3Q22 CCP-volymer och andel i CRD

En genomgång av kreditderivatvolymer (CRD) och marknadsandelar vid clearinghus (CCP) under 3Q 2022.

• Index, Single-name och Swaptions
• Volymerna under 3Q ökade något jämfört med 2Q och betydligt högre än ett år tidigare
• USD CRD-volymer ökade med 36 % under 3Q 2022 jämfört med 3Q 2021
• EUR CRD-volymer ökade med 58 % under 3Q 2022 jämfört med 3Q 2021
• EUR iTraxx volymer upp 57 % och EUR CDS upp 77 %
• EUR iTraxx-aktien är ICE Clear Credit 64.6 %, ICE Clear Europe 21.8 %, LCH CDS Clear 13.5 %
• EUR CDS-aktie är ICE Clear Credit 45.8 %, ICE Clear Europe 22.2 %, LCH CDS Clear 32 %
• Swaptionsvolym i både EUR och USD

Alla diagram och detaljer från CCPView.

CRD per valuta

• USD CRD 2022Q3 volym på 3.75 biljoner USD, ökade med 36 % från 2.75 biljoner USD under 2021Q3
• EUR CRD 2022Q3 volym på 2.8 biljoner USD, har ökat med 35 % från 2.1 biljoner USD under 2021Q3, medan ökningen i EUR-termer är 58 %, från 1.8 biljoner EUR till 2.8 biljoner EUR eftersom EUR/USD nu är i paritet
• JPY CRD 2022Q3 volym på 1.5 miljarder USD, är samma som 2021Q3

Så betydande ökningar i både USD och EUR från ett år tidigare, något upp jämfört med andra kvartalet och ned från toppnivåerna för första kvartalet.

USD CDX, CDS och swaptioner

• USD CDX 2022Q3 volym på $3.4 biljoner, upp från $2.5 biljoner under 2021Q3
• USD CDS 2022Q3 volym på 320 miljarder USD, upp från 260 miljarder USD 2021Q3
• USD CDXSwaptions 2022Q3 volym på 39 miljarder USD, upp från 8 miljarder USD

CDX-volymerna under 2022Q3 var 90% av USD-volymen, single-name 9% och CDXSwaptions 1%, vilket är något lägre i CDX än de föregående kvartalen 93%, 6.5% och 0.5%.

USD CRD Index Series

• USD CDX.IG 2022Q3 volym på 2.5 biljoner USD, en ökning med 35 % från 1.8 biljoner USD under 2021Q3
• USD CDX.HY 2022Q3 volym på 0.78 biljoner USD, en ökning med 49 % från 0.52 biljoner USD under 2021Q3
• USD CDX.EM 2022Q3 volym på 102 miljarder USD, liknar 2021Q3
• USD iTraxx.Asia 2022Q3 volym på 33 miljarder USD, upp från 25 miljarder USD
• USD iTraxx.Australia 2022Q3 volym på 16.8 miljarder USD, upp från 10.5 miljarder USD

CDX.IG-volymer som representerar 72 % av USD Index-volymer.

USD Single-name CDS

• Single-name Sovereign volym på 169 miljarder USD, en ökning med 32 % från 128 miljarder USD 2021Q3
• Single-name Corporate volym på 148 miljarder USD, en ökning med 18 % från 125 miljarder USD 2021Q3
• Single-name CP Financials volym på 6.5 miljarder USD, liknande 8.3 miljarder USD 2021Q3

CDS Sovereign-volymen representerar 52 % av den totala volymen för ett namn i USD under kvartalet.

USD Marknadsandel av CCP

• ICE Clear Credit med 97.1 % under 2022Q3, ned en touch från 97.9 % under 2021Q3
• ICE Clear Europe med 2.5 % under 2022Q3, upp en touch från 2 % under 2021Q3
• LCH CDSClear med 0.4% under 2022Q3, upp från 0.1% under 2021Q3 och samma som Q2 och Q1

ICE Clear Credits andel i singelnamn är något högre i singelnamn och det är den enda centralmotparten med USD CDXSwaption-volym.

EUR CRD Index, CDS och swaptioner

• EUR iTraxx 2022Q3 volym på 2.6 biljoner euro, en ökning med 57 % från 1.67 biljoner euro under 2021Q3
• EUR CDS 2022Q3 volym på 156 miljarder EUR, en ökning med 77 % från 88 miljarder EUR 2021Q3
• EUR iTraxxSwaptions 2022Q3 volym på €17.7 miljarder, liknande €18.3 miljarder under 2021Q3

EUR iTraxx-volymer som representerar 94 % av EUR-volymen.

EUR iTraxx

• iTraxx Europe 2022Q3 volym på 2.15 biljoner euro, en ökning med 55 % från 1.4 biljoner euro under 2021Q3
• iTraxx Crossover 2022Q3 volym på 477 miljarder euro, en ökning med 65 % från 289 miljarder euro 2021Q3
• iTaxx MSCI ESG utan volym under kvartalet

iTraxx Europe volymer under 2022Q3 representerar 82% av EUR Index volymer.

Marknadsandel för EUR iTraxx

• ICE Clear Credit med 64.6 % under 2022Q3, ned från 66 % under 2021Q3
• ICE Clear Europe med 21.8 % under 2022Q3, ned från 22.9 % under 2021Q3
• LCH CDSClear med 13.5% under 2022Q3, upp från 11.1% under 2021Q3

As rapporterade nyligen, kommer ICE att stoppa CDS-clearing från mars 2023 i Londonbaserade ICE Clear Europe och konsolidera till Chicago-baserade ICE Clear Credit. En att titta på under efterföljande kvartal för att se när volymen flyttas och hur mycket som flyttas till ICE Clear Credit och hur mycket till LCH CDSClear.

EUR Single-name CDS

• Single-name Corporate volym på 153 miljarder euro, en ökning med 80 % från 85 miljarder euro 2021Q3
• En CPFinansiell volym på 3.3 miljarder euro, samma som 2021Q3

Marknadsandel av EUR Single-name CDS

• ICE Clear Credit med 45.8% under 2022Q3, upp från 37.9% under 2022Q2, ned från 49.1% under 2021Q3
• ICE Clear Europe med 22.2 % under 2022Q3, ned från 36.1 % under 2022Q2 och 23.8 % under 2021Q3
• LCH CDSClear med 32% under 2022Q3, upp från 26% under 2022Q2 och 27.1% under 2021Q3

ICE Cleare Europa ned under kvartalet, med både ICE Clear Credit och LCH CDSClear som ökade.

EUR iTraxxSwaptions volym på €17.7 miljarder under 2022Q3, kommer från LCH CDSClear med €17.4 miljarder och för andra kvartalets volym på ICE Clear Credit med €293 miljoner.

JPY CDX och CDS

Och för vårt sista diagram, JPY CDX och CDS volymer.

• Ett minst sagt klumpigt diagram
• JPY CDX-volymen 2022Q3 var Y131 miljarder, upp från Y78 miljarder 2021Q3
• JPY CDS-volymen under 2022Q3 var Y71 miljarder, en minskning från Y88 miljarder 2021Q3
• Totala volymer under kvartalet uppgick till 202 miljarder kronor, en ökning från ett år tidigare
• Medan Q2 och Q4 har mycket högre volymer

Hela volymen finns på JSCC.

Det är allt

11 diagram för att täcka CRD.

Det finns mycket mer data i CCPView.

Dagligen, veckovis, månadsvis, kvartalsvis eller årligen.

Volym, ADV, Öppet intresse, OI Change.

Mer detaljerad information på namnnivå.

Tveka inte, kontakta oss om du är intresserad av ett prenumeration.