Milijarder Stanley Druckenmiller skrajša dolar

Milijarder vlagatelj Stanley Druckenmiller je negotov glede marsičesa. Nismo bili v situaciji, pravi, da bi imeli prosti denar 11 let, zelo širok premoženjski balon, ki bi mu sledilo zvišanje obrestnih mer za 500 bazičnih točk v 12 mesecih.

To je tako zapleteno, je povedal občinstvu na konferenci Norges Bank Investment Management prejšnji teden.

Vendar je o eni stvari precej prepričan. "Eno od področij, na katerem se počutim razmeroma udobno, je, da znižujem ameriški dolar," je dejal Druckenmiller.

»Valutni trendi običajno trajajo vsaj 2-3 leta. Tukaj smo imeli dolgo obdobje … v prejšnjem desetletju je v ameriški dolar prišlo približno 10 bilijonov dolarjev, 13 bilijonov dolarjev.«

Vendar je zamudil nedavni vzpon, pri katerem se je indeks moči dolarja (DXY) zvišal z 89 januarja 2021 na 114 septembra 2022.

DXY je od takrat oslabel in našel nekaj podpore pri 101, da bi videli, ali bo obstal ali padel nižje.

»Zaostrovanje v ZDA v prihodnje ne bo tako močno kot tujci, oborožili smo dolar in dobili ste ljudi, kot je Lula, ki tekajo naokoli in sprašujejo, zakaj moramo trgovati v ameriških dolarjih.

Tako da je edino področje, pri katerem trenutno tvegam, ameriški dolar,« pravi Druckenmiller, preden doda: »Očitno sem iz istih razlogov tudi dolgo na zlatu.«

Tudi on ima bitcoine, čeprav jih na konferenci ni omenil, a je leta 2020 dejal: »če stava na zlato deluje, bo stava na bitcoin verjetno delovala bolje, ker je tanjša, bolj nelikvidna in ima veliko več beta. ”

Torej v bistvu pravi, da skrajša dolar in kupi bitcoin, čeprav je seveda poudaril, da bi si lahko naslednji teden premislil, tako da samo izraža stališče, ne pa ljudem govori, naj to storijo.

Pritisk na USD

Dolar je trenutno na zgodovinsko visoki vrednosti, čeprav je padel z nedavnega vrha lansko jesen.

Tako kot plin in nafta. Surova nafta Brent je padla pod 80 dolarjev, medtem ko se je cena plina z avgustovskih 2.2 dolarjev znižala na 10 dolarja. Cene obeh so običajno izražene v ameriških dolarjih, zato je njun skok lani prispeval h moči dolarja.

Olje bo morda ostalo še več. Pred letom 50 je znašal okoli 2020 dolarjev, od takrat pa je prišlo do velike uvedbe obnovljivih virov energije v Evropi in ZDA, kar je strukturno povečalo pritisk na ceno.

Tako Britanska kot Evropska centralna banka sta zdaj v veliki meri dohiteli vodilne banke Federal Reserve, tako da je prednost v moči dolarja izginila.

In še naprej se veliko govori o dedolarizaciji z novoizvoljenim brazilskim predsednikom Lulo da Silvo, ki govori o ustvarjanju regionalne valute, kot so ga citirali Evropejci.

To idejo je imel, ko je bil pred tem tudi predsednik, v desetih letih, in to ni šlo nikamor, delno zato, ker je brazilska soseska precej velika zmešnjava z Venezuelo, ki je še vedno hiperinflirana kakih deset let pozneje, medtem ko v Argentini divja galopirajoča inflacija.

Namesto tega bi se lahko odločil za valuto BRIC, vendar bi to pomenilo samo zamenjavo dolarja za juan, pri čemer Brazilija še vedno nima nobene besede.

Po našem mnenju so zato pogovori o dedolarizaciji nekoliko razpeti, ker ima Rusija interes, da to razpihuje, saj so trenutno zunaj svetovnega finančnega sistema in poskušajo najti poti vanj, vključno z morebitno uporabo kriptovalute, »zlasti za zunanjo trgovino ,« naj bi namestnik njihovega zunanjega ministra je dejal.

Vendar pa obstajajo konkretni dejavniki, ki pritiskajo navzdol na DXY in DXY je v obratni korelaciji z bitcoinom, čeprav je korelacija šibka.

Trd pristanek?

Druckenmiller je še povedal, da je v taborišču za težko pristajanje. Dejal je, da bi lahko prišlo do tako trdega pristanka jeseni, vendar so nedavni podatki o ameriškem BDP-ju pokazali medletno povečanje za prvo četrtletje 1 na 2023 % z 1.6 %.

Večina je pričakovala, da bo Q1 pokazalo rast, pri čemer je veliko vprašanje, kaj bo pokazalo Q2 in nato Q3 septembra.

Možno je, da bo ameriško gospodarstvo pokazalo odpornost kljub jasnim matematikam v luči 1 bilijon dolarjev izločen iz obtoka, toda Druckenmiller uporablja marčevske dogodke, da poskusi napovedati, kaj se bo zgodilo, če pride do trdega pristanka.

Po propadu banke Silicon Valley Bank je Federal Reserve natisnila približno 300 milijard dolarjev in s tem razveljavila večino enoletnega zaostrovanja.

Druckenmiller ne verjame, da bo predsednik Fed Jerome Powell ostal trdno, če bo prišlo do trdega pristanka, zato je njegova stava, da bo dolar še precej oslabel. Če se, bi se moral bitcoin precej okrepiti.

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• PlatoAiStream. Podatkovna inteligenca Web3. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• Kovanje prihodnosti z Adryenn Ashley. Dostopite tukaj.
• Kupujte in prodajajte delnice podjetij pred IPO s PREIPO®. Dostopite tukaj.
• vir: https://www.trustnodes.com/2023/05/02/short-the-dollar-says-stanley-druckenmiller