Climate Impact X uporablja Nasdaq za izmenjavo ogljika

Climate Impact X, zagonsko podjetje s sedežem v Singapurju, katerega delničarji so ugledni »Singapore Inc.« institucij, gradi vrsto trgov z namenom ustvarjanja obsega v prostovoljnem trgovanju z ogljikom.

Podjetje je nedavno sklenilo partnerstvo z Nasdaqom, ki bo dobavil trgovalni mehanizem za promptni trg, ki je trenutno v izgradnji. Promptni trg je zadnji izmed treh prizorišč, skupaj z že zgrajenim korporativnim trajnostnim trgom in dražbenim prostorom za nove projekte.

"Prostovoljni trg se trenutno igra po robu nacionalnih shem skladnosti in potrebujemo njegovo hitro rast," je dejal Tom Enger, vodja produkta.

Povedal DigFin prostovoljni trg ogljika danes predstavlja 350 milijonov ton emisij, ki so bile izdane kot dobroimetje – neke vrste dovoljenje, ki predstavlja 1 tono ogljikovega dioksida, odstranjenega iz ozračja, bodisi naravno (na primer, kar predstavlja ohranjanje gozdov) bodisi s tehnologijo.

Svet se mora približati 10 do 20 milijardam ton biomase, ki se letno odstrani iz ozračja, če želi doseči neto ničelne emisije.

Ogljik za luščenje

Climate Impact X je zasnovan tako, da pomaga pospešiti proces tako, da se trgi za izravnavo ogljika hitro povečajo – in ga spremenijo v glavni razred sredstev. Njegovi delničarji so DBS, Standard Chartered Bank, Singapore Exchange in Temasek, zaradi česar je zagonsko podjetje v ospredju prizadevanj Singapurja za vodilno vlogo pri financiranju ogljika.

"Nobena od teh institucij tega ne bi mogla zgraditi sama," je dejal Enger. »Trg ogljika potrebuje integrirane rešitve, vključno z denarjem, razvojem projektov, kreditno analizo, oblikovanjem izdelkov, definicijami pogodb in platformami za trgovanje, usklajevanje in poravnavo. Potrebuje kupce in prodajalce.«

Enger je bil prej strateg za surovine pri SGX. "Dolgoročno bo trg ogljika mati vseh trgov surovin," je dejal.

Prostovoljni trgi ogljika delujejo takole: po mnenju Standard and Poor's prostovoljni trgi ogljika omogočajo onesnaževalcem (kot so naftna in plinska podjetja), da izravnajo svoje neizogibne emisije z nakupom ogljičnih dobropisov s projekti, katerih cilj je odstranjevanje ali zmanjšanje toplogrednih plinov iz ozračja.

Vsak kredit ustreza eni metrični toni zmanjšanega, izognjenega ali odstranjenega ogljikovega dioksida, in ko je dobropis uporabljen, ga je treba umakniti in nikoli več trgovati. McKinsey ocenjuje, da bi lahko trg za ogljične dobropise do leta 50 dosegel 2030 milijard dolarjev – ključno leto, ko naj bi številne vlade dosegle mejnike, da postanejo neto ničelne onesnaževalke.

Gradnja ekosistema

Prostovoljni trg je danes majhen. Potrebuje tako ponudbo – nove tehnološke pobude za zajemanje ogljika, kot tudi merjenje in poročanje o teh rezultatih – ter več vlagateljev, ki danes vključujejo naftna in plinska podjetja, trgovce z blagom ter zakladnike podjetij in finančne institucije.

"Ne želimo biti samo še en posrednik v tržni niši," je dejal Enger. Za njegovo gojenje so potrebni izdelki in prostori – pa tudi informacije, saj je težko ovrednotiti projekte, ki vključujejo nematerialne dobrine, kot je zaščita biotske raznovrstnosti ali lokalnih skupnosti. In raztopine morajo biti prozorne in tekoče, da ublažijo zeleno pranje.

---

---

Climate Impact X gradi trgovalno platformo, kjer lahko korporacije kupijo kredite, da se upokojijo in dosežejo svoje trajnostne cilje. Gradi dražbeno hišo za nove vrste kreditov ali projektov, tako da lahko kupci in prodajalci na njih oblikujejo cene. Nazadnje, promptni trg – tisti, ki uporablja tehnologijo Nasdaq – je namenjen ustvarjanju likvidnega trga za zagotavljanje nižjih razmikov in nižjih provizij za standardne pogodbe za trgovce.

Enger upa, da se bo promptni trg razvil do te mere, da bo lahko ponudil tudi terminske pogodbe in opcije, ki bodo pisarnam pomagale pri obvladovanju njihovih ogljičnih tveganj.

Izbira Nasdaq

Tako tradicionalni ponudniki tehnologije kot ponudniki digitalnih sredstev so se potegovali za mandat promptnega trga. Climate Impact X se je odločil za varnejšo in zanesljivo izbiro Nasdaq, delno zato, ker je trg ogljika še vedno omejen na profesionalce.

Climate Impact X je razmišljal o rešitvi, ki temelji na verigi blokov, s pogledom na prihodnost, v kateri bo mogoče ogljična sredstva razdeliti in prodati malim vlagateljem. Vendar to za danes ni bilo praktično, saj večina podjetij in trgovcev ni nastavljena za upravljanje tokeniziranih digitalnih sredstev. "Uporaba verige blokov ni imela nobene očitne koristi," je dejal Enger.

Nasdaq na drugi strani prinaša dolg seznam institucionalnih strank in partnerja, Puro.Earth, finsko fintech podjetje, ki upravlja register ogljičnih tehnoloških kreditov.

Tehnika plus narava

Enger pravi, da bo Climate Impact X izstopal z združevanjem zaslug tehnoloških projektov (kot so načini za sesanje ogljika iz zraka in njegovo shranjevanje) in projektov "narave", kot je zaščita deževnih gozdov.

Pravi, da so tehnološki krediti dragi, medtem ko so krediti za naravo dostopni – uvajanje tehnologije in vodenje podjetja v primerjavi z zaščito nepremičnin pred krčenjem gozdov. Trgi Climate Impact X so zasnovani tako, da udeležencem omogočajo nakup kreditov, ki temeljijo na naravi, za takojšen učinek, in kreditov, ki temeljijo na tehnologiji, za prihodnje povečanje.

"Številni institucionalni vlagatelji se sprašujejo, kako izravnajo svoj portfelj," je dejal Enger. »Ali to storijo zdaj ali počakajo do leta 2030? Kdaj 'E' v ESG postane trdi E, kar zahteva dejansko sekvestracijo? Na neki točki bodo morali vsi razogljičiti svoje portfelje.«

Pravi, da bo promptni trg Climate Impact X zaživel v začetku leta 2023. Podjetje odpira pisarno v Londonu in morda razmišlja o zbiranju dodatnih sredstev iz novih virov – še bo določeno, pravi Enger.