Vse je v denarju (gibanje): poenostavitev čezmejnih plačil

Medtem ko Elon Musk dela na tem, da bi ljudi odpeljal na Mars, se način, kako ljudje in podjetja prenašajo denar v tujino, ni spremenil že desetletja. Medtem ko lahko zdaj plačujemo s kreditnimi karticami za domače blago in storitve, čezmejno plačevanje ostaja neučinkovit in okoren sistem. To je zato, ker se mednarodna plačila na najosnovnejši ravni še vedno zmanjšajo na dve stvari: dejansko premikanje denarja in nato pošiljanje tega denarja prek skladnosti in delovnih tokov – oboje ima svoje zaplete. 

Da bi to bolje razumeli, si predstavljajte banko v Mehiki in banko v ZDA, ki imata obe stranki, ki želita druga drugi pošiljati plačila. Ker te banke ne uporabljajo istih lokalnih plačilnih omrežij, te banke ne morejo neposredno plačevati druga drugi. Namesto tega se banke za dokončanje transakcije zanašajo na korespondenčno bančništvo in morajo povezati skupno knjigo med različnimi bančnimi in plačilnimi omrežji.

Rezultat te skupne knjige so računi Nostro, račun denarja banke A, ki se hrani v banki B, in računi Vostro, znesek denarja banke B, ki ga hrani banka A. Ti računi seštevajo bremenitve in kredite med korespondenčnimi bankami. Zato centralne banke namesto dejanskega »premikanja« denarja iz države v državo uporabljajo lokalne plačilne sisteme za poravnavo dolgov med strankami. Vse to povezuje SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), sistem varnega sporočanja, ki tem deležnikom pomaga komunicirati. Ta dva vidika – denar se dejansko ne »premika« in SWIFT dejansko ne pošilja denarja nikamor – sta pogosta napačna prepričanja, ko gre za globalna plačila. 

Torej, če se denar nikoli ne premika, zakaj čezmejne transakcije trajajo tako dolgo in tako drago? Kot morda ugibate, je kriva porazdeljena globalna knjiga.

Prvič, za dokončanje transakcije morajo izvorne institucije (»plačniki«) ročno opraviti številne naloge, da zagotovijo zbiranje ustrezne dokumentacije in upoštevanje metodologij skladnosti banke prejemnice. Ker obstaja nekaj načinov za zanesljivo izmenjavo teh zbranih informacij (preprosto sporočanje SWIFT na primer tega ne more), imajo banke prejemnice pogosto manj informacij o transakcijah, kot bi želele. To jih izpostavlja različnim regulativnim tveganjem in morebitni izgubi njihovega računa Nostro Vostro. 

Vsaka transakcija zahteva tudi interoperabilnost plačilnega omrežja in številne posrednike za dokončanje posamezne transakcije. Posledica tega je, da za obračun transakcij traja od 2 do 30+ dni, kar upočasnjuje tako finančne institucije kot stranke. Poleg tega te zamude predvidevajo, da je transakcija sploh možna. Ker Nostro Vostro zahteva bančne račune, imajo posamezniki, ki nimajo bančnih storitev, pogosto le malo možnosti, ko želijo prenesti denar čez mejo. 

Kaj pa, če bi lahko nekdo ustvaril drugačen način premikanja denarja z ustvarjanjem novega omrežja zunaj Nostro Vostro? 

Razčlenimo to idejo. Vsako novo omrežje bi uvedlo klasični dvostranski tržni problem, ki bi zahteval velik obseg in ravnovesje tako pri izvoru kot pri prejemanju. Ob zrelosti lahko novo omrežno podjetje združi dovolj končnih točk za ponovno ustvarjanje notranje različice Nostro Vostro, ki živi zunaj tradicionalnih sistemov. S tem bi izničil določene stroške in skrajšal čas prenosa sredstev, če ne bi bilo posrednikov.

Medtem ko naše portfeljsko podjetje Wise je to čudovito izdelal za potrošniške in male poslovne aplikacije, videli smo tudi, da se podjetja združujejo okoli treh glavnih klinov, da ustvarijo druge vrste poslovnih plačil. Predvsem opažamo izjemne inovacije na strani infrastrukture tako za uveljavljene banke kot za finančna tehnološka podjetja. Pri bankah smo videli ponudnike programske opreme, ki delajo na neposrednem povezovanju izvornih institucij (plačnikov) s klirinškimi institucijami (prejemniki), tako da začnejo na ravni vkrcanja in skladnosti. Pri fintechih, ki na več načinov rešujejo iste težave, smo videli podjetja, ki ustvarjajo nove digitalne priključke za obstoječa globalna korespondenčna bančna omrežja, ki bi lahko nato ustvarila lastna plačilna omrežja znotraj glavne knjige. Poleg tega smo opazili, da se neobanke B2B gradijo za določene vrste mednarodnih podjetij (kot so izvozniki velikega obsega), kjer obstaja potreba po programski opremi, specifični za panogo, in visokih zneskih posameznih transakcij.

 Spodaj se bomo nekoliko poglobili v to, kako bi se ti trije klini lahko razvili v prihodnjih letih in ustvarili odlična podjetja, ki bodo izboljšala obstoječi potek dela (ne glede na rezultat morebitnih novih omrežij). 

Omogočanje tradicionalnim finančnim institucijam, da bolje služijo svojim strankam

Medtem ko čezmejna plačila se je od leta 2011 do 2019 močno povečalo, število aktivnih dopisnikov dramatično padel v razvitih gospodarstvih in gospodarstvih v razvoju. Ker bo velika večina obsega plačil v bližnji prihodnosti še naprej prihajala iz tradicionalnih metod, obstaja ogromna priložnost za pomoč tradicionalnim finančnim institucijam (FI) pri posodobitvi načina njihovega mednarodnega prenosa denarja. To je zato, ker ti FI ne izgubljajo le provizij, povezanih z mednarodnim gibanjem denarja; prav tako izgubljajo stranke zaradi drugih finančnih institucij, ki lahko pomagati podjetjem pri mednarodnem prenosu denarja. Zato je reševanje tega problema glavna prednostna naloga finančnih institucij, zlasti kar zadeva skladnost in prihodke. 

Te banke morajo namreč ugotoviti, kako lahko ostanejo skladne z različnimi regulatorji, identificirajo in ustavijo finančni kriminal ter prepoznajo in ustavijo goljufive akterje. Za to je potreben sodoben sklad za skladnost in potek dela in opažamo, da podjetja, kot je Payall, to težavo rešujejo s povečanjem nadzora KYC/KYB (s čimer ugajajo regulatorjem), hkrati pa zmanjšujejo trenje in stroške, povezane s transakcijo (s čimer ugajajo bankam). 

Če lahko podjetje ustvari nov način za komunikacijo začetnikov in prejemnikov na nižji stopnji, je zelo verjetno, da bi lahko podjetje tudi pomagalo pri orkestriranju teh transakcij na obeh straneh omrežja ter posledično znižalo stroške in izboljšalo denarne tokove.

Izboljšanje vertikaliziranega čezmejnega neobančništva

Medtem ko bo v bližnji prihodnosti večina čezmejnega obsega morda še naprej prihajala iz obstoječih finančnih institucij, bo nekaterim (pogosto premalo ali prezrtim) strankam morda bolje služila popolnoma nova bančna izkušnja. Wise, na primer, to težavo rešuje horizontalno z Wise Business, ki malim mednarodnim podjetjem omogoča, da plačujejo dobavitelje in zaposlene, hkrati pa obvladujejo stroške.

A kljub temu, da Wise še naprej širi svojo ponudbo, horizontalne rešitve pogosto ne morejo pomagati vsem in nekatera mednarodna podjetja imajo lahko edinstvene bančne in programske potrebe, ki jih morda bolje izpolnjujejo bolj vertikalno specifična orodja. Vzemimo pošiljatelja zelo velikih količin, kot je izvoznik, ki mora tako upravljati svoje podjetje kot tudi premikati velike količine denarja. Ta vrsta podjetja lahko tradicionalnim bankam povzroči edinstvene glavobole glede skladnosti, zato lahko izgradnja orodij za skladnost s predpisi in procesov KYC, zasnovanih posebej za to, pomaga služiti več podjetjem, ki bi jih banke tradicionalno zavrnile. Podjetja, kot sta Silverbird in Kapapa, gradita na tem izvozno osredotočenem trgu, medtem ko druga, kot je Levro, delajo na podobnih rešitvah, vendar za zagonska podjetja. 

Te vrste mednarodnih podjetij pogosto opravljajo transakcije med seboj – dobavitelj v Aziji lahko sodeluje s proizvajalcem v Evropi – in pri ustvarjanju te nove vertikalizirane izkušnje lahko novi udeleženec ustvari novo omrežje. 

Pomoč startupom pri vzpostavitvi globalne plačilne infrastrukture 

Glavni razlog, da smo opazili povečanje dejavnosti B2B neobank, je hiter napredek podjetij s krampi in lopato, ki omogočajo ta podjetja. Medtem ko je v preteklosti nova neobank morda morala zgraditi lastno integrirano mrežo finančnih institucij, da bi omogočila čezmejno izkušnjo, se lahko podjetja zdaj obrnejo na ponudnike, kot so Stripe, Airwallex in CurrencyCloud, za globalna omrežja finančnih institucij od dne 0. Ti ponudniki so skupaj z bančništvom kot storitvenimi partnerji dramatično skrajšali čas za trženje novih globalnih neobančnih rešitev in ustvarili finančno infrastrukturo, potrebno za začetek združevanja ponudbe in povpraševanja.

Čeprav ti ponudniki infrastrukture ne delujejo nujno na ravni aplikacije, še vedno zbirajo stranke na obeh straneh transakcije. Za razliko od novih neobank B2B, ki so morda osredotočene na določeno vrsto strank, so lahko ti ponudniki bolj horizontalno osredotočeni, kar lahko ustvari priložnosti za povečanje obsega, potrebno za izgradnjo novega globalnega omrežja. 

Te tri kategorije predstavljajo nekaj načinov, kako bi podjetje lahko obravnavalo zapletenost, povezano s čezmejnimi plačili, predvsem z obravnavo vprašanj skladnosti in KYC/KYB. Z reševanjem teh težkih problemov si lahko podjetje pridobi pravico do vstopa v čezmejni tok sredstev in monetizacije od njega, ne glede na to, ali bo kdaj ustvarilo novo omrežje ali ne. 

O tem smo že pisali kako bodo podjetja premikala denar v 21. stoletju in kakšna bodo ta podjetja privzeto globalno, bančne in plačilne rešitve pa je treba izboljšati, da bodo podprle to prihodnost. Z veseljem podpiramo podjetja, ki opredeljujejo kategorije in omogočajo preprostejši čezmejni pretok denarja.

***

Tukaj izražena stališča so stališča posameznega citiranega osebja družbe AH Capital Management, LLC (»a16z«) in niso stališča družbe a16z ali njenih podružnic. Nekatere informacije, vsebovane tukaj, so bile pridobljene iz virov tretjih oseb, vključno s portfeljskimi družbami skladov, ki jih upravlja a16z. Čeprav so vzeti iz virov, za katere menijo, da so zanesljivi, a16z ni neodvisno preveril takih informacij in ne daje nobenih zagotovil o trajni točnosti informacij ali njihovi ustreznosti za dano situacijo. Poleg tega lahko ta vsebina vključuje oglase tretjih oseb; a16z ni pregledal takšnih oglasov in ne podpira nobene oglaševalske vsebine v njih.

 Ta vsebina je na voljo samo v informativne namene in se je ne smete zanašati kot pravni, poslovni, naložbeni ali davčni nasvet. Glede teh zadev se morate posvetovati s svojimi svetovalci. Sklici na katere koli vrednostne papirje ali digitalna sredstva so samo v ilustrativne namene in ne predstavljajo naložbenega priporočila ali ponudbe za zagotavljanje investicijskih svetovalnih storitev. Poleg tega ta vsebina ni namenjena nobenim vlagateljem ali bodočim vlagateljem niti ji ni namenjena in se nanjo v nobenem primeru ne smete zanašati, ko se odločate za vlaganje v kateri koli sklad, ki ga upravlja a16z. (Ponudba za vlaganje v sklad a16z bo podana le z memorandumom o zasebni plasiranju, pogodbo o vpisu in drugo ustrezno dokumentacijo katerega koli takega sklada in jo je treba prebrati v celoti.) Vse naložbe ali portfeljske družbe, omenjene, navedene ali opisane niso reprezentativne za vse naložbe v vozila, ki jih upravlja a16z, in ni nobenega zagotovila, da bodo naložbe donosne ali da bodo imele druge naložbe v prihodnosti podobne značilnosti ali rezultate. Seznam naložb skladov, ki jih upravlja Andreessen Horowitz (razen naložb, za katere izdajatelj ni dal dovoljenja a16z za javno razkritje, ter nenapovedanih naložb v digitalna sredstva, s katerimi se javno trguje), je na voljo na https://a16z.com/investments /.

Grafi in grafi, ki so navedeni znotraj, so izključno informativne narave in se nanje ne bi smeli zanašati pri sprejemanju kakršnih koli investicijskih odločitev. Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnjih rezultatov. Vsebina govori samo od navedenega datuma. Vse projekcije, ocene, napovedi, cilji, obeti in/ali mnenja, izražena v tem gradivu, se lahko spremenijo brez predhodnega obvestila in se lahko razlikujejo ali so v nasprotju z mnenji, ki so jih izrazili drugi. Za dodatne pomembne informacije obiščite https://a16z.com/disclosures.