Kako bi propad banke Silicon Valley Bank lahko oblikoval fintech (Ola M)

Propad bank Silicon Valley Bank (SVB) in Credit Suisse marca je pretresel fintech industrijo. Številne neobanke so ranljive za podobne sile, kot so tiste, ki so SVB in Credit Suisse pripeljale na rob, velik del širše industrije finančne tehnologije pa banke šteje za partnerje ali stranke.  

Čeprav so oblasti posredovale, da bi preprečile na tisoče izgube delovnih mest, bodo posledice dogodkov pustile trajne posledice. Ta dva tedna v marcu bosta še nekaj časa krojila našo industrijo. 

Kaj je šlo narobe 

Na prvi pogled sta si bila oba brega divje različna. SVB je večinoma služil podjetjem s tveganim kapitalom (VC), nišno, specializirano ponudbo; Credit Suisse je bila 130 let stara institucija in simbol švicarske bančne elite. Vendar je bil vzrok smrti v obeh primerih bistveno podoben: slabo upravljanje in človeška napaka. 

Kot je bilo že dobro dokumentirano, je bil SVB preveč izpostavljen
obrestna mera narašča. Zaradi tega ni mogel izplačati vlagateljem z materializiranimi usodnimi izgubami. 

Medtem ko je bilo veliko finančnih kazalnikov Credit Suisse videti v redu – podjetje je zaposlovalo nekaj zelo pametnih ljudi, ki so vodili nekaj uspešnih poslovnih praks – so leta slabega upravljanja in škandala na vrhu pokvarila njegov ugled. SVB je bila prva domina, ki je padla, kar je povzročilo večji nadzor vlagateljev nad bančnim sektorjem in na koncu povzročilo krizo zaupanja v švicarski banki. 

Gledano ločeno, ta dva incidenta nista vzrok za množično paniko. Nevarna prekomerna izpostavljenost SVB zvišanju obrestnih mer ni bila razširjena v industriji. Credit Suisse je bila leta videti, kot da je v spirali smrti. Tveganje okužbe, ki jo povzroča panika, je resno, vendar jo je veliko lažje zatreti kot okužbo, ki jo povzročajo resnične, sistematične napake v bančnem sistemu. 

Potem je tu še Deutsche Bank. Nemški velikan, ki še vedno nekoliko nepravično velja za šibki člen evropskega bančništva, se je v zadnjih letih preoblikoval in je veliko močnejši, kot mu mnogi pripisujejo.

Zakaj še nismo iz gozda

Dobra novica je, da se nam ne obeta še en zlom v stilu leta 2008. Slaba novica za fintech je, da nam ni treba seči tako daleč, da bi imeli trajne posledice. Tistim podjetjem, ki že poročajo o težavah pri dostopu do kreditnih linij, se kriza dejansko zdi zelo resnična. 

Še pred propadom SVB se je okolje financiranja startupov dramatično spremenilo. The

VC zima, ki ga povzročajo naraščajoče obrestne mere in mračnejši gospodarski obeti, je ohladil apetit po bolj tveganih stavah. Podjetja, ki morda potrebujejo več let, da se približajo dobičku, ki bi verjetno prejemala sredstva večino preteklega desetletja, so zdaj videti manj privlačna. 

To je že imelo grozljiv učinek na vrednotenja v pozni fazi in bo doseglo celo tista podjetja v zelo zgodnji fazi, leta do zrelosti, ki se zanašajo na zunanje financiranje (angeli/VC vlagatelji ali družina in prijatelji). S posledicami bomo živeli še vrsto let. 

Propad SVB bo naredil ta premik še bolj dramatičen. Izguba startupe prikrajša za največjo banko, ki je razumela zgodnje poslovne modele. Startupi bodo zdaj morali raziskati možnosti pri večjih, bolj uveljavljenih bankah, vendar bodo morda našli manj ugodne pogoje, zahteve za odplačilo v veliko krajšem obdobju ali pa bodo takoj zavrnili ponudbo kredita. 

Da bi bile stvari še hujše, bodo zaradi propada Credit Suisse banke verjetno še bolj nenaklonjene tveganju. 

Nekateri bodo rekli, da je doza zdravega skepticizma točno tisto, kar potrebuje startup svet. To ima nekaj prednosti: kdo se lahko prepira s poslovnimi modeli, ki se osredotočajo na ustvarjanje dobička, namesto da bi povečali verjetnost za pridobitev čim več strank?

Vendar obstaja pomembna razlika med tveganimi kapitalisti, ki odpovejo Kool-Aid in opravijo temeljitejši skrbni pregled, ter startupi vseh velikosti, ki težje zagotovijo kreditne linije. Preprosto povedano, zima VC je dolgoročno zdrava le, če spodbuja učinkovitost v podjetjih, kjer je nekaj ohlapnih. Brez začetnikom prijaznih pogojev SVB se je možnost, da sicer zdrava, obetavna podjetja ostanejo na hladnem, znatno povečala. 

Kaj se lahko fintech industrija nauči iz tega? 

Preudarni podjetniki so pozorni na stabilnost svojih dobaviteljev – načelo, ki bi moralo veljati ne glede na to, ali dobavljajo polprevodnike ali kreditne linije. Vendar je treba biti realen glede tega, koliko lahko ustanovitelji storijo, da se zaščitijo pred tovrstnimi stvarmi.

Ustanovitelji zagonskih podjetij so preveč zaposleni, da bi pregledali vsako vrstico finančnih poročil svoje banke, in kot smo ugotovili, je razmeroma edinstven položaj SVB na trgu pomenil, da je bil velik del industrije odvisen od ene banke. Ni bilo veliko alternativ. 

To, da je bila SVB ena edinih bank, ki je pravilno razumela svet zagonskih podjetij, je bilo samo po sebi problem. Oblikovalci politik bi morali sodelovati z industrijo, da bi vzpostavili bolj raznoliko ponudbo kreditov, ki odraža raznolikost in živahnost startup ekosistema. 

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• Kovanje prihodnosti z Adryenn Ashley. Dostopite tukaj.
• vir: https://www.finextra.com/blogposting/24095/how-the-collapse-of-silicon-valley-bank-could-shape-fintech?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs