Ni pravi čas za vodenje centralizirane kripto izmenjave.
Manj kot leto dni je minilo od propada FTX in velik del kripto krajine je kadeča se ruševina. Finančne institucije še vedno delajo na podjetniških rešitvah blockchain, da bi ponovno ustvarile noro učinkovitost kripto v svojih operacijah, vendar to ni "kripto". Goljufivi ali preprosto neumni poslovni modeli v centraliziranem kripto svetu lahko ujamejo več menjalnic. Zagovorniki decentralizacije pihajo v prsih in čutijo, da je napočil njihov trenutek.
Stephan Lutz, izvršni direktor BitMEX, centralizirane kriptoborze, specializirane za izvedene finančne instrumente za profesionalne vlagatelje, pravi, da obstaja razlog, zakaj njegovo prizorišče še vedno stoji.
"Padec bo izničil te igralce brez primera uporabe v resničnem svetu," je povedal DigFin.
Barvni liki
Na prvi pogled je to nenavadna beseda izvršnega direktorja BitMEX, glede na pestro zgodovino borze v analih kriptovalut, kjer so skrbi v resničnem svetu zamrle.
Borza je bila ustanovljena leta 2014. Želela je najagresivnejše trgovce iz najbolj nestanovitnega razreda sredstev na svetu in jih je dobila z oglaševanjem 100-kratnega finančnega vzvoda. Dve leti kasneje je pionirsko uvedel trajno zamenjavo, tako da trgovcem nikoli ni bilo treba zapreti pozicije. Dodatno je pritegnila dejavnost s tem, da je trgovcem ponudila višje rabate za proizvajalce, ki so na borzo prinesli likvidnost.
BitMEX je bil ključnega pomena pri tem, da je kriptovaluta postala "divji zahod". Njeni ustanovitelji Arthur Hayes, Ben Delo in Samuel Reed so postali milijarderji. Delovali so iz Hongkonga, toda holding, 100x Group, je imel sedež na Sejšelih – mestu, se je pošalil Hayes, kjer je bilo mogoče kupiti usluge za "kokos".
Toda časi so bili težki. Druge centralizirane borze (CEX), zlasti Binance, so se pojavile na promptnih trgih in to prevlado izkoristile za ustrahovanje v izvedenih finančnih instrumentih in drugih poslovnih linijah. Svoj tok so uporabili, da so ponudili privlačnejše provizije za ustvarjanje/prejemanje.
Vzpon in padec
Najbolj nesramno je, da so kripto borze vzpostavile lastniške trgovalne mize, ki so v primeru FTX nezakonito trgovale s sredstvi strank kot s svojimi lastnimi sredstvi. BitMEX je imel svojo lastno pisarno, Arrakis, ki je izkoristil svojo takratno prevlado terminskih pogodb za bitcoin za trgovanje na lastnem računu. Arrakis je pritegnil nezaželeno pozornost (ekonomist Nouriel Roubini ga je napadel prek Twitterja) in je bil leta 2020 postopno opuščen; njeni ostanki živijo naprej kot notranja zakladnica.
To ni bila edina napaka, ki je pritegnila pozornost. Trije ustanovitelji BitMEX-a so se znašli v vroči vodi. Njihovi brezbrižni načini, vključno z ignoriranjem tradicionalnih protokolov »poznaj svojo stranko« in »šalami«, ki očrnijo različne regulatorje, so spodbudili Komisijo za trgovanje z blagom in terminskimi pogodbami, da jih je tožila zaradi kršitve ameriškega zakona o bančni tajnosti.
Trojica ustanoviteljev je februarja 2022 na koncu priznala krivdo, da namerno niso uvedli nadzora nad pranjem denarja. Plačali so denarne kazni in prestajali pogojne kazni doma.
Napačen polkrožni zavoj
To še ni bilo konec. Januarja 2021, ko so se ustanovitelji zapletli v pravne težave, je BitMEX kot izvršnega direktorja najel Alexandra Hoeptnerja. Prišel je iz Nemčije, kjer je vodil novo digitalno izmenjavo v Stuttgartu.
Pod njegovim neverjetnim mandatom se je BitMEX odločil oživiti svoje bogastvo tako, da je razširil svojo pristojnost in se spopadel s svojimi uzurpatorji. Šlo naj bi v promptne trge, množično prodajo na drobno, skrbništvo in podatke o prodaji.
Lutz, kolega Nemec, se je pridružil nekaj mesecev pozneje kot finančni direktor z mandatom, da zgradi borzne ekipe za finance in skladnost, ki bodo podpirale to širitev. Nadziral je tudi izboljšanje orodij borze za nadzor trga.
Strategija ni delovala. Lutz je dejal: »Dogodki leta 2022 [npr. propad FTX] so nam jasno pokazali, da tega ne želimo storiti. Videli smo, da so druge izmenjave daleč pred nami. Zato smo se vrnili k služenju profesionalnim trgovcem s kripto izvedenimi finančnimi instrumenti.«
Nazaj k osnovam
Borza je zmanjšala število zaposlenih. Na začetku leta 150 je imelo okoli 2021 zaposlenih. Do konca leta 400 se je povečalo na 2022 ljudi. Danes ima približno 170 zaposlenih.
Eden od tistih, ki so odšli, je bil Hoeptner. Odstopil je oktobra 2022 (preden je FTX implodiral). Coindesk je decembra poročal, da je bil odhod oster, saj je Hoeptner tožil podjetje zaradi obtožb o neupravičeni odpovedi. Zadeva se še vedno prebija po singapurskih sodiščih.
Lutz zdaj izvaja skrajšano izmenjavo s prenovljenim poudarkom na prvotni bazi uporabnikov. Toda BitMEX je tudi mesto, ki se je vrnilo k svojim inovativnim koreninam. Če se je začel kot divji otrok kriptovalute, BitMEX dozoreva kot kraj, ki poskuša narediti trgovanje čim bolj učinkovito. In to vpliva na tradicionalne finance, ne le na trgovce s kripto.
Vrnimo se k Lutzovi trditvi, da bodo centralizirane kripto borze uspevale le, če bodo zagotavljale uporabnost v resničnem svetu.
Kaj je resnični svet?
Vidi le tri takšne uporabe, ki so danes možne, in upa, da bo do četrte prišlo.
Prvič, digitalno sredstvo, ki lahko služi kot obračunska enota in v idealnem primeru hranilec vrednosti. To je lahko Bitcoin. Lahko bi bil stablecoin, čeprav ljubitelji kriptovalut prezirajo zamisel o gradnji okoli ameriškega dolarja. (Arthur Hayes zdaj promovira zamisel o stabilnem coinu, podprtem z bitcoini in terminskimi pogodbami za bitcoine.) Lutz priznava, da bitcoin ne more biti valuta ali plačilni sistem, lahko pa določa cene za podjetja Web3.
Drugič, Ethereum in morda njegovi posnemovalci, ki delujejo kot koordinator porazdeljene računalniške moči (»virtualni stroj Ethereum« Vitalika Buterina) in izvajalec pametnih pogodb.
Tretjič, blockchain za dokazovanje identitete v gospodarstvu Web3.
Seštejte to in lahko ustvarite finančno infrastrukturo, primerno za čezmejne transakcije. V državah v razvoju, ki nimajo ustreznega pravnega in finančnega sistema, bi te uporabe lahko zapolnile vrzeli tudi doma.
Če pogledamo naprej, Lutz pravi, da je ključni primer uporabe, ki manjka, a ga je treba razviti, upravljanje. Model je DAO, decentralizirana avtonomna organizacija, ki jo Lutz opisuje kot koordinacijo upravljanja za čezmejne dejavnosti. Toda DAO-ji še niso presegli preprostih ali neresnih projektov.
Kaj zmore DLT
V okviru te vizije ustreznosti kriptovalut bodo centralizirane borze še naprej zagotavljale potrebno storitev in pomagale uporabnikom, ki niso dovolj izpopolnjeni za samostojno skrbništvo in se zanašajo izključno na decentralizirana mesta. Večina uporabnikov še vedno potrebuje entiteto, ki lahko pomaga obnoviti izgubljene ključe ali obnoviti račune. Morda bodo celo začeli uporabljati svoje staromodne banke za dostop do storitev Web3.
Lutzu nista tuja ne TradFi ne kripto. Ima kariero na tradicionalnih kapitalskih trgih in plačilih. Preden se je pridružil BitMEX, je bil svetovalec PwC, ki je svetoval centralnim bankam in komercialnim bankam o tehnologiji porazdeljene knjige, kar je njegova specializacija iz leta 2012.
"Presenečen sem nad tem, kaj lahko DLT prinese tradicionalnim financam," je dejal. "Verjamem v tehnologijo."
Zaradi tega institucionalnega ozadja je bil idealna oseba za krepitev finančnega nadzora BitMEX, funkcij skladnosti in zmogljivosti nadzora. Ko je vlada ZDA ciljala na ustanovitelje, je BitMEX uvedel obvezna preverjanja KYC in AML ter uveljavljanje sankcij.
Lutz pravi, da so te kontrole eden od razlogov, zakaj je BitMEX še naprej izgubljal tržni delež v letih konjunkture: "Imeli smo mlinski kamen okoli vratu." Danes je po podatkih CoinMarketCap na osmem mestu po dnevnem obsegu med borzami kripto izvedenih finančnih instrumentov, daleč za Binance ali OKX.
Vse se vrti okoli UX
Borza se je uprla z osredotočanjem na tehnologijo in izboljšanjem izkušenj svojih strank.
»Naš razvoj izdelkov se je zožil na bolj skromno delo,« je dejal Lutz. "Osredotočeni smo na nenehne izboljšave, ne na ustvarjanje velike stvari, ki bo spremenila svet."
To vključuje delo za najnižjo zakasnitev na kripto trgu. To je včasih pomenilo le hitrosti trgovanja. V začetku tega leta je BitMEX tudi skrajšal poravnalne cikle z osmih ur (industrijski standard) na deset minut. To pomeni, da lahko trgovci, ki morajo objaviti kritje, svoje stave poravnajo redno čez dan (ali ponoči). "To je takojšnja realizacija dobička in izgube," je dejal Lutz.
Druga funkcija, ki se je začela letos, so terminske pogodbe na žetone, ki še niso kotirani na promptnih borzah. To imetnikom žetonov omogoča, da se zavarujejo pred prvo ponudbo zamenjave. Vnaprej objavljene pogodbe same po sebi ustvarijo nov trg. In dobro napovedujejo, kakšna bo dejanska kotacijska cena.
Najbolj zanimiv izdelek pa je omogočiti posameznim trgovcem, da se združijo in delujejo podobno kot trgovalna miza velike institucije. Norost memov leta 2022 je pokazala moč posameznih borznih trgovcev, da se združijo in premaknejo trge. Toda ti ljudje so še vedno trgovali kot posamezniki. Uporabili so klepetalnice Reddit ali Discord za širjenje govoric, ki bi lahko omogočile sheme pump'n'dump – vrsto dejavnosti, s katero kripto menjalnice ne želijo biti povezane.
Storitev sporočanja BitMEX je bolj podobna klepetu Bloomberg ali Symphony, vendar je namenjena omejeni uporabniški bazi poklicnih trgovcev. Ti ljudje lahko konsolidirajo svoje posle in si delijo račun z znatnim obsegom. Če je dovolj velika, lahko skupina dobi rabate proizvajalcev na BitMEX, kar sprosti kapital za izvajanje bolj sofisticiranih strategij. Na primer, lahko se uskladijo tako, da lahko ena oseba upravlja dolgi konec posla, nekdo drug pa kratek, medtem ko je tretji delta nevtralen. Tesno usklajene ekipe iznajdljivih posameznikov lahko začnejo tekmovati z velikimi ustvarjalci trga, kripto skladi in bančnimi okenci.
»Vse je v sprednji strani, boljši izkušnji,« je dejal Lutz.
Prihodnost CEX
Glavni cilj teh uvedb izdelkov je seveda rast poslovanja BitMEX-a. Obstaja pa širši pojav. TradFi želi tako inovacije DLT kot tudi udobje prepoznavnih izdelkov in trgov. Zdi se, da so funkcije BitMEX namenjene doseganju obojega.
Povežite ta razvoj sprednjega izdelka za trgovce nazaj z dolgoročnejšo gradnjo primerov uporabe v kriptofinanciranju – obračunske enote, omrežja pametnih pogodb, identiteta. Zdaj DLT postaja tirnice za čezmejne dejavnosti. Za ljudi, ki živijo na razvitih trgih z pravno državo in zanesljivimi institucijami, to morda nikoli ne bo pomembno za domača plačila in transakcije. Toda v državah v razvoju – na globalnem jugu – bi to lahko preobrazilo.
BitMEX ne poskuša postati vsestranski igralec DLT, ampak z osredotočanjem na praktične iteracije za trgovce z izvedenimi finančnimi instrumenti pomaga širši industriji, da se premakne k tej širši sliki – hkrati pa ustvarja prostor za centralizirane kripto izmenjave.
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- PlatoESG. Avtomobili/EV, Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
- PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
- ChartPrime. Izboljšajte svojo igro trgovanja s ChartPrime. Dostopite tukaj.
- BlockOffsets. Posodobitev okoljskega offset lastništva. Dostopite tukaj.
- vir: https://www.digfingroup.com/bitmex-lutz/
- :ima
- : je
- :ne
- :kje
- $GOR
- 2012
- 2014
- 2020
- 2021
- 2022
- a
- O meni
- dostop
- Po
- Račun
- računi
- Doseči
- Zakon
- igrati
- dejavnost
- dejanska
- Prednost
- svetovanje
- proti
- agresivni
- naprej
- Namerjen
- Alexander
- vsi
- Obtožbe
- Prav tako
- Čeprav
- AML
- med
- an
- in
- SE
- okoli
- Arthur
- arthur hayes
- AS
- sredstvo
- razred premoženja
- Sredstva
- povezan
- At
- pozornosti
- privlači
- privlačen
- avtonomno
- nazaj
- Backed
- ozadje
- bend
- Banka
- akt o bančni tajnosti
- Banke
- baza
- BE
- biti-vse
- postal
- postanejo
- postane
- pred
- začel
- začel
- zadaj
- vernik
- ben
- Stave
- Boljše
- Poleg
- Big
- večji
- milijarderji
- binance
- Bitcoin
- Bitcoin terminske pogodbe
- BitMEX
- blockchain
- rešitve blockchain
- Bloomberg
- boom
- tako
- Kupil
- prinašajo
- Predložitev
- širši
- izgradnjo
- Building
- Gradi
- poslovni
- poslovnih modelov
- podjetja
- vendar
- by
- prišel
- CAN
- Lahko dobiš
- kapaciteta
- Kapital
- Trgi kapitala
- Kariera
- primeru
- primeri
- Osrednji
- Centralne banke
- centralizirano
- Centralizirane borze
- ceo
- CEX
- cfo
- Prvaki
- Spremembe
- Pregledi
- otrok
- razred
- jasno
- Zapri
- Coindesk
- CoinMarketCap
- Collapse
- barvita
- kako
- prihaja
- udobje
- komercialna
- Komisija
- Blago
- podjetje
- tekmujejo
- skladnost
- računalništvo
- računalniška moč
- Ravnanje
- Konsolidirati
- svetovalec
- naprej
- naprej
- neprekinjeno
- pogodbe
- Nadzor
- koordinate
- usklajeno
- usklajevanje
- Koordinator
- bi
- države
- Tečaj
- Sodišča
- nor
- ustvarjajo
- čezmejni
- kripto
- kripto izmenjava
- Kriptovalute
- Kripto skladi
- kripto pokrajina
- Kripto tržnica
- kripto trgovcev
- valuta
- Skrbništvo
- stranka
- ciklov
- vsak dan
- DAO
- DAO
- datum
- dan
- december
- decentralizacija
- Decentralizirano
- Decentralizirana avtonomna organizacija
- odločil
- poda
- Delta
- Dokazano
- derivat
- Izvedeni finančni instrumenti
- miza
- Mize
- Razvoj
- razvili
- razvoju
- Države v razvoju
- Razvoj
- Polnilna postaja
- digitalni
- Digitalno sredstvo
- neskladje
- porazdeljena
- porazdeljeno računalništvo
- DLT
- do
- Dollar
- Domače
- stalno prebivališče
- Prevlada
- dont
- navzdol
- PADAJ
- neumen
- med
- prej
- Ekonomist
- Gospodarstvo
- učinkovitosti
- učinkovite
- Osmi
- bodisi
- ostalo
- pojavile
- Zaposleni
- omogočajo
- konec
- izvršba
- dovolj
- Podjetje
- entiteta
- ethereum
- Tudi
- dogodki
- sčasoma
- Primer
- Izmenjava
- Izmenjave
- izvršni
- Širitev
- izkušnje
- ne
- daleč
- uslug
- Feature
- Lastnosti
- februar
- pristojbine
- kolega
- Nekaj
- izpolnite
- financiranje
- finančna
- finančna infrastruktura
- Finančne ustanove
- finančni sistem
- konec
- prva
- razcvet
- Pretok
- Osredotočite
- osredotočena
- osredotoča
- za
- sreče
- je pokazala,
- ustanoviteljev
- Četrti
- goljufiva
- iz
- spredaj
- Prednji del
- FTX
- ftx kolaps
- funkcije
- Skladi
- nadalje
- Prihodnost
- Terminske pogodbe
- Trgovanje s terminskimi pogodbami
- vrzeli
- nemški
- Nemčija
- dobili
- dana
- Globalno
- Go
- dogaja
- več
- dobro
- upravljanje
- vlada
- skupina
- Grow
- kriv
- imel
- ročaj
- Imajo
- he
- število zaposlenih
- hedge
- pomoč
- pomoč
- več
- ga
- njegov
- zgodovina
- gospodarstvo
- Domov
- Hong
- Hong Kong
- upa
- HOT
- URE
- HTTPS
- Ideja
- idealno
- identiteta
- if
- nezakonito
- posledice
- Izboljšanje
- Izboljšave
- izboljšanju
- in
- vključuje
- Vključno
- individualna
- posamezniki
- Industrija
- Infrastruktura
- začetna
- Začetna ponudba zamenjave
- novosti
- inovativne
- namestitev
- instant
- Institucionalna
- Institucije
- instrumental
- Zanimivo
- notranji
- v
- Vlagatelji
- IT
- ponovitve
- ITS
- januar
- januar 2021
- pridružil
- pridružil
- jpg
- samo
- Ključne
- tipke
- Kong
- KYC
- Pokrajina
- velika
- Pozen
- Latenca
- pozneje
- zakon
- levo
- Pravne informacije
- Lets
- Vzvod
- kot
- všeč mi je
- Limited
- linije
- likvidnostno
- Seznam
- seznam
- v živo
- živi
- Long
- izgubiti
- izgubil
- najnižja
- je
- Glavne
- Znamka
- avtomat
- Ustvarjalci
- Izdelava
- upravljanje
- Mandat
- obvezna
- Marža
- Tržna
- tržni ustvarjalci
- tržni delež
- Prisotnost
- Masa
- Matter
- Maj ..
- mogoče
- pomeni
- pomeni
- sporočanje
- morda
- Minute
- manjka
- Model
- modeli
- Trenutek
- mesecev
- več
- Najbolj
- premikanje
- premaknjeno
- veliko
- morajo
- potrebno
- Nimate
- potrebe
- omrežij
- Nevtralna
- nikoli
- Novo
- Nova tržnica
- noč
- št
- predvsem
- Nouriel Roubini
- zdaj
- Cilj
- oktober
- of
- ponudba
- ponujanje
- Razširitev OKX
- on
- enkrat
- ONE
- samo
- deluje
- upravlja
- operacije
- or
- Organizacija
- izvirno
- Ostalo
- naši
- ven
- več
- lastne
- plačana
- Plačilo
- plačilni sistem
- Plačila
- ljudje
- perpetual
- oseba
- Faze
- pojav
- slika
- pionir
- Kraj
- platon
- Platonova podatkovna inteligenca
- PlatoData
- predvajalnik
- igralci
- obljubljen
- Stališče
- mogoče
- Prispevek
- moč
- Praktično
- Cena
- Cene
- Težave
- Izdelek
- Razvoj izdelkov
- Izdelki
- strokovni
- projekti
- Spodbujanje
- dokazov
- pravilno
- lastniško
- protokoli
- zagotavljajo
- izključno
- dal
- PWC
- tirnice
- uvršča
- pravo
- resnični svet
- realizacija
- Razlog
- Obnovi
- redno
- Regulatorji
- ustreznost
- zanesljiv
- zanašajo
- obnovljen
- Prijavljeno
- obnovitev
- Trgovina na drobno
- vrnitev
- Oživiti
- Korenine
- uniči
- Pravilo
- Govorice
- Run
- tek
- Je dejal
- Sankcije
- zdrava pamet
- Videl
- pravijo,
- pravi
- Lestvica
- sheme
- zdi se
- vidi
- Samostojna skrbništvo
- služijo
- Storitev
- Storitve
- služijo
- nastavite
- poravnavo
- naselje
- sejšeli
- Delite s prijatelji, znanci, družino in partnerji :-)
- Kratke Hlače
- skrajšana
- Enostavno
- saj
- Singapurjev
- pametna
- pametna pogodba
- Pametne pogodbe
- So
- rešitve
- nekaj
- nekdo
- prefinjeno
- South
- specializacijo
- hitrosti
- Komercialni
- namaz
- stabilno
- standardna
- Začetek
- Še vedno
- zaloge
- trgovina
- skladišče vrednosti
- tujec
- strategije
- Strategija
- Okrepiti
- taka
- toži
- podpora
- nadzor
- swap
- simfonijo
- sistem
- ob
- ciljno
- Skupine
- Tehnologija
- deset
- Izraz
- kot
- da
- O
- svet
- njihove
- Njih
- sami
- Tukaj.
- te
- jih
- stvar
- tretja
- ta
- letos
- tisti,
- čeprav?
- 3
- skozi
- vsej
- tesno
- čas
- krat
- do
- danes
- skupaj
- Boni
- vzel
- Orodje
- težko
- proti
- trgovini
- trgovci
- Trgovanja z dobičkom
- Tradfi
- Trgovanje
- tradicionalna
- tradicionalne finance
- Transakcije
- transformacijski
- zakladnica
- sprožilo
- Trio
- dva
- Enota
- enote
- us
- US Bank
- ameriški dolar
- nas vlada
- uporaba
- primeru uporabe
- Rabljeni
- uporabnik
- Uporabniki
- uporablja
- pripomoček
- vrednost
- različnih
- Kraj
- Prizoriščih
- preko
- Kršitev
- Vizija
- vitalik
- nestanovitne
- Obseg
- prostornine
- želeli
- hotel
- želi
- je
- Voda
- način..
- načini
- we
- Web3
- web3 gospodarstvo
- storitve Web3
- Dobro
- šla
- so bili
- Kaj
- ki
- medtem
- WHO
- zakaj
- Wild
- bo
- z
- brez
- delo
- deluje
- svet
- svetu
- leto
- let
- še
- Vi
- zefirnet