Temperature se dvigajo hitreje, kot lahko banke dobijo podatke ESG

Sposobnost finančne industrije, da prereka podatke o okoljskih tveganjih, ne dohaja dviga globalnih temperatur.

Množica pravil o razkritju podjetij in načinov za merjenje teh informacij se še naprej pojavlja, kar naj bi bankam in vlagateljem dalo pomembna orodja za lažji odmik podjetij od fosilnih goriv.

Napredek je bil dosežen v smislu standardov in večjega poznavanja podatkov. Na nek način je industrija v zadnjih nekaj letih močno napredovala v smislu zmožnosti upravljanja podatkov in njihovega vključevanja v poglede analitikov, bančne pogoje in naložbene produkte.

Zaostajamo

Toda podnebna kriza se premika hitreje kot človeške institucije. V ponedeljek, 20. marca, je Medvladni odbor za podnebne spremembe (sklican s strani Združenih narodov) izdal poročilo, ki je dramatično premaknilo datume, do katerih naj bi se svetovne povprečne temperature dvignile za 1.5 stopinje Celzija do sredine 2030-ih.

Poročilo, ki ga je potrdilo 193 držav, pravi, da je človeško kurjenje premoga, nafte in zemeljskega plina na dobri poti, da preseže omejitve, določene leta 2015 v Pariškem sporazumu. Ta dogovor je določil cilje neto ničelnih izpustov ogljika do leta 2050, da bi dvig globalne temperature omejili na 1.5 stopinje. Zdaj smo na dobri poti, da to presežemo, s čimer bolj ogrožamo naše vreme, kmetijstvo in zdravje.

Da bi se izognili nesreči, IPCC pravi, da moramo prepoloviti toplogredne pline do leta 2030 in ustaviti vse nove dejavnosti dodajanja ogljika pred letom 2060. Kljub temu dva največja onesnaževalca na svetu, Združene države in Kitajska, še naprej dodajata nove projekte z emisijami ogljika.

Vlade se večinoma raje zanašajo na finančni sistem, da bi vplivale na podjetja in jih spodbudile k prehodu z emisij ogljika – kot da bi prosti trg lahko uporabili za reševanje problema bruto tržnih zunanjih učinkov.

Standardi, ki se združujejo …

Kljub temu bo energetski prehod še naprej vodil finančne institucije, ki ga bodo v veliki meri poganjali predpisi.

Ena največjih težav s pravili o razkritju je morda rešitev. Vsaka država ali regija si je prizadevala za lastne sklope razkritij in definicij teh informacij.

Mednarodni odbor za trajnostne standarde (ISSB), oddelek skupin za globalne računovodske standarde, bo kmalu izdal integriran sklop standardov in pravil, pravi Hiroshi Komori, član ISSB. To bo uskladilo poročanje na glavnih trgih.

---

---

Pripoveduje o svoji prejšnji vlogi vodje ESG v japonskem državnem pokojninskem investicijskem skladu, ki je s 190 bilijoni jenov (1.4 bilijona dolarjev) največji institucionalni vlagatelj na svetu.

»Vlagatelji imajo dobro znane izzive,« ko gre za podatke za dejavnike ESG (okoljski, družbeni in upravljavski), vključno z upravljanjem podatkov za informacije, ki izvirajo iz številnih virov. "Poleg tega obstaja vprašanje pravilnosti ali samih podatkov," je dejal, ko je prejšnji teden govoril na konferenci, ki jo je gostilo združenje Azijske industrije vrednostnih papirjev in finančnih trgov (Asifma).

Vlagatelji bodo združili informacije, ki jih razkrijejo družbe, ki kotirajo na borzi, ali upravljavci premoženja z drugimi vrstami podatkov, da bi dobili boljši vpogled v ogljični odtis podjetja. "Razkritje ni le številka," je dejal Komori. "Je strateško orodje za podjetja, da razložijo svoje ustvarjanje vrednosti dolgoročnim vlagateljem."

… Medtem ko razkritja zaostajajo

Za zdaj pa premalo podjetij prostovoljno posreduje takšne informacije.

Helena Fung, vodja trajnostnih financ in naložb za Azijo pri London Stock Exchange Group, ugotavlja, da med največjimi podjetji, vključenimi v indekse FTSE Russell po vsem svetu, 42 odstotkov še vedno ne razkriva niti osnovnih izpustov.

Miwa Park, vodja analitike ESG pri BNP Paribas Securities Services, pravi, da razkritja v azijsko-pacifiški regiji ostajajo nezadostna. Navaja ASX300, 300 največjih podjetij, ki kotirajo na avstralskem seznamu, pri čemer ugotavlja, da jih 20 ne razkriva ničesar.

"Še slabše je, če pogledate majhne, ​​srednje velike in nastajajoče trge," je dejala.

Podjetja, ki ne kotirajo na borzi, niso dolžna ničesar poročati, kar je težava, saj morda ne kotirajo na borzi, lahko pa izdajo obveznice. Upravljavci premoženja in banke lahko naredijo le grobe ocene ESG tveganj teh podjetij.

Tudi če podjetja razkrijejo v celoti, lahko to storijo na ravni konsolidirane skupine in prikrijejo informacije na ravni delujoče družbe.

Zdaj obstaja množica podjetij za analizo podatkov, ki lahko ocenijo emisije teh podjetij. "Toda kateri koli dve oceni se lahko razlikujeta do 200-krat za isto podjetje," je opozoril Park.

Niso vse slabe novice. Park pravi, da se banke in vlagatelji zbližujejo z določenimi merilnimi palicami, pri čemer ocenjujejo podjetja na podlagi vrednosti podjetja (denar, lastniški kapital in dolg, minus obresti), tako da lahko vsaj vlagatelji dobijo jabolko do jabolka predstavo o tem, kakšno bi moralo biti povprečje izpustov podjetja biti.

Poskušanje

Regulatorji se prav tako učijo natančneje prilagajati svoje zahteve po informacijah – ali pa preprosto pretepati podjetja z razširjenimi pravili o razkritju.

Chris Faint, vodja oddelka za podnebno središče Bank of England, je dejal: "Želimo zagotoviti, da sistem, ki ga urejamo, zbira informacije, potrebne za razumevanje podnebnih tveganj."

Eden od izzivov je, da zgodovinsko modeliranje ne deluje: naraščajoče globalne temperature nimajo primere v človeški zgodovini. Organi, kot je BoE, zdaj od podjetij zahtevajo, naj zagotovijo podatke, ki jih podjetja v preteklosti nikoli niso spremljala. In vaja se zdi kot premikajoča se tarča.

»Tudi če lahko danes zbirate podatke, kako zagotovite, da si ustvarite pogled na to, kako se bo to spremenilo v prihodnosti? Vemo, da se bodo podnebne spremembe pojavile, vendar ni jasno, kakšno pot bodo ubrale, zato ne moremo predvideti nobene kombinacije tveganj.«

BoE in drugi regulatorji spodbujajo banke in vlagatelje, da poskušajo ugotoviti tveganja, vgrajena v podjetja. Gre za poskuse in napake, čeprav je Faint optimističen, da industrija postaja pametnejša. "Podjetja dobivajo vedno več podatkov, kar vodi k boljšemu razumevanju tveganj."

Vaje v Združenem kraljestvu so podjetjem pomagale bolje vedeti, katere podatke potrebujejo in kako jih upravljati. »Spoznali smo tudi, kako velika je vrzel v podatkih,« je opozoril Faint. "Finančne institucije morajo to pridobiti od svojih strank, a včasih, ko zahtevajo, stranke ne poznajo odgovora."

Njegov zaključek: skupaj z energetskim prehodom "potrebujemo podatkovni prehod celotnega gospodarstva."

Praktični rezultati

Nenehni tok novih zahtev glede računovodstva in razkritja je nujen, vendar velika podjetja trdijo, da to, da jih prisilijo v hitenje, vodi samo do slabih podatkov.

Mark Harper, vodja trajnostnega razvoja pri Swire Group, hongkonškem konglomeratu, pravi, da nova pravila – borze in vlade – zahtevajo, da podjetja zgradijo notranjo zmogljivost za pridobivanje ustreznih podatkov in njihovo vključitev v svoja poročila.

"Če imamo le šest do devet mesecev časa za uskladitev z novimi pravili, ne boste dobili ničesar vrednega nazaj," je dejal. Prekrivajoče se zahteve različnih lokalnih in svetovnih organov povečujejo stroške, a tudi blatijo vodo. "Namesto ene vrstice primerjave za vlagatelje je zmešnjava," je dejal. "Potrebujemo občutek realizma."

Kljub temu pravi, da nova pravila o podatkih prinašajo koristi. "Podatki nam res zagotavljajo vrednost," je dejal in opozoril, da lahko ugodno poročilo zniža stroške kapitala družbe z metodami zelenega financiranja. "Danes je 35 odstotkov našega financiranja zelenega, na primer izdajanje posojil, povezanih s trajnostjo," je dejal Harper.

To nakazuje, da lahko razkritje podatkov deluje: podjetja ugotavljajo, da lahko plačajo nižje obrestne mere, če so njihove meritve ESG dobre.

Od podatkov do izdelka

Za upravljavce premoženja pa je pretvarjanje podatkov v dobre izdelke še nekaj poti. ESG je lahko dobra vaja blagovne znamke, vendar morajo podjetja ponuditi tudi sredstva, ki so uspešna.

Jessica Ground, globalna vodja ESG pri Capital Group, pravi, da je inovativnost izdelkov še vedno težavna. Teme ESG delujejo pri delniških vrednostnih papirjih, vendar ne zelo dobro pri fiksnem dohodku, kjer je med strankami razmeroma malo povpraševanja.

»Uspešnost je ovira. Pomanjkanje zanesljivih podatkov je problem,« je povedala občinstvu Asifma. »Vlagatelji imajo pomisleke glede zelenega pranja. Potrebujemo tranzicijsko financiranje, ki se lahko poveča, vendar potrebujemo tudi preglednost. Ljudje morajo razumeti, kako to izgleda, kakšen je učinek. V Aziji opažamo najmočnejšo rast, vendar potrebuje inovacije izdelkov, preglednost in povečanje fiksnega dohodka.«

Na splošno so banke, upravljavci premoženja in postavljavci standardov dosegli velik napredek, ko gre za podatkovne vidike ESG. Industrija sprejema ukrepe za demistificiranje informacij, ustvarjanje zanesljivih načinov za primerjave ter povečanje obsega in globine podatkov. Ko je izvedeno pravilno, lahko pomaga razporediti kapital v trajnostne naložbe ali spodbudi podjetja k hitrejši dekarbonizaciji.

A zdi se tudi, da je potrebna večja nujnost. Vsak mora izboljšati svojo podatkovno igro, saj imamo še manj časa, kot smo si predstavljali, da dosežemo globalni energetski prehod.

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• vir: https://www.digfingroup.com/emissions-data/