Naslednji Adobe? Zakaj je premik SaaS družbe Tyler Technologies pomemben za vlagatelje

Ponovno objavil Platon

Spremljevalci: 0

Aprila 23, 2012, Adobe Inc. (ADBE) naredil najpomembnejšo napoved od ustanovitve leta 1982. Shantanu Narayen, predsednik in glavni izvršni direktor družbe Adobe, je vstal na oder in predstavil Adobe Creative Cloud – posodobljeno zbirko oblikovalskih orodij, ki je na voljo kot programska oprema kot storitev (SaaS). namesto licenčne programske opreme.

Ta odločitev je bila odločilen trenutek za podjetje, katerega delnice so več kot desetletje stagnirale. Po objavi so delnice družbe Adobe strmo padle, čisti dobiček pa se je naslednje leto zmanjšal za 30 %. Vendar so pri tem vztrajali in deset let pozneje se je cena delnice družbe Adobe povečala za 1,300 % od pivota SaaS in je načrt za uspešne prehode.

Ta zgodba o uspehu je vodila celotno industrijo, da je svoj poslovni model spremenila v SaaS, kjer so stranke lahko dostopale do takojšnjih posodobitev in izboljšav izdelkov brez nakupa nove licence. Prav tako je podjetjem omogočilo, da odpravijo napake v obstoječi programski opremi, da pomirijo stranke in skrajšajo dobavne roke za nove izdelke.

To je bil eden najuspešnejših prehodov poslovnega modela v zgodovini kapitalizma, danes pa drugo podjetje bo to ponovilo ...

Je ta tehnološka delnica naslednji Adobe?

Tyler Technologies (TYL), ustanovljeno leta 1966, je pionir pri zagotavljanju integrirane programske, strojne in vzdrževalnih rešitev za javni sektor. Nekateri njegovi izdelki vključujejo rešitve za upravljanje vseh vidikov življenjskega cikla davka na nepremičnine, integrirane programske rešitve za zaračunavanje in pobiranje davkov ter programsko opremo za računalniško podprto množično ocenjevanje (CAMA).

Danes se podjetje ponaša z impresivnim odtisom, s 40,000 namestitvami strank in bazo strank z več kot 15,000 uradi lokalnih oblasti v vseh 50 državah, Kanadi, Karibih, Združenem kraljestvu in drugih mednarodnih krajih.

Tako kot Adobe je tudi družba Tyler Technologies leta 2019 naredila velik korak. Formalizirala je svojo večletno strategijo na prvem mestu v oblaku in začela strateški premik v načinu poslovanja, potem ko je ocenila, da je življenjska vrednost stranke v oblaku 2-krat večja od lokalne stranka.

Danes Tyler Technologies s ponavljajočimi se 80 % svojih prihodkov in 98 % bruto zadrževanjem strank vstopa v novo obdobje trajne rasti in ustvarjanja prostega denarnega toka (FCF). Od leta 12 so podvojili svoj skupni naslovljivi trg na 2018 milijard dolarjev z več ključnimi prevzemi, dodali nove priložnosti navzkrižne prodaje in uvedli več novih ukrepov za zniževanje stroškov. Te spremembe so povečale prihodke in dobičkonosnost, podjetje pa srednjeročno pričakuje 10-12-odstotno dodatno rast, ki je posledica vladnega povpraševanja po novih platformah.

Podjetje, ki si prizadeva, da bi 100 % novih pogodb s strankami sprejelo model SaaS, je že opazilo pomembne spremembe. V prvem četrtletju 1 so se prihodki od SaaS povečali za 2023 % v primerjavi s prejšnjim letom. V naslednjih 24–8 letih namerava podjetje preoblikovati več kot 10 strank, kar bo podvojilo stopnjo v letu 20,000.

Njegova bruto marža v letu 2022 je znašala 42.37 %, vendar se pričakuje, da se bo prehod na izdelke SaaS približal povprečju industrije, ki znaša 65 %. Po COVID-u se bo rast prihodkov predvidoma pospešila, kar bi lahko doseglo visoke enomestne številke od prejšnje nizke enomestne rasti.

Poleg prehoda v oblak Tyler Technologies še naprej izpolnjuje stalno povpraševanje po izdelkih. Ker državni organi obdelujejo vedno več podatkov, podjetje pomaga pri izboljšanju učinkovitosti podatkov. Pomaga pri racionalizaciji ločenih podatkov, pridobivanju vpogledov in celo uporablja umetno inteligenco za izboljšanje interpretacije podatkov.

Z vidika vrednotenja je razmerje P/E (NTM) družbe Tyler Technologies na zgodovinskem povprečju. Vendar pa bi uspešen prehod na SaaS lahko bistveno povečal njegovo vrednost. Ker ni trenutnih prodajnih ocen delnice, analitiki napovedujejo potencialno 12-mesečno ciljno ceno do 500 USD na delnico.

Glede na močno pot rasti podjetja Tyler Technologies, tekoči prehod na SaaS in predvideno povpraševanje na trgu predstavlja podjetje prepričljivo priložnost za v prihodnost usmerjenega tehnološkega vlagatelja.

Naslednji teden se bom vrnil z drugo tehnološko delnico, ki si jo bom ogledal.

Bodite pozorni,

Naslednji Adobe? Zakaj je premik SaaS podjetja Tyler Technologies pomemben za vlagatelje - Ameriški inštitut za kripto vlagatelje PlatoBlockchain Data Intelligence. Navpično iskanje. Ai.

Alex Kagin

Direktor raziskav vlaganj v tehnologijo, Money Map Press