У венчурного бизнеса была интересная пара лет. Сделки заключались с невообразимой ранее скоростью и без личных встреч. Кроме того, появление огромных сумм денег от частных инвесторов и других инвесторов с глубокими карманами вызвало беспрецедентный рост оценок. Теперь мир снова изменился.
Мой следующий гость в подкасте Fintech One-on-One — Мэтт Харрис, партнер Bain Capital Ventures. Это было записано в Fintech Nexus USA в Нью-Йорке в прошлом месяце, когда я брал интервью у Мэтта на нашей основной сцене. Вы также можете посмотреть видео этого обсуждения ниже.
В этой дискуссии Мэтт не делает резких выводов и довольно резко описывает проблемы, с которыми финтех-предприниматели столкнутся в ближайшие 12-18 месяцев. Мы заканчиваем мыслями Мэтта о будущем денег и о том, почему децентрализация является такой ключевой частью этого будущего.
В этом обсуждении вы узнаете:
- Почему состояние финтеха сегодня просто фантастическое для конечных пользователей.
- Почему Мэтт считает, что скачок в оценках финансовых технологий был токсичной ситуацией.
- Как Zoom изменил венчурный бизнес для Bain.
- Процент всех денег, вложенных в финтех, которые поступили от венчурных капиталистов.
- Почему оценки публичного рынка финтеха больше говорят об публичных рынках, чем о финтехе.
- Почему Мэтт считает, что публичные рынки сломаны.
- Сравните венчурный бизнес сегодня с допандемическими временами.
- Почему в очень краткосрочной перспективе существует узкое окно для заключения сделок.
- Тезис Мэтта о будущем денег, который он написал в Forbes.
- Что неизбежно в переходе на децентрализованные финансы.
- Какими будут финансы через 20-30 лет.
Вы можете подписаться на подкаст Fintech One on One через Подкасты Apple or Spotify. Чтобы послушать этот выпуск подкаста, прямо над ним есть аудиоплеер, или вы можете скачать файл MP3 здесь.
Скачать PDF транскрипции или прочтите ее ниже
ПОДКАСТ ФИНТЕХ ОДИН НА ОДИН 371-МЭТТ ХАРРИС
Добро пожаловать в подкаст Fintech One-on-One, эпизод № 371. Это ваш ведущий, Питер Рентон, председатель и соучредитель Fintech Nexus.
(Музыка)
Питер Рентон: Сегодня на шоу у нас есть увлекательное интервью, которое я провел на Keynote Stage в Fintech Nexus USA 26 мая с Мэттом Харрисом, давним партнером Bain Capital Ventures. Выступление называлось «Как венчурные капиталисты ориентируются на сегодняшнем неспокойном рынке», и Мэтт может рассказать очень интересные вещи о том, что произошло в 2021 году, что происходит сейчас и что, по его мнению, произойдет через 12–18 месяцев.
Он не выносит никаких ударов, он излагает это довольно резким языком, как вы увидите здесь. Дело было не только в этом, мы также провели некоторое время, болтая о его прошлогодней статье Forbes «Будущее денег», которую я считаю поразительной, он переносит нас, знаете ли, на 20-30 лет в будущее и как будут выглядеть деньги, и у него есть несколько интересных идей. В любом случае, это действительно был один из моих любимых разговоров за долгое время, и я надеюсь, вам понравится шоу.
Мэтт Харрис: Ладно, увидимся, сэр.
Петр: Да, рад тебя видеть. Спасибо, Бо, хорошо. Итак, вчера у нас есть слайд со вступительным словом, в котором говорится, что мы живем в интересные времена.
Мэтт: В самом деле.
Петр: Мы делаем, и для людей, может быть горстка, которые не знают вас, почему бы вам сначала не дать краткое вступление.
Мэтт: Мэтт Харрис, партнер Bain Capital, где я руковожу финтех-практикой. Начал в Bain Capital в 1995 году, ушел, основал свою собственную венчурную фирму на ранней стадии в конце 1999 года, чтобы сосредоточиться на финтех, вернулся десять лет назад, когда финтех стал более важным, и рад быть здесь не в первый раз.
Петр: Нет, не в первый раз, и мы очень рады, что вы вернулись. Так что, может быть, вы можете поделиться с нами своим мнением, это была интересная пара лет в финтехе, особенно если вы венчурный капиталист, почему бы вам не поделиться с нами своим мнением о состоянии рынка финтех сегодня.
Мэтт: Я думаю, если вы посмотрите на это с точки зрения клиента, это фантастика.
Петр: Правильно.
Мэтт: Я имею в виду, решения потрясающие, может быть, в некоторых случаях даже слишком хорошие (смеется), мы опередили нас с точки зрения различных предложений, особенно в области кредитования и технологии, и некоторые из них являются предложениями с интенсивным балансом, но даже если вы думаете о Решения B2B, количество вложенных в них инвестиций, дельта между ценностными предложениями, элегантностью дизайна и функциональностью продуктов, которыми потребители и предприятия пользуются сегодня, по сравнению с тем, что было пять лет назад, просто поразительны. Тем не менее, вы знаете, как и люди, мы немного переусердствовали в отношении того, чего все это стоит с точки зрения оценки акционерного капитала, и, к сожалению, сейчас мы как бы пожинаем урожай этого чрезмерного изобилия.
Петр: Верно-верно. Итак, я помню, вы были на нашем вебинаре со Стивом Маклафлином и несколькими другими, Найджелом Моррисом и некоторыми другими, в самом начале пандемии вы сказали, что, вы знаете, мы не собираемся заключать сделки через Zoom, что просто не будем произойдет. Очевидно, это действительно произошло, но не думаете ли вы, что это способствовало такому сумасшедшему времени, которое у нас было в прошлом году, когда списки условий выходили за несколько дней, и было большое давление, чтобы действительно конкурировать со всеми другими венчурными капиталистами, потому что было столько денег?
Мэтт: Этот вопрос выявляет ряд действительно важных моментов. Первый заключается в том, что вы должны воспринимать все, что я говорю, с долей скептицизма (оба смеются), потому что примерно половина из них заключается в том, что я ошибаюсь, так что имейте это в виду. Во-вторых, Zoom внес свой вклад в то, что стало, я бы даже сказал, токсичной ситуацией с точки зрения того, как было собрано финансирование, сколько было собрано, чем стоила бы оценка, и что на самом деле, к сожалению, жертвы этого токсичностью, в какой-то степени, будут инвесторы, но на самом деле это будут основатели, которые собрали все эти деньги по этим ценам, которым они теперь должны соответствовать, и наняли всех этих людей, как мы слышим изо дня в день, некоторые из них придется отпустить, а это было весьма проблематично. Я имею в виду, я просто скажу со своей стороны, я полностью отказался от 2021 года, не заключил ни одной сделки.
Петр: Вы не заключили ни одной сделки?
Мэтт: Ага. Как вы заметили, я кое-что сделал через Zoom в 2020 году, и я действительно думаю, что Zoom — это… то, что Zoom сделал для нас, — это сделало наш бизнес глобальным.
Питер: Правильно.
Мэтт: Последняя сделка, которую я заключил, была в Лондоне, а следующая сделка, вероятно, будет за границей, просто потому, что теперь мы можем проводить относительно близкое время с зарубежными учредителями. Так что это большое событие, это здорово для мира, что финансирование распределяется еще более равномерно географически, как в США, так и во всем мире, но, как и большинство великих технологий, оно дало возможность удивительным вещам и дало возможность излишествам.
Петр: Похоже, вы смотрели со стороны на своих коллег-венчурных капиталистов, требующих сделок с высокой оценкой, что вы думаете?
Мэтт: Что ж, первое, что нужно отметить, это то, что я обычно не смотрел на венчурных капиталистов, я хотел бы услышать предположения от аудитории, но если бы вам нужно было угадать, какой процент всего венчурного капитала в прошлом году был инвестирован венчурными капиталистами, я подозреваю, что вы думаете, что большинство. Но нет, 25% всех долларов, вложенных в прошлом году, были сделаны людьми, которые называют себя венчурными капиталистами или прошли обучение на венчурных капиталистов или что-то в этом роде, 75% были для людей, которые открыли для себя это новое прекрасное занятие (смеется). Знаешь, слушай, я не особенно горжусь венчурными капиталистами, я не думаю, что мы совершенны в том, что мы делаем, но мы делаем это, чтобы зарабатывать на жизнь, как будто в этом должно быть что-то, верно. Мы не похожи на кардиохирургов, но это также не совсем идеальное занятие для туристов или любителей, и это стало доминировать в нашей области деятельности.
Петр: Ну, в конце концов, у вас есть послужной список, который во многом говорит сам за себя,
Мэтт: Опять же, говоря от имени моей профессии, мы все должны быть очень скромными, скромными в своей работе, мы глубоко несовершенны, но в этом что-то есть, что-то в этом есть. И поэтому тот факт, что этот взрыв в нашем классе активов был вызван большинством людей, которые никогда не делали этого раньше, я думаю, должен привлечь наше внимание.
Петр: Да, это действительно хороший момент. Итак, как вы себя чувствуете сегодня, очевидно, есть публичные рынки, все акции финтех-компаний в значительной степени упали, некоторые сильно упали, и рассматриваете ли вы публичные рынки как хороший барометр того, где должна быть оценка частного рынка? Каково взаимодействие между ними?
Мэтт: Сейчас я состою в трех публичных советах, и мне кажется, что текущие оценки и то, что произошло, говорят больше о публичных рынках, чем о компаниях или о финтехе, понимаете, просто как бы переживая это, как будто это было догматически. На протяжении большей части последних 20 лет убыточные компании не должны выходить на биржу, что публичные рынки, знаете ли, могут быть хороши в нескольких вещах, но при оценке сверхрастущих, сверхдинамичных убыточных предприятий — определенно нет. Вы знаете, вы посмотрите на Russell 5000, это просто индекс, который отслеживает малые капитализации, в нем 3,200 компаний, потому что вселенная публичных рынков сократилась так резко, что они больше не могут даже заполнить Russell 5000. За 20 лет количество публичных компаний сократилось вдвое.
Петр: Это менее 5,000 публичных компаний, верно.
Мэтт: Ага. Так что это произошло по какой-то причине, а не потому, что публичные рынки не работают. Большая часть денег — это пассивные индексы, это означает, что очень небольшие наборы фондов контролируют цену, и мы также являемся просто ценополучателями, и поэтому, когда эти фонды, эти люди воодушевляются, все идет вот так, а когда они недовольны, все идет так. как это.
Петр: Правильно.
Мэтт: Никто не относится к среднему большинству, которое сглаживает взлеты и падения, поэтому я не знаю, выпущу ли я когда-нибудь компанию снова на биржу, но вся эта система финансирования и оценки компаний полностью сломана в обоих направлениях, и тем не менее она влияет на частный рынок.
Петр: Верно-верно. Итак, когда вы инвестируете в частную компанию, и она становится публичной, хотите ли вы выйти из этой компании прямо сейчас, потому что сейчас она находится на сломанном рынке?
Мэтт: Во-первых, я больше не хочу этого делать. (оба смеются) Опять же, судя по моему послужному списку в беседах у камина о том, как мы делаем еще одну через шесть месяцев, но я думаю, что мы должны быть очень осторожны в отношении того, какие типы компаний, какие темпы роста, какой уровень предсказуемости, что уровень прибыльности, который мы выбираем для публичного размещения, но на самом деле это просто финансовое событие, и, по сути, если я думаю, что хочу выйти, если моя цель состоит в том, чтобы продать акции, то с точки зрения этики и в противном случае я не должен делать компанию публичной, если вы понимаете, о чем я. Навязывая это затем вдовам и сиротам и, знаете, розничным инвесторам, мы не хотели бы вести бизнес таким образом, поэтому ответ таков: нет, мы не стремимся продавать, исторически не стремились продавать, я Я не заинтересован в продаже каких-либо своих позиций, но я думаю, что для венчурных капиталистов верно то, что это действительно запускает часы, верно, нам на самом деле не платят за управление публичными акциями, верно.
Итак, у нас должен быть план выхода из ликвидности, и это, честно говоря, не очень приятное давление, потому что компании находятся в пути, и я хотел бы иметь возможность, по своему усмотрению, работая в тесном сотрудничестве с основателем, выбирать время выхода зависит от того, на каком этапе пути они находятся, а не от динамики публичного рынка. Для меня это еще одна причина, почему это мешает мне заниматься своим ремеслом и когда я хочу это делать.
Петр: Я бы сказал, что теперь венчурный капитал… Вернулись ли мы к более нормальной системе, где это не просто требование условий, а теперь это немного больше похоже на допандемию?
Мэтт: Что ж, мы вернулись к чему-то (оба смеются), это не нормально до пандемии. Допандемическая норма не была исторической нормой. Примерно как 20-летняя средняя оценка компании-разработчика программного обеспечения в пять-шесть раз превышает доход, до пандемии она достигала десятикратного увеличения, на пике рынка публичной вселенной доход достигал 20-кратного увеличения, а затем на частных рынках. доход превышал 100 раз, а часто и больше.
Я думаю, что фундаментальный вопрос, стоящий перед всеми нами, заключается в том, что сейчас нормально, и по моему опыту, вы знаете, история не повторяется, она рифмуется, она не будет похожа ни на что, через что мы прошли. Мы должны опираться на более фундаментальный анализ, чтобы сказать, что является справедливой ценой, справедливой для основателя, справедливой для инвестора, где этот рынок обосновывается, и мы должны делать в контексте множества обанкротившихся компаний. Похмелье в определенной степени будет соответствовать тому, насколько хорошей была вечеринка, это действительно хорошая вечеринка. (смеется)
Петр: (смеется) Это была хорошая вечеринка, потому что…..
Мэтт: Ну, 12-летняя очень хорошая вечеринка, а последние два года за которой, как я уже сказал, я наблюдал из-за окна, но выглядело это довольно весело,
Питер: Они делали егерские выстрелы в 3 часа ночи. (смеется)
Мэтт: Итак, я думаю, это говорит вам то, что вам нужно знать, но следующие 12-18 месяцев, которые не будут казаться нормальными, они будут как реакция, и многие люди, настоящие люди, чьи работа заключается в том, чтобы сделать эти инвестиции, они очень заняты, беспокоясь о вещах, которые они сделали в прошлом году, так что это важный фактор.
Петр: Итак, если в аудитории есть основатель, который думает, что ему нужно начать с Серии B, Серии C или даже Серии A, какой совет вы бы дали ему сегодня, чтобы максимизировать его вероятность получить финансирование по оценке, которая устроит всех? ?
Мэтт: Факты и обстоятельства имеют большое значение, общий совет дать сложно, но я думаю, что у нас есть пара месяцев, когда все еще продолжается обычная деятельность, когда люди будут иметь более острый карандаш в оценке, но если ваш последний раунд не был сумасшедшим, у вас есть шанс сделать раунд вверх, вы знаете, потому что вы добились прогресса и т. д. Итак, железо довольно быстро остывает, я бы немедленно вышел на рынок и нацелился на людей. которые уже знают вас, потому что к тому времени, когда кто-то узнает вас в новых нормальных временных рамках, рынок ухудшится, прежде чем станет лучше.
Итак, прямо сейчас есть окно в четыре/шесть/восемь недель, когда вы можете получить раунды, проведенные новыми инвесторами, и я подозреваю, что к середине лета этого больше не будет, что приведет нас к более вероятным сценариям, ваш инсайдеры, где вы говорите, ребята, мы бы предпочли собрать деньги в 2023 году, в идеале в 2024 году, мы, компания, делаем все правильно, чтобы убедиться, что мы туда попадем, но на самом деле нам нужно от 5 до 15 миллионов долларов или 2 миллиона долларов или 18 миллионов долларов или что-то еще, чтобы добраться туда в хорошем состоянии, и это будет хорошо для всех нас.
Петр: Правильно.
Мэтт: Итак, вы действительно хотите провести внутренний раунд прямо сейчас? Нет, но должны ли вы? Да, потому что это правильный ответ, чтобы сохранить ваш старый капитал, а эти новые деньги будут весьма ценными, потому что мы собираемся сделать это по цене последнего раунда или какой-либо другой структуре. Итак, это очень конструктивный разговор, который вы хотите вести сейчас параллельно с новыми разговорами с посторонними, потому что через два месяца это будет единственный доступный вам разговор, и тогда ваши инсайдеры будут напуганы больше, чем сейчас.
Петр: Интересно. Итак, вы говорите, что во второй половине или во второй половине этого года будет очень мало новых раундов, когда новые инвесторы будут работать в благоприятной среде?
Мэтт: Да, seed и A будут продолжать происходить, вы знаете, у людей есть средства, они работают в новых компаниях, но никто не хочет иметь дело с грязными ситуациями. В том-то и дело, что этого пока не происходит, так что мы доберемся до некоторых оптимистичных моментов в оставшиеся шесть минут, но я скажу только до тех пор, пока не сохраню для этой темы. Что происходит в уме инвестора, так это то, что он смотрит на компанию и говорит: «Хорошо, вы привлекли 60 миллионов долларов, теперь вы привлекаете серию B, ваша последняя оценка была 350 долларов, но на самом деле вы должны привлечь 20 миллионов долларов». сейчас сто постов, вот как это выглядит в обычное время, потому что последнее, что ты сделал, не считается. (Питер смеется)
Это было полное сумасшествие, это был 2021 год, все было сумасшедшим, но ваш бизнес с доходом в 5 миллионов долларов, бизнес с доходом в 7 миллионов долларов должен быть 20 при 100 или 30 при 150, но я не хочу тратить на это время как новый инвестор. Я не хочу сообщать вам эту новость или разговаривать с вашими существующими инвесторами, которым придется втиснуться в гораздо меньший процент акций, отказаться от своих предпочтений, делать все эти ужасные вещи, как я. хотят, чтобы они сами пришли к такому выводу. Я не хочу, чтобы они подошли, вероятно, к моим друзьям, которые находятся на вашем столе, и сказали: да, кстати, эта компания замечательная, я люблю этого основателя, она классная, мы хотим принять участие, но вы должны записывай это и делай всякие ужасные вещи. Я не хочу вести этот разговор, я хочу работать над чистым.
Петр: Верно-верно.
Мэтт: Таким образом, учредители должны выполнять эту работу сами, а также советы и т. д.
Петр: Итак, переключаем передачи. Я хочу полностью перейти к другой теме, и я хочу еще раз вернуться к… В прошлом году вы написали колонку Forbes о будущем денег и говорили о децентрализации, децентрализованных финансах, у нас, очевидно, было много суматохи в Это пространство за последние недели, вы все еще просматриваете свою прошлогоднюю диссертацию, может быть, вы могли бы просто кратко повторить ее, и вы все еще чувствуете, что она имеет вес?
Мэтт: Вкратце тезис заключается в том, что примерно через 50 лет, начиная с 20 лет назад, финансовые услуги будут полностью заново изобретены. Первая глава была просто о преобразовании аналогового в цифровое, знаете, вот ваш банковский счет, но он на вашем мобильном телефоне, вот ваш кредит, но он доступен в Интернете. Теперь мы находимся в сфере встроенных финансовых услуг, где люди будут покупать и получать финансовые услуги с помощью программного обеспечения, которое они используют каждый день, как потребители, так и предприятия, мы находимся только в первой или второй возможности этого, это чрезвычайно важно.
И затем, последняя глава будет посвящена тому, как производятся финансовые услуги, не только тому, как они представлены в цифровом виде или приобретаются и воспринимаются с помощью программного обеспечения, но и тому, как они производятся, будет осуществляться децентрализованным способом, а не нынешним, который дико централизовано банками, Visa и Mastercard, страховыми компаниями и т. д. Итак, отмечу, чтобы дать себе 50 лет, верно. (крестный разговор).
Петр: Меньше, чем год.
Мэтт: Добрых 20 лет, было 27, было 29, да, у меня полная судимость. Я имею в виду, я действительно…….всё в моей жизни было чрезвычайно ухабистой дорогой, и этот путь к децентрализации ничем не будет отличаться, и, кстати, не в последнюю очередь потому, что правительство его ненавидит.
Петр: Да.
Мэтт: Это, в частности, будет неприятная драка. Действующие лица всегда ненавидят все это, но основатели со временем побеждают действующих лиц, меня это устраивает, знаете ли. Теперь мы планируем и против рефери, это будет тяжело, но, знаете, в прошлом году мы собрали криптовалютный фонд, мы инвестировали в криптовалюту последние девять лет. Это была одна из самых веселых, интересных и полезных глав в моей инвестиционной жизни, и она остается таковой. Я думаю, что талант в космосе, его бесспорная логика становится все более и более неотразимой.
Петр: Итак, что в этом бесспорного, что неизбежного в переходе к децентрализации?
Мэтт: Послушайте, аргументы основателей в пользу перехода от аналога к цифре были примерно такими же, как в 2009/2010 годах, например, скачайте приложение M&T Bank, посмотрите на него, это мусор. Посмотрите на мое приложение, оно фантастическое, и это было правдой, я имею в виду, посмотрите на председателя Simple, как будто я парень из необанка старой школы, но оно довольно тонкое, довольно тонкое с точки зрения… кстати, M&T банковское приложение сейчас крутое.
Петр: Правильно.
Мэтт: Это вполне приемлемо, если вы собираетесь продавать против действующего оператора, основываясь на качестве вашего приложения, и поэтому вы смотрите на акции Lemonade, понимаете, в целом, как будто мы цифровые, мы лучше, что никогда не были долговечными. , конкурентное преимущество по сравнению с действующими лицами, которые конкурируют с ними, заключается в полном удалении их с рынка. Итак, у нас есть компания Compound, это даже не компания, на самом деле это протокол, по которому вы можете давать и брать деньги взаймы, размещать залог, полностью управляемый программно, и они берут десять базисных пунктов за чрезвычайно сложные кредиты, и, да, у них есть нарушения, и они выходят из строя вовремя, и это беспорядочно, но все действия по запуску беспорядочны.
Что интересно в этом, так это то, что он на самом деле разрушительный, опосредованный токенами, управляемый протоколом. кредитование, страхование и платежи через стейблкоины находятся в десятилетии от прайм-тайма, но для меня просто отсутствие сравнения их чистой процентной маржи в десять базисных пунктов с чистой процентной маржой банка в 300 базисных пунктов, это настоящий прорыв. В каком-то смысле именно это и имели в виду люди, занимающиеся одноранговым кредитованием, но не имевшие шанса… они просто сделали другую версию централизации, а не децентрализацию.
Петр: Правильно, правильно, хорошо. Итак, может быть, мы могли бы закончить с вами, если вы могли бы нарисовать для нас картину, как вы себя чувствуете, вы знаете, вы могли бы уйти через 29 лет, как вы думаете, что это будет выглядеть в финансовом пространстве. Как будут выглядеть крупные банки, кто окажется в выигрыше?
Мэтт: Как я сказал своим партнерам на нашем выездном мероприятии на этой неделе, через десять лет в Bain Capital Ventures не будет финтех-практики, потому что это похоже на интернет-практику, это ингредиент, то, что мы все делаем, является ингредиентом для создания потрясающего программного обеспечения. Компания. Таким образом, банки либо будут играть важную роль в попытках и регулировании управления и хранения активов, либо они потеряют ее, но они не будут производить продукты.
И поэтому, смогут ли они, благодаря силе своего бренда и, главным образом, благодаря своим связям с правительством, удержаться на плаву, что, я подозреваю, им удастся, большая часть этой работы будет сделана технологиями, и победители, в конечном счете, компании-разработчики программного обеспечения поймут, как наилучшим образом внедрить эти финансовые услуги, которые в то время будут производиться децентрализованно и, следовательно, их будет легче включить в код. Итак, я думаю, что большинство из нас будут изобретать себя вне работы, и я здесь для этого. (смеется)
Петр: Что ж, на этой ноте мы должны оставить это там. Мэтт, с тобой всегда приятно поболтать.
Мэтт: Мне очень приятно, очень приятно видеть вас.
(аплодисменты)
Петр: Вау, столько всего нужно обработать, столько всего распаковать и обдумать. Очевидно, что следующие 12-18 месяцев будут сложными для финтеха, мы не увидим ничего похожего на среду, которая была в 2020 и 2021 годах, когда огромные раунды вверх, массовые оценки просто стали нормой, и если вы не Собрав несколько миллионов долларов, вы действительно не были на вершине кучи или даже близко к ней. Но, вы знаете, есть еще инновации, которые будут продолжать происходить независимо от оценок, и те компании, которые собрали хорошую сумму денег, надеюсь, смогут пережить эту зиму, по-прежнему внедрять инновации и создавать новые продукты, и у них все будет хорошо. .
Хорошие компании будут в порядке, компании, которые, вероятно, не должны были привлекать деньги по той оценке, которую они сделали, будет отбраковка стада, будет много раундов понижения, будут приобретения, которые произойдут, но я просто хотел коснуться его прогнозов на будущее, потому что я чувствую, что, когда я слышу, как Мэтт говорит об этом, я очень взволнован тем, куда идут финансы. У нас было замечательное последнее десятилетие или около того, с огромным количеством инноваций в сфере финансовых услуг, но следующее десятилетие будет совсем другим, и я с нетерпением жду, что произойдет.
В любом случае, на этой ноте я подпишусь. Я очень ценю, что вы слушаете, и поймаю вас в следующий раз. До свидания.
(Музыка)
сообщение Подкаст 371: Мэтт Харрис из Bain Capital Ventures Появившийся сначала на Новости.
- 000
- 100
- 20 лет
- 2020
- 2021
- 2022
- a
- О нас
- Учетная запись
- приобретения
- активно
- деятельность
- плюс
- совет
- против
- впереди
- Все
- уже
- всегда
- удивительный
- количество
- суммы
- анализ
- Другой
- ответ
- откуда угодно
- приложение
- Apple
- гайд
- активы
- Активы
- внимание
- аудитория
- аудио
- доступен
- в среднем
- B2B
- Банка
- счет в банке
- Банки
- основа
- , так как:
- до
- не являетесь
- считает,
- ниже
- ЛУЧШЕЕ
- между
- Немного
- граница
- марка
- нарушения
- Строительство
- бизнес
- бизнес
- купить
- призывают
- Может получить
- столица
- тщательный
- носители
- случаев
- Привлекайте
- вызванный
- централизованная
- определенный
- председатель
- проблемы
- сложные
- Глава
- заряд
- в чате
- Выберите
- Город
- класс
- Часы
- Соучредитель
- код
- Column
- как
- приход
- Компании
- Компания
- неотразимый
- конкурировать
- конкурентоспособный
- полностью
- комплекс
- Соединение
- Потребители
- продолжать
- способствовало
- содействие
- контроль
- Разговор
- Беседы
- может
- Пара
- Создайте
- крипто-
- Текущий
- В настоящее время
- Содержание под стражей
- клиент
- день
- сделка
- Акции
- десятилетие
- Децентрализация
- децентрализованная
- Децентрализованные финансы
- глубоко
- Delta
- Проект
- DID
- различный
- Интернет
- цифровой
- непосредственно
- открытый
- усмотрение
- Нарушение
- подрывной
- распределенный
- не
- долларов
- вниз
- скачать
- драматично
- динамический
- Рано
- встроенный
- уполномоченный
- предприниматели
- Окружающая среда
- собственный капитал
- и т.д
- События
- со временем
- многое
- точно,
- возбужденный
- существующий
- Выход
- опыт
- опытные
- Лицо
- всего лишь пяти граммов героина
- ярмарка
- финансы
- финансовый
- финансовые услуги
- конец
- FinTech
- Фирма
- First
- Впервые
- Фокус
- Forbes
- основатель
- Учредителями
- от
- полный
- fun
- функциональность
- фонд
- фундаментальный
- принципиально
- финансирование
- средства
- будущее
- Будущее денег
- Общие
- в общем
- Глобальный
- ГЛОБАЛЬНО
- цель
- будет
- хорошо
- Правительство
- большой
- Рост
- Рост
- GUEST
- происходить
- произошло
- счастливый
- урожай
- здесь
- High
- очень
- исторический
- история
- имеет
- надежды
- Как
- How To
- HTTPS
- огромный
- человек
- идеи
- немедленно
- важную
- Увеличение
- индекс
- повлиять
- Инновации
- страхование
- заинтересованный
- Интернет
- Интервью
- инвестиций
- инвестирование
- инвестиций
- Вложения
- инвестор
- Инвесторы
- вовлеченный
- IT
- саму трезвость
- работа
- путешествие
- Сохранить
- Основные
- Знать
- язык
- вести
- УЧИТЬСЯ
- Оставлять
- лимонад
- кредитование
- уровень
- Вероятно
- жидкость
- Listening
- мало
- жить
- жизнью
- Кредиты
- Лондон
- Длинное
- посмотреть
- смотрел
- искать
- любят
- сделанный
- Большинство
- сделать
- управлять
- управляемого
- изготовлен
- производство
- рынок
- Области применения:
- массивный
- MasterCard
- Вопрос
- означает
- заседаниях
- может быть
- миллиона
- миллион долларов
- против
- Мобильный телефон
- мобильный телефон
- деньги
- Месяц
- месяцев
- БОЛЕЕ
- самых
- двигаться
- с разными
- Музыка
- новые продукты
- New York
- Нью-Йорк
- Новости
- следующий
- "обычные"
- номер
- Хорошо
- открытие
- заказ
- Другие контрактные услуги
- в противном случае
- собственный
- выплачен
- пандемия
- часть
- особый
- особенно
- партнер
- партнеры
- вечеринка
- пассивный
- платежи
- пиринговых
- Люди
- процент
- процент
- ИДЕАЛЬНОЕ
- период
- перспектива
- картина
- кусок
- планирование
- игрок
- удовольствие
- карманы
- Подкаст
- Точка
- пунктов
- практика
- Predictions
- давление
- довольно
- цена
- частная
- Частный акционерный капитал
- частные рынки
- процесс
- Продукция
- прибыли
- протокол
- что такое варган?
- Публичный рынок
- купленный
- вопрос
- САЙТ
- повышение
- привлечение
- Стоимость
- RE
- реакция
- реализовать
- последний
- запись
- "Регулирование"
- отношения
- осталось
- остатки
- розничный
- Розничные инвесторы
- доходы
- Дорога
- Роли
- год
- туры
- Run
- Сказал
- Школа
- семя
- продаем
- продажа
- Серии
- Серия A
- Услуги
- несколько
- Короткое
- подпись
- просто
- одинарной
- ситуация
- ШЕСТЬ
- Шесть месяцев
- небольшой
- So
- Software
- Решения
- некоторые
- Кто-то
- удалось
- Space
- Говоря
- Говорит
- скорость
- тратить
- Spotify
- Stablecoins
- Этап
- Начало
- и политические лидеры
- ввод в эксплуатацию
- Область
- По-прежнему
- акции
- Акции
- прочность
- подписаться
- Коммутатор
- система
- Талант
- Говорить
- говорить
- цель
- технологии
- Технологии
- говорит
- листы терминов
- terms
- Ассоциация
- мир
- следовательно
- задача
- вещи
- мышление
- три
- Через
- время
- раз
- Название
- сегодня
- Сегодняшних
- топ
- тема
- трогать
- трек
- Типы
- Вселенная
- беспрецедентный
- UPS
- us
- США
- использование
- пользователей
- Оценка
- Приблизительные цены
- ценностное
- оценивающий
- различный
- VC
- VCs
- предприятие
- венчурный капитал
- VENTURES
- версия
- Против
- жертвы
- Вид
- визой,
- стремятся
- Смотреть
- способы
- Web
- webinar
- неделя
- Что
- Что такое
- будь то
- КТО
- Победители
- в
- без
- замечательный
- Работа
- работает
- Мир
- стоимость
- бы
- год
- лет
- ВАШЕ
- YouTube
- зум