Črna skrinjica Binance: Ocenjevanje rezerv in obveznosti

Spodaj je izsek iz nedavne izdaje revije Bitcoin Magazine Pro, Revije Bitcoin glasilo premium markets. Če želite biti med prvimi, ki bodo te vpoglede in druge analize trga bitcoinov v verigi prejeli naravnost v svoj nabiralnik, naročite se zdaj.

Binance: FUD ali legitimna vprašanja?

Zdi se, da je eden največjih zmagovalcev po propadu FTX – na prvi pogled – Binance. Po le 7.82-odstotnem tržnem deležu ponudbe bitcoinov na borzah v letu 2018 je njihov delež zdaj 27.50-odstoten kljub veliko širšemu trendu, da ponudba bitcoinov zapušča borze. Stanje bitcoinov na Binance zdaj znaša 595,864 BTC, kar je 3.1 % neporavnane ponudbe, vredne 10.58 milijarde $. Ta bitcoin pripada njihovim strankam in odraža naraščajoči trend tržnega deleža v zadnjih nekaj letih, zaradi česar je Binance postala največja borza bitcoinov in kriptovalut na svetu.

Binance zdaj nadzoruje približno 60 % obsega promptnih in izvedenih finančnih instrumentov na celotnem trgu. Težko je razumeti, kako je lahko katera koli borza v vesolju »zmagovalka« v trenutnih tržnih razmerah, vendar bi se lahko zavzeli za Binance, saj je borza vse močnejša v zdesetkani industriji. Poleg tega je Binanceov žeton BNB, domača valuta Binanceove lastne verige blokov plasti 1, ki je konkurenčna Ethereumu, letos še vedno eden od uspešnejših žetonov, če se oceni v bitcoinih.

Pa vendar, ali je ta nedavna »moč« vse, kar se zdi, ali je le fasada? V zadnjem mesecu smo izvedeli, da nobeno podjetje trenutno ni varno v tej panogi (zlasti na borzah) in čedalje več je vprašanj glede praks Binance, plačilne sposobnosti, vrednosti žetona BNB in ​​splošnega stanja njihovega poslovanja v zadnjih nekaj tednih. Je FUD ali zakonit? Poskusimo razčleniti nekaj od tega in obravnavati pomisleke skozi objektivno in skeptično lečo.

Binance Flows

Če pogledamo oboje, smo opazili znatne odlive iz Binance prek različnih različnih žetonov in bitcoinov Nansen in sledenje Glassnode. V žetonih ETH in ERC20 je Binance videl $ 3 milijarde zaradi česar je borza doživela največji enodnevni odliv od junija. Po celotnem sledenju denarnice Nansen so vsa stanja Binance ocenjena na 62.5 milijarde USD, pri čemer je približno 50 % teh stanj v stabilnih kovancih v BUSD in USDT. 

Po navedbah Glassnode se je skupno stanje izmenjave bitcoinov na Binance v zadnjem dnevu zmanjšalo za približno 6-7 %, potem ko je doseglo vrhunec 1. decembra. Čeprav stanja ostajajo nad 500,000 bitcoinov in je Binance pokazal trend naraščanja stanja bitcoinov na platformi letos je to pomemben premik za odlive v samo 24 urah. Za splošno primerjavo je bil trend menjalnih stanj bitcoinov precej drugačna zgodba za FTX, katerega stanje je od junija močno padalo. Odlivi Binance v zadnjih nekaj dneh so nekoliko zaskrbljujoči in sprožajo vprašanja: Ali je to enkraten dogodek in le po starem ali je to začetek nečesa več? 

Bralci lahko tukaj brezplačno spremljajo naslove v verigi, ki jih ponuja Binance. 

Glavni razlog za zaskrbljenost ni, ali ima Binance kaj bitcoina/kripto ali ne. Pregledno lahko vidimo, da podjetje nadzoruje več deset milijard vredna kripto sredstva. Kar ni povsem jasno, podobno kot pri FTX, je, ali je podjetje pomešalo sredstva uporabnikov ali ima podjetje kakršne koli neporavnane obveznosti do sredstev uporabnikov.

Izvršni direktor Binance Changpeng Zhao (CZ) je dejal, da podjetje nima nobenih obveznosti do drugih podjetij, a kot so pokazali zadnji meseci, besede ne pomenijo toliko. Čeprav ne trdimo, da CZ laže javnosti o stanju financ Binance, nimamo načina, da bi dokazali nasprotno.

Odgovor CZ glede tega, ali bo podjetje revidiralo obveznosti glede na sredstva uporabnikov, je bil: »Da, vendar so obveznosti težje. Nikomur nismo dolžni posojil. Lahko se pozanimaš.”

Na žalost "vprašaj" ni dovolj zadovoljiv odgovor za ekosistem, ki naj bi bil zgrajen okoli načela "ne zaupaj, preveri".

Čeprav ni dvoma, da je Binance industrijski velikan v industriji kripto izvedenih finančnih instrumentov, kako vemo, da podjetje ne počne podobnih stvari kot pretekli akterji v zvezi s trgovanjem proti strankam, ki uporabljajo sredstva uporabnikov in/ali lastniške podatke. Stvari, kot je nekdanji glavni pravni direktor Coinbase lani poleti po samo treh mesecih zapustil Binance US ker izvršni direktor pušča enega s številnimi vprašanji.

Da bi povečali naš skepticizem, je cena žetona borze Binance BNB blizu najvišje vrednosti vseh časov v smislu bitcoina, saj je v zadnjih 828 koledarskih dneh zrasla za osupljivih 785 % glede na bitcoin. 

Prihodnji tedni bodo polni naslovov o stanju globalne regulacije kripto v svetu po FTX. Reuters je v 48-urnem obdobju objavil novico, da je Ministrstvo za pravosodje ZDA je razdeljeno glede zaračunavanja Binance, dvigi Binance za bitcoin in skupne pare stabilnih coinov so dosegli najvišje vrednosti vseh časov, menjalni žeton BNB pa je padel za 10 % glede na bitcoin.

Zaradi velike previdnosti bomo še naprej pozivali bralce, ki delujejo na kateri koli centralizirani borzi – kamor zagotovo sodi Binance –, naj preučijo rešitve za samostojno skrbništvo. Bilo je veliko preveč primerov nesposobnosti in/ali napačnega ravnanja s strani borz.

Ne gre za to, da ne zaupamo CZ ali Binance, dejstvo je, da nikomur ne zaupamo.

Bistvo bitcoina je v tem, da imamo zdaj sredstvo, ki ni resnično nikogaršnja odgovornost. Preverjanje lastništva odprtega porazdeljenega omrežja s kriptografijo; ne zaupajte dovoljenim IOU. Z mešanico regulativnih pomislekov glede globalne industrije kripto izvedenih finančnih instrumentov, vprašljivega menjalnega žetona z neverjetno relativno uspešnostjo v zadnjih dveh letih in nezanesljivim potrdilom o rezervah – za katerega se je nepravilno trdilo, da je revizija, zaradi česar so izvršni direktorji industrije dvignili obrvi — ugotavljamo, da je treba naše bralce pozvati, naj ocenijo tveganje nasprotne stranke. 

Ustrezni pretekli članki: