», — сказал он. «Я верю в технологию».
Этот институциональный опыт сделал его незаменимым человеком для укрепления финансового контроля BitMEX, функций обеспечения соответствия и возможностей наблюдения. После того, как правительство США преследовало основателей, BitMEX перешла к введению обязательных проверок KYC и AML и обеспечению соблюдения санкций.
Лутц говорит, что этот контроль является одной из причин, почему BitMEX продолжала терять долю рынка в годы бума: «У нас на шее был жернов». По данным CoinMarketCap, сегодня он занимает восьмое место по ежедневным объемам среди бирж криптовалютных деривативов, значительно отставая от таких бирж, как Binance или OKX.
Все дело в UX
Биржа сопротивляется, сосредоточив внимание на технологиях и улучшении качества обслуживания своих клиентов.
«Наша разработка продукта сузилась до более скромной работы», — сказал Лутц. «Мы сосредоточены на постоянных улучшениях, а не на создании чего-то большого, что изменит мир».
Это включает в себя работу над минимальной задержкой на крипторынке. Раньше это означало просто скорость торговли. Ранее в этом году BitMEX также сократил расчетные циклы с восьми часов (отраслевой стандарт) до десяти минут. Это означает, что трейдеры, которые должны вносить маржу, могут регулярно рассчитывать свои ставки в течение дня (или ночи). «Это мгновенная реализация прибылей и убытков», — сказал Лутц.
Еще одна особенность, начатая в этом году, — это фьючерсные контракты на токены, которые еще не котируются на спотовых биржах. Это позволяет держателям токенов подстраховаться перед первичным предложением обмена. Предварительно листинговые контракты сами по себе создают новый рынок. И они являются хорошими предсказателями того, какой будет фактическая цена листинга.
Однако наиболее интересным продуктом является предоставление возможности отдельным трейдерам объединяться и работать подобно торговому отделу крупной организации. Увлечение мем-акками в 2022 году продемонстрировало способность отдельных биржевых трейдеров объединяться для движения рынков. Но эти люди по-прежнему совершали сделки как частные лица. И они использовали чаты Reddit или Discord для распространения слухов, которые могут способствовать реализации схем «накачки и сброса» — вида деятельности, с которым криптовалютные биржи не хотят связываться.
Служба обмена сообщениями BitMEX больше похожа на чат Bloomberg или Symphony, но ориентирована на ограниченную базу пользователей, состоящую из профессиональных трейдеров. Эти люди могут консолидировать свои сделки и разделить счет со значительным объемом. Если группа достаточно велика, она может получить скидки от производителей на BitMEX, что высвободит капитал для реализации более сложных стратегий. Например, они могут координировать свои действия таким образом, чтобы один человек мог управлять длинной частью сделки, а кто-то другой — короткой, а третий был дельта-нейтральным. Тесно скоординированные команды опытных людей могут начать конкурировать с крупными маркет-мейкерами, криптофондами и банковскими отделениями.
«Все дело в улучшении внешнего вида, — сказал Лутц.
Будущее CEX
Основной целью внедрения этих продуктов, конечно же, является развитие бизнеса BitMEX. Но есть более широкое явление. TradFi хочет как инноваций DLT, так и комфорта узнаваемых продуктов и рынков. Возможности BitMEX, похоже, направлены на достижение и того, и другого.
Свяжите эту разработку внешнего продукта для трейдеров с долгосрочным созданием вариантов использования в криптофинансах – расчетных единиц, сетей смарт-контрактов, идентификации. Теперь DLT становится основой трансграничной деятельности. Для людей, живущих на развитых рынках с верховенством закона и надежными институтами, это может никогда не иметь большого значения для внутренних платежей и транзакций. Но в развивающихся странах – Глобальном Юге – это может привести к трансформации.
BitMEX не пытается стать абсолютным игроком DLT, но, сосредоточив внимание на практических итерациях для трейдеров деривативов, помогает всей отрасли двигаться к этой более широкой картине, одновременно создавая место для централизованных криптовалютных бирж.
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
- ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- ПлатонЭСГ. Автомобили / электромобили, Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
- ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
- ЧартПрайм. Улучшите свою торговую игру с ChartPrime. Доступ здесь.
- Смещения блоков. Модернизация права собственности на экологические компенсации. Доступ здесь.
- Источник: https://www.digfingroup.com/bitmex-lutz/
- :имеет
- :является
- :нет
- :куда
- $UP
- 2012
- 2014
- 2020
- 2021
- 2022
- a
- О нас
- доступ
- По
- Учетная запись
- Учетные записи
- Достигать
- Действие (Act):
- действующий
- деятельность
- фактического соединения
- плюс
- консультирование
- против
- агрессивный
- впереди
- Нацеленный
- Alexander
- Все
- Обвинения
- причислены
- Несмотря на то, что
- AML
- среди
- an
- и
- МЫ
- около
- Arthur
- arthur hayes
- AS
- активы
- класс активов
- Активы
- связанный
- At
- внимание
- привлекаемый
- привлекательный
- автономный
- назад
- со спинкой
- фон
- ГРУППА
- Банка
- закон о банковской тайне
- Банки
- Использование темпера с изогнутым основанием
- BE
- будь всем
- стали
- становиться
- становится
- до
- начал
- начал
- за
- верующий
- Бен
- Ставки
- Лучшая
- Beyond
- большой
- больший
- миллиардеры
- binance
- Bitcoin
- Биткойн фьючерсы
- BitMEX
- блокчейн
- блокирующие решения
- Bloomberg
- бум
- изоферменты печени
- купил
- приносить
- Приведение
- шире
- строить
- Строительство
- строит
- бизнес
- бизнес-модели
- бизнес
- но
- by
- пришел
- CAN
- Может получить
- Пропускная способность
- столица
- Рынки капитала
- Карьера
- случаев
- случаев
- центральный
- Центральные банки
- централизованная
- Централизованные биржи
- Генеральный директор
- CEX
- CFO
- Чемпионы
- изменения
- Проверки
- ребенок
- класс
- Очистить
- Закрыть
- Coindesk
- CoinMarketCap
- коллапс
- красочный
- как
- выходит
- комфорт
- коммерческая
- комиссии
- Сырьевые товары
- Компания
- конкурировать
- Соответствие закону
- вычисление
- вычислительная мощность
- Проводить
- консолидировать
- консультант
- продолжать
- продолжающийся
- (CIJ)
- контрактов
- контрольная
- координировать
- согласованный
- координация
- Координатор
- может
- страны
- "Курс"
- Суды
- сумасшедший
- Создайте
- трансграничный
- крипто-
- криптообмен
- Crypto Exchanges
- Крипто фонды
- крипто ландшафт
- Криптографический рынок
- криптотрейдеры
- Валюта
- Содержание под стражей
- клиент
- циклы
- ежедневно
- DAO
- Объекты DAO
- данным
- день
- Декабрь
- Децентрализация
- децентрализованная
- Децентрализованная автономная организация
- решенный
- доставить
- Delta
- убивают
- производная
- Производные
- стол
- Столы
- развивать
- развитый
- развивающийся
- Развивающиеся страны
- Развитие
- Умереть
- Интернет
- Цифровой актив
- раздор
- распределенный
- распределенных вычислений
- DLT
- do
- Доллар
- домашняя дела
- домицилированный
- Господство
- Dont
- вниз
- Спад
- немой
- в течение
- Ранее
- Экономист
- экономику
- Эффективность
- эффективный
- восьмой
- или
- еще
- появившийся
- сотрудников
- включить
- конец
- принуждение
- достаточно
- Предприятие
- организация
- Эфириума
- Даже
- События
- со временем
- пример
- обмена
- Биржи
- исполнительный
- расширение
- опыт
- отсутствии
- далеко
- милостей
- Особенность
- Особенности
- февраль
- Сборы
- человек
- несколько
- заполнять
- финансы
- финансовый
- финансовая инфраструктура
- Финансовые институты
- финансовая система
- конец
- Во-первых,
- процветать
- поток
- Фокус
- внимание
- фокусировка
- Что касается
- фортуна
- найденный
- Учредителями
- Четвертый
- и мошенническими
- от
- передний
- Внешний интерфейс
- FTX
- крах ftx
- Функции
- средства
- далее
- будущее
- Фьючерсная торговля
- Торговля фьючерсами
- пробелы
- Немецкий
- Germany
- получить
- данный
- Глобальный
- Go
- будет
- ушел
- хорошо
- управление
- Правительство
- группы
- Расти
- виновный
- было
- обрабатывать
- Есть
- he
- численность
- живая изгородь
- помощь
- помощь
- высший
- его
- его
- история
- проведение
- Главная
- Hong
- Гонконге
- надеется,
- ГОРЯЧИЙ
- ЧАСЫ
- HTTPS
- идея
- Идеально
- Личность
- if
- незаконно
- последствия
- улучшение
- улучшение
- улучшение
- in
- включает в себя
- В том числе
- individual
- лиц
- промышленность
- Инфраструктура
- начальный
- Первоначальное предложение обмена
- инновации
- инновационный
- устанавливать
- мгновение
- Институциональная
- учреждения
- инструментальный
- интересный
- в нашей внутренней среде,
- в
- Инвесторы
- IT
- итерации
- ЕГО
- январь
- Январь 2021г.
- присоединился
- присоединение
- JPG
- всего
- Основные
- ключи
- Kong
- KYC
- пейзаж
- большой
- Поздно
- Задержка
- новее
- закон
- оставил
- Юр. Информация
- Lets
- Кредитное плечо
- такое как
- нравится
- Ограниченный
- линий
- Ликвидность
- Список
- листинг
- жить
- жизнью
- Длинное
- терять
- потерянный
- низший
- сделанный
- Главная
- сделать
- производитель
- Makers
- Создание
- управлять
- Мандат
- обязательный
- Маржа
- рынок
- маркет-мейкеры
- доля рынка
- Области применения:
- Масса
- Вопрос
- Май..
- может быть
- значить
- означает
- обмен сообщениями
- может быть
- Минут
- отсутствующий
- модель
- Модели
- момент
- месяцев
- БОЛЕЕ
- самых
- двигаться
- переехал
- много
- должен
- необходимо
- Необходимость
- потребности
- сетей
- Нейтральные
- никогда
- Новые
- Новый рынок
- ночь
- нет
- особенно
- Нуриэль Рубини
- сейчас
- цель
- октябрь
- of
- предлагают
- предлагающий
- OKX.
- on
- консолидировать
- ONE
- только
- работать
- работать
- Операционный отдел
- or
- организация
- оригинал
- Другое
- наши
- внешний
- за
- собственный
- выплачен
- оплата
- платежная система
- платежи
- Люди
- Вечный
- человек
- Поэтапный
- явление
- картина
- впервые
- Часть
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- игрок
- игроки
- ПСД
- должность
- возможное
- После
- мощностью
- практическое
- цена
- Цены
- проблемам
- Продукт
- разработка продукта
- Продукция
- профессиональный
- проектов
- Содействие
- доказательства
- правильный
- ( изучите наши патенты),
- протоколы
- обеспечивать
- чисто
- положил
- PWC
- треков
- ряды
- реальные
- реальный мир
- реализация
- причина
- Recover
- Reddit.
- регулярно
- Регулирующие органы
- актуальность
- складская
- полагаться
- новый
- Сообщается
- восстановление
- розничный
- возвращают
- Возрождать
- корнеплоды
- губить
- Правило
- Слухи
- Run
- Бег
- Сказал
- санкции
- здравый смысл
- видел
- сообщили
- говорит
- Шкала
- схемы
- казаться
- видит
- Самостоятельная опека
- служить
- обслуживание
- Услуги
- выступающей
- набор
- урегулировать
- поселок
- Сейшельские
- Поделиться
- Короткое
- укороченный
- просто
- с
- Сингапура
- умный
- умный контракт
- Смарт-контракты
- So
- Решения
- некоторые
- Кто-то
- сложный
- Южная
- специализация
- скорость
- Спотовая торговля
- распространение
- stablecoin
- стандарт
- Начало
- По-прежнему
- акции
- магазин
- хранилище ценных бумаг
- незнакомец
- стратегий
- Стратегия
- УКРЕПЛЯТЬ
- такие
- предъявлять иск
- поддержка
- наблюдение
- обмен
- симфония
- система
- с
- целевое
- команды
- Технологии
- 10
- срок
- чем
- который
- Ассоциация
- мир
- их
- Их
- сами
- Там.
- Эти
- они
- задача
- В третьих
- этой
- В этом году
- те
- хоть?
- три
- Через
- по всему
- плотно
- время
- раз
- в
- сегодня
- вместе
- Лексемы
- приняли
- Инструментарий
- жесткий
- к
- торговать
- Торговцы
- торги
- ТрейдФай
- Торговля
- традиционный
- традиционные финансы
- Сделки
- трансформационный
- казначейство
- срабатывает
- трио
- два
- Ед. изм
- единиц
- us
- Банк США
- Доллар США
- правительство США
- использование
- прецедент
- используемый
- Информация о пользователе
- пользователей
- использования
- утилита
- ценностное
- различный
- место встречи
- центры
- с помощью
- Нарушая
- видение
- виталик
- летучий
- объем
- тома
- хотеть
- стремятся
- хочет
- законопроект
- Вода
- Путь..
- способы
- we
- Web3
- веб3 экономика
- Веб3 сервисы
- ЧТО Ж
- пошел
- были
- Что
- который
- в то время как
- КТО
- зачем
- Дикий
- будете
- без
- Работа
- работает
- Мир
- мире
- год
- лет
- еще
- Ты
- зефирнет