Разнообразие и инклюзивность FCA/PRA для криптовалютных и финтех-фирм: ЧАСТЬ III

Родриго Зепеда, генеральный директор Storm-7 Consulting

ВВЕДЕНИЕ

В 2023 году Управление финансового надзора (FCA) и Орган пруденциального регулирования (ПРА) (Банк Англии (Банк Англии)) (совместно «Регуляторы») стремился взаимодействовать с финансовыми фирмами и другими заинтересованными сторонами, чтобы обсудить новые
предложенные меры по повышению «разнообразия и инклюзивности» (Д&И) в сфере финансовых услуг (FS) в Соединенном Королевстве (UK).

In ЧАСТЬ I этого
серия блогов из четырех частеймы определили и обсудили ключевые концепции D&I, такие как
демографические характеристики, разнообразие, групповое мышление, включение,
нефинансовое правонарушение (НФМ)и психологическая безопасность. В ЧАСТЬ
II мы предоставили обзор предложений по D&I и определили многоуровневые стандарты, которые будут внедрены в рамках предлагаемой структуры FCA/PRA.

In ЧАСТЬ III, мы проанализируем, как новые обязательства по НФМ вписываются в структуру D&I, что они повлекут за собой и, что более важно, как это повлияет и повлияет на криптографические и финансовые технологии (ФинТех) фирмы.

НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ БАЗА
Нормативно-правовая база, имеющая отношение к данному анализу, включает:

ПРОСТУПКИ
Проступок это очень широкий термин, поскольку он потенциально может включать любой тип неприемлемого или неправильного поведения. Однако исторически сложилось так, что FCA применяло неправомерное поведение в отношении
финансовый проступок, такие как мошенничество в бухгалтерском учете; корпоративное мошенничество; финансовое мошенничество; финансовые искажения или нарушения; финансовые нарушения; незаконное присвоение; бесхозяйственность; и воровство.

Когда неправомерные действия сегментируются таким образом, их становится гораздо легче решать в рамках нормативно-правовой базы. Допустим, инвестиционная компания, уполномоченная FCA, также владеет собственной пекарней. Весь персонал пекарни может быть исключен из правил поведения FCA, потому что у них ничего нет.
иметь отношение к инвестиционному бизнесу и финансовым операциям фирмы.

Таким образом, Правила поведения будут распространяться только на те отделы и сотрудников, которые потенциально могут быть замешаны в финансовых нарушениях, связанных с основной деятельностью фирмы. Вот почему справочник по Кодексу поведения персонала FCA (КОКОН) устанавливает
лица, к которым применяется COCON (КОКОН 1.1.2Р). В то же время COCON также перечисляет ряд исключений из своего применения.
в отношении отдельных типов сотрудников, как мы видим в таблице ниже.

Однако, как только мы вводим NFM в уравнение проступков, все меняется. Это связано с тем, что NFM может выполняться кем угодно. На базовом уровне FCA считает, что NFM включает доказательства
издевательства, дискриминация (на основе защищенных (или иных) характеристик человека) и
сексуальные домогательства (ФКА ДП21/2, 46, абз. [5.69]).

FCA утверждает, что NFM может разрушить психологическая безопасность и доверие к фирмам, оно может повысить
групповое мышление, и он может создавать нездоровая культура которые могут способствовать нарушениям нормативных требований и правонарушениям (FCA
CP23 / 20, 23, пп. [4.1] и [4.9]). На практике НФМ НЕ ограничивается соответствующим персоналом.
Все типы персонала фирмы могут быть задействованы в НМФ. Например, было бы нелепо утверждать, что только инвестиционные менеджеры компании могут запугивать, дискриминировать или сексуально домогаться других, но не HR- или ИТ-персонал фирмы.

Издевательства, дискриминация и сексуальные домогательства могут осуществляться КТО УГОДНО работаю в фирме. Следовательно, если НФМ подлежит регулированию, оно должно охватывать всех, кто работает в фирме, иначе регулирование НФМ не имеет смысла. Это означало бы, что
только некоторые, а не все сотрудники фирмы будут подпадать под действие правил, касающихся издевательств, дискриминации и сексуальных домогательств.

Дело в том, что культура фирмы существует во всей фирме. Это не ограничивается избранной группой сотрудников. Если вы хотите изменить или отрегулировать поведение компании, вы должны внедрить правила НФМ, которые применимы ко всем сотрудникам всей компании. Кроме того, если вы
Если вы хотите регулировать НФМ в секторе ФУ, вам необходимо внедрить гармонизированные стандарты НФМ во всех типах фирм.

Тем не менее, это НЕ чего призваны достичь правила NFM FCA. 

ЦЕЛЕВЫЕ НАСЕЛЕНИЯ
В иллюстративных целях мы предоставим приблизительную оценку целевой группы фирм, уполномоченных FCA и PRA в Великобритании. Согласно годовому отчету FCA (2022/2023,
6), FCA контролирует около 50,000 1,500 фирм. PRA (BoE) регулирует около XNUMX фирм (ПРА
2024). Кроме того, целевая совокупность фирм, занимающихся электронными деньгами и фирмами, предоставляющими платежные услуги, в Великобритании, как сообщается, составляет около 1,300 фирм (Лаверти
и Стэгг 2023). В Великобритании также действуют девять зарегистрированных CRA (ФКА 2021, 3).  

ПРИМЕНЕНИЕ ПРАВИЛ НМФ
Начнем с того, что любые фирмы, не являющиеся участниками 4A FSMA, включая CRA, фирмы, занимающиеся электронными деньгами, и фирмы, предоставляющие платежные услуги, полностью
исключенный от применения правил НМФ (FCA CP23/20, 18, абз. [3.24]). Итак, что это значит,
что каждый, кто работает в любом из 9 Кредитные рейтинговые агентства, такие как «S&P Global Ratings UK Limited», «Moody's Investors Service Limited» или «Fitch Ratings Ltd», будут исключены из правил FCA о запугивании, дискриминации и сексуальных домогательствах.

Так будет все 1,300 Фирмы, занимающиеся электронными деньгами, и фирмы, предоставляющие платежные услуги, работающие в Великобритании. По оценкам, в 2023 году было
21,472 сотрудники, работавшие в поставщиках платежных услуг (PSP) в Великобритании (IBISWorld
2023). Все эти сотрудники останутся незащищенными от НФМ в соответствии с новыми мерами, предложенными D&I.

Кроме того, все 1,500 Фирмы, регулируемые PRA, в число которых входят банки, строительные общества, кредитные союзы, страховщики и крупные инвестиционные фирмы, также будут
исключенный от применения правил НФМ. В 2020 году сектор FinTech запустил «Устав FinTech для всех», отраслевая инициатива, направленная на решение проблемы высокого уровня притеснений на рабочем месте и поощрение разнообразия в секторе (УКБАА
2020).

Учитывая, что тысячи фирм и десятки тысяч сотрудников исключены из применения правил НФМ, как можно говорить, что правила НФМ являются инклюзивными? Как можно сказать, что эти правила поддерживают растущие призывы к созданию инклюзивной отрасли? Они будут,
по сути, стандарты поведения регулирующих органов фрагментируются в различных секторах ФУ.

Хуже того, они исключат те самые фирмы, которые в первую очередь подвергаются высокому риску развития токсичной культуры и токсичной рабочей среды, например, технологические стартапы. Проблема в том, что многие из этих типов фирм часто работают в крайне неструктурированных условиях.
рабочая среда, в которой могут отсутствовать четкие, строгие и надежные правила на рабочем месте.

Или правила могут технически существовать, но их не следует строго соблюдать или обеспечивать соблюдение. Кроме того, такая рабочая среда может отражать культуру динамичного развития, высокого давления и ориентированности на результат. Типы культур, где вспышки гнева, эмоциональные манипуляции,
унижающие комментарии, уничижительные замечания, индивидуальное или групповое унижение или словесные оскорбления медленно, но верно начинают восприниматься сотрудниками.

Женщины-профессионалы, работающие в финансовом секторе Великобритании, по-прежнему сообщают, что сталкиваются с издевательствами, сексизмом и микроагрессией на рабочем месте и что «клуб старых мальчиков» все еще жив и здоров (МакГачи,
2024). Женщины в технологических стартапах могут оказаться еще хуже, поскольку они могут бояться высказывать свое мнение или высказывать свои опасения в такой неструктурированной рабочей среде (Адамс,
2021;
Капин, 2023 г.;
Женщины, которые занимаются технологиями, 2023 г.; Молодой, 2023).

Неслучайно исследование сектора финансовых технологий Великобритании, проведенное InChorus, показало, что 85% инцидентов, связанных с домогательствами, были связаны с полом, 84% жертв подвергались преследованиям более одного раза, а 78% жертв не сообщили об инциденте, на который жаловались.
(ЮКБАА 2020). Жертвы боялись сообщить об этом своему менеджеру,
боялись, что им не поверят, или не хотели столкнуться с каким-либо возмездием за сообщение(УКБАА
2020).

ПРАВИЛА НФМ
Предлагаемые Правила НФМ по ДиИ якобы направлены на лучшую интеграцию соображений НФМ в:

• Правила поведения;
• пригодность и порядочность персонала (Подходящий и правильный) оценки; и
• критерии пригодности и рекомендации для фирм для работы в финансовом секторе (Пороговые условия) (FCA
  CP23 / 20, 5; 23, пункт [4.7]).

Таким образом, Правила D&I NFM вносят поправки:

• справочник FCA COCON;
• тест FCA на пригодность и пригодность для сотрудников и старшего персонала (FIT) справочник; и
• справочник по пороговым условиям FCA (УСЛОВИЕ) (FCA CP23/20, 16, абз. [3.11]).  

В Руководство FCA будут внесены поправки, включающие новый «Инструмент разнообразия и инклюзивности», в котором будут изложены новые положения D&I. Сюда будет входить термин «дискриминационная практика», что означает:

«…включает дискриминацию, преследование или виктимизацию
человек или группы в силу их демографических характеристик, где такое поведение было бы нарушением Закона о равенстве, если бы оно относилось к защищенным характеристикам»
(FCA CP23/20, Приложение А, 3).

Если это положение выглядит немного запутанным, то это потому, что так оно и есть. Дискриминация защищенных EA 2010 характеристик, таких как возраст, раса (включая цвет кожи, этническое или национальное происхождение, национальность) или сексуальная ориентация, противозаконна. Есть девять
охраняемые законом характеристики.

По сути, «дискриминационная практика» расширяет сферу дискриминации, включая другие демографические характеристики, такие как социально-экономическое положение. Эти демографические характеристики не признаются законом, но они признаются для целей
Правил НФМ. Согласно определению дискриминационной практики, социально-экономическое происхождение будет рассматриваться как
как будто это была защищенная характеристика, позволяющая определить, имела ли место дискриминация или нет.

Вид поведения, охватываемый Правилами НМФ, будет включать поведение по отношению к физическому лицу (B) что:

• имеет целью или результатом: (1) оскорбление достоинства Б; или (2) создание запугивающей, враждебной, унижающей достоинство, унизительной или оскорбительной среды для Б;
• является оскорбительным, запугивающим или жестоким по отношению к Б;
• является необоснованным и угнетающим для B; или  
• унижает, унижает или ранит Б (FCA CP23/20, Приложение А, 36).

Примеры поведения, нарушающие перечисленные Правила НФМ, приведены ниже (FCA CP23/20, Приложение А, 43-44).

КАК ПРАВИЛА NFM ПОВЛИЯЮТ НА КРИПТО- И ФИНТЕХ-ФИРМЫ
Реальный вопрос заключается в том, как правила NFM потенциально повлияют на криптовалютные и финтех-компании, когда они вступят в силу в 2025 году? Технически, если финтех-фирмы работают
только как фирмы, занимающиеся электронными деньгами или фирмами, оказывающими платежные услуги, они будут исключены из применения Правил НФМ.

Однако для финтех-компаний все может быть не так просто. Это связано с тем, что банковские и платежные услуги в настоящее время переживают период быстрого перехода. Модели финтех-бизнеса и платежей быстро меняются. Из-за высокой рыночной конкуренции,
Многие компании FinTech, занимающиеся электронными деньгами и платежными услугами, стремятся расширить свои предложения в других областях, для которых потребуется разрешение FSMA Части 4A.

Например, в 2022 году Revolut, которая была авторизована как фирма, занимающаяся электронными деньгами, получила разрешение предлагать услуги криптоактивов. Однако, поскольку он не получил банковскую лицензию, он пока не может предлагать кредиты и овердрафты, как «Monzo» и «Starling».
В этом случае на него будут распространяться Правила НФМ. В 2023 году «Айден» получил авторизацию банка Великобритании.

Таким образом, финтех-фирмы будут все больше расширять свои предложения, чтобы конкурировать на новых многогранных платежных рынках. Если они будут придерживаться своего узкого окна разрешений, они избегут правил НМФ, но они, возможно, не смогут выйти на новые финансовые рынки.

Что касается криптофирм, если они продвигают криптоактивы в Великобритании розничным потребителям, они должны либо быть авторизованы FCA, либо их маркетинг должен быть одобрен уполномоченной фирмой. Этот второй канал очень дорогой и требует много времени, поэтому многие криптофирмы
могут сами стремиться получить авторизацию, в результате чего на них распространяются Правила НМФ.

Кроме того, регулирование некоторых типов криптоактивов в Великобритании уже запланировано на 2024 и 2025 годы. К моменту вступления в силу правил NFM гораздо большее количество криптофирм будет подлежать авторизации FCA. С введением

Рынки регулирования криптоактивов (MiCA) в Европейском Союзе (EU) В 2023 году криптоактивы также должны стать легитимизированными.

Все крипто- и финтех-компании, имеющие разрешение FSMA Части 4А, в 2025 году будут подпадать под действие Правил NFM. Учитывая нехватку места, невозможно перечислить все вопросы и проблемы, которые могут возникнуть у таких фирм. Однако четыре из наиболее актуальных
моменты, на которые следует обратить внимание таким фирмам, изложены ниже.

Персонал по правилам поведения (CRS)

First, Правила НФМ ограничивают применение COCON поведением, которое связано с функцией, выполняемой членом персонала Правил поведения (CRS), если эта функция связана с ведением деятельности фирмой (FCA
CP23 / 20, Приложение А, 37-38). Итак, Правила НФМ Непригодный в целом по фирмам.

Например, любое неправомерное поведение, которое относится к части бизнеса фирмы, которая не осуществляет какую-либо деятельность в области финансовой отчетности, будет исключено из применения Правил НФМ (FCA
CP23 / 20, 25, абз. [4.21]). Поэтому крипто- и финтех-компаниям придется
очень осторожно составить карту кто регулируется и затрагивается Правилами НФМ.

Серьезный проступок

Во-вторых, только «серьезное» NFM будет приравниваться к нарушению COCON (FCA CP23/2020, 25, абз. [4.22]; КОКОН
1.1.7Г). Не существует простого теста, позволяющего определить, что является серьезным, есть список общих факторов, которые следует использовать для оценки соответствия (FCA
CP23 / 2020, Приложение А, 43).

Если вы посмотрите на факторы, то увидите, что определить, что является серьезным НФМ, на практике будет чрезвычайно сложно. Это означает, что определение серьезности, сделанное отдельными лицами, криптофирмами и фирмами FinTech, может сильно отличаться от определения
сделано FCA.

Вне сферы применения НФМ

В третьих, NFM может выйти «за рамки», поскольку касается личной или частной жизни сотрудника (FCA
CP23 / 2020, 25, абз. [4.20]). Существует список факторов, позволяющих отдельным лицам и фирмам попытаться решить, входит ли NFM в сферу действия COCON или нет. Это область, которая может оказаться невероятно проблематичной для крипто-технологических стартапов.
и финтех-компании, в которых трудовая и личная жизнь сильно переплетаются. Это означает, что такие компании должны разработать очень четкую и подробную политику и правила, чтобы гарантировать, что все сотрудники, а не только CRS, полностью понимают, где проходят границы НФМ.
Вероятно, это окажется очень сложно сделать.  

Освобожден НФМ
ЧетвертыйNFM в отношении FMW может выйти за рамки Правил NFM, если член CRS либо: (1) считает, что для такого поведения существовала веская и уважительная причина; или (2) не имел намерения оказать негативное влияние на субъекта
о проступке, не знали, что они это делают, и не проявляли безрассудства в отношении последствий своего поведения (FCA
CP23 / 20, Приложение А, 44; КОКОН 4.1.11 G).

Убеждение члена CRS должно быть разумным (необоснованное убеждение в том, что поведение оправдано, само по себе может свидетельствовать об отсутствии добросовестности) (FCA
CP23 / 20, Приложение А, 44; КОКОН 4.1.11 G). Неизбежно, что эта область станет широко использоваться и на нее будут полагаться в делах НМФ, когда люди стремятся обеспечить ряд «защит» для того, чтобы потенциально избежать ответственности по Правилам НМФ.

Если существует явное отсутствие ясности и уверенности в том, можно ли квалифицировать поведение как НФМ, весьма вероятно, что многие сотрудники будут бояться сообщать о таком поведении или заявлять об этом, особенно если они опасаются последствий или опасаются, что оно может иметь негативные последствия.
влияют на их положение внутри фирмы.

РЕЗЮМЕ
Я думаю, было бы справедливо сказать, что новые предлагаемые Правила НМФ не ясны и не просты для применения, интерпретации или понимания на практике. Они будут достаточно сложны для традиционных финансов (ТрейдФай) фирмы, которым необходимо соответствовать. Они, вероятно,
что новым криптовалютным и финтех-компаниям будет еще труднее соблюдать требования, которые, возможно, накопили очень мало опыта работы в отношении правил FCA. 

Проблема в том, что в Правилах НФМ содержится очень много условий и предостережений. Фирмам чрезвычайно сложно установить и предписать четкие правила, которых должны придерживаться члены и сотрудники CRS. Действия и поведение в фирмах могут быть очень
субъективны, а действия и поведение, которые одни люди считают «приемлемыми», могут рассматриваться другими как «оскорбительные». 

Например, как криптовалютные и финтех-фирмы могут точно определить, что означает «нарушение чьего-либо достоинства» или что означает «создание запугивающей, враждебной, унижающей достоинство, унизительной или оскорбительной среды» для кого-либо? Какое поведение на рабочем месте
будут считаться оскорбительными, запугивающими или жестокими, или будут считаться необоснованными и репрессивными, или которые могут унизить, унизить или нанести вред человеку.

In ЧАСТЬ IV этого серия блогов, мы проанализируем, из чего состоят правила и обязательства D&I, к каким типам фирм они будут применяться и как они повлияют на криптовалютные и финтех-фирмы.

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
• ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
• ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
• Источник: https://www.finextra.com/blogposting/25854/fcapra-diversity-and-inclusion-for-crypto-and-fintech-firms-part-iii?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs