Glassnode v središču pozornosti: razpolovitev bitcoina in njene posledice

V seriji Glassnode Spotlight raziskujemo najbolj zanimive in uporabne vpoglede iz vodnika Coinbase x Glassnode Q2 Guide to Crypto Markets. Prvi del je osredotočen na 4. prepolovitev bitcoina in njegove učinke.

V tem prvem članku iz naše serije o Poročilo Coinbase x Glassnode Q2, raziskujemo meritve in podatke, ki osvetljujejo strateške posledice prihajajočega prepolovljenja Bitcoina. Ta vnaprej programiran dogodek, načrtovan za 19. april 2024, bo znižal nagrade za bloke s 6.25 BTC na 3.125 BTC, kar bo bistveno vplivalo na stopnjo inflacije Bitcoina in morebiti tudi na njegovo razpoložljivost na trgu.

Prepolovitev bitcoina se zgodi vsaka štiri leta in je kritičen mehanizem, ki nadzoruje pomanjkanje bitcoina in zagotavlja njegov status dezinflacijskega sredstva. Ko se približujemo temu dogodku, bodo trgovci in vlagatelji, zlasti tisti, ki uporabljajo zagonske ali samo dolgoročne trgovalne strategije, ugotovili, da je v pomoč pri preteklih vplivih na cene in te podatke umestijo v kontekst trenutne tržne dinamike. Razumevanje teh elementov bo ključno za učinkovito krmarjenje po tržni pokrajini po razpolovitvi, zlasti pri časovnem določanju možnih vstopnih in izstopnih točk.

Zgodovinski vpliv na ceno Bitcoina

Kot je podrobno opisano na strani 17 in 18 vodnika Q2 za kripto trge so pretekla razpolovitev bitcoinov v naslednjih 12 mesecih dosledno povzročila znatna zvišanja cen, kar je trend, ki ga morajo vlagatelji upoštevati. Natančneje:

• Po prvem razpolovitvi je cena Bitcoina narasla za več kot 1000 %.
• Druga polovica je zabeležila 200-odstotno povečanje.
• Po tretji razpolovitvi je cena narasla za več kot 600 %.

Ti pomembni vzponi poudarjajo potencial dogodka, da drastično vpliva na dinamiko ponudbe in povpraševanja in posledično na tržne cene. Ko se približujemo četrti razpolovitvi, ti zgodovinski vzorci ponujajo dragocene vpoglede za napovedovanje potencialnih tržnih gibanj in ustrezno pripravo naložbenih strategij.

Spreminjanje dinamike zaradi razvoja trga

V primerjavi s preteklimi razpolovitvami je tržna dinamika bitcoina močno dozorela, kar lahko zmanjša neposreden vpliv nove izdaje bitcoina na tržne cene. Ta sprememba je predvsem posledica povečanega institucionalnega povpraševanja in širokega sprejemanja Bitcoin ETF-jev. Ključne razlike, ki jih raziskujemo na strani 15 in 16 vodnika Q2, vključujejo:

• Dnevna izdaja Bitcoinov za rudarje zdaj tekmuje z znatno absorpcijo Bitcoin ETF-jev. Na primer, medtem ko rudarji dodajo na trg približno 900 BTC dnevno, Bitcoin ETF-ji pogosto kupijo veliko več, kar pomembno vpliva na raven ponudbe in likvidnost trga.

• Poleg tega lahko ETF-ji vplivajo na nestanovitnost trga z ustvarjanjem obsežnih prilivov in odlivov. Ta gibanja lahko močno vplivajo na stabilnost cen in razpoloženje trga, pogosto neodvisno od tradicionalnih omejitev ponudbe in povpraševanja.

Skratka, prilivi in ​​odlivi ETF že močno vplivajo na razpoložljivost in povpraševanje po bitcoinih in bodo to počeli tudi v bližnji prihodnosti. Glede na te dejavnike so ETF ključni akterji na trgu, katerih dejavnosti bi lahko zasenčile zgodovinski učinek prepolovitve. Za trgovce to pomeni, da lahko trendi ETF zagotovijo ključne podatkovne točke za sprejemanje premišljenih odločitev v okolju, ki se morda ne bo več obnašalo predvidljivo po razpolovitvi.

Sklepi

S hitrim približevanjem četrtega razpolovitve bitcoina bo na trg digitalnih sredstev vplivala mešanica uveljavljenih cikličnih dogodkov in spreminjajočega se naložbenega vedenja. V preteklosti so prepolovitve povzročile velike tržne dvige z zmanjšanjem ponudbe novih bitcoinov, kar je potencialno zvišalo cene zaradi večjega povpraševanja. Vendar pa je tokrat dinamika še dodatno zapletena zaradi močne institucionalne vpletenosti prek ETF-jev in opaznih premikov v dejavnostih dolgoročnih vlagateljev in subjektov s „pametnim denarjem“.

Ti dejavniki skupaj nakazujejo bolj niansiran odziv trga na prihajajočo prepolovitev:

• Dejavnosti ETF: Bistveno je skrbno spremljati prilive in odlive ETF. Zmanjšanje nakupov ETF bi lahko pomenilo bližajočo se recesijo trga.
• Dinamika trga: Povečana prodaja za dolgoročni imetniki lahko kaže na bližajoči se vrh trga, kar vpliva na splošno stabilnost trga in ravni cen.
• Psihologija razpolovitve: Bodite previdni glede morebitnih učinkov prodaje novic v zvezi s prepolovitvijo. Trgovci bi morali razmisliti o strateških prilagoditvah svojih pozicij, da bi obvladali pričakovano volatilnost.

Z pozornim spremljanjem teh ključnih dejavnikov se lahko trgovci bolje postavijo, da se odzovejo na tržne premike in izkoristijo nove priložnosti, ko se pojavijo.

Če bi radi izvedeli več o zapletenih medsebojnih odnosih, da bi bolje optimizirali njihove strategije v luči prihajajočega prepolovljenja, preberite naše namenski raziskovalni članek.

Če želite bolje razumeti trg digitalnih sredstev kot celoto in izvedeti več o ključnih trendih in dogodkih, kot so prepolovitev, ETF-ji in kompleksnost trga izvedenih finančnih instrumentov, prenesite »Vodnik po kripto trgih Q2« tukaj.