Paytm je ikonično indijsko fintech podjetje, ki ga je leta 2010 ustanovil Vijay Shekhar Sharma za »plačevanje prek mobilnega telefona«. Podjetje je doseglo več mejnikov, vendar je leta 2016 postalo znano ime, ko je premier Narendra Modi sprožil shemo demonetizacije in iz obtoka umaknil bankovce v vrednosti 500 in 1000 Rs.
Do takrat je Paytm postal prvi indijski fintech z milijoni uporabnikov, ki je uvajal inovacije, pridobil zvestobo strank in podatke o strankah spremenil v novo vrsto konkurenčne prednosti.
Zdaj se Sharmin imperij, ki že razpada, sooča z izumrtjem: Indijska centralna banka je povezani banki, ki je v večinski lasti Sharme, naročila, naj ustavi nove posle, in lahko prekliče licenco – dejanje, ki zadeva jedro samega Paytma.
One97
Paytm je eno od številnih tehnoloških podjetij pod okriljem One97 Communications, krovnega tehnološkega podjetja v lasti Sharme, ki so ga prej podpirala velika imena, kot je Softbank. One97 ima v lasti tudi druga podjetja, povezana s Paytmom, vključno s Paytm Payments Bank.
One97 je leta 2021 kotiral tako na nacionalni borzi kot na borzi v Bombaju in zbral 2.2 milijarde dolarjev – največja IPO v zgodovini Indije. Je tudi najbolj kontroverzen: po začetnem skoku je cena delnice padla, kar je sprožilo nezadovoljstvo med indijskimi delničarji: cena delnice je debitirala pri 1,560 Rs na delnico, danes pa je pri 496 Rs na delnico.
Podjetje je imelo vzpone in padce, skupaj z bogastvom ustanovitelja podjetja mercurial. Toda pojav indijskega vmesnika United Payments Interface in vzpon bogatih konkurentov ogrožata Paytmov model.
Zdaj se Sharma sooča s krizo, iz katere se ne more izviti niti nadarjen in karizmatičen podjetnik, kot je on. Indijska centralna banka je zatrla Paytmovo podružnico, Paytm Payments Bank, in ji prepovedala sprejemanje novih depozitov po 29. februarju.
Čeprav to še ni smrtni udarec, ogroža Sharmin poslovni imperij. Prav tako postavlja vprašanja o možnostih za indijsko fintech industrijo širše.
Paytm je pridobil licenco za upravljanje plačilne banke, ki jo je ustanovil leta 2017. V Indiji lahko plačilna banka sprejema depozite, ne more pa dajati posojil, tudi prek kreditnih kartic. Zamisel je bila postati depozitna institucija za stranke, ki bi jih fizične banke prezrle, in integrirati druge digitalne storitve, kot je nakup zlata ali ponujanje obrestonosnih računov, v mobilni denar.
RBI posreduje
Od njih je Paytm Payments Bank, ki je v 51-odstotni lasti One97, občasno izpostavljena kritikam RBI zaradi različnih kršitev skladnosti. Vendar tudi druge banke in fintech podjetja. Te sankcije so se stopnjevale od leta 2022, vendar so novi ukrepi, napovedani 31. januarja, veliko strožji. Prvič, RBI Paytm Payments Bank ni dal časovnega razporeda za rešitev svojih težav.
Še bolj dramatično je, da RBI ni navedel kršitev. Navedel je "vztrajne neskladnosti" in pomisleke nadzornikov.
Viri povedo DigFin Verjetno so vpleteni tudi drugi dejavniki, vključno s kršitvami pri vkrcanju strank, kršenjem zakonov o suverenosti podatkov in nenehnimi napakami v kibernetski varnosti – predvsem plačilna banka nima glavnega uradnika za informacije in varnost (CISO).
»Paytm je bil površen,« je dejala ena oseba. "Zakaj uprava tega ni upoštevala?"
Številke v panogi povedo DigFin če je RBI tako zaskrbljen, da bi močno zaustavil poslovanje, to verjetno počne z dobrim razlogom, saj je regulator zelo cenjen. Toda zaradi njegove skrivnostne presoje in resnosti njegovih dejanj se industrija sprašuje, kaj to pomeni.
Nekateri lokalni mediji so špekulirali, da bi RBI lahko vznemiril tudi trenutni delež v plačilni banki Antfina, nizozemske hčerinske družbe Ant Financial. Na neki točki je imel Ant 24.9-odstotni delež v One97, kar je dvignilo hrup v New Delhiju, ki je prepovedal številne aplikacije, ki jih upravlja Kitajska.
Lani je Ant prodal svoj delež na samo 13 odstotkov, viri v Indiji pa DigFinu pravijo, da to ni več sporno vprašanje. Vendar pa je zapletena korporativna struktura med subjekti One97 in velika prisotnost v tujini morda prispevala k nezaupanju RBI.
Sharmove skrbi so bile verjetno z drugega zornega kota: od IPO so njegovi najpomembnejši podporniki zmanjšali svoje deleže ali izstopili, vključno s Softbank in Berkshire Hathaway.
Kje to pusti Paytm?
Poslovanje moteno
Z ukazom plačilni banki, naj preneha jemati denar novih strank, je RBI uvedla tudi druge sankcije. Uporabniki ne morejo polniti računov ali omogočati kreditnih transakcij ali prenosov sredstev – kar je bistveno, tudi prek UPI. Edine dovoljene dejavnosti so plačilo obresti, vračilo denarja in ponujanje povračil. (Plačilno aplikacijo upravlja Paytm sam, ne plačilna banka.)
"Veliko ljudi krivi Vijaya," pravi vodja finančne tehnologije, ki je delal zanj. »Toda Paytm je indijski pionir fintech. Vsak igralec ima svoje kršitve skladnosti. Ko so vsi malo umazani, se zdi ukrepanje RBI zelo ostro.«
Najslabši primer za Sharmo je, če RBI prekliče licenco za plačilno bančništvo. Toda to mu ne bi preprečilo partnerstva z drugimi bankami za zagotavljanje številnih teh storitev, kot so transakcije UPI, depozitni računi ali vsakodnevno plačevanje računov za komunalne storitve ali cestnine. Paytm dejansko sodeluje z več bankami.
Poleg tega uporabniška baza Paytm morda ne bo neposredno prizadeta, saj lahko napolnijo denarnico Paytm pri drugih bankah. Vendar pa bodo težave z veliko bazo trgovcev.
En izvršni direktor finančne tehnologije pravi: »Paytm je kot prazna superaplikacija. Zaradi bančne licence je bilo stabilno, zdaj pa je to izgubljeno. Toda Sharma bi lahko šel kupiti banko – ima denar.«
Na tej optimistični sliki je guba: kot je poudaril en lokalni novinar, ni jasno, ali ima Paytm licenco za zbiranje plačil.
To je poteza, ki bi jo RBI morda morala odobriti, če bi One97 pridobil banko v težavah, ki jo je treba rešiti – teh je v Indiji kar nekaj. Možno je, da bi ga lahko RBI blokiral iz naklonjenosti ali nezaupanja, toda tukaj njen pozlačeni sloves kaže drugače.
Zavrni
Dolgoročni izziv je ohraniti relevantnost Paytma. UPI je veja za digitalna plačila »The India Stack«, ki jo je zgradila in vodi vladna agencija National Payments Corporation of India.
NPCI je uvedel kongres pod predsednikom vlade Manmohanom Singhom, tako da ni vozilo sedanjega predsednika vlade. Toda Modi je agresivno predstavil NPCI in India Stack kot kritično infrastrukturo za digitalizacijo velikega nastajajočega trga. UPI je v mnogih pogledih velik dosežek, vendar je tudi spodkopal številna podjetja.
Živite s skladom, umrite s skladom: Paytm je imel velike koristi od Modijeve demonetizacije in je Indijcem pomagal pri digitalizaciji. Toda UPI je od takrat zajedel njegovo bazo potrošnikov in trgovcev. UPI je brezplačen, zato je za Indijce postal primarna infrastruktura za plačevanje bodisi med enakovrednimi ali s trgovcem.
Ne gre vse skozi UPI. UPI je zasnovan za transakcije nižjih vrednosti, čeprav NPCI občasno dvigne zgornjo mejo. Vendar premožnejši ljudje bolj verjetno uporabljajo kreditno kartico kot e-denarnico.
In ker je UPI brezplačen, upravljavci denarnic, ki omogočajo transakcije UPI (imenovane "predplačniški plačilni instrumenti"), ne morejo zaračunati provizije, čeprav jih poslovanje stane denarja. Od tega leta bodo lahko PPI trgovcem, ki sprejemajo plačilo prek UPI, zaračunali do 1.1-odstotne medbančne provizije, vendar to samo poudarja, v kolikšni meri so digitalna plačila postala igra čistega obsega.
To ni igra, v kateri Paytm zmaguje.
Danes pri plačilih UPI prevladujejo trije PPI: PhonePe (46 odstotkov trga), Google Pay (36 odstotkov) in Paytm (13 odstotkov). Paytm ni le zasenčen, ampak tudi izgublja položaj zaradi dveh drugih konkurentov, ki želita prodreti v to areno: Amazon Pay in WhatsApp Pay.
PhonePe je v lasti Walmarta, Amazon Pay pa ima v lasti Flipkart, indijski domači velikan e-trgovine. To je razlog, zakaj PhonePe prevladuje pri plačilih UPI in zakaj bo Amazon Pay verjetno prevzel tržni delež. Paytm ima lastno podružnico za e-trgovino, vendar sta Walmart in Flipkart veliko večja.
Pravzaprav je ta konkurenca tako huda, da je bil Paytm celo pri medbančnih provizijah prisiljen znižati, kar zaračunava trgovcem, na 0.64 odstotka, pravi Anurag Singh iz hedge sklada Ansid Capital.
V širši igri digitalnih plačil (ne le prek UPI) se Paytm brani tudi od tekmecev, kot je telekomunikacijski velikan Jio (ki ima tudi licenco za plačilno bančništvo) in spletne ponudbe komercialnih bank.
In padec?
Sankcije RBI proti Paytm Payments Bank bodo poslabšale položaj Paytma. Zakaj bi stranke tvegale in vložile svoj denar v denarnico Paytm, če se jim to zdi tvegano?
Paytmova izguba tržnega deleža se odraža v njegovi uporabniški bazi. Podjetje trdi, da ima 300 milijonov uporabnikov. To je ogromno število v primerjavi z bančno bazo strank: HDFC, na primer, največja komercialna banka v zasebni lasti v Indiji, služi približno 120 milijonom ljudi.
Vendar je aktivno število uporabnikov Paytm konec leta 2023 le 50 milijonov. Zdaj lahko pričakujemo, da se bo to število zmanjšalo, ne pa povečalo.
Zdi se, da se je Paytm pri transakcijah s povezanimi osebami zanašal tudi na svojo podružnico plačilne banke. Singh ugotavlja, da 70 odstotkov transakcij v Paytm Payments Bank prihaja od samega Paytma, ne od strank banke. To predstavlja 43 odstotkov prihodkov Paytm Payments Bank v višini 250 milijonov dolarjev.
Če banka izgubi licenco, lahko Paytm še vedno opravlja transakcije prek tretjih bank, vendar bo nato transakcijske provizije plačeval nekomu drugemu, ne subjektu, ki ga nadzoruje Sharma.
Ta odnos je plačilni banki omogočil, da je vedno poročala o dobičku, vendar je morda še en dejavnik nezadovoljstva RBI s skupino. Kot primer zamegljenih linij, tako plačilna banka kot Paytm upravljata svoje aplikacije. Vendar sta oba označena kot "Paytm", zato ni jasno, ali uporabniki poznajo razliko. Ta kavalirski pristop k upravljanju bo zdaj preganjal Sharmo, ker je verjetno, da bodo redni uporabniki aplikacije Paytm zdaj pobegnili.
posledice
Veliki tekmeci bodo z veseljem vzeli uporabnike Paytm, vendar je za mnoge v fintech industriji zatiranje Paytma zaskrbljujoče.
En tvegani kapitalist je za DigFin povedal, da meni, da so sankcije specifične za Paytm in ne bodo vplivale na širšo fintech industrijo. IPO družbe One97 je prišel na vrhuncu svetovnega navdušenja in norih vrednotenj, delničarji pa so bili že jezni, preden so ukrepi RBI zbili tečaj delnice še za 20 odstotkov. Vendar ne gre za fintech sam po sebi.
Toda ustanovitelji fintecha so Modiju poslali pismo, v katerem so ga prosili, naj obvlada RBI. Strogost kazni, zlasti pričakovanje, da bo RBI odvzela dovoljenje Paytm Payments Bank, ni v skladu z njeno pripravljenostjo rešiti težave z bankami v težavah.
Po krivdi Paytma je Sharma odigral pionirsko vlogo pri prinašanju digitalnega denarja v Indijo. On je visoka figura v fintechu. Napad nanj se zdi kot napad na inovacijski sektor: ker RBI ni navedel razlogov, ustanovitelji fintech verjamejo, da so njegova dejanja podobna izražanju nezaupanja v fintech.
Čeprav se to morda sliši noro, glede na ponos vlade na svojo digitalno infrastrukturo, je pomembno omeniti, da sta UPI in preostali del India Stacka vladna projekta, ki sta izrinila zasebni sektor. Podjetniki se morda počutijo upravičeno, če se spomnijo, kaj se je zgodilo kitajski Ant Group, in se sprašujejo, ali se kaj podobnega dogaja v Indiji. Ironija je, da je bil Paytm upravičenec še enega nasilnega vladnega projekta – Modijeve kampanje demonetizacije.
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
- PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
- vir: https://www.digfingroup.com/paytm-rbi/
- :ima
- : je
- :ne
- :kje
- $GOR
- 1
- 120
- 13
- 20
- 2016
- 2017
- 2021
- 2022
- 2023
- 24
- 29
- 300
- 31
- 36
- 43
- 50
- 51
- 70
- 9
- a
- O meni
- Sprejmi
- sprejemanje
- Po
- Račun
- računi
- doseže
- dosežek
- pridobiti
- pridobljenih
- Zakon
- Ukrep
- dejavnosti
- aktivna
- dejavnosti
- Prednost
- prihod
- vplivajo
- Affiliate Program
- Pridružen
- po
- agencija
- sorodno
- dovoljene
- skupaj
- že
- Prav tako
- Čeprav
- vedno
- Amazon
- med
- an
- in
- razglasitve
- Še ena
- mravlja
- ant finančni
- Ant skupina
- aplikacija
- pristop
- odobri
- aplikacije
- SE
- Arena
- ARM
- AS
- sprašuje
- At
- napad
- Napadanje
- Backed
- podporniki
- Banka
- Bank of India
- Bančništvo
- Banke
- prepovedana
- baza
- BE
- postal
- ker
- postanejo
- bilo
- pred
- Verjemite
- upravičenec
- Berkshire
- Berkshire Hathaway
- Big
- večji
- največji
- Bill
- Billion
- Blaming
- Block
- udarec
- svet
- tako
- blagovno znamko
- kršitve
- Break
- prinašajo
- Predložitev
- širši
- splošno
- zgrajena
- poslovni
- podjetja
- vendar
- nakup
- by
- prišel
- Akcija
- CAN
- ne more
- Kapital
- kartice
- Kartice
- primeru
- strop
- izziv
- naboj
- Stroški
- karizmatičen
- šef
- Kitajci
- Kroženje
- CISO
- praksa
- terjatve
- jasno
- kako
- komercialna
- Communications
- Podjetja
- podjetje
- v primerjavi z letom
- Tekmovanje
- konkurenčno
- tekmovalci
- kompleksna
- skladnost
- zaskrbljen
- Skrbi
- Kongres
- Potrošnik
- prispevali
- nadzorom
- sporen
- Core
- Corporate
- KORPORACIJA
- stroški
- bi
- Crackdown
- razpokan
- nor
- kredit
- kreditne kartice
- kreditne kartice
- kriza
- kritično
- Kritična infrastruktura
- ključno
- Trenutna
- stranka
- podatki o strankah
- Zvestoba stranke
- Stranke, ki so
- Cybersecurity
- datum
- Smrt
- debutiral
- Delhi
- depozit
- vloge
- zasnovan
- Polnilna postaja
- Razlika
- drugačen
- DigFin
- digitalni
- Digitalni denar
- Digitalna plačila
- digitalnih storitev
- neposredno
- v stiski
- do
- ne
- Prevladujejo
- prevladuje
- navzdol
- padce
- dramatično
- poimenovan
- e-trgovina
- bodisi
- ostalo
- smirkovim
- nastajajoči trg
- Empire
- omogočena
- konec
- subjekti
- entiteta
- Podjetnik
- podjetniki
- escrow
- zlasti
- Tudi
- Event
- Tudi vsak
- vsi
- vse
- Primer
- Izmenjava
- izvršni
- pričakovanja
- Pričakuje
- izražanje
- obseg
- izumrtje
- obrazi
- olajšati
- olajšanje
- Dejstvo
- Faktor
- dejavniki
- Padec
- daleč
- napake
- februar
- pristojbina
- občutek
- počuti
- pristojbine
- Nekaj
- huda
- Slika
- Številke
- finančna
- FINTECH
- fintechs
- narava
- prva
- FLIPKART
- za
- prisiljena
- tuji
- sreče
- Ustanovljeno
- Ustanovitelj
- ustanoviteljev
- brezplačno
- iz
- Sklad
- igra
- velikan
- dana
- Go
- goes
- dogaja
- Gold
- dobro
- Google Pay
- prisodil
- upravljanje
- vlada
- vladnih projektov
- Igrišče
- skupina
- imel
- se je zgodilo
- Zgodi se
- Imajo
- he
- hedge
- hedge skladov
- Hero
- pomagal
- visoka
- ga
- njegov
- zgodovina
- čast
- gospodinjstvo
- Vendar
- HTTPS
- velika
- hype
- ikona
- Ideja
- if
- ignorirati
- vpliv
- Pomembno
- naložena
- in
- Vključno
- Neverjetno
- prav zares
- india
- Indijski sklad
- Indian
- Industrija
- Podatki
- Infrastruktura
- začetna
- inoviranje
- Inovacije
- ustanova
- integrirati
- izmenjava
- pristojbine za izmenjavo
- obresti
- vmesnik
- v
- vključeni
- IPO
- ironija
- vprašanje
- Vprašanja
- IT
- ITS
- sam
- januar
- Novinar
- samo
- upravičeno
- vzdrževanje
- Otrok
- Vedite
- velika
- Največji
- začela
- Zakoni
- pustite
- pismo
- Licenca
- kot
- Verjeten
- linije
- Navedeno
- malo
- Posojila
- lokalna
- več
- si
- Izgubi
- izgube
- off
- izgubil
- Zvestoba
- je
- Znamka
- več
- Tržna
- tržni delež
- Maj ..
- ukrepe
- mediji
- Trgovec
- Trgovci
- morda
- mejniki
- milijonov
- milijoni
- Nezaupanje
- Mobilni
- Mobilni denar
- Model
- Denar
- več
- Najbolj
- premikanje
- več
- Ime
- Imena
- nacionalni
- Indijska nacionalna korporacija za plačila
- potrebe
- Novo
- št
- predvsem
- Upoštevajte
- Opombe
- zdaj
- NPCI
- Številka
- občasno
- of
- off
- ponudba
- ponujanje
- Ponudbe
- Častnik
- on
- Na vkrcanje
- ONE
- v teku
- na spletu
- samo
- deluje
- upravlja
- operaterji
- Optimistično
- or
- Ostalo
- drugače
- ven
- lastne
- v lasti
- lastnik
- partnerski
- partnerstev
- Plačajte
- plačilna
- Plačilo
- Plačila
- Paytm
- Peak
- peer to peer
- ljudje
- za
- odstotkov
- oseba
- perspektiva
- slika
- Pionir
- Pionirstvo
- nagnjen
- platon
- Platonova podatkovna inteligenca
- PlatoData
- igral
- predvajalnik
- plus
- Točka
- pop
- Stališče
- mogoče
- Prisotnost
- prej
- Cena
- ponos
- primarni
- Predsednik
- predsednik vlade
- zasebna
- Zasebni sektor
- verjetno
- Težave
- Dobiček
- Projekt
- projekti
- možnosti
- zagotavljajo
- kazen
- nakup
- Postavlja
- Dajanje
- vprašanja
- precej
- postavljeno
- povečuje
- RBI
- Razlog
- Razlogi
- zmanjša
- odsevalo
- Nadomestila
- redni
- regulator
- povezane
- Razmerje
- pomembno
- spomina
- poročilo
- Ugled
- Reserve
- rezervna banka
- Reserve Bank of India
- spoštuje
- REST
- prihodki
- Rise
- Tveganje
- Tvegano
- tekmecev
- vloga
- Run
- Je dejal
- Sankcije
- pravi
- shema
- sektor
- varnost
- Zdi se,
- poslan
- služi
- Storitve
- več
- Delite s prijatelji, znanci, družino in partnerji :-)
- Delničarji
- Šarma
- Podoben
- saj
- So
- SOFTBANK
- prodaja
- nekdo
- Nekaj
- zvok
- Viri
- specifična
- določeno
- Zloben
- stabilna
- sveženj
- delež
- kolki
- Začetek
- Še vedno
- zaloge
- Borza
- stop
- strožji
- Stavke
- Struktura
- hčerinsko podjetje
- taka
- Predlaga
- superaplikacija
- Bodite
- sprejeti
- ob
- nadarjeni
- tech
- Tech podjetja
- Tehnologija
- telekomunikacije
- povej
- kot
- da
- O
- Rezervna banka Indije
- njihove
- Njih
- POTEM
- Tukaj.
- te
- jih
- stvar
- Misli
- tretjih oseb
- ta
- letos
- čeprav?
- grozi
- 3
- skozi
- Časovni razpored
- do
- danes
- Rekel
- vrh
- Zgornja vrstica
- transakcija
- transakcija
- Transakcijske provizije
- Transakcije
- transferji
- zaskrbljujoče
- Obračalni
- dva
- dežnik
- pod
- poudarja
- Velika
- UPI
- UPS
- uporaba
- Uporabniki
- javne gospodarske službe
- Vrednote
- različnih
- vozilo
- podjetje
- tvegani kapitalist
- zelo
- preko
- Kršitve
- Obseg
- denarnica
- Walmart
- je
- so bili
- Kaj
- kdaj
- ali
- ki
- WHO
- zakaj
- bo
- Pripravljenost
- zmago
- z
- umik
- spraševati
- delo
- telovaditi
- delal
- po vsem svetu
- Klobase
- bi
- leto
- še
- zefirnet