Управляющее резюме
- В этой статье мы представляем новый Оценка риска фреймворк, который использует набор основных сетевых инструментов, охватывающих как краткосрочные, так и долгосрочные циклы риска.
- Используя эту новую структуру, мы стремимся предоставить инвесторам и аналитикам надежную модель для оценки риска просадки с точки зрения данных.
- В заключение мы объединяем все рассматриваемые показатели в тепловую карту для оценки слияния рисков в различных категориях данных.
????
Анализ макрорисков
Аналитикам доступно множество моделей и показателей, которые можно использовать для оценки рыночного риска в любой момент цикла. В этой статье мы будем рассматривать «риск» как риск значительного падения спотовой цены Биткойна.
Таким образом, «высокий риск 🟥» определяется как точка, в которой рынок, вероятно, находится в спекулятивном пузыре. Напротив, средами с «низким риском 🟩» считаются те, в которых большая часть спекулятивных излишков устранена, и рынок с большей вероятностью находится в пределах модели формирования дна.
Ценовой пузырь
В качестве первого строительного блока мы отслеживаем отклонение цены от двух долгосрочных базовых линий возврата к среднему:
- Модель МВРВ 🟠: Эта модель измеряет соотношение между спотовой ценой и общей стоимостью рынка (реализованной ценой).
- Майер несколько 🔵: Использование 200D-SMA в качестве технической циклической средней линии, измеряющей премию или скидку относительно этой базовой линии.
В таблице ниже мы определили следующие категории рисков, объединив MVRV и Множитель Майера (ММ) модели.
????
Очень высокий риск 🟥
Цена выше обеих моделей (MVRV > 1 и MM >1), а коэффициент Майера торгуется на два стандартных отклонения выше своего совокупного среднего значения (MM > +2 STD).
Высокий риск 🟧
Цена выше моделей (MVRV > 1 и MM > 1), а коэффициент Майера ниже своего совокупного среднего значения на два стандартных отклонения (1.0 < MM < +2 STD).
Низкий риск 🟨
Цена выше цены реализации (MVRV>1), но ниже уровня 200D-MA (MM<1).
Очень низкий риск 🟩
Цена находится ниже как цены реализации (MVRV<1), так и уровня 200D-MA (MM<1).
Спотовая цена в настоящее время составляет $42.9 тыс., тогда как цена реализации и 200D-MA торгуются на уровне $22.8 тыс. и $34.1 тыс. соответственно. Это ставит рынок в Высокий риск 🟧 окружающей среды.
Оценка рентабельности поставок
Метрика «Процент предложения в прибыли» (PSIP) 🔵 измеряет долю монет, стоимость которых ниже текущей спотовой цены. Этот индикатор может помочь выявить потенциальный риск увеличения давления со стороны продавцов, поскольку инвесторы видят растущий стимул фиксировать прибыль.
????
Очень высокий риск 🟥
PSIP составляет более одного стандартного отклонения от исторического среднего значения.
(ПСИП > 90%)
Высокий риск 🟧
PSIP менее чем на одно стандартное отклонение превышает свое историческое среднее значение.
(75% <ПСИП <90%)
Низкий риск 🟨
PSIP ниже своего исторического среднего значения, но выше статистического нижнего диапазона.
(58% <ПСИП <75%)
Очень низкий риск 🟩
PSIP более чем на одно стандартное отклонение ниже своего исторического среднего значения.
(ПСИП < 58%)
Когда этот индикатор торгуется выше верхней полосы, это исторически соответствует рынку, вступающему в «эйфорическую фазу» бычьего рынка. Во время недавнего ралли рынка вокруг запуска спотового ETF этот показатель достиг Очень высокий риск 🟥, после чего цена упала до $38 тысяч.
Оценка страха и жадности
Еще один мощный инструмент для количественной оценки риска, связанного с ростом Страх и жадность настроения на рынке – это Чистая нереализованная прибыль / убыток (NUPL) метрика. Этот индикатор оценивает долларовую стоимость общей чистой прибыли или убытка в процентах от рыночной капитализации.
Таким образом, после оценки количества монет, приносящих прибыль, с помощью Процент предложения в прибыли, мы можем использовать NUPL для измерения величины прибыльности инвесторов.
????
Очень высокий риск 🟥
NUPL превышает одно стандартное отклонение в среднем за 4 года, что позволяет предположить, что рынок находится в Эйфория фаза, когда нереализованная прибыль достигает экстремальных уровней (NUPL > 0.59).
Высокий риск 🟧
NUPL находится между верхней полосой и средним значением за 4 года, что позволяет предположить, что рынок находится в состоянии чистой прибыли, но ниже статистически высоких уровней (0.35 < NUPL < 0.59).
Низкий риск 🟨
NUPL упал ниже среднего за 4 года, но находится выше статистически низкого уровня (0.12 < NUPL < 0.35).
Очень низкий риск 🟩
NUPL опустился ниже статистического нижнего диапазона, который исторически совпадал с Нижнее открытие фаза медвежьего рынка (NUPL < 0.12).
После митинга в октябре 2023 года НУПЛ вошла в Высокий риск 🟧 диапазон, достигающий значения 0.47. Несмотря на значительный скачок объема удерживаемых в прибыли монет, величина прибыли в долларах США не достигла Очень высокий риск 🟥государство. Это говорит о том, что большая часть монет была аккумулирована по стоимости около $30 тыс. в течение второго полугодия 2 года.
Реализованная прибыль и убытки
Следующим шагом является оценка того, как участники рынка корректируют свои структуры расходов, при этом соотношение реализованной прибыли/убытков (RPLR) является отличным компасом для достижения этой цели.
Этот индикатор отслеживает соотношение между событиями фиксации прибыли и убытков, происходящими в сети. Мы используем 14D-MA этого соотношения, чтобы сгладить ежедневный шум и более четко определить макросдвиги в поведении инвесторов.
????
Очень высокий риск 🟥
RPLR выше 9, что означает, что более 90% монет, перемещающихся по цепочке, расходуются с прибылью, что является типичной характеристикой рыночного спроса, достигающего истощения (RPLR > 9).
Высокий риск 🟧
RPLR ниже 9 и выше 3, что указывает на то, что от 75% до 90% монет перемещаются с прибылью. Такая структура часто встречается до и после рыночных пиков (3 < RPLR < 9).
Низкий риск 🟨
RPLR опустился ниже средней линии, равной 3, что обычно происходит, когда рынок переживает переход между режимами высокого и низкого риска (1 < RPLR < 3).
Очень низкий риск 🟩
RPLR торгуется ниже 1, что указывает на преобладание монет, движущихся в убыток, что является сигналом капитуляции инвесторов, типичной для поздней стадии медвежьих рынков.
Этот индикатор недавно обозначил режим очень высокого риска 🟥, поскольку цены достигли недавнего пика в 48.4 тыс. долларов. Соотношение реализованной прибыли к убытку в настоящее время составляет 4.1, что соответствует состоянию высокого риска 🟧.
Анализ рисков деятельности
Немного сменив тему, теперь мы будем оценивать риск через призму спроса, измеряемого с помощью набора показателей внедрения, связанных с сетевой активностью.
Спрос на блочное пространство
Учитывая ограниченное пространство блоков в сети Биткойн, мощным методом оценки спроса является изучение рынка комиссий. Обычно последовательный рост спроса приводит к устойчивому росту комиссионных, поскольку усиливается конкуренция за включение в следующий блок.
Бинарный индикатор доходов от комиссий майнеров (MFR-BI) показывает долю дней за последние 30 дней, когда на рынке комиссий наблюдалось возрастающее давление изо дня в день.
????
Очень высокий риск 🟥
MFR-BI нагревается более 58% (+1 STD) дней за последний месяц. Это свидетельствует о том, что актуальность расходов инвесторов растет (MFR-BI > 58%).
Высокий риск 🟧
MFR-BI находится между историческим средним значением и верхним статистическим диапазоном (48% < MFR-BI <58%).
Низкий риск 🟨
MFR-BI упал ниже исторического среднего показателя, что указывает на снижение конкуренции на рынке комиссионных (42% < MFR-BI < 48%).
Очень низкий риск 🟩
MFR-BI упал ниже нижнего статистического диапазона в 42% (-1 STD), что указывает на снижение срочности перемещения капитала инвесторами (MFR-BI < 42%).
Во время падения продаж до $38 тыс. этот индикатор вызвал рост Очень низкий риск 🟩 сигнал. Когда спотовые цены вернулись к $43 тыс., этот показатель вернулся в зону низкого риска 🟨 (~ 46%).
Спекулятивный импульс
В качестве последнего компонента пакета анализа рисков деятельности мы вновь обращаемся к метрике Exchange Volume Momentum, которая сравнивает среднемесячный и годовой объемы, передаваемые со всех бирж или на все биржи. Этот инструмент действует как индикатор склонности рынка к спекуляциям.
Этот индикатор риска измеряет величину и направление изменения более быстрой месячной скользящей средней (30D-MA) относительно более медленной годовой скользящей средней (365-MA).
????
Очень высокий риск 🟥
Когда среднемесячное значение торгуется выше среднегодового и продолжает расти, фактор риска считается очень высоким (MA-365D < MA-30D и MA-30D 🔼).
Высокий риск 🟧
Когда среднемесячное значение торгуется выше среднегодового, но снижается, фактор риска обозначается как высокий (MA-365 < MA-30D и MA-30D 🔽).
Низкий риск 🟨
Когда среднемесячное значение ниже среднегодового, но увеличивается, фактор риска обозначается как низкий (MA-30D < MA-365D и MA-30D 🔼).
Очень низкий риск 🟩
Когда среднемесячное значение ниже среднегодового, но снижается, фактор риска обозначается как очень низкий (MA-30D < MA-65D и MA-30D 🔽).
Среднемесячные объемы притока биржевых потоков с октября имеют тенденцию к значительному росту, в результате чего этот показатель находится на нижнем уровне. Очень высокий риск 🟥режим. Это говорит о том, что рынок в настоящее время находится в относительно спекулятивном состоянии.
Краткосрочный и долгосрочный анализ рисков
Приведенный выше анализ рисков рассматривает относительно макроэкономическую и глобальную перспективу. В следующем разделе мы оценим закономерности на более детальном уровне, рассматривая поведение групп краткосрочных и долгосрочных держателей.
Новые инвесторы в прибыли
Пересмотр выводов, сделанных в предыдущих докладах (38-е издание ВК, 2023 г. и 50-е издание ВК, 2023 г.Краткосрочные держатели, как правило, имеют огромное влияние на формирование краткосрочных ценовых движений, таких как локальные вершины и основания.
Поэтому мы используем причинно-следственный подход для выявления интервалов высокого (или низкого) риска. Это основано на двухэтапной оценке:
- Нереализованная прибыль (или убыток), принадлежащая этим новым инвесторам (стимул тратить).
- Реализованная прибыль (и убыток), зафиксированная новыми инвесторами (фактические расходы).
Мы начнем с коэффициента прибыли/убытков от краткосрочного предложения держателей (STH-SPLR), который отражает баланс между предложением прибыли и убытков для новых инвесторов.
????
Очень высокий риск 🟥
Значение STH-SPLR больше 9 означает, что 90% монет новых инвесторов приносят прибыль, что создает сильный стимул тратить (STH-SPLR > 9).
Высокий риск 🟧
STH-SPLR находится в диапазоне от 1 до 9, что указывает на то, что от 50% до 90% новых монет инвесторов приносят прибыль и умеренный риск расходов (1 < STH-SPLR < 9).
Низкий риск 🟨
STH-SPLR находится в диапазоне от 0.11 до 1, что указывает на то, что от 10% до 50% предложения новых инвесторов приносит прибыль, в результате чего большая часть их активов оказывается под водой (0.11 < STH-SPLR <1).
Очень низкий риск 🟩 STH-SPLR падает ниже 0.11, что указывает на то, что более 90% предложений новых инвесторов удерживаются с убытком, что типично для медвежьих рынков поздней стадии (STH-SPLR < 0.11).
Этот индикатор недавно сигнализировал о Очень высокий риск 🟥 состояние между серединой октября 2023 года и серединой января 2024 года, когда спекуляции ETF достигли пика. Это свидетельствовало о том, что подавляющее большинство новых инвесторов были прибыльными, что предполагает повышенную вероятность получения прибыли. С тех пор он остыл до нейтрального уровня. Низкий риск 🟨ассортимент.
Фиксация краткосрочной прибыли
Следующий шаг — сосредоточиться на фактических расходах этих краткосрочных держателей, измеренных через призму их реализованной прибыли или убытка. На диаграмме ниже показаны примеры режимов высокой фиксации прибыли 🟩 (или фиксации убытков 🟥) с января 2016 года. Как показано, эти периоды высоких расходов, как правило, совпадают как с сильными подъемами, так и с коррекциями.
Мы преобразуем и нормализуем эти показатели с помощью 90-дневной функции Z-Score, которая стандартизирует активность держателей краткосрочных облигаций, выраженную в долларах США. Этот метод помогает определить, когда краткосрочные расходы держателей выходят за пределы статистических крайностей, что может быть преобразовано в потенциальные локальные верхние и нижние формирования на рынке.
Обратите внимание, что для улучшения визуального аспекта этого индикатора риска мы инвертировали z-показатель реализованных убытков (умноженный на -1).
????
Очень высокий риск 🟥
STH в Z-показателе прибыли более чем на +2 стандартных отклонения выше среднего значения 90D, что указывает на значительную фиксацию прибыли (Z-показатель реализованной прибыли STH > 2).
Высокий риск 🟧
STH в Z-показателе прибыли находится между средним значением 90D и уровнем стандартного отклонения +2, что предполагает умеренную фиксацию прибыли (1 < Z-показатель реализованной прибыли STH < 2).
Низкий риск 🟨
STH в Z-Score прибыли падает ниже среднего значения 90D, что указывает на заметное снижение фиксации прибыли, часто в сочетании с увеличением реализованных убытков. (Z-показатель реализованной прибыли STH < 1)
Очень низкий риск 🟩
Как и в категории с низким риском 🟨, STH в Z-показателе прибыли падает ниже среднего значения 90D, в то время как реализованные убытки увеличиваются более чем на +2 стандартных отклонения выше среднего значения 90D (Z-показатель реализованной прибыли STH < 1 и Z-показатель реализованной потери STH > 2, с учетом инвертированного визуального аспекта).
Недавняя коррекция до $38 тыс. после запуска ETF привела к заметному снижению рыночного риска согласно этому показателю. Z-показатель реализованной прибыли STH в настоящее время составляет -1.22, а Z-показатель реализованной прибыли STH составляет -0.24. Это ставит нынешнюю структуру рынка в Низкий риск 🟨режим.
Старые руки, фиксирующие прибыль
В предыдущем отчете мы представили структуру, аналогичную описанной выше оценке риска краткосрочных держателей, за исключением того, что она ориентирована на долгосрочных держателей (LTH) (WoC-22-2023). Цель состоит в том, чтобы оценить, когда степень нереализованной прибыли, удерживаемой долгосрочными держателями, достигла статистически экстремальных уровней, а затем проследить, увеличивает ли эта группа соответственно свои расходы.
Первый индикатор измеряет компонент нереализованной прибыли LTH с использованием коэффициента MVRV долгосрочного держателя. Это измеряет расхождение между рыночной ценой и средней стоимостью LTH.
????
Очень высокий риск 🟥
LTH-MVRV больше 3.5, что указывает на то, что LTH имеют среднюю нереализованную прибыль 250%. Этот диапазон часто достигается, когда рынок восстанавливает предыдущий ATH (LTH-MVRV > 3.5).
Высокий риск 🟧
LTH-MVRV торгуется между 1.5 и 3.5. Это состояние обычно наблюдается на ранних стадиях как медвежьего, так и бычьего рынков (1.5 < LTH-MVRV <3.5).
Низкий риск 🟨
LTH-MVRV торгуется между 1.0 и 1.5, что указывает на то, что LTH в среднем приносят лишь небольшую прибыль, что типично для поздней стадии медвежьего и ранней стадии бычьего рынка (1 < LTH-MVRV <1.5).
Очень низкий риск 🟩
LTH-MVRV торгуется ниже 1.0, поскольку спотовая цена падает ниже средней базовой стоимости LTH. Это часто указывает на состояние истощения продавцов и капитуляции инвесторов (LTH-MVRV < 1).
После сложного восстановления после краха FTX этот индикатор поднялся до 2.06, войдя в зону Высокий риск 🟧режим. Как уже отмечалось, эти уровни обычно наблюдаются на ранних стадиях бычьего рынка, когда долгосрочные инвесторы возвращаются к относительно значимому уровню прибыльности.
Расходы долгосрочных держателей
На заключительном этапе этого исследования по анализу рисков мы создали бинарный индикатор для оценки того, когда расходы на LTH растут устойчивыми темпами. Бинарный индикатор долгосрочной отправки держателем (LTH-SBI) отслеживает периоды, когда расходы LTH достаточны для уменьшения общего предложения LTH в течение устойчивого 7-дневного периода.
Когда предложение LTH уменьшается, это указывает на повторное введение давно бездействующего предложения обратно в циркуляцию жидкости, что компенсирует новый спрос.
????
Очень высокий риск 🟥
LTH-SBI достиг уровня выше 0.85, что указывает на то, что LTH увеличивали свои расходы в течение 6 из последних 7 дней. Эта закономерность относится к тому, что опытные игроки воспользовались возможностью зафиксировать прибыль при повышенных ценах (LTH-SBI > 0.85).
Высокий риск 🟧
LTH-SBI торгуется между 0.50 и 0.85, что предполагает умеренное увеличение расходов LTH в течение как минимум 3.5 из последних 7 дней (0.50 < LTH-SBI < 0.85).
Низкий риск 🟨
LTH-SBI торгуется между 0.14 и 0.50, что указывает на относительно небольшую степень расходов LTH за последнюю неделю (0.14 < LTH-SBI < 0.50).
Очень низкий риск 🟩
LTH-SBI падает ниже 0.14, что указывает на то, что расходы LTH минимальны, а их совокупное предложение снижается в течение 1 или менее дней за последнюю неделю (LTH-SBI <0.14).
Рост спекуляций ETF до $48.4 тыс. подтолкнул этот индикатор риска с Низкий риск 🟨 в Высокий риск 🟧диапазон. Текущее значение составляет 0.7, что указывает на некоторую степень увеличения расходов LTH, поскольку инвесторы и ребалансировка ETF (а именно из GBTC) передают право собственности на монеты.
Заключение
В этой статье мы разработали процедуру оценки риска просадки на рынке биткойнов. Эти факторы риска учитывают широкий набор данных и категорий поведения инвесторов, помогая создать основу для аналитиков и инвесторов.
Хотя каждый индикатор можно использовать индивидуально, их комбинация часто дает более полную картину состояния рынка. На приведенной ниже диаграмме они объединены в тепловую карту различных индикаторов риска за последние 5 лет. Исходя из этого, мы можем сравнить индикаторы с примечательными вершинами и основаниями, где можно увидеть значительное слияние.
Уровни и преобразования предназначены для первоначального руководства и должны повторяться аналитиками и практиками для оптимизации конкретных точек интереса.
Отказ от ответственности: этот отчет не содержит рекомендаций по инвестициям. Все данные предоставлены только в ознакомительных и образовательных целях. Ни одно инвестиционное решение не должно основываться на представленной здесь информации, и вы несете единоличную ответственность за свои собственные инвестиционные решения.
Представленные биржевые балансы получены из обширной базы данных адресных меток Glassnode, которая собирается как с помощью официально опубликованной биржевой информации, так и с помощью собственных алгоритмов кластеризации. Хотя мы стремимся обеспечить максимальную точность представления биржевых балансов, важно отметить, что эти цифры не всегда могут отражать все резервы биржи, особенно когда биржи воздерживаются от раскрытия своих официальных адресов. Мы призываем пользователей проявлять осторожность и осмотрительность при использовании этих показателей. Glassnode не несет ответственности за любые неточности или неточности. Пожалуйста, прочтите наше Уведомление о прозрачности при использовании биржевых данных..
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
- ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
- ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
- Источник: https://insights.glassnode.com/assessing-risk-in-a-bitcoin-bull/
- :имеет
- :является
- :нет
- :куда
- $UP
- 06
- 1
- 11
- 12
- 13
- 14
- 15%
- 16
- 2000
- 2016
- 2023
- 22
- 24
- 25
- 30
- 35%
- 39
- 49
- 4k
- 50
- 7
- 8k
- 9
- a
- выше
- По
- соответственно
- накопленный
- точность
- Достигать
- через
- Действие
- деятельность
- акты
- фактического соединения
- адрес
- адреса
- Принятие
- продвинутый
- совет
- После
- совокупный
- цель
- алгоритмы
- выровненный
- одинаково
- Все
- всегда
- накопил
- an
- анализ
- Аналитики
- и
- любой
- аппетит
- подхода
- МЫ
- около
- гайд
- AS
- внешний вид
- оценить
- Оценка
- оценки;
- связанный
- At
- ATH
- доступен
- в среднем
- назад
- Баланс
- Остатки
- ГРУППА
- основанный
- Базовая линия
- основа
- BE
- медведь
- Рынок с понижательной тенденцией
- медвежьи рынки
- было
- до
- поведение
- не являетесь
- ниже
- между
- Bitcoin
- Биткойн бык
- Биткойн-рынок
- Сеть Биткойн
- Заблокировать
- изоферменты печени
- Дно
- отскочила
- пузырь
- Строительство
- построенный
- бык
- Рынок быков
- но
- by
- CAN
- глава
- столица
- капитуляция
- ограничен
- перехватывает
- категории
- Категории
- Вызывать
- вызванный
- осторожность
- сложные
- изменение
- характеристика
- График
- Обращение
- явно
- кластеризации
- когорта
- Монета
- совпал
- Coins
- коллапс
- сочетание
- комбинируя
- сравнить
- Компас
- конкурс
- компонент
- комплексный
- заключение
- Выводы
- состояние
- слияние
- Рассматривать
- считается
- принимая во внимание
- считает
- последовательный
- консолидация
- сокращение
- контраст
- Основные
- исправления
- Цена
- базовая стоимость
- покрытие
- Создающий
- Текущий
- В настоящее время
- цикл
- циклы
- Циклический
- ежедневно
- данным
- управляемых данными
- База данных
- Дней
- решение
- решения
- Отказ
- снижение
- уменьшается
- определенный
- Степень
- Спрос
- Производный
- Несмотря на
- развитый
- отклонение
- DID
- уменьшающийся
- направление
- Раскрытие
- скидка
- усмотрение
- Дивергенция
- приносит
- Доллар
- Господство
- вниз
- Падение
- упал
- Капли
- в течение
- каждый
- Рано
- ранняя стадия
- образовательных
- эффект
- возвышенный
- обеспечивать
- вошел
- входящий
- цельность
- Окружающая среда
- средах
- установить
- ETF
- События
- экспертиза
- Исследует
- Примеры
- превышает
- отлично
- Кроме
- избыток
- обмена
- объем обмена
- Биржи
- Упражнение
- экстремальный
- крайностей
- фактор
- факторы
- Fallen
- Водопад
- быстрее
- страх
- Комисии
- Сборы
- меньше
- цифры
- окончательный
- Во-первых,
- Помеченные
- внимание
- фокусировка
- следует
- после
- Что касается
- Для инвесторов
- образование
- Рамки
- частое
- от
- FTX
- крах ftx
- функция
- калибр
- GBTC
- передач
- данный
- в Glassno
- Глобальный
- цель
- зернистый
- большой
- Рост
- Рост
- инструкция
- Руки
- Есть
- Герой
- помощь
- помощь
- помогает
- здесь
- High
- высший
- основной момент
- исторический
- исторически
- Удар
- держатель
- держатели
- Авуары
- Как
- HTTPS
- определения
- важную
- улучшать
- in
- стимул
- включение
- Увеличение
- расширились
- Увеличивает
- повышение
- указывает
- индикация
- Индикаторные
- индикаторы
- в отдельности
- повлиять
- информация
- начальный
- инструменты
- предназначенных
- интерес
- в
- вводить
- выпустили
- инвестиций
- инвестор
- Инвесторы
- IT
- ЕГО
- январь
- Прыгать
- держит
- Этикетки
- большой
- Фамилия
- Поздно
- запуск
- запускает
- Лиды
- наименее
- объектив
- Меньше
- уровень
- уровни
- Используя
- Вероятно
- жидкость
- локальным
- Блокировка
- запертый
- долгосрочный
- Долгосрочный держатель
- долгосрочные держатели
- от
- потери
- Низкий
- низкие уровни
- низкий риск
- ниже
- Макрос
- сделанный
- основной
- Большинство
- многих
- с пометкой
- рынок
- Рынок
- Структура рынка
- Области применения:
- значить
- Значит возвращение
- смысл
- значимым
- проводить измерение
- меры
- измерение
- метод
- метрический
- Метрика
- может быть
- Шахтеры
- минимальный
- модель
- Модели
- умеренному
- скромный
- Импульс
- монитор
- Месяц
- ежемесячно
- БОЛЕЕ
- двигаться
- переехал
- перемещение
- скользящей средней
- много
- с разными
- умноженная
- MVRV
- Соотношение MVRV
- а именно
- сеть
- сеть
- Нейтральные
- Новые
- следующий
- Следующий блок
- нет
- Шум
- примечательный
- в своих размышлениях
- отметил,
- Примечательно
- Уведомление..
- отметив,
- сейчас
- номер
- НУПЛ
- происходящий
- октябрь
- of
- от
- Официальный представитель в Грузии
- Официально
- смещение
- .
- Старый
- on
- В сети
- ONE
- только
- Возможность
- Оптимизировать
- or
- наши
- внешний
- внешнюю
- за
- общий
- собственный
- собственность
- в паре
- новыми участниками
- особенно
- шаблон
- паттеранами
- Вершина горы
- процент
- процент
- период
- периодов
- перспектива
- фаза
- картина
- кусок
- Часть
- Мест
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- погрузилась
- погружается
- Точка
- пунктов
- потенциал
- мощный
- Премиум
- представить
- представлены
- давление
- цена
- Стоимость ДЕЙСТВИЙ
- Цены
- Предварительный
- процедуры
- Прибыль
- прибыли
- выгодную
- доходы
- доля
- ( изучите наши патенты),
- обеспечивать
- при условии
- приводит
- полномочие
- опубликованный
- целей
- толкнул
- Оферты
- Полагая
- митингах
- сплотиться
- Рампы
- ассортимент
- Обменный курс
- соотношение
- достигать
- достиг
- доходит до
- достигнув результата
- Читать
- реализованный
- цена реализации
- последний
- недавно
- выздоровление
- снижение
- режим
- диеты
- Связанный
- относится
- относительный
- относительно
- отчету
- Отчеты
- представляющий
- резерв
- соответственно
- ответственный
- возвращают
- доходы
- Рост
- повышение
- Снижение
- оценка риска
- Фактор риска
- факторы риска
- надежный
- s
- то же
- Раздел
- посмотреть
- видел
- Распродавать
- продажа
- отправка
- настроение
- набор
- формирование
- Смены
- краткосрочный
- Краткосрочный держатель
- должен
- показанный
- Шоу
- сигнал
- значительный
- аналогичный
- с
- небольшой
- сгладить
- только
- конкретный
- конкретно
- спекуляция
- спекулятивный
- тратить
- Расходы
- потраченный
- Спотовая торговля
- пятно etf
- Спотовые цены
- обнаружение
- Этап
- этапы
- стандарт
- точка зрения
- Начало
- Область
- статистический
- Шаг
- стараться
- сильный
- сильно
- Структура
- Кабинет
- такие
- достаточный
- Предлагает
- suite
- поставка
- предложение в прибыли
- взять
- с
- Технический
- техника
- Тенденцию
- чем
- который
- Ассоциация
- информация
- Государство
- их
- тогда
- Эти
- этой
- те
- Через
- по всему
- время
- в
- инструментом
- топ
- Топы
- Всего
- к
- Прослеживать
- треков
- торги
- Торговля
- перевод
- переданы
- Transform
- преобразований
- переход
- Прозрачность
- трендов
- срабатывает
- два
- типичный
- типично
- под
- подвергается
- подчеркивание
- до подводных дронов
- острая необходимость
- USD
- использование
- используемый
- пользователей
- через
- обычно
- использует
- Использующий
- все возможное
- ценностное
- разнообразие
- различный
- очень
- с помощью
- Вид
- визуальный
- объем
- тома
- vs
- законопроект
- we
- неделя
- были
- когда
- будь то
- , которые
- в то время как
- широкий
- будете
- в
- работает
- ежегодно
- Ты
- ВАШЕ
- зефирнет
- зона