Odprava tehnološke asimetrije na primarnih trgih za obveznice (Rahul Kambli)

Dostop do primarnega trga podjetniških obveznic je lahko donosen za upravljavce premoženja, ki so bistri glede cen in kreditne kakovosti. Vendar so nadzor nad trgom, upravljanje podatkov o novih izdajah in dovolj hitro sprejemanje naložbenih odločitev izzivi za večino institucij na strani nakupa. Nasprotno pa so na prodajni strani trga novih izdaj sindicirane banke že več kot 10 let vlagale v tehnologijo, da bi jim pomagale avtomatizirati proces oblikovanja knjige in uskladiti podatke, ki jih potrebujejo za natančno obdelavo naročil strank z orodji, kot je Ipreo (zdaj del S&P Global), DirectBooks, pa tudi tradicionalna omrežja od trgovca do stranke, kot sta Bloomberg in Refinitiv. 

Z le nekaj urami, da se odločijo, ali bodo kupili nove izdaje, mora biti odprava te tehnološke asimetrije prednostna naloga upravljavcev premoženja, ki želijo povečati svojo učinkovitost na primarnih trgih obveznic. Ogrodje rešitve združuje podatke, integrira sisteme, povezane s trgovanjem, in olajša sodelovanje za pomoč upravljavcu premoženja pri spremljanju trga novih izdaj, ocenjevanju priložnosti in usklajevanju odločanja med upravitelji portfelja, kreditnimi analitiki in trgovci.

Centralizacija in obogatitev podatkov o poslih

Učinkovito delovanje na primarnih trgih se začne z nadzorom in zaupanjem, da podjetje ne le vidi vse posle, ki pridejo na trg, ampak tudi sledi ključnim spremembam in posodobitvam pogojev posla. Medtem ko so orodja za združevanje, kot je Ipreo, olajšala nekatere vidike spremljanja poslov za upravljavce premoženja, se podatki o poslih še vedno prenašajo prek več. Poleg tega lahko različne platforme objavljajo podatke ob različnih časih, zaradi česar so posodobitve asinhrone in ni neobičajno, da se v dvo- do štiriurnem oknu sporoči 30 ali več sprememb pogojev, ki so na voljo upraviteljem sredstev, da se odločijo in posredujejo svojo stopnjo zanimanja za dogovor. Podjetja so pod pritiskom, da se morajo o vsakem poslu hitro odločiti, upravljanje podatkov pa je ključna ovira. 

Centralizacija podatkov o novih izdajah je jedro rešitve. Poleg konsolidacije podatkov iz več kanalov, ki jih uporabljajo sindicirane banke, lahko centralna rešitev tudi normalizira podatke o poslih na podlagi preferenc upravljavca premoženja, s čimer premaga izziv številnih formatov podatkov in konvencij na današnjem trgu. Sistem lahko uskladi razlike v imenu izdajatelja, uporabljenih identifikatorjih, oznakah polj za ključne izraze, kot so datumi klica, zapadlost, valuta itd., kar uporabniku ponudi prilagojeno, standardizirano okolje za podatke o poslih. Poleg tega lahko združevanje podatkov o poslih nadomesti nepopolne podatke, ki prihajajo iz različnih virov. Ko se nova izdaja oddaja prek dveh ali več omrežij, lahko centralni sistem konsolidira informacije in predstavi najobsežnejši možni pogled ter ustvari zlato datoteko iz več vnosov.  

Uspeh je torej več kot združevanje podatkov, je obogatitev podatkov.

Inteligentno spremljanje trga

S centraliziranimi podatki o novih izdajah lahko upravljavci premoženja vključijo vrsto pregledovalnih orodij za filtriranje podatkov in zagotavljanje samo ustreznih informacij upraviteljem portfelja, kreditnim analitikom in trgovcem. Za posodobitve pogojev posla lahko sistem filtrira samo pogoje, ki so bili spremenjeni, in ustrezno posodobi pogled glavnega posla. Odvisno od portfeljske strategije lahko orodja za pregledovanje uporabnikom omogočijo, da določijo posle, ki jih želijo upoštevati, glede na velikost, oceno, valuto, panogo, ESG dejavnike itd. To pomaga upravljavcem premoženja, da se osredotočijo na tisto, kar je zanje pomembno med hudournikom hrupa. na trgu. 

Poenotenje delovnega toka dogovora

Centraliziranje podatkov o novih izdajah ustvarja priložnost za integracijo niza analitike in delovnega toka trgovanja v poslovno okolje za pospešitev sprejemanja odločitev. Z enim delovnim prostorom za podatke, analitiko in trgovanje lahko investicijske ekipe vidijo vse na enem mestu in brez izgube časa pri prehodu iz enega sistema v drugega, vnašanju podatkov in morebitnem ustvarjanju napak in tveganja. Na primer, povezava z notranjim analitičnim mehanizmom upravitelja premoženja združuje podatke o poslu in izdajatelju, nove krivulje izdaje pa je mogoče ustvariti z uporabo notranjih podatkov v kombinaciji s tem, kar sporoča sindikat. 

Podobno lahko integracija s trgovinskimi sistemi in sistemi skladnosti poenostavi način ustvarjanja naročil, zmanjša ročno vnašanje in možnost napak. Pri ustvarjanju naročil se lahko polja samodejno izpolnijo iz centraliziranih podatkov, preverjanje skladnosti pa se lahko izvede samodejno. Ko so naročila sporočena vodjem knjig, lahko podatki o dodelitvi stečejo tako v EMS kot v nov sistem za upravljanje izdaj, ki je dostopen celotni investicijski ekipi.

Sodelovanje in revizija

Z orodji za podatkovne, analitične in trgovinske tokove, združene v enem sistemu, je vdelava delovnih tokov in orodij za sodelovanje, kot sta Symphony ali Teams, zadnji element pospeševanja odločanja o naložbah, ki vključuje upravitelje portfelja, kreditne analitike in trgovce. Prek osrednjega sistema se lahko predaje izvedejo samodejno in generirajo opozorila za sprožitev nadaljnjih dejanj, pregledov in odobritev, kar poveča učinkovitost, ki jo dosežejo investicijske skupine. Komunikacijo je mogoče vključiti v celoten potek dela, pri čemer se podatki, razprave in zgodovina odločanja hranijo skupaj v enem okolju, ki ga je mogoče preverjati, kar omogoča hitrost in skladnost. 

Avtomatizacija na strani prodaje je povečala deleže za investicijska podjetja, ki iščejo priložnosti na primarnih trgih za podjetniške obveznice. Centralizacija podatkov in povezovanje sistemov v poenoteno okolje predstavlja dragoceno priložnost za upravljavce premoženja, da oblikujejo tehnološko rešitev za ustvarjanje ne le učinkovitosti, ampak tudi konkurenčne prednosti z boljšim nadzorom trga, saj ima le nekaj kratkih ur časa za sprejemanje odločitev, preden se sindikalne knjige zaključijo. izbira posla in hitrost zahtevanja dodelitev.

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• vir: https://www.finextra.com/blogposting/23881/ending-technology-asymmetry-in-primary-markets-for-bonds?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs