Pregled trga Bitcoin
Cena bitcoina je ta teden še naprej padala in se začela pri najvišji vrednosti 57,425 $, konec tedna pa se je znižala na najnižjo vrednost znotraj dneva pri 47,159 $. Kljub šibki cenovni uspešnosti podatki v verigi kažejo, da so stari kovanci še vedno tesno zadržani, rudarji so ponovno začeli kopičenje in večina povpraševanja po transakcijah prihaja od kratkoročnih imetnikov.
Obseg transakcij v verigi in provizije so ta teden dosegle najvišje vrednosti v zgodovini, medtem ko je tipična starost porabljenih kovancev padla nazaj na ravni, ki jih ni bilo, odkar je bila cena pod 20 $. Na splošno to nakazuje, da je ta korekcija v veliki meri prizadela sorazmerno nove udeležence na trgu in močne roke ostajajo močne.
Vrhovi aktivnosti v verigi
Omrežje Bitcoin deluje skozi prezasedenost mempoola, ki je posledica v zadnjih tednih padec stopnje zgoščevanja, skupaj s povečanim povpraševanjem po blokovskih prostorih med tem popravkom cen. Ta teden so obseg prenosov v verigi in povprečne transakcijske provizije dosegle nove najvišje vrednosti vseh časov in presegle najvišje vrednosti iz decembra 2017.
Prezasedenost omrežja je ta teden dvignila povprečno transakcijsko provizijo v USD na novo najvišjo vrednost 54.40 USD.
7-dnevno drseče povprečje obsega prenosov (prilagojeno s spremembami) je doseglo nove najvišje vrednosti nad 50.9 milijarde USD poravnanih na dnevni osnovi, kar je skoraj 25 % več kot prejšnji ATH. Omrežje je zdaj v 10-dnevnem obdobju dosledno poravnalo več kot 136 milijard dolarjev obsega prenosa na dan, kar je preseglo največje trajanje, opaženo na trgu bikov leta 2017.
Kot verjeten odziv na visoke provizije v verigi se je število dnevnih aktivnih naslovov ta teden zmanjšalo za približno 10 %, s tipičnega razpona od 1.0 do 1.2 milijona, ki ga vidimo na tem bikovskem trgu, na približno 980 tisoč naslovov.
Novi imetniki so pretreseni
Če raziščemo starostne pasove porabljenega izhoda, lahko ustvarimo pogled na tipične starostne razrede za kovance, porabljene ta teden. Vidimo lahko, da kovanci, starejši od 1 meseca, predstavljajo zelo majhen in upadajoč delež celotnega toka transakcij. Nasprotno pa se je število porabljenih mladih kovancev (starih < 1 tedna) proti koncu tedna povečalo, kar kaže na to, da so bili novejši udeleženci na trgu med tem popravkom pretreseni.
Predvsem pri kovancih, starejših od 6 mesecev (vijolične barve), od popravka v februarju ni prišlo do pomembnega povečanja porabe. Prejšnje primere podobnega vedenja porabe so opazili med konsolidacijo decembra 2020, tik pred prebojem na nove ATH, in med prvim popravkom bikovskega trga januarja.
Tudi metrika SOPR kratkoročnega imetnika je padla na najnižjo vrednost med tem bikovskim trgom. To pomeni, da so bili kovanci, porabljeni ta teden, v skupni izgubi glede na cene, ko so se nazadnje premaknili. Ta metrika zagotavlja dodaten dokaz, da so bili kratkoročni imetniki, ki so kupili kovance po višjih cenah, med tem popravkom pretreseni. Globoko in dolgotrajno ponovno sledenje metrike SOPR je bilo v preteklosti konstruktivno za ceno na bikovskem trgu, saj so panični prodajalci izčrpani in kovanci preidejo v močnejše roke.
Stare roke držijo močno
Meritev povprečne porabljene življenjske dobe (ASOL) ponuja pogled na skupno starost kovancev, porabljenih vsak dan. Ta teden je povprečna starost kovancev padla nazaj na 25 do 30 dni. To so ravni, ki jih ni bilo od zgodnjega bikovskega trga leta 2020. Ta padajoči trend na ASOL se je nadaljeval od sredine januarja, kar nakazuje, da stari delavci ostajajo samozavestni kljub volatilnosti in višjim cenam, ki ustvarjajo spodbudo za pridobivanje dobička.
Pravzaprav, če analiziramo številne meritve življenjske dobe, lahko vidimo dosleden trend, da stari kovanci ostajajo v veliki meri neaktivni, kar vodi do padajočih trendov pri vseh meritvah. Spodnji grafikoni predstavljajo tri različne meritve življenjske dobe, ki pripovedujejo to povezano zgodbo:
- ASOL predstavlja povprečno starost vseh porabljenih UTXO (tj. povprečna starost na transakcijo)
- Mirovanje predstavlja povprečno starost na enoto premaknjenega BTC (tj. povprečna starost na 1 BTC)
- CDD predstavlja skupno količino uničenih dni kovancev (tj. globalno skupno življenjsko dobo, porabljeno za ta dan)
Ker se ta teden vse tri meritve pokvarijo, to pomeni, da je skupna starost porabljenih kovancev mlajša od prejšnjih tednov. To potrjuje primer, da stari lastniki ne porabljajo svojih kovancev in ta popravek je v veliki meri prizadel novejše udeležence na trgu.
Ne pozabite preveriti teh meritev v Nadzorna plošča Week On-chain Newsletter.
Rudarji nadaljujejo z akumulacijo
Rudarji so se vrnili v način kopičenja, njihova sprememba neto pozicije pa je dosegla najvišje vrednosti, ki jih niso videli od sredine leta 2018. To je še bolj impresivno glede na to, da je bilo izdajanje kovancev večje pred dogodkom prepolovitve leta 2020. To lahko odraža tudi zrelost trga in povečanje priložnosti za rudarje, da financirajo svoje dejavnosti brez prodaje kovancev prek zavarovanih posojil in drugih dolžniških instrumentov.
Skupna neporabljena zaloga rudarjev tudi dokazuje, kako so se rudarji vrnili k kopičenju v marcu in aprilu. Neporabljena zaloga je zdaj več kot 1.8 milijona BTC (upoštevajte, ta skupni znesek vključuje Satoshijeve neporabljene kovance).
V USD je neporabljena ponudba rudarjev trenutno ocenjena na 88 milijard USD, potem ko je pred tem popravkom cene dosegla najvišjo vrednost 112 milijard USD.
Končno je zaradi visokih provizij za transakcije z bitcoini v zadnjih tednih večkratnik razmerja provizije padel na približno 3.5, saj so provizije predstavljale čedalje večji delež skupne nagrade za blok. Znižanje večkratnika razmerja provizij je pozitiven signal za varnost omrežja, saj nakazuje, da provizije postopoma prevzemajo večjo vlogo v varnostnem proračunu. Večkratnik razmerja provizij za bitcoine je na tem bikovskem trgu vztrajal pri vrednostih okoli 7 do 8, kar kaže, da provizije predstavljajo približno 12 % do 15 % celotne nagrade za blok.
Tedenska nadzorna plošča na verigi
News on-chain Newsletter ima zdaj nadzorna plošča v živo za vse predstavljene lestvice tukaj.
Tedenska funkcija: Uniswap in pristojbine za plin
Provizije za transakcije na Ethereumu so se ta teden po dolgotrajnem obdobju povprečnih provizij za plin precej znižale nad 100 Gwei. Povprečne pristojbine za plin so trenutno okoli 60 do 75 Gwei, kar predstavlja dobrodošlo znižanje transakcijskih stroškov za uporabnike Ethereuma. Glavno gonilo znižanih provizij je povečanje omejitve plina z 12.5 milijona na 15.0 milijona s strani rudarjev, kar dejansko omogoča več transakcij na blok.
Trgovci na Uniswap so očitno pozdravili te znižane pristojbine za plin, saj je število transakcij ta teden naraslo na novo najvišjo vrednost vseh časov, 213 poslov na dan. To nadaljuje stalen naraščajoči trend, ki je bil v igri večji del leta 2021.
Tudi obseg trgovanja z Uniswap se je ta teden še naprej povečeval in konec prejšnjega tedna dosegel vrh nad 1.8 milijarde USD. Znižane pristojbine za plin skupaj s popravkom cen očitno ponujajo nove priložnosti za trgovce Uniswap.
Nova vsebina Glassnode
Metrike izmenjave Bitcoin v verigi: dobro, slabo, grdo
Prejšnji teden smo objavili poglobljen potop v naš okvir za sledenje menjalnim stanjem in tokovom. Ta članek raziskuje prednosti, izzive in negotovosti, povezane s sledenjem dinamičnih menjalnih denarnic. To je zelo niansirana in zapletena plat analitike v verigi in pomembna je dobra ocena dobrega, slabega in grdega.
Vsekakor si oglejte članek tukaj.
Naše najnovejše glasilo: Uncharted
Oglejte si naše dvotedensko glasilo,