Brazilski presenetljivi zadnji veter Fintech

Ko večina ljudi pomisli na Brazilijo, zlate plaže v državi, vrhunske nogometaše in znane Pustni festival prihaja na misel. Vendar pa je za nas najpomembnejša brazilska finančna ureditev. V preteklem desetletju je vlada uvedla regulativne spremembe, ki so številnim fintech podjetjem zagotovile znatne ovire. 

Finančna ureditev je na splošno a vetrnica za inovativnost. V večini sveta in v večini industrij so predpisi, skladnost in licenciranje besede, ki jih povezujemo z birokracijo, vmešavanjem birokratov in rezultati, ki dajejo prednost statusu quo in utrjenim interesom. Brazilija ponuja osvežujoč nasprotni primer, kako ni nujno, da je tako. Regulativne spremembe so omogočile večjo konkurenco, ki je prinesla bistveno boljše izkušnje za potrošnike in podjetja ter izboljšala finančno vključenost.   

Ob prej razloženo o eksploziji fintech dejavnosti v Latinski Ameriki, se bomo tukaj poglobili v metodično regulativno agendo »proinovacije« brazilske centralne banke (BCB) (včasih v partnerstvo z drugimi vladnimi subjekti), ki je spremenil brazilsko finančno industrijo. 

Leta 2010 je bila Brazilija zavezana oligopolu petih bank, ki so uživale rekordne dobičke, saj so se večinoma osredotočale na vrh dohodkovne piramide (s povprečnimi izdelki in storitvami). Leta 2022 ima Brazilija zdaj na stotine fintech zagonskih podjetij, ki so v zadnjih letih povečala dostop Brazilcev do finančnih storitev s 57 % na 86 % prebivalstva (glej grafikon) — s čimer je 75 milijonov Brazilcev pripeljalo v bančni sistem. Ostra konkurenca med temi novimi podjetji je dvignila merila za vse bančne izdelke in storitve. Ker vlada še naprej spodbuja nove predpise, smo navdušeni nad rastjo sedanjih in prihodnjih generacij fintech podjetij.

Poglobili se bomo v pet teh regulativnih sprememb, ki so spodbudile to eksplozijo finančne tehnologije – Hitra plačila, Odprte finance, licenciranje, Pridobivanje plačil in zavarovanje — in podjetja, ki so nastala kot rezultat.

KAZALO

PIX: Takojšnja plačila

Do leta 2020 je večina potrošnikov v Braziliji uporabljala gotovino, drage žice ali zastarele Boleto sistem, ki traja povprečno 2-3 delovne dni za poravnavo. 

Novembra 2020 je BCB predstavil sistem takojšnjih plačil PIX, tirnico v realnem času, ki omogoča brezplačne (potrošnikom, podjetjem se lahko zaračuna) in takojšnje prenose denarja ter poravnavo med računi v sodelujočih institucijah. V manj kot dveh letih je PIX uporabljal 139 milijonov uporabnikov (približno 75% prebivalstva). Do 2Q22 je PIX predstavljal 27 % vseh plačilnih transakcij in 11 % delež vrednosti plačil v Braziliji (glej grafikon). Danes ni neobičajno, da PIX uporabljate za plačilo tako majhnih predmetov, kot je najem ležalnika za plažo ali kokosova voda na teh slavnih zlatih plažah.

Primerjajte to z Združenimi državami, kjer FedNow prihaja že leta (tj. definitivno ne »zdaj«). 

BCB je naredil več strateško pametnih odločitev kot mi pisali več o: 

• PIX je brezplačen za potrošnike, podjetjem pa se lahko zaračuna pristojbina.
• PIX ima standardizirano potrošniško izkušnjo in deluje v realnem času 24 ur na dan, vse dni v tednu (pomembna prednost pred jurčki in brazilskimi enakovredno ACH, ki je v realnem času, vendar le med delovnim časom).
• Sodelovanje je obvezna vse finančne ustanove z več kot 500 potrošniki.
• Nefinančne institucije lahko sodelujejo z licenco za »posrednega udeleženca«, ki omogoča hitro sprejetje s strani fintech podjetij.

Poleg tega namerava BCB še naprej dodajati funkcije, kot so »Scheduled PIX« za nadomestitev načrtovanih plačil, »PIX Withdraw« za omogočanje dvigov in »Guaranteed PIX« za ustvarjanje možnosti plačila, ki je po funkcionalnosti podobna poslovni kreditni kartici. Končno bo »International PIX« uporabnikom omogočil prenos sredstev na bančne račune v tujini s pomočjo PIX.

Uspešno sprejetje PIX pospešijo podjetja, kot je ADDI, ki izkoriščajo omrežje PIX za svojo rešitev Kupi zdaj plačaj pozneje (BNPL). Medtem ko so potrošniške in poslovne koristi PIX ogromne, nova omrežja vedno prinašajo dodatne izzive – in s tem priložnosti – za nova podjetja. Na primer, takojšnja plačila so nepovratna, kar povečuje pomen Spoznaj svojo stranko (KYC)/Spoznaj svoje podjetje (KYB) in nadzor goljufij; to je priložnost za startup z inteligentnim modelom tveganj in goljufij ter strokovnim znanjem o skladnosti.

Odprte finance: Demokratizacija finančnih podatkov

Takojšnja plačila so velik korak k zagotavljanju finančne izbire in odpravi regresivnega davka, ki ga najpogosteje občutijo potrošniki, ki svojo gotovino potrebujejo najhitreje. Naslednja trdnjava, ki jo imajo prvotni operaterji nad strankami, je neprenosljivost podatkov. Uporabniško lastništvo podatkov v današnjem svetu ne potrebuje razkrivanja, vendar je uvedba sistemov, ki omogočajo varno izvajanje, vedno predstavljala izziv. 

Leta 2021 je BCB začel izvajati Open Finance, sistem, katerega namen je potrošnikom omogočiti boljši nadzor nad lastnimi podatki. Kot smo videli v ZDA in Združenem kraljestvu, je bilo dovoljenje potrošnikom, da aplikacijam tretjih oseb omogočijo dostop do svojih podatkov, eden največjih dejavnikov konkurence na finančnih trgih in s tem potrošniške izbire. Venmo je na primer lahko zgradil veliko podjetje na področju medsebojnih plačil tako, da je uporabil Plaid, da je uporabnikom omogočil povezovanje njihovih bančnih računov.

Uvedba Open Finance je sledila tehnološko naprednemu pristopu hitre uvedbe in ponavljanja. Uporablja štiri faze namesto tipičnega monolitnega in počasnega uvajanja. Prva faza je od sodelujočih institucij zahtevala izmenjavo standardiziranih informacij o izdelkih in storitvah, kot so depoziti, prihranki in kreditne kartice. Druga faza je strankam omogočila deljenje podatkov z aplikacijami po lastni izbiri. To je omogočilo podjetjem, kot je Datanomik, da podjetjem omogočijo ogled in usklajevanje plačil z več poslovnih bančnih računov, Belvo pa, da potrošnikom omogoči dostop do svojih bančnih podatkov, da hitreje pridobijo posojilo. Tretja faza, ki se je začela leta 2022, se osredotoča na lansiranje produktov poleg odprtega bančništva. Na primer, aplikacija tretje osebe, če ima ustrezno licenco, bi lahko sprožila plačilo neposredno z bančnega računa potrošnika, ne da bi potrošnik moral zapustiti aplikacijo ali še huje, biti prisoten v poslovalnici banke! Četrta faza, predvidoma naslednje leto, bo razširila obseg izmenjave podatkov, tako da bo vključevala devize, zavarovanje in drugo. 

Ta dostop do podatkov odpira potencial za nove primere uporabe in množico aplikacij, ki bodo kmalu ustvarjene.

KAZALO

Licenciranje: Ločevanje bančne licence

Razpoložljivost plačil v realnem času in Open Finance močno odpira nove primere uporabe in priložnosti za nova podjetja. Brazilska centralna banka se zaveda, da je treba to novost upravljati odgovorno, z zaščitnimi ograjami in nadzorom tveganja. V preteklosti bi morala ambiciozna finančna institucija zaprositi za bančno licenco, kar bi zahtevalo leta in velike količine kapitala. Današnja rešitev BCB je ustvariti bolj ciljno usmerjene in stopenjske sheme licenciranja, ki podjetjem omogočajo veliko hitrejše delovanje v določenih obsegih. 

Leta 2013 je vlada izdala nov regulativni okvir za pojasnitev pravil skladnosti za Plačilne institucije (IP-ji):

1. Izdajatelji postpaid instrumentov – tj. nefinančne institucije, ki izdajajo postpaid račune, kot so kreditne kartice
2. Izdajatelji elektronskega denarja – tj. nefinančne institucije, ki upravljajo predplačniške račune, kot so boni za hrano
3. Pridobitelji plačil – tj. nefinančne institucije, ki podjetjem pomagajo sprejemati plačila

Te ožje licence so zagonskim podjetjem omogočile, da strankam ponudijo finančne produkte v teh kategorijah, ne da bi morali izpolnjevati enotne regulativne zahteve za popolno finančno institucijo (tj. v bistvu postati banka). Sprememba konec leta 2013 je pretresla brazilsko plačilno industrijo in koristila podjetjem, kot so Nubank, Ebanx, Neon, MercadoPago, Cielo, Rede in Stone.

Leta 2018 sta bili za odprtje kreditnega trga ustvarjeni dve novi vrsti licenc: neposredna kreditna institucija (SCD) in institucija enakovrednih (SEP). Te licence so startupom omogočile, da delujejo neposredno na kreditnem trgu, namesto da bi morali sodelovati s tradicionalnimi finančnimi institucijami. Licence SCD, ki so širše in pogosteje uporabljene od obeh, omogočajo fintech podjetjem, da zagotovijo kredite z izdajo posojil in kupijo kreditne terjatve prek spletnih kanalov z uporabo lastnega kapitala. Tisti z licenco SCD lahko tretjim osebam prodajajo tudi storitve kreditne analize in zbiranja, delujejo kot zavarovalni posredniki in izdajajo elektronski denar. Podjetja, kot je Lend, so lahko na ta način hitreje pridobila licenco. Zdaj uporabljajo svojo platformo »posojanje kot storitev« za podporo podjetjem za programsko opremo, ki želijo izdajati posojila svojim strankam, vendar ne želijo pridobiti licence ali vzpostaviti posojilnih operacij.

Poleg tega je leta 2020 vlada razširila svoj IP okvir, da vključuje plačilne pobudnike, institucije, ki uporabnikom omogočajo, da sprožijo plačilo, ne da bi zapustili svoje nakupovalno okolje (npr. WhatsApp Pay). To omogoča znatno izboljšano uporabniško izkušnjo pri plačilih znotraj aplikacij. Zdaj s tirnicami v realnem času, odprtimi financami in hitrejšim licenciranjem bi lahko nova programska platforma za pomoč lastnikom stanovanj pri upravljanju njihovih domov na primer omogočila lastniku stanovanja, da se prijavi in ​​sproži takojšnje plačilo izvajalcu, ne da bi zapustil aplikacijo, in plačilo bi se poravnalo takoj.

As vsako podjetje postaja fintech podjetje, to ustvarja priložnosti za potrošniška in podjetniška podjetja, da bolj brezhibno vključijo plačila v svoje storitve. 

KAZALO

Pridobivanje plačil: Končanje ekskluzivnosti, odprtje trga terjatev

Pred letom 2010 je imel plačilni procesor Cielo v lasti Bradesca in Banco do Brasil ekskluziven posel z Viso. Konkurenčni plačilni procesor Rede v lasti Itaúja je imel ekskluziven posel z Mastercardom. Zaradi tega so morali brazilski trgovci imeti v lasti ali najeti vsaj dva avtomata na prodajnem mestu (POS): enega od Cielo za obdelavo transakcij Visa in enega od Rede za obdelavo transakcij Mastercard. Trgovci niso imeli druge možnosti in pogajalske moči.  

BCB je leta 2010 končal ta duopol, kar je omogočilo konkurenco in trgovcem dalo pogajalsko moč. Trgovci bi lahko uporabili POS naprave Cielo, Rede ali katerega koli drugega ponudnika za obdelavo transakcij s kreditnimi karticami Visa ali Mastercard.

BCB je leta 2017 nadaljeval z odpravo drugih ekskluzivnosti med pridobitelji in mrežami kreditnih kartic – in sicer tistih med Rede in mrežo kreditnih kartic Hipercard (ki imata delničarja v Itaú), ter Cielo in omrežje kreditnih kartic Elo (ki si delita Banco do Brasil SA in Banco Bradesco SA kot delničarji). Vsota vseh teh sprememb je omogočila nove udeležence, kot so Stone, PagSeguro in SumUp Brasil.  

Čeprav je ta regulativna sprememba rešila veliko težav, ni obravnavala izzivov denarnega toka, s katerimi so se srečevali trgovci. V Braziliji koncept kupi zdaj, plačaj pozneje (BNPL) ni nič novega. Brazilci že desetletja plačujejo na obroke - najprej s čekovnimi knjižicami crediários, zdaj pa s kreditnimi karticami, zato mnogi Brazilci raje plačujejo nakupe na ta način. Toda medtem ko kupci radi plačujejo račune za kreditne kartice na obroke, se trgovcem zdi ta praksa izziv za njihov denarni tok, saj na koncu kopičijo terjatve s kreditnih kartic, ki ne bodo v celoti plačane še do 12 mesecev.  

Recimo, da se stranka junija odloči za nakup izdelka v vrednosti 1,000 R$ s štirimesečnim obrokom. Ob predpostavki 3-odstotne diskontne stopnje trgovca (MDR), ki jo pridobitelj zaračuna trgovcu, bi trgovec julija, avgusta, septembra in oktobra prejel 970 R$/4 R$ ali 242.5 R$, saj se plačila začnejo 30 dni po transakciji s kreditno kartico. Večina trgovcev si ne more privoščiti, da bi več mesecev plačevala to količino gotovine (v tem primeru bi bil trgovec v celoti plačan šele oktobra). Torej, da bi trgovec vnaprej prejel čim več denarja, plača pridobitelju visoko provizijo za popust, ki lahko pogosto doseže dvomestno vrednost na mesec. Če za primer vzamemo 5-odstotno diskontno stopnjo, bi trgovec prejel prvi obrok s popustom za 5 %, drugi za 10 %, tretji za 15 % in četrti za 20 %, kar pomeni samo R 849 $ — draga ~15-odstotna izguba! Prevzemniki so lahko dosegli tako enostranske pogoje zaradi omejene konkurence in še vedno nizke pogajalske moči številnih trgovcev. Dejavnik pri tem je kreditno tveganje stranke na izdajatelja, in lahko vidite, kako so ti denarni predujmi skoraj čisti dobiček za prevzemnike.

Pred letom 2021 so lahko trgovci te predujme terjatev dobili samo od svojih pridobiteljev, saj so bili edina stranka z dostopom do stanj. Konkurenčnega trga ni bilo. Za spodbujanje konkurence na trgu terjatev je BCB ustvaril koncept registracijskih subjektov. Prevzemniki morajo zdaj vpisati vse terjatve svojih trgovcev v te subjekte, kupci pa imajo možnost licitirati za ponudbe diskontne stopnje za te terjatve. Nova uredba je odprla tudi širše možnosti za podjetnike, kot je ponujanje kredita z uporabo terjatev kot zavarovanja. Podjetja kot Tino in Marvin so izkoristili to novo priložnost za povečanje in pričakujemo, da bomo v tem prostoru videli veliko več inovativnih startupov.

KAZALO

Regulativni peskovniki: Zavarovanje

Leta 2020 je Ministrstvo za gospodarstvo v sodelovanju z BCB, Comissão de Valores Mobiliários (CVM, komisija za vrednostne papirje in borzo) in Superintendência de Seguros Privados (SUSEP, organ, ki ureja zavarovanje) ustvaril tri programi za peskovnik. Peskovnik, ustvarjen v sodelovanju s SUSEP, je podjetjem omogočil testiranje novih zavarovalniških rešitev v nadzorovanem okolju. Sprva so za sodelovanje v programu izbrali eno kohorto 11 podjetij. Podjetja so imela 36 mesecev časa, da so svoj izdelek nato preizkusila na trgu. Deset od prvih 11 podjetij, vključno s Pier in Stone, je prejelo trajno dovoljenje za ponudbo svojih izdelkov. SUSEP, ki vodi program peskovnika, je za sodelovanje v peskovniku izbral drugo kohorto 21 novih podjetij. Podjetja kot pravični so izkoristili peskovnik, da bi na trg dobili pravičnejše avtomobilsko zavarovanje. 

KAZALO

Fintech prihodnost Brazilije

Fintech prihodnost Brazilije je svetla. Generacija ikoničnih podjetij je dokazala, kaj je mogoče, naslednja generacija podjetnikov pa že gradi na njihovem uspehu. Brazilske strateške zakonodajne spremembe zagotavljajo močan vzvratni veter »zakaj zdaj«: povečanje in razširitev takojšnjih plačil, demokratizacija finančnih podatkov, ločevanje bančne licence, prekinitev koncentriranih povezav v verigi pridobivanja vrednosti in ustvarjanje varnih testnih okolij za nove izdelke prek pobud, kot je regulativni peskovnik. Zaradi nenehne posodobitve regulativnega režima in gorečnosti brazilskih podjetnikov, da ustvarijo privlačne izdelke in storitve za potrošnike in podjetja, je Brazilija vznemirljivo mesto. Če gradite naslednje veliko fintech podjetje na podlagi teh trendov ali novih pričakovanih trendov, bi se radi povezali.