Acuitis Q4-rapport: Säljsidans clearingexpertinsikter

Acuitis Q4-rapport: Säljsidans clearingexpertinsikter

Tidsstämpel: 30 november 2023 1:39
Acuitis Q4-rapport: Sell-Side Clearing Expert Insights PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikal sökning. Ai.

Q4 Sell-Side Clearing
Management Insight Report, framtagen i samarbete med rapportpartner
HelloZero, fokuserar på att effektivisera termins- och optionsdatabehandling. Detta
kvartalets analys fördjupar sig i EMIR 3.0, CCP default risk, DORA, manual
clearing-träning och Basel III-slutspelets effekt.

En omfattande
granskning av avstämningar utforskar förändringar och återstående utmaningar i
minska den operativa risken och förbättra effektiviteten och kundservicen sedan dess
2021 års studie om avstämningar av marknadsnoterade derivat på säljsidan.

Europeiska tillsynsmyndigheter är
genomföra en översyn av EMIR-ramverket, i syfte att stärka den europeiska
derivatmarknader genom central clearing av OTC-instrument och minska
beroende av tredjelands clearinghus efter Brexit.

Storbritannien och EU, efter att ha kommit överens om
likvärdighet för att undvika regulatoriska störningar, står inför ett potentiellt slut på
likvärdighet 2025. Medan risken har minskat, är marknadsaktörerna det
bättre förberedd för en paus, där 63 % antar att det är störande men inte
katastrofalt, vilket signalerar förbättrad beredskap jämfört med tidigare år.

EU-ekvivalens för brittiska centrala motparter: Källa: Acuiti

Den ökade volatiliteten i
olika tillgångsklasser har ökat risken för fallissemang vid handel
positioner, vilket får clearingföretag att fokusera på centrala motparter (CCP)
och potentialen för bidrag till fallissemang.

Oro för clearingmedlem
fallissemangsrisken är utbredd, med 43 % som genomför betydande granskningar av alla
CCP:er och deras standardfonder. Vissa är särskilt inriktade på
mindre centrala motparter, känsliga för volatilitet i ett snävare produktsortiment.
Sammantaget uttrycker 40 % ingen oro över risken för fallissemang i fonderna och genomför inte
KKP granskar utöver normala förfaranden.

CCP-standardrisk, Källa: Acuiti

Utbyten har blivit allt mer inriktade
att upprätta en direkt förbindelse med slutkunder snarare än att förlita sig på
traditionell mellanhand på säljsidan. Denna förändring har drivits av en önskan att förbättra
synligheten för vem som handlar på börsen och för att stimulera kundernas efterfrågan
för nya produkter och tjänster.

Medan 55% av nätverket
erkänner ökade förfrågningar från börser för större transparens och
synlighet, oro för konkurrenshotet från utbyten finns bland
vissa, med nästan hälften inte helt bekväm med att tillhandahålla sådan information.

Prioriteter för försoning efter Covid: Förbättringar i hela branschen

EU:s digitala operativa
Resilience Act (DORA), som trädde i kraft i början av 2025, kräver att företag kartlägger
tredje parts relationer och utföra omfattande due diligence på digital leverans
kedjor. Utmaningar i förberedelserna för DORA
inkludera operativ resursallokering, förstå hotanalys
kriterier och få information från leverantörer. Trots efterlevnadsuppgiftens
magnitud, en majoritet, 67% av nätverket tror att de är på rätt spår för DORA
beredskap, med olika nivåer av förberedelser.

DORA Implementation, Källa: Acuiti

Banker,
vid sidan av förberedelserna för DORA, förutser effekterna av Basel III
slutspelsreglering. Globala systemviktiga banker (G-SIB) uttrycker oro över potentiella ökningar i
lagstadgade kapitalkrav, med motpartsriskkrav identifierade
som har de mest betydande kostnadskonsekvenserna för clearingtjänster. Medan
44 % förutser kostnadskonsekvenser, 25 % ser för närvarande inga betydande
inverkan på kostnaden för clearingtjänster från Basel III-slutspelet.

Eftersom
mars 2020, efter ökningen av Covidien-19, prioriterade clearingföretag förbättringar av avstämningssystem. 2021
Acuiti och HelloZero studie belyste branschövergripande ansträngningar, med en "tillräckligt bra" attityd och beroende av manuella processer, och
kalkylblad, särskilt bland tier 1-banker.

In
de senaste två åren har 39 % av företagen, inklusive 44 % av grupp 1-bankerna, fullt ut
automatiserade avstämningsprocesser, med fokus på daglig effektivitet, kostnad
minskning och resursallokering till mer värdefulla uppgifter. Signifikant
investeringar i avstämningsprogram, drivna av målet att öka
effektivitet och kapacitet, har gjorts av över två tredjedelar av de tillfrågade.

större
företag har flyttat investeringsfokus från antal anställda till automatisering. För närvarande är 2 %
använder övervägande manuella processer, 59 % automatiserar delvis och 39 % använder helt
automatiserad avstämning för derivataffärer, som visar utbredd
integration av automatiserade processer.

Smakämnen
adoption av konstgjord
intelligens (AI) för avstämningsprocesser är i ett tidigt skede, med
58 % av de tillfrågade i utredningsstadiet, 13 % i tidig implementering, och
endast 8 % har fullt implementerad AI. Detta tyder på ett försiktigt förhållningssätt till
utnyttja AI för att minska beroenden, lönetryck och drift
sårbarheter i avstämningssystem.

Säljsidan
företag inom derivatindustrin har gjort betydande framsteg i förbättringen
effektivitet av avstämningsprogramvara sedan Acuiti-rapporten 2021. Användningen av
kalkylblad har minskat, automatiseringen har ökat och beroendet av nyckelpersonal
medlemmarna har minskat.

Medan
inte helt automatiserad över marknaden, den ständiga investering in
avstämningar har en positiv inverkan på nöjdhetsnivåerna, där över hälften av de tillfrågade uttrycker tillfredsställelse med sina processer. Dock avsikter
att investera i avstämningsprogram minskar, med knappt en femtedel
planerar att investera och över hälften tänker inte på det, vilket tyder på en potential
risk trots de framsteg som gjorts sedan 2020.

Smakämnen
nätverk har uttryckt optimism om de kommande tre månadernas affärsutsikter i
derivatclearing, med en sentimentpoäng på 73, vilket markerar en ökning från
föregående kvartals poäng på 68. Bland de svarande är 18 % mycket optimistiska, 55 % är ganska optimistiska, även om 27 % förblir neutrala till utsikterna.

Derivatclearing Business Performance. Källa: Acuiti

Säljsidan
företag inom derivat har förbättrat avstämning programvara effektivitet, minska
beroende av kalkylblad och ökar automatisering. Medan
framstegen är uppenbara, att uppnå en helt automatiserad miljö fortsätter,
betonar kontinuerliga investeringar.

Hög
Nöjdhetsnivåer tyder på positiva framsteg, men minskande avsikter till
investeringar innebär risker, inklusive kapacitetsproblem på volatila marknader. Att underhålla en
konkurrensfördelar kräver pågående investeringar, erkänner avstämningar som
avgörande för framgång. Trots utmaningar, den övergripande optimismen om affärer
utsikterna för de kommande tre månaderna indikerar positiva utsikter för branschen.

Q4 Sell-Side Clearing
Management Insight Report, framtagen i samarbete med rapportpartner
HelloZero, fokuserar på att effektivisera termins- och optionsdatabehandling. Detta
kvartalets analys fördjupar sig i EMIR 3.0, CCP default risk, DORA, manual
clearing-träning och Basel III-slutspelets effekt.

En omfattande
granskning av avstämningar utforskar förändringar och återstående utmaningar i
minska den operativa risken och förbättra effektiviteten och kundservicen sedan dess
2021 års studie om avstämningar av marknadsnoterade derivat på säljsidan.

Europeiska tillsynsmyndigheter är
genomföra en översyn av EMIR-ramverket, i syfte att stärka den europeiska
derivatmarknader genom central clearing av OTC-instrument och minska
beroende av tredjelands clearinghus efter Brexit.

Storbritannien och EU, efter att ha kommit överens om
likvärdighet för att undvika regulatoriska störningar, står inför ett potentiellt slut på
likvärdighet 2025. Medan risken har minskat, är marknadsaktörerna det
bättre förberedd för en paus, där 63 % antar att det är störande men inte
katastrofalt, vilket signalerar förbättrad beredskap jämfört med tidigare år.

EU-ekvivalens för brittiska centrala motparter: Källa: Acuiti

Den ökade volatiliteten i
olika tillgångsklasser har ökat risken för fallissemang vid handel
positioner, vilket får clearingföretag att fokusera på centrala motparter (CCP)
och potentialen för bidrag till fallissemang.

Oro för clearingmedlem
fallissemangsrisken är utbredd, med 43 % som genomför betydande granskningar av alla
CCP:er och deras standardfonder. Vissa är särskilt inriktade på
mindre centrala motparter, känsliga för volatilitet i ett snävare produktsortiment.
Sammantaget uttrycker 40 % ingen oro över risken för fallissemang i fonderna och genomför inte
KKP granskar utöver normala förfaranden.

CCP-standardrisk, Källa: Acuiti

Utbyten har blivit allt mer inriktade
att upprätta en direkt förbindelse med slutkunder snarare än att förlita sig på
traditionell mellanhand på säljsidan. Denna förändring har drivits av en önskan att förbättra
synligheten för vem som handlar på börsen och för att stimulera kundernas efterfrågan
för nya produkter och tjänster.

Medan 55% av nätverket
erkänner ökade förfrågningar från börser för större transparens och
synlighet, oro för konkurrenshotet från utbyten finns bland
vissa, med nästan hälften inte helt bekväm med att tillhandahålla sådan information.

Prioriteter för försoning efter Covid: Förbättringar i hela branschen

EU:s digitala operativa
Resilience Act (DORA), som trädde i kraft i början av 2025, kräver att företag kartlägger
tredje parts relationer och utföra omfattande due diligence på digital leverans
kedjor. Utmaningar i förberedelserna för DORA
inkludera operativ resursallokering, förstå hotanalys
kriterier och få information från leverantörer. Trots efterlevnadsuppgiftens
magnitud, en majoritet, 67% av nätverket tror att de är på rätt spår för DORA
beredskap, med olika nivåer av förberedelser.

DORA Implementation, Källa: Acuiti

Banker,
vid sidan av förberedelserna för DORA, förutser effekterna av Basel III
slutspelsreglering. Globala systemviktiga banker (G-SIB) uttrycker oro över potentiella ökningar i
lagstadgade kapitalkrav, med motpartsriskkrav identifierade
som har de mest betydande kostnadskonsekvenserna för clearingtjänster. Medan
44 % förutser kostnadskonsekvenser, 25 % ser för närvarande inga betydande
inverkan på kostnaden för clearingtjänster från Basel III-slutspelet.

Eftersom
mars 2020, efter ökningen av Covidien-19, prioriterade clearingföretag förbättringar av avstämningssystem. 2021
Acuiti och HelloZero studie belyste branschövergripande ansträngningar, med en "tillräckligt bra" attityd och beroende av manuella processer, och
kalkylblad, särskilt bland tier 1-banker.

In
de senaste två åren har 39 % av företagen, inklusive 44 % av grupp 1-bankerna, fullt ut
automatiserade avstämningsprocesser, med fokus på daglig effektivitet, kostnad
minskning och resursallokering till mer värdefulla uppgifter. Signifikant
investeringar i avstämningsprogram, drivna av målet att öka
effektivitet och kapacitet, har gjorts av över två tredjedelar av de tillfrågade.

större
företag har flyttat investeringsfokus från antal anställda till automatisering. För närvarande är 2 %
använder övervägande manuella processer, 59 % automatiserar delvis och 39 % använder helt
automatiserad avstämning för derivataffärer, som visar utbredd
integration av automatiserade processer.

Smakämnen
adoption av konstgjord
intelligens (AI) för avstämningsprocesser är i ett tidigt skede, med
58 % av de tillfrågade i utredningsstadiet, 13 % i tidig implementering, och
endast 8 % har fullt implementerad AI. Detta tyder på ett försiktigt förhållningssätt till
utnyttja AI för att minska beroenden, lönetryck och drift
sårbarheter i avstämningssystem.

Säljsidan
företag inom derivatindustrin har gjort betydande framsteg i förbättringen
effektivitet av avstämningsprogramvara sedan Acuiti-rapporten 2021. Användningen av
kalkylblad har minskat, automatiseringen har ökat och beroendet av nyckelpersonal
medlemmarna har minskat.

Medan
inte helt automatiserad över marknaden, den ständiga investering in
avstämningar har en positiv inverkan på nöjdhetsnivåerna, där över hälften av de tillfrågade uttrycker tillfredsställelse med sina processer. Dock avsikter
att investera i avstämningsprogram minskar, med knappt en femtedel
planerar att investera och över hälften tänker inte på det, vilket tyder på en potential
risk trots de framsteg som gjorts sedan 2020.

Smakämnen
nätverk har uttryckt optimism om de kommande tre månadernas affärsutsikter i
derivatclearing, med en sentimentpoäng på 73, vilket markerar en ökning från
föregående kvartals poäng på 68. Bland de svarande är 18 % mycket optimistiska, 55 % är ganska optimistiska, även om 27 % förblir neutrala till utsikterna.

Derivatclearing Business Performance. Källa: Acuiti

Säljsidan
företag inom derivat har förbättrat avstämning programvara effektivitet, minska
beroende av kalkylblad och ökar automatisering. Medan
framstegen är uppenbara, att uppnå en helt automatiserad miljö fortsätter,
betonar kontinuerliga investeringar.

Hög
Nöjdhetsnivåer tyder på positiva framsteg, men minskande avsikter till
investeringar innebär risker, inklusive kapacitetsproblem på volatila marknader. Att underhålla en
konkurrensfördelar kräver pågående investeringar, erkänner avstämningar som
avgörande för framgång. Trots utmaningar, den övergripande optimismen om affärer
utsikterna för de kommande tre månaderna indikerar positiva utsikter för branschen.

Tidsstämpel:

Mer från Finansmagnat