CeFi Versus DeFi: Vilken är bättre?

Blockchain-tekniken är på god väg att utöka finansiell tillgång. Pionjär av Ethereum, smarta kontrakt är en banbrytande innovation inom datavetenskap som behandlar ekonomi på ett tillåtslöst och icke-vårdande sätt. Samtidigt visar Bitcoins hållbarhet att ett penningsystem utanför centralbankerna är möjligt. 

Ändå kan blockchain-teknik också användas på ett tillåtet sätt. Det innebär att en central myndighet kontrollerar protokollet och fattar viktiga beslut om dess verksamhet. Detta inkluderar att hålla dina privata nycklar. Detta är den väsentliga skillnaden mellan centraliserad finansiering (CeFi) och decentraliserad finansiering (DeFi).

Vad gör en finansiell tjänst decentraliserad?

Bitcoin, utvecklat som ett peer-to-peer (P2P) elektroniskt betalningssystem, är världens första decentraliserade finansiella tjänst. Den har ingen styrelse som kan besluta om Bitcoin-tilldelning eller förbjuda någon att komma åt Bitcoin-nätverket. Till och med kryptovalutans skapare, pseudonymen Satoshi Nakamoto, är en okänd enhet.

Viktigast av allt, vem som helst kan ställa upp och få Bitcoin att fungera. Genom att bli gruvarbetare och driva en nätverksnod gör de det möjligt att byta och lagra värde utan att någon bank eller företag är inblandat. För närvarande finns det 14,185 XNUMX Bitcoin-noder som verifierar och utför Bitcoin-transaktioner, till stor del koncentrerade till Nordamerika och Europa.

Bitcoin var dock bara den decentraliserade början, spetsen för nytänkande om pengar. Under 2015 introducerade Ethereum-nätverket en ny typ av blockchain-teknik. Till skillnad från Bitcoin, som fokuserar på de-banking och lagring av värde, är Ethereum en blockkedja för allmänna ändamål som gör det möjligt för användare att skapa och stödja decentraliserade applikationer, eller dApps.

Ethereum gör det också möjligt för användare att sätta upp och använda smarta kontrakt, som är datorprogram som automatiserar avtal. Tanken är att Ethereum skulle tillhandahålla verktygen för att replikera det traditionella finansiella ekosystemet. Det omfattar handel med kryptovalutor, utlåning, upplåning, försäkringar, betalningar, förutsägelsemarknader, startplattor, derivat, marknadsplatser och till och med play-to-earn-spel (P2E). 

Istället för att förlita sig på mellanhänder, är Ethereum-nätverket värd för dApps som utför samma funktioner. Smarta kontrakt ersätter vd:ar, mäklare, förvaringsinstitut och clearingföretag och lämnar användarna med en tillståndslös inträdesbarriär.

Ethereum skapade en generation av andra smarta kontraktsnätverk med sina egna dApp-ekosystem, inklusive Avalanche (AVAX), Algorand (ALGO), Solana (SOL), Cardano (ADA), Binance Smart Chain (BSC), Tron (TRON) och olika Ethereums skalbarhetssidokedjor som Polygon, Optimism och Arbitrum. 

Ett exempel på en fungerande dApp

DApps är kärnan i DeFi-modellen. Så hur fungerar de? Låt oss titta på exemplet med marknadsgaranter. I den traditionella finansvärlden smörjer dessa institutioner kapitalmarknaderna genom att köpa och sälja värdepapper i väntan på försäljning från sina kunder. De tillför välbehövlig likviditet – kontanter – för att få marknaderna att fungera så smidigt som möjligt.   

Utan marknadsgaranter och deras likviditet skulle handeln stanna av. Likaså måste banker också ha djup likviditet för att underlätta utbyte av pengar och erbjuda lån. 

Den eleganta enkelheten med DeFi är att alla dessa viktiga funktioner utförs av användarna själva.

Som exempel var Uniswap banbrytande för ett Automated Market Maker (AMM)-protokoll som underlättar transaktioner mellan användare:

• Användare A vill bli en likviditetsleverantör för att generera avkastning — årlig ränta, vanligtvis uttryckt som APY (årlig procentuell avkastning). För att göra det lägger användare A till tokens i likviditetspooler, som bara är smarta kontrakt som samlar in och utfärdar kryptovalutor. 
• Användare B vill byta ut en kryptovaluta mot en annan. För att göra det, utnyttjar användare B en likviditetspool från användare A. När användare B gör detta, får användare A ett snitt på transaktionen.

På så sätt skapar användare A och användare B ett decentraliserat ekosystem utan att faktiskt interagera med varandra. De utnyttjar bara smarta kontrakt på vardera sidan av ekvationen - utbud och efterfrågan. Och allt detta görs på ett tillåtslöst sätt.

Samma princip om likviditetsförsörjning (LP) gäller även för upp- och utlåning. En likviditetsleverantör häller likviditet i ett utlåningssmart kontrakt. När låntagaren utnyttjar det, betalar de LP en ränta.

Dessa är hörnstenarna i varje monetärt system, känt sedan urminnes tider. Här är de 10 bästa utlåningsdapparna som är tillgängliga över blockkedjenätverk (kedjor). 

Med hela det finansiella systemet återskapat på ett decentraliserat sätt, varför skulle vi ens tala om centraliserad finans (CeFi)? Är det inte bara traditionell finans, som banker? Inte riktigt, eftersom CeFi är mycket smidigare operationer som syftar till att förenkla användarupplevelsen. 

CeFi förklaras

Centraliserad finans (CeFi) kretsar kring blockkedjeteknologi på ett tillåtet sätt. Tyvärr har vi alla sett vad detta innebär i kollapser som Celsius Network..

Båda plattformarna hade digitala tillgångar som kunde interagera med andra blockkedjenätverk. Deras tokenallokering styrdes dock till stor del av företagen som lanserade dem, inte användarna själva. Båda skulle kunna ägna sig åt riskfyllda metoder – vanligtvis utlåning – på samma sätt som banker gör.

Celsius Network erbjöd sina tvåsiffriga årliga procentuella avkastningsvinster genom att överlåna och överutvidga sin balansräkning. Baserat på dess ansökan om konkursrätt, Celsius hade 5.5 miljarder dollar i skulder samtidigt som de innehade endast 4.3 miljarder dollar i kryptotillgångar.

På en tjurmarknad kunde Celsius komma undan genom att erbjuda upp till 18 % APY. Efter att Federal Reserve började höja räntorna, dumpade investerare riskfyllda tillgångar som aktier och krypto, vilket undergrävde Celsius CEL utility token.

Det utlöste en dominoeffekt av att störta skulder, vilket tvingade företaget i konkurs. Till slut gav de som investerade sina kryptofonder i Celsius bort sina privata nycklar till ett företag. Detta innebär i praktiken att de flyttade bort sitt ägande, utan att företaget försäkrade dessa medel i händelse av en ekonomisk olycka.

Redan en månad innan Celsius officiellt förklarade sig i konkurs avbröt låneplattformen alla kontouttag och överföringar. 

Betyder det att DeFi är överlägset?

När man får åtkomst till DeFi dApps gör man det vanligtvis genom en plånbok som inte är frihetsberövad som MetaMask. Icke-frihetsberövande är detsamma som självvårdande, så ingen kontrollerar dina pengar förutom du själv eftersom bara du har de privata nycklarna som låser upp åtkomst till ett visst blockkedjenätverk.

Detta kan inte sägas om varken traditionella banker eller CeFi-plattformar.

Oavsett om man går till Celsius, Binance, Coinbase, Nexo eller Gemini ... alla deras konton är förvaringsplånböcker. De är i huvudsak digitala banker, men utan statligt stödd insättningsförsäkring.

Om de går ner på grund av dålig affärspraxis, kan dina livsbesparingar gå ner med dem. Med DeFi dApps har man kontroll över sina pengar vid varje given tidpunkt. Naturligtvis kan DeFi-hack och utnyttjande hända, men de händer också på CeFi-plattformar i lika stor utsträckning.

När allt är sagt och gjort är några extra APY-procenter och bekvämligheter inte värda risken. När allt kommer omkring, en dag kan du vakna och upptäcka att du är utelåst från ditt konto på grund av "extrema marknadsförhållanden". Fråga bara Celsius och Voyager Digital-användare.

Seriens ansvarsfriskrivning:

Denna serieartikel är endast avsedd för allmän vägledning och informationssyfte för nybörjare som deltar i kryptovalutor och DeFi. Innehållet i denna artikel ska inte tolkas som juridisk rådgivning, affärs-, investerings- eller skatterådgivning. Du bör rådgöra med dina rådgivare för alla juridiska, affärsmässiga, investerings- och skattekonsekvenser och råd. The Defiant ansvarar inte för eventuella förlorade medel. Använd ditt bästa omdöme och utöva due diligence innan du interagerar med smarta kontrakt.