Kaj je Tranchess? [Sponzorirano]

Tranchess s šahovsko tematiko je popolnoma nov protokol DeFi, ki razširja privlačnost tekočih stav na Ethereum in BNB Chain. Toda kaj ponuja Tranchess, česar ni mogoče najti v Lidu ali Rocket Poolu? Namig je v sami besedi, tranša, ki se v TradFi razume kot del glavnega sklada.

In tako za vlagatelje v DeFi kot TradiFi ni nič bolj privlačnega kot imeti drugačno tvegano tranšo prvotnega sklada glede na njihovo želeno stopnjo tveganja. Toda preden se poglobimo v Tranchess in tranširanje, najprej razumejmo vrednost likvidnega stakinga.

Zakaj DeFi navdušenci obožujejo Liquid Staking

Liquid staking se je rodil kot funkcija Ethereumovega mehanizma zaklepanja. Ko je Ethereum prešel iz Proof of Work na algoritem soglasja Proof of Stake, je kapital uporabnikov postal vir, ki ga omrežje Ethereum uporablja za preverjanje vsake transakcije. To je v popolnem nasprotju z rudarji bitcoinov, ki za isto delo še naprej uporabljajo stroje ASIC, ki so požrešni z energijo.

Ne glede na to, ko uporabniki zastavijo svoj ETH za zaščito omrežja Ethereum, ta sredstva ostanejo zaklenjena. Se pravi vsaj do konca marca. Nato se pričakuje, da bo težko pričakovana nadgradnja v Šanghaju omogočila vstavljalcem ETH, da umaknejo tako svoj vloženi ETH kot tudi nabrani donos vložkov.

Liquid staking se je pojavil kot pameten mehanik za dostop do zaklenjene likvidnosti, ne da bi se dejansko razveljavil iz omrežja Ethereum, kar je trenutno nemogoče. Takšni protokoli služijo kot posredniki:

• V imenu stakerjev protokoli tekočega stakinga deponirajo svoj eter v Beacon Chain, da zavarujejo omrežje in zaslužijo donos stakinga.
• Po drugi strani pa kujejo likvidne žetone vložkov, ki so po vrednosti enaki deponiranim sredstvom. Npr. žeton ETH z največjim vložkom iz Lida ima predpono »st«, medtem ko je Tranchess' predstavljen s qETH.
• Kot »osvoboditelji sredstev« so takšni protokoli običajno povezani z DeFi-jevimi dApps za posojanje in drugimi pripomočki.
• Kot češnja na vrhu protokoli tekočega stakinga pomagajo decentralizirati omrežje z dodeljevanjem ETH različnim operaterjem vozlišč na najmanj zahtevanih 32 ETH.

Posledično lahko uporabniki, ki izkoristijo protokole tekočega stakinga, dobijo svojo torto in jo tudi pojedo. Prispevajo k zavarovanju Ethereuma in si za to zaslužijo nagrade, medtem ko vloženi ETH uporabljajo za druge naložbe DeFi. Običajno to vključuje zagotavljanje likvidnosti decentraliziranim borzam ali uporabo žetonov likvidnega stakinga kot zavarovanja za posojila. 

Torej bi lahko rekli, da so tekoči žetoni vložkov izvedenke, ki krepijo celoten ekosistem DeFi z dodatno likvidnostjo, ki bi bila sicer zaprta za rešetkami vložkov Ethereuma.

Zdaj, ko smo to razčistili, kaj prinaša Tranchess na mizo?

Glavne značilnosti Tranchess Liquid Staking

Tudi po nadgradnji Ethereuma v Šanghaju bo obstajala potreba po tekočem stakingu. Navsezadnje bi nadgradnja preprosto omogočila dvige, vendar uporabniki tega morda ne bodo želeli storiti. Številni uporabniki DeFi bodo še vedno želeli sodelovati v ekosistemu Ethereum, medtem ko bodo svoj vloženi ETH sprostili v obliki tekočih žetonov.

Protokol Tranchess je na voljo od junija 2021, vendar je začel ponujati tekoče vložke pred kratkim, z začetkom v BNB Chain januarja 2022 in nato razširitev na Ethereum V novembru 2022.

Tako kot Lido tudi Tranchess ponuja osnovno storitev zastavljanja likvidnosti s kovanjem tekočih žetonov, ki ustrezajo znesku vloženega ETH na Ethereum in BNB v verigi BNB. V zameno prejmejo nagrade kot proxy validatorji. na primer ob prvem zagonu protokola:

• Tranchess kuje 100 ETH kot 100 qETH.
• Ko vrednost dokazila o vložku ETH raste, raste tudi poštena vrednost qETH.
• Sčasoma postane en qETH vreden več kot en ETH.

Črka »q« je okrajšava za kraljico kot referenco na šahovsko temo protokola. Te tekoče žetone je nato mogoče uporabiti v dApps v ekosistemih Ethereum in Binance.

Kot decentraliziran protokol Tranchess ponuja likvidnostni sklad, v katerem ljudje trgujejo z qETH za ETH. Ker se ekvivalenti ETH pogosto uporabljajo kot zavarovanje za posojila, je zato po njih običajno veliko povpraševanja. Po drugi strani lahko imetniki qETH zaslužijo provizije za trgovanje z zagotavljanjem likvidnosti na decentraliziranih borzah, kot so Balancer, BiSwap ali PancakeSwap. 

Poleg žetonov qETH sta ROOK in BISHOP nova zasuka tranše znotraj Tranchessa, ki nista na voljo na drugih platformah za tekoče vložke.

Tranšni mehanizem

Vsak žeton qETH in qBNB, ki predstavlja lastništvo ETH in BNB, je mogoče dodatno uporabiti. Če nadaljujemo s šahovsko temo protokola, lahko te tekoče žetone q razdelimo na ŠKOFA in TORPA.

Vzvod ROOK

ROOK je namenjen vlagateljem v DeFi, ki iščejo strategije z visokim tveganjem in visokim donosom, saj vključuje dolge pozicije s finančnim vzvodom na ETH, BNB in ​​BTC. V tej naložbeni strategiji uporabniki uporabljajo izposojena sredstva za nakup ETH/BNB/BTC in pričakujejo, da se bodo njihove cene dvignile. Ob predpostavki, da se to zgodi, si v žep pospravijo razliko v ceni med prvotno pozicijo in njeno zdaj višjo vrednostjo.

Če za primer uporabimo BNB Rook v verigi BNB Chain, predstavljeno kot nRook, dolga pozicija BNB s finančnim vzvodom, ni tveganja prisilne likvidacije, kar se običajno zgodi, ko vrednost zavarovanja pade pod prag likvidacije. To je posledica tega, da je Tranchess uvedel inovativno kombinacijo svojega modela Rebalance in določanja cen TWAP – časovno tehtano povprečno ceno.

Tranchess uporablja metodologijo TWAP za zmanjšanje tveganja manipulacije ali nestanovitnosti z izračunom cene sredstva v določenem časovnem intervalu. To lahko traja od nekaj minut do nekaj ur. Torej, namesto da bi se zanašal na diskretne promptne tržne cene, se Tranchess opira na povprečno ceno, združeno kot referenčno točko za izračun NAV pozicije s finančnim vzvodom.

Poleg TWAP Tranches uporablja svoj edinstven model samodejnega ponovnega uravnoteženja, da prepreči prisilne likvidacije. Model ponovnega uravnoteženja varuje uporabnike v ekosistemu Tranchess pred nestanovitnimi premiki in ohranja dobro ravnovesje med škofom in topom. Število žetonov, ki jih ima vsak uporabnik, se spremeni po vsakem ponovnem uravnoteženju, vendar skupna vrednost sredstev ostane nespremenjena. 

Poleg tega Tranchess uporablja dobro uveljavljene oraklje Chainlink za prejemanje natančnih informacij o cenah.

Za ohranitev dolge pozicije ROOK-a s finančnim vzvodom morajo seveda obstajati učinkoviti stroški financiranja. Ta metrika meri stroške izposojenih sredstev za ohranitev položaja finančnega vzvoda v določenem časovnem intervalu.

Dejanski stroški financiranja ROOK-a so zasidrani s posojilnimi obrestnimi merami za stabilne coine v priljubljenih dApps, kot je Sestavljeni in Venera. To pomeni, da stroški izposoje sredstev za ohranitev položaja ROOK temeljijo na obrestih, zaračunanih za izposojo stabilnih kovancev na teh protokolih.

Nazadnje ROOK deli nagrade vložkov žetona kraljice.

Stabilen ŠKOF

V nasprotju z ROOK tranše (deleži) BISHOP uporabljajo bolj konzervativno naložbeno strategijo za vlagatelje z nižjo nagnjenostjo k tveganju. Kot tak je nBISHOP v celoti zavarovan s premoženjem in zasidran na USD, kar uporabnikom Tranchess omogoča, da zaslužijo obresti z zagotavljanjem likvidnosti ROOK-ovi izpostavljenosti s finančnim vzvodom.

Zaradi tega je BISHOP produkt, podoben stabilnemu coinu, podprt z ETH, BNB ali BTCB; žeton, prejet kot rabat za uporabo ŠAHA. Podobno kot ROOK si tudi ŠKOF deli nagrade za vložek kraljice.

Tako ROOK kot BISHOP je mogoče kupiti s stabilnimi kovanci USDC. 

ŠAHOVSKI žeton

Poleg vlaganja v likvidnost so ponudniki likvidnosti qETH nagrajeni z žetoni CHESS, izvornim žetonom upravljanja družbe Tranchess. Imetniki CHESS lahko prejmejo tedenski rabat v obliki vseh osnovnih sredstev, ki so na voljo v verigi, kar skupaj znaša 50 % zbranih provizij znotraj Tranchessa, razen provizij za plin. Na primer, v verigi BNB Chain so takšni rabati v BTCB, ETH, BNB in ​​BUSD. Od marca 2023 je v obtoku 115.3 milijona žetonov CHESS od skupne ponudbe 300 milijonov.

O Urnik emisij CHESS se določa tedensko z glasovanjem.

Imetniki CHESS lahko glasujejo tudi vsak teden na Alfa razcep med strategijama ŠKOF in ROOK. V prvotni zasnovi Tranchess bi nagrade Alpha prejeli le imetniki žetonov QUEEN in ROOK. Kljub temu je skupnost trdila, da ker so žetoni BISHOP in ROOK v bistvu delež žetonov QUEEN, so imetniki žetonov BISHOP, tako kot imetniki ROOK, zagotovili likvidnost vloženemu BNB/ETH in bi morali deliti zaslužek Alpha. Po predlogu upravljanja je ekipa razvijalcev dodala tedensko glasovanje o upravljanju, ki imetnikom veCHESS omogoča glasovanje in odločitev o posebni razdelitvi zaslužka Alpha med BISHOP in ROOK.

Kljub temu z dodatnimi plastmi gambitov ROOK in ŠKOF imetniki CHESS glasujejo o razdelitvi Alpha – kolikšen odstotek nagrad za vložke naj se razdeli kateremu koli. 

Tranchess daje uporabnikom DeFi dodatno prilagodljivost

Skratka, poleg osnovnega likvidnega stakinga prek žetonov q (ali QUEEN) za Ethereum ali BNB Chain, Tranchess ponuja dodatno prilagodljivost prek ROOK-ove izpostavljenosti s finančnim vzvodom in BISHOP-ovega kmetovanja z visokim donosom.

Žeton upravljanja CHESS zagotavlja dodatne spodbude za sodelovanje v protokolu. Na splošno lahko ta protokol DeFi povzamemo na naslednji način:

• Prislužite si nagrade za vlaganje z nakazilom ETH/BNB in ​​v zameno prejmite qETH in qBNB.
• Uporabite qETH in qBNB na širokem naboru dApps, saj se sprosti likvidnost uporabnikov.
• Vložite ŠKOFA ali TOPA, da pridobite žetone upravljanja ŠAHOV.
• Vključite se v visoko tvegano izpostavljenost s finančnim vzvodom z visoko nagrado z uporabo ROOK brez prisilnih likvidacij in nizkih provizij za financiranje.
• Uporabite konzervativno strategijo BISHOP, da zaslužite donosno posojanje ROOK-u.

Tranchess je podprt z dvema največjima verigama po tržnem deležu, Ethereum in BNB Chain (BSC deluje na vrhu BNB). 71% ekosistema DeFi. Kot nov protokol to daje Tranchessu solidno prednost, hkrati pa uporabnikom ponuja več načinov, da svoja kripto sredstva uporabijo za delo.

Opomba: ta razlagalnik je sponzoriral Tranchess

Zavrnitev odgovornosti za serijo:

Ta članek iz serije je namenjen splošnim navodilom in informacijam samo za začetnike, ki sodelujejo pri kriptovalutah in DeFi. Vsebine tega članka si ne smemo razlagati kot pravni, poslovni, naložbeni ali davčni nasvet. Za vse pravne, poslovne, naložbene in davčne posledice in nasvete se posvetujte s svojimi svetovalci. Defiant ne odgovarja za izgubljena sredstva. Pred interakcijo s pametnimi pogodbami uporabite svojo najboljšo presojo in opravite potrebno skrbnost.

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• vir: https://thedefiant.io/what-is-tranchess/