В центре внимания Glassnode: сокращение биткойнов вдвое и его последствия

В серии статей Glassnode Spotlight мы рассмотрим самые интересные и действенные идеи из руководства Coinbase x Glassnode Q2 по крипторынкам. Первая часть посвящена четвертому халвингу биткойнов и его последствиям.

В этой первой статье из нашей серии о Отчет Coinbase x Glassnode за второй квартал, мы исследуем показатели и данные, проливающие свет на стратегические последствия предстоящего сокращения биткойнов вдвое. Это заранее запрограммированное событие, запланированное на 19 апреля 2024 года, снизит вознаграждение за блок с 6.25 BTC до 3.125 BTC, что фундаментально повлияет на уровень инфляции Биткойна и, возможно, также на его доступность на рынке.

Сокращение биткойнов вдвое происходит каждые четыре года и является важнейшим механизмом, который контролирует дефицит биткойнов и обеспечивает его статус дезинфляционного актива. По мере приближения этого события трейдеры и инвесторы, особенно те, кто использует импульсные или только длинные торговые стратегии, сочтут полезным его историческое влияние на цену и поместят эти данные в контекст текущей динамики рынка. Понимание этих элементов будет иметь ключевое значение для эффективного управления рыночным ландшафтом после халвинга, особенно при выборе потенциальных точек входа и выхода.

Историческое влияние на цену Биткойна

Как подробно описано на страницы 17 и 18 Руководства по второму кварталу для Crypto Markets, прошлые сокращения биткойнов в два раза постоянно приводили к существенному росту цен в последующие 12 месяцев, и эта тенденция имеет решающее значение для инвесторов. Конкретно:

• После первого халвинга цена Биткойна выросла более чем на 1000%.
• Во втором халвинге наблюдался рост на 200%.
• После третьего халвинга цена выросла более чем на 600%.

Этот значительный рост подчеркивает, что мероприятие может радикально повлиять на динамику спроса и предложения и, следовательно, на рыночные цены. По мере приближения четвертого халвинга эти исторические закономерности дают ценную информацию для прогнозирования потенциальных движений рынка и соответствующей подготовки инвестиционных стратегий.

Изменение динамики в связи с эволюцией рынка

По сравнению с предыдущими сокращениями в два раза, динамика рынка Биткойн значительно повзрослела, что потенциально снижает прямое влияние выпуска новых биткойнов на рыночные цены. Это изменение в первую очередь обусловлено ростом институционального спроса и широким распространением биткойн-ETF. Ключевые различия, которые исследуются на страницы 15 и 16 Руководства по второму кварталу, включают:

• Ежедневная эмиссия биткойнов майнерами теперь конкурирует со значительным поглощением биткойн-ETF. Например, в то время как майнеры ежедневно добавляют на рынок около 900 BTC, биткойн-ETF часто покупают гораздо больше, что существенно влияет на уровень предложения и ликвидность рынка.

• Кроме того, ETF могут влиять на волатильность рынка, генерируя крупномасштабные притоки и оттоки капитала. Эти движения могут существенно повлиять на стабильность цен и настроения рынка, зачастую независимо от традиционных ограничений спроса и предложения.

Короче говоря, притоки и оттоки ETF уже оказывают заметное влияние на доступность и спрос на биткойны и будут продолжать оказывать это влияние в обозримом будущем. Учитывая эти факторы, ETF являются ключевыми игроками на рынке, чья деятельность может затмить историческое влияние сокращения вдвое. Для трейдеров это означает, что тенденции ETF могут предоставить ключевые данные для принятия обоснованных решений в ситуации, которая больше не может вести себя предсказуемо после халвинга.

Выводы

С быстрым приближением четвертого сокращения биткойнов вдвое на рынок цифровых активов окажет влияние сочетание устоявшихся циклических событий и развивающегося инвестиционного поведения. Исторически сложилось так, что сокращение вдвое приводило к значительному росту рынка из-за сокращения предложения новых биткойнов, что потенциально увеличивало цены из-за более высокого спроса. Однако на этот раз динамика еще больше осложняется активным институциональным участием через ETF и заметными изменениями в деятельности долгосрочных инвесторов и организаций, занимающихся «умными деньгами».

В совокупности эти факторы предполагают более тонкую реакцию рынка на предстоящее сокращение вдвое:

• Деятельность ЕФО: Очень важно тщательно отслеживать притоки и оттоки ETF. Снижение покупок ETF может сигнализировать о надвигающемся спаде рынка.
• Динамика рынка: Увеличение продаж на долгосрочные держатели может указывать на приближающийся пик рынка, что повлияет на общую стабильность рынка и уровень цен.
• Психология халвинга: Будьте осторожны с потенциальным эффектом продажи новостей, связанным с событием сокращения вдвое. Трейдерам следует рассмотреть возможность стратегических корректировок своих позиций, чтобы справиться с ожидаемой волатильностью.

Внимательно следя за этими ключевыми факторами, трейдеры могут лучше позиционировать себя, чтобы реагировать на изменения рынка и извлекать выгоду из новых возможностей по мере их возникновения.

Если вы хотите узнать больше о сложных взаимосвязях, чтобы лучше оптимизировать свои стратегии в свете предстоящего халвинга, прочитайте наш специальная исследовательская статья.

Чтобы лучше понять рынок цифровых активов в целом и узнать больше о ключевых тенденциях и событиях, таких как халвинг, ETF и сложности рынка деривативов, загрузите «Руководство по криптовалютным рынкам за второй квартал». здесь.