Capita säljer Pay360 till Access PaySuite i en affär på 150 miljoner pund

Konsulttjänster och digitala tjänster Capita ska sälja sin Storbritannien-baserade Pay360-verksamhet till Access PaySuite i en affär värd 150 miljoner pund, som ska avslutas under fjärde kvartalet 4.

Försäljningen, villkorad av Capitas aktieägares godkännande och myndighetsgodkännande, representerar en 14.3x multipel på 2021 års resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar (EBITDA) på 10.5 miljoner pund.

Capita säger att affären kommer att hjälpa till att minska företagets skulder och ge ytterligare likviditet, stärka dess balansräkning och göra det möjligt för det att investera i kundinriktade digitala erbjudanden.

Pay360s ledningsgrupp och anställda kommer att stanna kvar i verksamheten efter transaktionen.

Capitas vd Jon Lewis säger att beslutet att sälja Pay360 är en del av företagets strategi att "förenkla och stärka" Capita, medan Pay360 kommer att dra nytta av "fokuset som detta ägarbyte kommer att medföra".

Lewis tillägger: "Capita kommer att använda kontantintäkterna från försäljningen för att gynna våra digitala erbjudanden för kunder och ytterligare minska nettoskulden."

Pay360 lanserades av Capita i april 2015. Det har cirka 2,500 8.6 kunder inom den offentliga och privata sektorn, och erbjuder gateway- och förvärvstjänster och andra betalningslösningar. Företaget behandlade 142 miljarder pund i transaktionsvärde över 2021 miljoner transaktioner XNUMX.

För H1 2022 genererade Pay360 intäkter på £27.3 miljoner, EBITDA på £5.7 miljoner och vinst före skatt på £3.1 miljoner.