Predstavljamo metriko izmenjave dokazov o rezervaciji

Kripto borze so bile tradicionalno skrivnostne glede naslovov blockchain, deležev in praks upravljanja denarnic, ki nadzorujejo sredstva strank. Vendar se zdi, da se je po propadu FTX novembra 2022 to začelo spreminjati.

V prizadevanju za večjo preglednost in v poskusu nasprotovanja praksam delnih rezerv je veliko borz začelo postopek samoporočanja svojih kripto rezerv. Industrija to prakso običajno imenuje "Dokazilo o rezervaciji", ki vključuje preverljivo razkritje tako zadržanih rezerv (v verigi) kot usklajenih obveznosti (tako v verigi kot zunaj nje).

V kontekstu tega članka se sklicujemo samo na rezerve v verigi kot so sporočile borze. Obveznosti se ne poročajo, saj vključujejo mešanico podatkov v verigi in izven verige, ki jih pozna samo borza.

Kolikor nam je znano, je skupno devet večjih borz do danes (30. 11. 2022) (delno) razkrilo naslove: Binance, Bitfinex, BitMEX, Bybit, Crypto.com, Deribit, Huobi, KuCoin, in OKEx.

Da bi zagotovili enostaven dostop do teh razkritij dokazov o rezervah, spremljamo stanja kovancev in žetonov, ki jih hranimo na teh samoprijavljenih naslovih borze, in zagotavljamo orodja za pomoč pri vizualizaciji in preverjanju za člane Glassnode, in skupnost – te nove meritve so prosto dostopne vsem.

📊 Našo obsežno nadzorno ploščo z dokazili o rezervacijah lahko najdete tukaj.

Dokaz o rezervacijah v primerjavi z menjalnimi bilancami

Pri Glassnode smo bili pionirji v verižni analitiki borznih stanj in gibanj ter zagotavljamo najobsežnejšo zbirko meritev za vse glavne borze.

Vendar je pomembno poudariti, da obstaja ključna razlika med Menjalna stanjain Dokazilo o rezervaciji meritve.

Menjalna stanja

Intuitivno mnenje, ki ga imajo mnogi, je, da je postopek spremljanja menjalnih bilanc stvar identifikacije niza naslovov in sledenja gibanja kovancev v in iz njih. Realnost je veliko bolj zapletena.

Pravzaprav je način, kako borze delujejo v verigi, zelo zapleten, vključuje zapletene in dinamične vzorce transakcij ter prakse upravljanja denarnice, ki so edinstvene za vsako borzo. Mreža hladnih, vročih in enkratnih denarnic se nenehno spreminja in je občasno podvržena popolnim preoblikovanjem, kar zahteva stalne raziskave, hevristično identifikacijo in vzdrževanje naših podatkovnih in inženirskih ekip.

Razumevanje in spremljanje te dinamike pa je bistvenega pomena za zagotavljanje čim natančnejših meritev menjave. Naš obstoječi nabor Menjalno stanje metrike so rezultat teh sofisticiranih sistemov za pridobivanje podatkov, ki uporabljajo kombinacijo javno dostopnih informacij, algoritmov za združevanje v gruče in hevristike, specifične za izmenjavo.

Meritve borznega stanja ne odražajo uradno prijavljenih številk samih borz niti ne zagotavljajo vedno neprebojne, 100-odstotno zajamčene kvantifikacije borznih sredstev v verigi. Kaj Menjalne metrike stanja do present je naša najboljša ocena pravega stanja na vsaki borzi, kvantificirana čim natančneje in čim bolj preverljivo točna (glejte spodaj).

Dokazilo o rezervaciji

V nasprotju, Dokazilo o rezervaciji metrike sledijo samo stanju (majhnega) nabora naslovov, ki jih zadevna borza javno razkrije. Ta nabor naslovov je statičen in se ne spremeni, razen če borza javno posodobi svoj nabor naslovov z dokazilom o rezervaciji. Nič drugega ni vključeno v stanja dokazila o rezervaciji – to je preprosto vsota kovancev, ki se hranijo na naslovih, ki jih uradno sporočijo borze.

Stranska nota: vedno smo se osredotočali na najbolj trajnostna omrežja in ekosisteme vesolja. Zato v naše meritve dokazov o rezervah vključujemo samo Bitcoin in Ethereum (skupaj z vsemi ustreznimi žetoni, ki temeljijo na Ethereumu). Naslovi iz drugih verig blokov/L1 niso vključeni.

Pomembno je opozoriti, da so naslovi z dokazilom o rezervaciji vključeni v naše meritve stanja Exchange. Zato so dokazila o rezervah strogo podmnožica menjalnih stanj.

Primerjava

Če primerjamo dokazila o rezervah in menjalna stanja, je nekaj pomembnih opažanj, nekaj primerov pa je prikazanih spodaj.

Menjalna stanja so pogosto bolj dinamična, saj predstavljajo obsežnejši nabor naslovov, medtem ko so naslovi z dokazi o rezervaciji pogosto le majhna podmnožica (hladnih) denarnic. Spodaj je primer za OKEx, ki prikazuje menjalna stanja v modri barvi in ​​dokazila o rezervah v oranžni barvi za BTC.

Odvisno od tega, kako obsežni so uradno sporočeni naslovi dokazila o rezervaciji, je lahko skupno stanje zelo blizu našemu sporočenemu menjalnemu stanju. To je pravzaprav potrditev Glassnodeove metodologije natančnega sledenja menjalnim stanjem.

Spodaj si lahko ogledamo primere za BitMEX in Deribit, ki imata zelo podobne sledi menjalnega stanja in dokazila o rezervaciji.

Za popolno primerjavo vseh dokazil o rezervacijah in menjalnih stanj za vsako posamezno menjavo prosimo uporabite našo Delovna miza v studiu.

Pregled meritev

Vse borze spodbujamo, da spremljajo in javnosti razkrijejo svoj seznam naslovov kot del svojih pobud za dokazovanje o rezervaciji. Prosimo, ne oklevajte in se obrnite na nas, če to počnete, in z veseljem jih bomo vključili v našo platformo za večjo preglednost za naše člane in skupnost.

---

---