Bästa insatskurser med flytande insatsderivat

Sammanfattning: Efter det framgångsrika slutförandet av sammanslagningen och borttagandet av låsningsperioder ökar intresset för Ethereum-insatser snabbt. Men insats sker på bekostnad av likviditet. Plattformar som erbjuder likvida insatsderivat (LSD) tokens kombinerar det bästa av två världar – passiv inkomst från insatsbelöningar kombinerat med friheten att handla och investera insatt ETH på DEX och DeFi-plattformar genom derivattokens.

LSD-tokens finns i olika design och arkitekturer – rebasing-kontrakt, icke-rebasing-tokens, enkla tokens och modeller med dubbla token är de primära exemplen. Investerare måste lära sig om fördelarna och nackdelarna med varje token och välja en som överensstämmer med deras långsiktiga mål, risktolerans och likviditetsbehov.

Insättningsbelöningar från LSD-tokens sträcker sig från lägsta 2.00 % hela vägen upp till 9.00 % APY. För DeFi-projekt erbjuder icke-rebaserande, dubbla token-system den bästa prestandan. Decentraliserade tjänster är att föredra framför centraliserade plattformar på grund av den minskade risken för sårbarheter i nätverksattacker.

Vad är Liquid Staking Derivat (LSD)?

Förklara som om jag är 5: Flytande satsningsderivat är som att låna en leksak som ser ut och känns precis som din favoritleksak, så du kan leka med den samtidigt som du håller din originalleksak säker. Du kan ge tillbaka den lånade leksaken när du är klar och få tillbaka din originalleksak. Det är ett sätt att använda din låsta kryptovaluta utan att faktiskt låsa upp den.

Likvida insatsderivat är en intressant ny sort av kryptotokens som uppstod i slutet av 2020. Liksom derivatinstrumenten inom traditionell finans är LSD:er finansiella instrument som hämtar sitt värde från en underliggande tillgång – i det här fallet insatsade tokens i Proof-of-Stake (PoS) blockkedjor som Ethereum.

LSD: er är den ursprungliga token som finns på vätskeinsatsplattformar. Rocket Pool, LIDO och StakeWise är populära exempel på leverantörer av flytande insatstjänster. När du satsar dina PoS-tokens på dessa plattformar får du lika mycket av en inbyggd LSD-token i utbyte. (Satsa din ETH i Coinbase, få cbETH i gengäld.)

Derivatpolletterna präglas på begäran i ett 1:1-förhållande när du sätter in dina tokens på plattformen. Och de förstörs så fort du tar ut dina insatta tokens. LSD-tokens kan sedan generera ytterligare avkastning genom metoder som avkastningsodling.

Alla intäkter du genererar genom dessa metoder kommer utöver din insatsinkomst. Om du behöver omedelbar likviditet kan du handla dessa tokens på derivatbörser eller använda dem som säkerhet för DeFi-lån.

LSD-tokens liknar andra kryptotokens eftersom de är helt överförbara och fraktionerade. De har ett värde som liknar den underliggande token. Deras huvudsakliga syfte är att övervinna de begränsningar som är förknippade med regelbunden insats.

Varför investera i likvida derivat?

I januari 2023 var över 16 miljoner ETH låst i insats. Likvida insatspooler som Lido och Rocket Pool stod för 42.7% av totalen, värda cirka 10.7 miljarder dollar. Framgången för dessa plattformar indikerar den massiva efterfrågan på ETH-insats trots den långa låsningsperioden.

Även om uppgraderingen av Shanghai-Cappella i april 2023 tog bort uttagsrestriktionerna, har den inte resulterat i en ihållande utvandring av insatt ETH från valideringspooler. Istället översteg insättningarna uttag knappt en månad efter uppgraderingen, vilket tyder på förnyat intresse för Ethereum-satsning.

Och det är inte svårt att förstå varför. Hittills har satsning på Ethereum gett belöningar värda 1 miljon ETH. I avsaknad av obligatoriska låsningar och friheten att dra sig ur kommer validatorerna sannolikt att öka. När det händer kommer den genomsnittliga avkastningen (APR) från insats att minska ytterligare, särskilt för insatspooler.

Dessutom, även efter Shapella-uppgraderingen, kommer investerare som söker märkbar insatsavkastning fortfarande att behöva låsa bort sina tokens under långvariga perioder på upp till ett år eller mer. Detta, i kombination med spöket av lägre insatsbelöningar, gör flytande insatsderivat ännu mer attraktiva för alla som inte har råd att köra sina egna valideringsnoder.

Bästa satsande derivatkurser

Rocket Pool rETH

Minsta insats: 0.01 ETH

Totalt värde låst (TVL): 1.17 miljarder dollar

Marknadsandel: 7.16%

Rocket Pool är ett av de äldsta Ethereum-satsningsprojekten. Projektet lanserades 2016 när Ethereum-gemenskapen fortfarande diskuterade blockkedjans övergång till Proof-of-Stake-modellen.

Även om det har blivit omkört av andra som Lido och det nyare Coinbase vätskeinsatsprotokollet, är Rocket Pool fortfarande det tredje största vätskeinsatsprojektet för ETH. Det behåller en lojal följare bland kryptoentusiaster på grund av dess stora fokus på decentralisering.

Styrningssymbolen för projektet är RPL. LSD-tokenen du får i utbyte mot att satsa ETH kallas rETH. Alla med 16 ETH och 1.6 ETH i RPL kan skapa en Rocket Pool ETH-satsningsnod.

De återstående 16 ETH samlas in från andra ETH-innehavare som vill delta i vätskeinsats genom tillståndslös insats. Minsta insats som krävs är ganska låg på bara 0.01 ETH eller runt $20 vid aktuella växelkurser.

Nodoperatörerna får en avgift som sträcker sig från 5 till 20 % av insatsbelöningarna för sin insats. Rocket Pool erbjuder relativt blygsamma avkastningar på cirka 5.17%. Protokollet tjänar inkomster enbart genom utsläpp av RPL-token.

Eftersom det är betydligt mindre centraliserat än Lido, med över 2000 validatorer jämfört med de senares 21, utgör Rocket Pool minimal risk för Ethereum-blockkedjan. Till skillnad från Lidos stETH är Rocket Pools rETH inte en rebasing-token.

Värdet av rETH ökar konstant över tiden för att återspegla dina insatsbelöningar. Dessutom är icke-rebaserande tokens lättare att distribuera i DeFi-projekt. Detta är några av de främsta anledningarna till att Rocket Pool behåller sin popularitet bland säkerhetsmedvetna aktörer.

---

StakeWise sETH2

Minsta insats: 1 wei

Totalt värde låst (TVL): 163.94 miljoner dollar

Marknadsandel: 1.00%

StakeWise är ett av många vätskeinsättningsprotokoll som dök upp på marknaden efter lanseringen av Beacon Chain för Ethereum Merge i december 2020. LSD-tokenet som tilldelas ETH-insättare på insatstjänsten kallas sETH2.

Förutom sETH2 har protokollet också en dedikerad token för att satsa belöningar som kallas rETH2, som inte bör förväxlas med rETH of Rocket Pool. Stakewise LSD-tokeninnehavare kommer att börja ta emot rETH2-belöningar inom 24 timmar efter insättning av sin ETH.

StakeWise använder ett decentraliserat system som alla kan ansöka om att bli nodoperatörer. Men kvalifikationer är inte garanterade eftersom det finns en rigorös granskningsprocess och sökande måste få godkännande av protokollets DAO-medlemmar.

För de vanliga ETH-aktörerna ligger huvudattraktionen av StakeWise sETH2 i dess enkelhet och löften om snabba belöningar. Tjänsten accepterar minimiinsatser från lägsta möjliga andel av ETH, eller 1 wei.

Dual-token-systemet hjälper också protokollet att undvika de vanliga fallgroparna i samband med rebasing-tokens. APY-belöningspotentialen är också bland de högsta, vilket gör StakeWise till ett attraktivt val för aktörer som vill ha ett mindre, mer decentraliserat och DeFi-vänligt alternativ till Lido.

---

Frax Ether sfrxETH

Minsta insats: 1 wei

Totalt värde låst (TVL): 356.03 miljoner dollar

Marknadsandel: 2.17%

Frax Finance är den utfärdande myndigheten för det insatta Frax Ether-tokenet. Dessutom är de emittenter av FRAX stablecoin, det första fraktionerade stabila reservmyntet kopplat till den amerikanska dollarn. Det är också ett av de nyare inträdena på marknaden, med en mjuk community-lansering i oktober 2022 och en officiell lansering i januari 2023.

Den flytande insatstjänsten hos Frax Ether följer samma grundläggande princip som StakeWise, med separata tokens för likviditet (frxETH) och insatsbelöningar (sfrxETH). För att delta kan ETH-innehavare sätta in sina tokens i Frax ETH Minter smarta kontrakt.

Insättare får frxETH i förhållandet 1:1. Du kan handla eller delta i andra DeFi-aktiviteter med hjälp av frxETH-token på Curve-plattformen. För att få tillgång till insatsbelöningarna måste du konvertera frxETH till sfrxETH-tokens.

Trots sin sena lansering har Frax Ether attraherat över 350 miljoner USD i TVL med en 40% ökning av insatsen inom några månader efter lanseringen. Den ligger för närvarande över äldre, mer mogna likvida insatstjänster som StakeWise. Den har också den högsta avkastningen av alla LSD-tokens, med APY som närmar sig 9.10 %.

De största riskerna förknippade med Frax är relaterade till dess algoritmiska stablecoin i ljuset av den senaste kollapsen av Luna/Terra. Men för att motverka det har Frax Finance belånat stablecoin upp till 90% med USDC och upprätthåller djup likviditet på Curve-plattformen.

---

Lido stETH

Minsta insats: 1 wei

Totalt värde låst (TVL): 12.22 miljarder dollar

Marknadsandel: 74.52%

Med en marknadsandel som har nått 90% tidigare, är Lido den dominerande aktören inom likvid staking med stor marginal. Det var den första aktören i vätskeinsatsverksamheten efter början av Ethereum-fusionen i december 2020, en fördel som den har behållit under de senaste två åren. Protokollet står för nästan 30 % av alla ETH-insatser.

Användare kan satsa valfri mängd ETH på plattformen och få stETH-token i utbyte med en kurs av 1:1. Till skillnad från andra LSD-tokens på denna sida är stETH en fristående token som används för likviditet och insatsbelöningar.

Polletterna präglas när en användare sätter in ETH på Lido. Och de bränns bort när användaren drar tillbaka ETH vid ett senare tillfälle. stETH är en rebasing-token – dess leverans automatiseras genom ett smart kontrakt för att upprätthålla prisstabilitet.

Mängden stETH i leverans kan ändras dagligen kl. 12:2 UTC om det finns några förändringar i ETHXNUMX-insättningar eller ETH-belöningar. Även om prisstabilitet och decentralisering är uppenbara fördelar med ombasering, har de också några anmärkningsvärda brister.

Många DeFi-appar är helt enkelt inkompatibla med rebasing-tokens, vilket potentiellt minimerar antalet tillgängliga projekt för stETH-innehavare. Vid extrem marknadsvolatilitet kan rebasing-funktionen också slå tillbaka och bidra till prisinstabilitet istället för att förhindra det.

Lido är också ett offer för sin egen framgång. Enhetens gigantiska marknadsandel är ett bekymmer då det kan leda till centralisering och öka risken för nätverksattacker. Ansträngningar pågår för att minimera denna risk och minska centraliseringen av protokollet.

---

Coinbase Wrapped cbETH

Minsta insats: 1 wei

Totalt värde låst (TVL): 2.14 miljarder dollar

Marknadsandel: 12.58%

Coinbase är en stor centraliserad kryptovalutabörs baserad i USA. Plattformen lanserade sina vätskeinsatstjänster i augusti 2022. Med den inneboende fördelen med sin stora användarbas har Coinbase snabbt blivit det näst största vätskeinsatsprotokollet med över 2 miljarder USD TVL inom 12 månader.

LSD-verktyget på plattformen kallas Coinbase Wrapped Staked ETH, eller bara cbETH för kort. Det är en ERC-20-token som genereras i utbyte mot din insatta ETH i förhållandet 1:1. Men eftersom det är en inplastad token, tenderar priserna på cbETH att vara lägre än marknadspriset för ETH, och värdet 1:1 är inte kopplat.

Du kan köpa och satsa ETH med Coinbase-appen. Den inslagna cbETH kan handlas på börsen eller flyttas på kedjan och användas i olika andra DeFi-projekt på plattformar som Curve Finance och Aave. Istället för att satsa ETH kan du också köpa den inslagna token direkt.

På grund av plattformskostnaderna och andra avgifter, tenderar cbETH-insatsbelöningar att vara lägre än andra decentraliserade protokoll i vätskeinsatsscenen. Om du redan använder Coinbase aktivt för att handla och satsa ETH, kan cbETH vara ett bra alternativ bara för förtrogenhet och enkel åtkomst.

---

Gitcoin Insatt Ethereum Index

Minsta insats: 1.01 ETH

Totalt värde låst (TVL): Ej tillgängligt

Marknadsandel: N/A

Att investera i en enda LSD-token kan utsätta dig för en viss risk från volatilitet. Att sprida din ETH över flera vätskeinsatstjänster kan mildra detta till viss del, men det är inte särskilt bekvämt.

Att investera i en indextoken som ger dig exponering mot de bästa LSD-tokenen på marknaden är ett bekvämare och säkrare alternativ. Ett sådant alternativ i detta utrymme kommer från en DAO som heter Index. Det lanserades av Set Labs i oktober 2020 med syftet att decentralisera blockchain-finansekosystemet.

Index har lanserat flera indextokens som fokuserar på stora LSD-tokens från Lido, Rocket Pool och StakeWise. En sådan token med ett public service-motiv är Gitcoin Staked Ethereum Index. LSD-tokenen här kallas gtcETH.

Att köpa gtcETH ger dig exponering för de stora LSD-tokenen samtidigt som du får insatsbelöningar. Index samlar in en streamingavgift på 2.00 % på plattformen. Av detta betalas 1.75% ut till Gitcoin, en decentraliserad plattform med öppen källkod som fokuserar på att finansiera projekt för kollektiva nyttigheter i Ethereums ekosystem.

Att investera i gtcETH är som att indirekt prenumerera på Gitcoin – du bidrar i princip med pengar till deras projekt samtidigt som du tjänar en del av insatsbelöningarna. På grund av den streamingavgiften är belöningar på gtcETH bland de lägsta av alla likvida insatstjänster. Det är ett värdigt alternativ för ETH-aktörer som vill diversifiera samtidigt som de bidrar till Gitcoin-initiativ.

---

Diversifierat insatt Ethereum Index

Minsta insats: 1.01 ETH

Totalt värde låst (TVL): Ej tillgängligt

Marknadsandel: N/A

Detta är den andra indextoken från Index DAO. Precis som Gitcoin Index, spårar Diversified Index de stora flytande insatspoletterna som Lidos stETH och Rocket Pools rETH. Men till skillnad från det andra projektet utlovar detta högre belöningar.

Streamingavgifter finns, men här betalar du bara den grundläggande avgiften på 0.25 % till Index Coop. LSD-tokenen kallas dsETH, och du kan köpa den på de flesta decentraliserade börser. Ett annat alternativ är att få det genom att lösa in ETH på Indeed Coop-appen genom en process som kallas Flash Minting.

---

Både gtcETH och dsETH är praktiskt taget identiska, med undantag för den extra finansieringen till Gitcoin i det förstnämnda. De tillåter båda innehavarna att tjäna passiv inkomst samtidigt som risken sprids över flera LSD-tokens på marknaden.

I processen kan du också bidra till den övergripande decentraliseringen av Ethereums insatsekosystem. dsETH-belöningar är jämförbara med andra stora LSD-tokens som Rocket Pool eller Coinbase, med i genomsnitt 5 % APY.

Investerare Takeaway

Det flytande insatsderivatområdet är en marknad i snabb utveckling. Investerare har redan tillgång till en uppsjö av LSD-tokens, var och en med unika fördelar och svagheter.

För investerare som vill ha token med störst marknadsandel, Lido är den obestridda mästaren. Men det finns oro för dess potentiella hot mot den långsiktiga decentraliseringen av Ethereum-nätverket.

Om hög avkastning är en prioritet, Frax och StakeWise är de optimala valen med högsta APY bland ledande tokens.

För investerare som är oroade över övercentralisering i Ethereums ekosystem, det finns förmodligen inget bättre alternativ än Raketpool.

Om man prioriterar diversifiering framför allt och vill minimera risken så mycket som möjligt, överväg att investera i en indextoken som dsETH på Index Coop-appen.

Och om du är en vanlig Coinbase, på kedjan cbETH är förmodligen det säkraste, enklaste alternativet för investerare som inte har något emot den centraliserade arkitekturen.

Glöm inte att Prenumerera på Bitcoin Market Journal för att fortsätta få användbara kryptoinvesteringstips, direkt till din inkorg.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Minting the Future med Adryenn Ashley. Tillgång här.
• Köp och sälj aktier i PRE-IPO-företag med PREIPO®. Tillgång här.
• Källa: https://www.bitcoinmarketjournal.com/best-staking-rates/